中国经济从改革开放以来经历了40多年的高速增长。当前，中国经济步入了稳健发展的阶段，中国人的财富体量已经相当可观，(超)高净值人群的规模逐年增长。
但在创富时代积累了可观财富的成功人士，往往面临着家庭财富管理的困扰，究其原因——财富管理与财富创造是两个截然不同的领域，而创富成功人士往往不具备进行财富长期规划和管理的专业知识及能力。面对瞬息万变的财富市场，“让专业的人来做专业的事”逐渐成为（超）高净值人群的共识。未来，更多的人会选择专业的财富管理机构或通过设置家族办公室，量身打造资产配置方案，实现财富的稳定增值。
在本书中，作者从自身的从业经历和财富管理故事切入，结合国内外先进的财富管理知识以及丰富的实操案例，用通俗易懂的语言为读者解答：为什么要做专业的财富管理？如何更好地实现财富的长期规划和科学管理？并分享自己对中国财富管理行业的深入思考与独到见解，以期能为中国（超）高净值人群守富相关问题提供最优解。

应松，优脉·家族办公室联盟创始人/董事长/首席执行官。杭州电子工业大学工学学士，中欧工商管理学院金融管理学硕士曾参与中国平安集团的10年创业历程，1997年起参与平安—麦肯锡改革及互联网综合金融服务平台的创立；此后受邀加盟英国标准人寿保险公司（Standard Life）、瑞典斯堪地亚集团（Skandia Group）、法国安盛公司（AXA）等国际性公司任职高管。拥有30年金融从业经历，直接服务过近千名（超）高净值人士；管理和培养的金融人士遍及财富管理行业；参与尽调和风控的各类金融产品千余个，对中国高净值财富市场的发展和变迁有着深刻的认知和了解，是中国财富管理行业成长和发展的亲历者和建设者。

01 “上帝”的诞生与烦恼：创富和守富是两个完全不同的时代
全国“四大专业银行”背后
1993年，“下海”深圳平安
亲历平安—麦肯锡改革
我的30年和你我他的40年
从创富到守富的投资现形记
中国财富管理市场中的错误认知
深度思考：寻找第二曲线的道路上，如何另辟蹊径
本章观点
02 财富管理的压舱石：关于角色定位、目标需求、原则理念的反思
入世10 年，外企派的财富管理“漂流”
关于角色：只有“委托人”，没有“消费者”
关于目标：从五大幸福源泉追寻终极人生
关于需求：幸福人生心理账户和资产规划
让你的钱为你工作
你的人生财富增长曲线
远离法律和道德风险
深度思考：看似强大的对手也有自身的弱势
本章观点
03 不做随机漫步的傻瓜：认知风险才有机会保护资产
财富管理行业的财富创造者——诺亚
财富管理市场的一哄而上和风险漠视
人性内在风险1：幸存者偏差
人性内在风险2：冒险家天性
人性内在风险3：时间尺度认知
关于财富管理的四类外部风险
财富保值：无处不在的风险如何管理
以二战为例：财富的保值之道
深度思考：财富管理专业化发展的必由之路
本章观点
04 察于未萌，重仓中国：把握时代趋势就是把握财富增值的命脉
把握趋势的上海宁波人
从上海宁波人走来的中国“剧影春秋”
从祖父的《怒吼的中国》看时代与个人
人类财富增值的秘密与狩猎时代的基因
诺贝尔基金会的得失与财富管理“马拉松”
复利的价值，时间的玫瑰与财富后花园
把握趋势：未来是中国时间与中国机会
深度思考：如何重仓中国？
本章观点
05 富不过三代？——为什么五千年文明传承的家国难以传承财富
跨越百年，我（们）和祖父在大时代里的连接
应氏家训：每个人都有自己的使命
东西方智慧共识：最好的传承是家族精神和文化的传承
中国传承之殇：为什么中国普遍“富不过三代”
财富传承的核心1：所有权的保护
财富传承的核心2：财富如何不被分割
财富传承的核心3：委托人意愿的持续实现
财富传承的核心4：财富代表的权利保护
财富传承的核心5：传承资产的保值增值管理
深度思考：家族办公室可持续发展的要素
本章观点
06 不要再摸着石头过河: 家族财富管理的系统性思考、整体性规划、专业化作业
21 世纪第三个10 年和老东家平安的30
老猎手不完全攻略：捕获更多的投资机会
延伸思考：可能的投资坑有哪些
海面下的冰山：专业机构与360°尽调流程
解码常胜的秘诀：专业风控与纪律性投资决策
平凡生活见真章，容易被忽视的投后系列管理
深度思考：重要的不仅是原则，更是原则背后的原则
本章观点
07 让财富温暖人生: 下半场才刚刚开始
行至半百，我的人生下半场
做正确的事vs 正确地做事
慢就是快，稳以致远
最支持你的人就是不断挑战你的人
现金流是企业的空气
伙伴都是路上找的
幸运的人总有原因
深度思考：我们在巴菲特年会中到底看到了什么
本章观点
致谢

我认识应松的时间并不
久，第一次见面时他就给
我留下了面目温润、谈吐
委婉、行为温文尔雅的印
象，与我所熟悉的银行资
管界人士甚为不同。谈及
他所钟情的家族办公室事
业，他的认知与我的见解
颇为吻合。随后聊到他的
家世，才得知其祖父是中
国电影史上赫赫有名的第
一代大导演应云卫先生。
难怪应松有此温润的君子
之气!
我和应松一见如故，除
了因为他的君子之气，更
多的是由于对他所从事的
家族办公室事业的认同。
自人类进入工业化时代，
财富的集聚便进入了复利
发展的阶段。中国在近代
百余年历史里，虽曾与世
界大背景下的工业化同频
，但历经贫穷与战争，步
履蹒跚，家族财富未能聚
集成型，家族办公室需求
亦未曾真正萌芽。中国改
革开放40余年，是人类历
史上体量最大、持续时间
最长的经济发展，也是人
类历史上最大的“造富运动”
。它造就了人类历史上最
大的一群“有钱人家”。时至
今日，由于马太效应的作
用，这种“造富运动”正在加
速发展。如无意外，20年
后中国将形成全球最大的
家族财富群。
家族财富管理的独立化
和制度化始自欧洲。人类
在漫长的狩猎和农耕时代
，劳动所获只能满足温饱
和遗传。以蒸汽机为代表
的近代科技出现后，经济
进入了加速发展的轨道。
家庭收入开始超过维持温
饱的需求，大户人家开始
有了财富的积累。当财富--
集聚到一定的规模，而经
济出现了通胀，对财富的
保值增值也就变成了真实
的需求。家族办公室最早
出现在欧洲的一些“老钱”的
家族里，他们专门聘请了
家族以外的专业人士来管
理家族的财富。在有些家
族里，如果家族资产增加
超过一定的水准，管理人
还可以从这些增量里分得
一部分。自此，家族办公
室作为资产管理的一种制
度安排便开始发扬光大起
来。
家族办公室在第一代创
业者掌权时通常都难以成
型，因为对于第一代创业
者来说，每一分钱都是血
汗钱，他们不愿意把自己
辛辛苦苦挣来的钱交给其
他人去打理。家族办公室
的兴起通常都是在第一代
创业者退出舞台，由第二
代、第三代掌权的时候。
后人的财富是继承来的并
不是奋斗来的，因此他们
通常对于家族财富并没有
那么多的情感牵扯，也因
此愿意更理性地交给职业
管理人去打理。所以家族
办公室便应运而生。
中国当下经济的发展和
财富的积累恰好是第一代
创业者进入退休、第二代
继承人开始接班的阶段。
家族办公室行业也开始进
入蓬勃发展的强劲时期。
应松关于家族办公室的书
确是恰逢其时，相信对于
那些要设立家族办公室和
钟情于财富管理的朋友来
说，这是一本必读的专业
书。
是为序。
阎焱
赛富基金创始管理合伙
人

家族办公室在第一代创业者掌权时通常都难以成型，因为对于第一代创业者来说，每一分钱都是血汗钱，他们不愿意把自己辛辛苦苦挣来的钱交给其他人去打理。家族办公室的兴起通常都是在第一代创业者退出舞台，由第二代、第三代掌权的时候。后人的财富是继承来的并不是奋斗来的，因此他们通常对于家族财富并没有那么多的情感牵扯，也因此愿意更理性地交给职业管理人去打理。所以家族办公室便应运而生。
中国当下经济的发展和财富的积累恰好是第一代创业者进入退休、第二代继承人开始接班的阶段。家族办公室行业也开始进入蓬勃发展的强劲时期。应松关于家族办公室的书确是恰逢其时，相信对于那些要设立家族办公室和钟情于财富管理的朋友来说，这是一本必读的专业书。

财富管理的目的是让自
己赢得更多自由和时间。
对（超）高净值人群而言
，要学会把烦恼的事交给
专业的人和机构来打理。
如此，才能让家族财富以
更好的方式得到保护、规
划和传承，让自己更好地
将生命浪费在美好的事物
上，让生活更辽阔丰富。
这也是作者希望通过本书
传递的价值。
——吴晓波 财经作家，
890新商学、蓝狮子出版创
始人

人生投资初体验：第一桶金和第一个大跟头
第一个投资机会是单位组织购买股票。当时，我太太的单位投资了一个项目需要发行股票，内部员工可以申购。这在当时属于新事物，公司上下都不知道买了之后到底会怎样，很多人看不懂也不愿意筹钱，大多数人对股票的认知还停留在“股票可是能让人跳黄浦江的”的概念上。而我因为在银行工作，对金融已有一定理解，所以觉得这是一件值得去尝试的事情。不过我们刚参加工作不久，手头积蓄不多，为了买股票，还向各方亲戚朋友借了一些钱，最终拿到了6000股。这只股票在1992年年初上市时，股价从1元变成了30元，涨到了30倍，我们的兴奋之情难以言表。
至此，学习和投身股票投资就成了我业余生活的重要组成。随后第二个机会很快来了。1992年年初，上海发行股票认购证，即股票发行将采用凭股票认购证摇号中签认股的方法，凡需认购市场发行的股票的投资者先要购买认购证，一次购买长期摇号抽签；股票认购证每张收费30元，不论中签与否概不退回。这是完全以自由抽签方式来决定后期可以买到什么股票，起初我评估如果购买10张认购证，中签的概率还是挺大的。不过在当时，300元相当于我3个月的工资，所以我找到同学一起凑钱购买。有趣的是在发行快结束时，我们获得消息称，认购证出现了摆在上海公园地摊上没人要的情况，大家有些犹豫。所以我后来就写了封信并附上身份证和30元寄给上海的姐姐，请她帮我代买一张。这里还有个小插曲，我姐夫在第一次代买时忘记带我的身份证，只能用他自己的身份证代买，所以后来在我的建议下又跑了一趟，买了一张与我的身份证对应的认购证。其实这也是我在银行工作时学到的，投资这类事情是不可以挂别人名字的。虽然一波三折，但是在当年2月1日截止日之前，我终于买到了一张认购证，并在同年6月中了一只叫豫园商城的股票，赚了1万多元；我姐夫的认购证后来也中签了，回报不错。第二次投资的成功，让我更加相信这条赚钱之路的价值。
关注力就是生产力，第三、第四、第五个投资机会很快出现了。比如，1993年年初深科技（2006年改名为长城开发）内部发行股票，当时内部员工愿意以0.1～0.2元的加价转让，我得知后入手了数万股，上市后卖出赚取数倍，最高达到25倍的回报。这些回报率都很不错，即在短短时间里就获得了几倍到几十倍的回报，我开始觉得投资项目如果没有类似回报率都不值得看，对自己也充满了信心，并在购买原始股的路上一路狂奔，直到踩上一个大坑：青岛啤酒。
1993年8月，青岛啤酒发行股票，首次采用在全国范围内无限量发行认购证的办法。我专程请假去山东青岛购买，相信这样的好企业一定能给我带来丰厚的回报。和往常一样，在集中了各种能用的资金后，我全仓买入并等待几个月后的上市交易。但在青岛啤酒上市的当天，端坐于证券公司的我，却发现青岛啤酒的股价只比发行价格高了20%左右，我心想这也太少了，再等等吧。结果这一等却再也没有等到高出发行价的那一天，直到多年后我以比起初购买价格亏损50%的价位退出为止。
直到10年以后，我才真正明白问题出在哪里。那时的我在投资时，完全缺乏风险防范意识，也缺乏对标的的深度分析和研究，更没有及时止损的决断力，无论之前有过数字多漂亮的投资回报，只要一次失误、一次误判或一次不走运，都有可能让此前所有的努力成果不复存在。这次失败也为我在财富管理的道路上指明了方向：永远以风险管理为前提，永远要注重风险的防范和分散。
回看20世纪90年代，中国的财富管理概念还未形成，人们进入金融市场购买金融产品，并不是基于财富管理的目标，而是想怎么样去赚钱套利。当时即使像我这样购买股票的人，也都是买了就卖以赚取差价。所以这种行为叫“炒股票”
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