本书从我国经济发展现实和已有研究的局限性出发，建立产能均衡动态监测体系，基于动态因子模型建立理论模型，紧扣概念内涵构建产能均衡动态监测指标体系，编制产能均衡动态监测指数，分析我国工业整体和大类行业产能均衡变动规律。同时，本书在分析产能均衡变动影响因素的基础上挖掘失衡风险预警指标，编制工业整体和大类行业产能失衡风险预警指数，计算预警概率，进行预警效果评估，完善产能失衡风险预警体系。

曹颖琦，经济学博士，大理大学经济研究所副教授，硕士生导师。现从事统计及计量经济方法在区域经济、民族经济和生态经济领域的应用研究。先后主持河北省社会科学发展研究课题、云南省哲学社会科学规划项目、全国统计科学研究项目等多项，发表中、英文论文30余篇。

第一章 导论
第一节 研究背景及意义
第二节 结构安排与创新点
第三节 国内外研究综述
第二章 理论基础与基本概念
第一节 理论基础
第二节 基本概念
第三节 本章小结
第三章 产能均衡动态监测体系及实证
第一节 产能均衡变动理论模型
第二节 产能均衡动态监测指标体系构建
第三节 景气指数在产能均衡动态监测体系中的应用
第四节 产能均衡动态监测指数实证
第五节 产能均衡动态监测指数与宏观经济的周期协同性
第六节 本章小结
第四章 产能均衡变动的影响因素及失衡风险预警指标体系构建
第一节 产能均衡变动的影响因素分析
第二节 产能失衡风险预警指标体系构建
第三节 本章小结
第五章 产能失衡风险预警分析
第一节 转折点识别
第二节 预警指标的校验
第三节 产能失衡风险预警及效果评估
第四节 本章小结
第六章 典型行业产能均衡动态监测及失衡风险预警
第一节 典型行业的选择
第二节 典型行业产能均衡动态监测实证
第三节 典型行业产能失衡风险预警及效果评估
第四节 典型问题探讨——投资“潮涌现象”的现实表现
第五节 本章小结
第七章 总结与展望
第一节 主要研究结论
第二节 政策建议
第三节 不足之处与未来研究方向
参考文献
附录
后记

产能均衡发展是新工业
化发展的前提和保障，是提
升经济发展质量、稳定经济
增长的重要基础。产能失衡
包括产能供给不足和产能过
剩两种表现形式。20世纪
90年代初期，工业经济主要
表现为产能供给不足，被称
为“短缺”经济。到了20世纪
90年代后期，经济发展取得
了长足进步，产能供给提高
，我国随之开始面临产能过
剩的风险。产能过剩行业涉
及金属冶炼、矿物制品、机
械装备等传统重化工业，甚
至近几年发展起来的风电、
光电设备以及能源化工等一
些新兴产业也不能幸免。产
能过剩阻碍了各类市场要素
向实体经济领域尤其是工业
领域的聚集，削弱了工业经
济发展和创新后劲。如不及
时采取措施对产能过剩风险
加以化解，势必会加剧市场
恶性竞争，造成行业亏损面
扩大、企业职工失业、银行
不良资产增加等问题，从而
危及产业健康发展，阻碍产
业结构优化调整。同时，产
能过剩风险已成为我国经济
运行中的突出矛盾和诸多问
题的根源，如财政收入下降
、金融风险积累、能源资源
问题加剧、生态环境恶化等
，甚至影响到民生改善和社
会稳定大局。
尤其是在2008年国际金
融危机之后，我国经济下行
压力增大，产能过剩行业雪
上加霜，以产能过剩为主要
表现形式的产能失衡问题已
经发展成我国转型时期面临
的重要风险问题。
防范和化解产能过剩风
险以及对产能进行动态调整
既依赖于市场的自我修复能
力，又离不开政府适时合理
的政策干预。合理的政策干
预应有效逐步降低行业产能
过剩的风险发生率，缩短产
能过剩的平均持续时间，减
弱其波动幅度。全方位监测
工业产能均衡动态变化，对
其变动轨迹予以长期追踪，
分析其特征和模式变动，越
来越成为宏观经济管理的重
要内容。
基于上述背景，本书首
先在梳理前辈学者理论和经
验研究的基础上，构建基于
动态因子模型的产能均衡动
态监测体系并进行实证。具
体研究分解为四个子项：一
是建立产能均衡变动理论模
型；二是紧扣概念内涵选取
可观测指标构建产能均衡动
态监测指标体系；三是以可
观测指标的共同成分变动作
为产能均衡监测的对象，采
用基于动态因子模型的
Stock-Watson指数方法编制
产能均衡动态监测指数；四
是产能均衡动态监测指数与
宏观经济的周期协同性分析
。该部分研究聚焦于动态变
化的产能均衡统计监测研究
，弥补了传统单指标研究片
面和多指标研究缺乏系统性
的不足，赋予了产能均衡统
计监测新的解释框架和分析
路径。
其次，本书从产能均衡
变动的影响因素中发掘出产
业特征、产业间传导、货币
政策与金融支持、宏观政策
不确定性、固定资产投资和
大类行业加成指标共6个方
面20个指标构成的产能失衡
风险预警指标体系。其中，
经济政策不确定性指数
（EPU指数）、重要关联行
业固定资产投资增速和固定
资产投资相对增速指标的纳
入，从政策不确定性、产业
间传导和投资的非理性跟风
行为三方面改善并提升了预
警的有效性。实证结果表明
，这三方面预警指标对改善
失衡风险预警效果具有积极
意义。
最后，本书依据政府文
件选择产能过剩行业，以及
依据工业销售产值和工业增
加值占比选择对照行业的方
式来确定典型行业的样本范
围；就典型行业的产能均衡
变动进行动态监测，并就其
失衡风险进行预警分析，挖
掘典型行业产能均衡变动轨
迹和失衡风险发生的共同规
律及特征。该部分研究是对
前两部分内容的行业实践、
学术延伸和合理验证，综合
前述内容，归纳、提炼出有
意义的结论，进而提出有针
对性的调控政策建议。
曹颖琦
2022年10月