本书基于对国内外证券公司数字化转型的大样本调研，提炼剖析证券公司数字化转型的内涵边界和基本特征，聚焦经纪、投行、固收、投研、风控、数据治理、内控合规等证券公司核心业务模块，融合先进的数字化成熟度评估模型，辅助证券公司全面评估其数字化水平，识别数字化能力建设缺口，有针对性地规划数字化转型路径，盘活机构数据资产，提升业务前中后台的连接效率、数据效率和决策效率，扩大金融服务深度，提高金融服务普惠水平，切实为实体经济发展提供高质量的金融产品和投融资服务。
全书兼顾政策性、理论性、前瞻性和操作性，可作为广大证券机构开展数字化转型工作的参考书、案例库和工具箱。

杨农，经济学博士，清华大学博士后，斯坦福大学工学院访问学者，北京大学经济研究所博士后导师。出版各类著作25部，如《中国债券市场：发展与创新》、《战略合作经济学》、《非正规金融：根源、运行及演进》（国家社科基金，11FJL017）、《现代金融市场》等，公开发表论文和理论文章130多篇。创办《金融市场研究》并任执行主编。先后任安徽省政府研究室副主任、中国人民银行金融市场司副司长、中国银行间市场交易商协会副秘书长、中国互联网金融协会副秘书长。

第一章 逻辑起点：我国证券公司数字化转型的现实基础与内涵界定
一、数据、数字化与数字化转型的内在逻辑
二、证券期货业科技发展“十四五”规划启动数字化转型
三、证券公司数字化转型的关键驱动
四、证券公司数字化转型的内涵界定
第二章 他山之石：国际证券公司数字化转型的实践与经验启示
一、国际证券公司数字化转型趋势
二、国际证券公司数字化转型案例
三、国际证券公司数字化转型成功要素分析
第三章 本土实践：国内证券公司数字化转型的探索与实践
一、国内证券公司数字化转型调研的整体情况
二、国内证券公司数字化转型案例
三、国内证券公司数字化转型成功要素分析
第四章 价值释放：证券公司前台业务的数字化转型
一、证券公司零售金融业务的数字化转型
二、证券公司数字化转型在企业及机构业务中的应用
三、证券公司数字化转型在投资领域的应用
第五章 平台赋能：证券公司中台业务的数字化转型
一、证券公司数字化转型在运营管理中的应用
二、证券公司数字化转型在风险控制中的应用
三、证券公司数字化转型在数据中台中的应用
第六章 行稳致远：证券公司后台业务的数字化转型
一、证券公司数字化转型在数据治理中的应用
二、证券公司数字化转型在合规管理中的应用
三、证券公司数字化转型在后台职能领域中的应用
第七章 纲举目张：证券公司数字化转型的能力评估模型、挑战与应对策略
一、证券公司数字化转型的能力评估框架与范例
二、证券公司数字化转型的挑战与短板
三、证券公司数字化转型的策略与建议
参考文献

前言
当前， 信息科技的发展
日新月异， 数字化浪潮席
卷全球， 对各行各业的商
业模式和竞争格局进行重塑
， 有望推动社会发展和文
明进步到达新的阶段。立足
新阶段， 谋划新发展， 需
贯彻新理念， 顺应新变化
。聚焦我国证券行业， 其
正面临诸多变化和挑战，
从外部需求看， 用户、监
管、技术、产品和渠道等方
面正呈现出线上化、智能化
、定制化的发展趋势， 监
管部门愈发重视金融科技、
数字化转型在服务实体经济
、助力产业创新方面的积极
作用； 立足行业看， 证券
公司正面临着业内、跨业、
跨界乃至跨国的复杂竞争格
局， 大量的中小型证券公
司迫切需要形成特色化、差
异化和精细化的产品服务供
给能力。
本书第一章从概念内涵
和演变历程看， 证券公司
的数字化转型主要指通过数
字化手段对业务模式和经营
逻辑进行优化重构。在机构
层面， 券商直面瞬息万变
的金融市场， 需要在业务
和流程线上化、智能化的基
础上， 以客户的个性化需
求为中心， 对战略规划、
组织架构、业务流程、数据
治理等方面进行系统性改造
， 更好地满足客户需求，
提升运营效率和业务绩效；
在行业层面， 需努力打通
不同证券公司甚至不同行业
的数据壁垒，实现数据流动
和资源共享，构建数据经济
生态圈。
第二章结合数字时代的
新特征和金融科技带来的颠
覆式变革， 将国际证券行
业的数字化演进历程分为孕
育萌芽期、高速成长期和成
熟繁荣期三个阶段。从海外
实践看，证券公司数字化转
型的关键，一方面在于构建
开放化、平台化、生态化的
全新数字化商业模式；另一
方面在于提升组织、人才、
理念等方面的数字化核心基
础能力。以摩根士丹利（
Morgan Stanley）、嘉信（
Charles Schwab）和
Betterment为例，本书重点
介绍了几种典型的证券公司
数字化转型模式— 全方位
金融科技转型模式、O2O财
富管理模式和自动化智能投
顾平台模式，力图为证券机
构提供可供参照的转型模式
和思路。
第三章对国内证券公司
数字化转型的实际情况进行
全面调研和分析。样本范围
较为全面，主要为数字化转
型具有领先经验的证券行业
头部机构。调查从战略规划
、组织人才、应用实践与信
息系统建设四个维度出发，
力求客观衡量我国证券公司
在数字化转型过程中的目标
、路径、进程与共性痛点。
第四、五、六章从面到
点， 聚焦证券公司数字化
转型在前、中、后台的良好
实践和探索应用。前台的数
字化转型，目的是更大范围
地触达、更精准地识别客户
，并为客户提供更个性化、
高品质的服务；中台是对前
台应用复用能力的聚合，它
的出现是证券公司多领域联
动整合、全面数字化转型的
应用形式；后台可以归结为
数据的加工和挖掘方， 并
将数据价值赋能中台， 使
中台能更好地支持前台的规
模化创新。基于证券公司数
字化转型整体应用落地的情
况， 本书选择前台的智慧
化财富管理、投行数字化转
型、FICC（Fixed Income，
Currencies and
Commodities）业务数字化
，中台的智能投顾、智能投
研、智慧化运营、数据中台
，后台的数据治理和监管合
规数字化进行重点解读，分
析其如何帮助证券公司对外
提高客户服务能力和响应速
度，对内提升管理精细化程
度，降低业务处理成本，最
终实现降本增效控风险的效
果。
经历了一系列的数字化
转型投入，如何量化数字化
的成效，如何评估数字化转
型的收益与效益，开始成为
领先证券公司关注的要点。
本书第七章梳理了数字化转
型量化效果评估的方向和七
大关键评估要素，比较分析
了多家机构建立的企业数字
化转型评估模型， 最后基
于咨询公司的方法论，提出
BXTG四维数字化转型效果
评估模型，并给出了评估实
例。最后，本书尝试提出证
券公司数字化转型的实施路
径：一是在战略层面加强顶
层设计，完善长期战略发展
规划，通过数字化赋能有效
拓展证券业发展的广度和深
度；二是在组织层面建设与
数字化转型需求相适应的资
管科技组织，需要企业对体
制、组织、文化进行全方位
的数字化能力变革；三是在
业务层面努力建设基于数字
化能力提升价值创造的业务
模式，并有效激励业务团队
持续进行数字化创新；四是
在数据层面持续增强数据治
理能力，合规挖掘数字资产
价值；五是在技术层面持续
加大自主研发力度，推动基
础设施建设。
本书适合的读者对象为
证券公司各级从业人员、咨
询公司顾问、高级或专业培
训机构学员。本书的创新主
要在于兼顾宏观和微观、理
论和实践、金融与科技的系
统融合，综合运用定性分析
、问卷调查、案例研究等多
种研究方法，一方面在宏观
层面比较系统和完整地进行
了国内证券公司数字化转型
的大样本调研，力求刻画当
前证券业数字化转型的基本
概况，提炼剖析证券公司数
字化转型的内涵边界和基本
特征，还比较分析了国际先
进的经验借鉴和启示； 另
一方面聚焦经纪、投行、固
收、投研、风控、数据治理
、内控合规等证券公司核心
业务模块，筛