从2018年至今，在陪伴社群朋友的这几年中，作者深刻地感受到很多投资者的投资认知极其匮乏，而市面上能让读者真正掌握投资精髓的图书却并不多。正因如此，作者决定创作本书，以简单的语言把正确的投资理念带给读者，让大家知道投资赚钱其实并不难。
全书共分四篇，分别是投资认知篇、基础知识篇、内功心法篇和招式策略篇。投资认知是一切投资行为的基础，投资者首先要知道哪些行为是正确的。在基础知识篇，读者能够了解常用的投资理财工具。内功心法篇是教读者如何从正确的角度去思考投资，很多内容将从根本上颠覆大家的认知。最后一篇＂招式策略篇”是本书的核心内容，具体告诉大家如何应对市场变化，做出正确的投资决策。
本书适合不同层次的普通投资者阅读。希望读者通过本书慢慢磨炼投资技能，在悟道中调整心态，最终实现成功投资，实现个人财富自由。

齐俊杰，齐家时募集基金管理（海南）有限公司董事长。曾就职于北京电视台，采访过数百位知名经济学家；后就职于爱奇艺，将爱奇艺财经频道打造成为业界标杆；之后转行做金融投资，为超高净值人群提供专业的资产配置方案；其间创办音频节目《齐俊杰看财经》，全网播放量近30亿次，稳居全网音频财经类节目top 1；也因音频节目《老齐的读书圈》获封“财经说书人”。知识星球“齐俊杰的粉丝群”“老齐的读书圈”和“齐俊杰的高净值社群”长期占据知识星球付费用户榜及用户活跃榜前列，付费粉丝超过15万人。

投资认知篇
第一章 建立正确的理财认知
第一节 你是金钱的主人吗
第二节 如何具备富人思维
第三节 财富道路上的各路敌人
第四节 分清理财中的资产和负债
第二章 明确投资的终极目标
第一节 如何才算财富自由
第二节 实现财富自由的三大阶段
第三章 树立正确的投资认知
第一节 普通人对投资的错误认知
第二节 投资真的很容易赔钱吗
第三节 投资亏损的两大原因
第四节 何时投资更容易赚到钱
基础知识篇 投资战场上的必备武器
第四章 实现财务自由的第一个账户：现金类产品
第一节 银行类产品
第二节 国债逆回购
第三节 货币基金
第五章 债券投资基本功
第一节 利率债
第二节 信用债
第三节 如何投资债券
第四节 如何判断债券牛熊市
第五节 特殊债券：可转债
第六节 可转债如何转股
第六章 股票投资基本功
第一节 必知基本概念
第二节 A 股核心指数
第三节 简单读懂 K 线图
第四节 成交量
第五节 移动平均线
第七章 基金投资基本功
第一节 基金主流分类
第二节 基金如何收取手续费
第三节 债券基金如何投资
第四节 股票基金如何投资
第五节 指数基金如何投资
第六节 QDII 基金如何投资
第七节 可转债基金如何投资
第八节 如何分析一只主动型基金
第九节 各类基金辅助指标
内功心法篇 成功的投资都是“反人性”的
第八章 建立正确投资心态
第一节 为什么说成功的投资都是“反人性”的
第二节 正确的投资姿势是长期持有
第三节 长期持有的定力来自哪里
第四节 大跌时如何克服恐惧心理
第五节 守住风险才是投资的核心
第六节 降低波动才能放大收益
第七节 投资切勿盲目从众
第八节 逆向投资，知易行难
第九节 投资依靠的是策略而不是预测
第十节 心怀感恩，不要总想战胜市场
第九章 看懂投资市场的规律
第一节 投资市场反映的是预期
第二节 最快上涨阶段通常是短暂的
第三节 投资市场中我们能赚哪些钱
第四节 投资市场的有效性理论
第五节 投资市场的均值回归理论
第六节 投资市场的底层逻辑：五种轮动
第十章 了解投资市场的投资流派
第一节 价值型投资
第二节 成长型投资
第三节 巴菲特式投资
第四节 技术分析型投资
招式策略篇 大概率正确的事要反复做
第十一章 基金定投策略
第一节 基金定投的优势
第二节 基金定投的正确打开方式
第三节 基金定投如何止盈
第四节 基金定投止盈后投什么
第五节 适合基金定投的投资品种
第十二章 看懂财务报表
第一节 财务报表基础知识
第二节 如何快速获取资产负债表信息
第三节 如何快速获取利润表信息
第四节 如何快速获取现金流量表信息
第五节 净利润和现金流的关系
第六节 财务指标分析
第七节 杜邦分析体系
第八节 识别财务报告中的各种陷阱
第十三章 如何估值——投资中的经典指标
第一节 市盈率的用法
第二节 市净率的用法
第三节 市销率的用法
第四节 市现率的用法
第五节 企业价值倍数的用法
第六节 PEG 估值的用法
第七节 不同行业间如何估值
第八节 买个股前必备的估值模板
第十四章 学会方法——参透投资的本质
第一节 股权风险溢价的用法
第二节 看懂市场的流动性
第三节 股票赚钱所需的三个变量
第四节 从两个维度感受市场风格变化
第五节 消费和社会消费品零售数据的关系
第六节 一套完整的买入逻辑
第七节 一套完整的卖出逻辑
第十五章 投资的正道——资产配置
第一节 多元化资产配置
第二节 为什么要做资产配置
第三节 让资产配置起作用的条件
第四节 股票资产的表现期
第五节 债券资产的表现期
第六节 商品资产的表现期
第七节 黄金资产的表现期
第八节 现金资产的表现期
第九节 股债之间的相关性
第十节 股债组合的好处
第十一节 如何搭配适合自己的股债比例
第十二节 如何搭配靠谱的基金配置组合
第十三节 如何做好资产配置动态再平衡
第十四节 财富自由配置方案
第十六章 识别周期才能顺势而为
第一节 什么是周期
第二节 经典的经济周期理论
第三节 周期嵌套理论
第四节 详解库存周期
第五节 经典的美林时钟
第六节 一轮经济周期中的行业轮动规律
第七节 普林格周期六阶段配置思路
第八节 一轮金融周期如何运转
第九节 用两组指标参透经济周期
第十七章 技术分析是应对之道
第一节 顾比均线系统
第二节 850日、200日均线策略
第三节 右侧追击策略
第四节 天量地量的应用
第五节 关于量化策略
后记 越努力，才能越幸运
投资自己，造就财富万有引力
老齐的社群小伙伴这样说

从2018年到2021年年底
，我们的投资者社群已经
从几千人发展到了72000
人，每年都有大量的伙伴
加入我们。而老齐在这4年
时间里，刚好创作了1000
多篇投资类文章，文章中
有对宏观经济的分析，有
对周期的定位，也有对行
业的研究，还有对整个市
场的看法。其中不少知识
都是我们边学习边总结出
来的投资技巧，现如今我
们将这些内容去粗取精，
打造成一本投资的“武林秘
籍”。这里有基础的概念和
理论，它们相当于投资的“
内功心法”，还有一些策略
方法以及非常实用的技巧
，它们相当于投资的“武功
招式”。只有内功心法和武
功招式双管齐下、内外兼
修，投资者才能在投资的
道路上入门并获得提升。
在陪伴社群朋友的这4
年当中，老齐深刻地感受
到，很多普通投资者在投
资认知上的匮乏实在令人
惋惜，尤其是对于很多基
础知识的认知，老齐接触
的绝大多数投资者是完全
没有概念的。比如前几年
不少投资者都被年化收益
率在 10%以上的固定收益
产品所诱惑，后却损失惨
重，有的甚至血本无归。
还有的投资者看到市场中
什么热门就买什么，在每
次投资失利后就抱怨自己
运气不好。这其实和运气
无关，而与知识储备有关
。如果你总押注小概率事
件，那么必然会发生投资
亏损。有些朋友虽然投资
股票、基金已有几年甚至
十几年，但是回报总是很
差，仔细询问才知道，他
们一直在犯一些很低级的
错误，比如把周期产品长
期持有，或者做基金定投
后却不知道止盈，这些错
误都让他们白白损失了金
钱。
老齐一直致力于做好投
资者的陪伴工作，就是要
把正确的投资知识教授给
大家，至少让大家少走一
些弯路，避免一些低级错
误，这样就会获得收益。
其实，经济总有冷热，股
市也有自身的规律，周期
也是一轮一轮地循环，这
些都是有迹可循的。债券
、股票、商品三大资产之
间的涨跌也有明确的先后
顺序，更重要的是一些经
济指标为我们提供了非常
清晰的参考。比如市场利
率，巴菲特把它定义为“投
资的万有引力”，当市场利
率上升时，所有资产的“重
力”就会增加，市场中更容
易出现“自由落体”现象；而
当市场利率下行时，债券
会率先走“牛”，在市场利率
到低点之后，股票行情也
会开启。像这样的技巧，
本书中还有很多，它们都
是投资中的“干货”，也是专
业投资者经常使用的策略
方法，而现实中却很少有
人告诉散户。
如今图书市场上充斥着
各式各样的投资书籍，但
是能让读者真正掌握投资
精髓的却并不多，甚至还
有不少图书会把投资者带
入歧途。比如一些讲K线技
术的炒股书没多大用处，
我们管这些书的分析逻辑
叫必要非充分条件。“必要
非充分条件”是中学数学知
识概念，也就是说，通过
后的结果，一定会有之前
的K线形态，但是有了K线
形态却并不一定会出现后
的结果。有一个经典的比
喻是：我爸爸是工人，但
是不见得工人都是我爸爸
。所以你会看到不少股票
分析师往前讲都是头头是
道，但是往后讲几乎没多
大参考价值。
正是因为这个原因，老
齐认为一些讲投资的书可
谓害人不浅。也正是如此
，我才决定创作这本书，
以正视听，把正确的投资
理念带给普通的投资者，
让大家知道其实投资很简
单。如果在一个长期上涨
且平均7年就能翻一倍的市
场里，你还能亏钱，那么
一定是你的方式方法出了
问题。在纠正了方法之后
，结果会立竿见影。尤其
是本书后介绍的几种策略
，只要你完全照着做，肯
定会告别亏损，走上投资
盈利之路。而盈利多少，
取决于你对本书内容的参
悟程度。
由于投资者的层次不同
，我们在书中也做了相应
的安排。本书分为投资认
知篇、基础知识篇、内功
心法篇和招式策略篇四大
篇，如果你自认为是一名
小白用户，没有学过任何
投资知识和概念，那么老
齐希望你能从头开始阅读
。因为投资认知是一切投
资行为的基础，你首先要
把投资“三观”摆正——知道
哪些是你该赚且能够赚到
的钱，哪些是你不该赚也
不该想的钱。这就像孙悟
空的金刚伏魔圈，你在圈
里面就会很安全，一旦被
诱惑走出这个圈，就一定
会遭受损失。
至于基础知识篇，大家
可以简单了解我们在招式
策略中需要使用的一些工
具。在阅读过程中，大家
可以把基础知识篇当成一
个工具，当读到后面两篇
里不懂的内容时，再返回
这一篇查看即可，没有必
要在基础知识篇花费太多
时间。
至于内功心法篇，这部
分内容就厉害了，教你如
何从正确的角度去思考投
资。永远不要忘记，股市
是人的股市，市场是人的
市场，和你做交易的是无
数的投资个体，而并不是
那一连串冰冷的数字。我
们要做投资中的将军，而
不要做园丁，二者区别是
什么呢？园丁所修剪的花
草是不会动的，你无论怎
么折腾它们，它们也不会
反抗。但是将军不同，两
军对垒中重要的是预判对
方的策略，你要知道你的
对手此时此刻正在想什么
：他想安营扎寨，你就半
夜截营；他想半夜截营，
你就请君入瓮。永远比别
人领先一步，你就赢了。
反过来，如果

本书核心内容——
（1）投资认知篇：投资认知是一切投资行为的基础，首先要把投资“三观”摆正——知道哪些是你该赚且能够赚到的钱，哪些是你不该赚也不该想的钱。
（2）基础知识篇：在投资的招式策略中需要使用的一些工具，它们是投资战场上的武器。
（3）内功心法篇：教会投资者如何从正确的角度去思考投资，很多内容将从根本上颠覆你的认知。不把自己人性中的弱点“洗”去，就永远无法摆脱亏损的困扰。
（4）招式策略篇。本书的核心内容，如基金定投、财务分析、投资技巧、资产配置以及周期认知，等等，都是老齐的毕生所学，全部为读者总结出来。

投资自己，造就财富万
有引力
绝大多数人和我一样，
出生在一个普通家庭，也
没有机会上名校。但是，
只要我们善于利用时间，
坚持学习和思考，一样能
收获属于自己的美好未来
，过上自己想要的生活．
每个人的起点或有不同，
奋斗的终点更是千差万别
。你努力了，抓住机遇了
，就有可能突破上限，而
不思进取，则注定只能停
留在原点。不同人，不同
命，执着于和所有人攀比
人生际遇或许不智。但是
，和自己的昨天比较，不
妨坚持到底。
70％的机遇来自30％的
努力
2004年，我大学毕业。
当时满怀信心地认为，我
好歹是个本科生，也是北
京本地人．找份月薪8000
元的工作，应该不难。而
历经曲折，最终只获得了
一份月薪2000元的工作。
当时，内心的落差非常大
。更“悲催”的是，因为公司
新业务的需要，我竟然被
外派到了河南郑州，跟进
一个全新的项目。要在人
生地不熟的地方，从无到
有筹备一个新的分公司，
难度之大，可想而知。
我第一次感受到梦想与
现实之间的差距。我无法
接受现状，一心想改变眼
前的一切。可是到底该怎
么办?不难回答，要么靠外
力，要么靠自己。在这种
无助的局面下，外力很难
指望得上，我只能改变自
己。
工作之余我开始疯狂地
学习，买了很多书，也报
了不少培训班。可以说，
2000元的月薪全都用在了
学习上。而且，因为不知
道要学什么，只好什么都
学，从“企业管理”到“成功
学”，也就是在那个时候，
我无意间接触和学习了和
股票、会计相关的知识。
为了激励自己，或者说
为了哄着自己玩儿，我还
给自己设定了一个游戏性
质的量化指标——每读完1
本书，工资必须涨40元，
借此来增加读书的动力。
在工作初期，这是一条很
让我受用的经验。不过在
2010年之后，这个指标就
不灵了，因为我的收入出
现了爆发式增长。经过多
年观察，我发现自己每读
完100本书，收入至少能翻
一倍。以此推算，如果坚
持每年读完50本书，那么
10年后的收入会翻32倍，
这个事件在现实生活中发
生的概率很高。年轻人更
是要借鉴这个经验数据，
激励自己读更多的书。
接着来讲我的故事。在
河南努力工作、读书一年
后，我参与创办的这家分
公司因经营不善而倒闭，
我从河南调回了北京。在
接下来的半年调整期里，
我依旧保持着与之前相同
的学习状态，并在偶然间
得知，北京电视台财经频
道由于业务扩张，正面向
社会招聘记者。。但是，
这份工作没有底薪，是按“
件”计费的。这是什么概念
呢?就是你每制作完一条新
闻视频，可以领到500元，
如果当月没有交出任何作
品，那么就没有收入。
来电视台面试的大概有
30～40人，岗位却只有十
几个，可谓“狼多肉少”。而
且对于我这样毫无新闻专
业背景和相关工作经验的
人来说，想通过面试谈何
容易。好在我最终通过了
面试，得到了这个机会。
但是我的家人对于我从事
记者这份工作，是不无疑
虑的。因为在他们看来，
这是一个倒退——如果不
换工作，一个月好歹还有
2000元收入，而去北京电
视台做记者，要从零底薪
开始做起，可能每个月连
2000元都拿不到。但我笃
信之前那份工作已经没有
前途，也根本没有再坚持
下去的必要。在我的坚持
之下，他们的最终态度是
不反对也不支持，只是偶
尔泼泼冷水。
在入职电视台的头两个
月里，我因为不懂怎么做
新闻，也不会视频剪辑，
导致视频产量非常低，每
月收入只有700多元。好在
我能住在自己家里，没有
房租负担，还是熬了过来
，这算是我作为北京孩子
能占到的一个大便宜。在
这期间，我也想过放弃，
因为确实太难了。我相信
，这种情况只要再持续半
年，换作任何人，都只能
选择放弃。但当时如果真
的就此离开了电视台，我
的人生轨迹必然被改写。
经过那半年多的历练，我
明白了一个道理，机会是
留给有准备的人的。在人
的一生当中，努力对成功
的贡献大概只占30％，剩
下的70％就要留给机遇了
。但是机遇永远只留给有
准备的人。没有充分准备
的那30％，剩下的70％根
本无从发挥。任何机会首
先是学习的机会
之所以对机遇和努力有
如此深刻的感悟，是因为“
狗屎运”的确被我撞到了—
—2006年，中国股市奇迹
般地进入大牛市。当时我
所在的北京电视台财经节
目组里，大部分记者都是
新闻专业出身，对证券行
业所知有限，甚至没有人
愿意“跑”股市这个方向的新
闻。所以，当节目组计划
增加股市类的新闻报道时
，一直找不到合适的记者
。而那段时间，我因为刚
好在第一份工作外派期间
自学过与股票有关的知识
，还在新浪上开设了自己
的博客，试着写过一些股
票类的文章。一个老编辑
正好看到了我的博客，就
向节目组推荐了我，最终
领导决定让我这个闲人试
试看。
我的工作应该还算让人
满意，也由于那段时间股
市行情大热，领导决定把
股市报道日常化。我一下
从组里最闲的人，变成了
最忙的人。这是什么概念
呢?这么说吧，组里共有30
个记者，平均每个记者一
周发

第一节 你是金钱的主人吗
“钱”这个字确实太有诱惑力了。我们每个人的兴趣喜好都不同，但当问到身边的朋友有什么喜好时，可能很多人都会说：“我喜欢‘钱’。”所以“钱”普遍成为大家共同认可并想获得的东西。
原来的钱只是一块金属、一枚硬币，后来逐渐变成了一张纸，而现在则成为微信、支付宝、银行卡账户里的一串冰冷的数字。我们努力工作打拼，赚更多的钱，最终肯定不是为了让钱成为一串冰冷的数字，而是为了让自己的生活变得更美好。
有一个寓言故事，说的是一个农夫救了一个地主。地主为了感谢农夫，就对农夫说：“在日落前你跑到的每一寸土地全都归你了。”于是农夫开始拼命奔跑，跑了不到2小时，农夫就已经拥有了一生都用不完的土地。但他却仍不满足，继续飞奔，直到累死在路上。
当然这只是一个寓言故事，估计大家听了也都认为这个农夫太傻了。但现实生活中，我们很多人却和农夫一样，犯着同样的错误，平时省吃俭用，拼命加班工作，最后身体累垮了，辛辛苦苦攒的半生积蓄都交给了医院。所以钱这个东西，它只是我们追求美好生活的一个工具，我们不应该成为金钱的奴隶，而应该成为它的主人，让钱为我们工作。
现实生活中，一些人也确实成了钱的主人。他们把钱当作追求梦想的辅助品，他们不会为了钱看别人脸色。但可惜的是，依旧有很多人像那个农夫一样，把钱当成了自己的主人。他们放弃了自己的健康、时间、家庭，甚至放弃了尊严，没想到最后却陷入了一个怪圈：
工作一赚钱一花钱一胡乱投资一再工作……
直到哪天工作停止了，自己这台“取款机”熄了火，就带来了一系列的连锁反应——现金流消失，财务状况变得糟糕，生活质量大幅下降。那么如何打破这个死循环呢？这就是本章要介绍的内容——建立正确的理财认知！我们必须靠现有收入，制造出一台除自己之夕h的赚钱机器，让它一年365天持续为我们创造收入。
巴菲特曾说过：
如果40岁时你还没有找到一个能在睡觉的时候都为你赚钱的方法，那你就很危险了。
所以真正的“富人”都懂得如何让钱为自己工作，而不是操劳一生地为钱工作。只有头脑中装满了财富思维，才能最终获取更多的财富。如果头脑空空，那办壬诊右名，》财富．大概率也只是金钱的搬运工。第二节如何具备富人思维还是从一个寓言故事讲起。一个农夫，有一天突然发现自己家里有一只能下金蛋的鹅，他欣喜若狂，觉得自己要暴富了。之后他的欲望越来越高，觉得鹅下金蛋的速度太慢了，于是杀鹅取卵，结果再没有金蛋可拿，他又变回了穷光蛋。
这个故事中下金蛋的鹅，指的就是我们手中的钱。杀鹅取卵的行为，说的就是现实生活中很多人因为控制不住欲望，存够一笔钱后就一口气花光，并没有将这笔钱存储下来继续下“金蛋”。说这些，其实并不是反对大家过高品质的生活，而是建议大家通过自己的梦想储蓄罐去实现财富自由，不要轻易杀死自己那只会下金蛋的鹅。
很多人之所以陷入财务困局，其实并非是赚得不够多，而是因为不必要的开支太多了。比如在没有足够强大的经济条件作为后盾的情况下，买各种奢侈品及豪车，但又不能通过这些东西为自己赚钱，最终钱都从自己的口袋里流走了。
P6-7