数字经济正加速向经济运行的每个细节渗透，带来一场经济系统的变革，潜移默化地改变着经济运行的模式与潜在机理。各种类型的数字货币出现，正是为了与数字经济更好地耦合，适应数字经济发展的需要。
本书从一个非技术的经济学视角揭开数字经济和数字货币的神秘面纱：数字经济的尽头是什么？什么是数字货币？数字货币为何在此刻登场？谁是数字货币时代的主角？数字货币将给经济金融带来什么影响？中国推出的数字人民币在人民币国际化过程中又能发挥何种作用？
技术是表，而理念是里。本书将帮助我们透过现象看本质，先人一步洞悉数字货币即将主导的深层变革。

程实，复旦大学经济学博士，香港投行领域知名学者。现任工银国际研究部主管、首席经济学家。研究方向为宏观经济和金融市场。2003年至今，在《人民日报》《金融时报》《第一财经日报》《经济学家》等境内外主流媒体发表各类专业文章2000余篇。已出版学术著作12部（《中国金融与全球治理》《金融与国家安全》《多元化退潮数据背后的经济真相》《刀锋上起舞：直面危机的中国经济》《寻找经济小糖人》《一个经济学家眼中的别样世界》等）。主要学术兼职：盘古智库学术委员，中国人民大学和安徽大学硕士研究生导师，财经媒体专栏作家等。

第一章 从工业文明到数字文明
一、数字革命与历史拐点
二、数字经济由虚入实
三、中国的机遇
第二章 数字经济带来全新的经济形态
一、数字经济与经济增长
二、数字经济与平台经济
三、数字经济与国货崛起
四、数字经济与圈层文化
五、数字经济与制造业
第三章 数字经济将如何进化
一、谋求强大的数字生产力
二、谋求对等的数字化生产关系
三、“有形之手”加速数字经济生态进化
四、元宇宙：数字经济进化的终极形态
第四章 适配于数字经济的数字货币
一、什么是数字货币
二、为什么是数字货币
三、数字货币与数字经济深度耦合
第五章 谁是数字货币时代的主角
一、比特币：自由意志主义的社会实验
二、Diem：出道即巅峰的跨境支付新愿景
三、央行数字货币：后起之秀的主流正统军
第六章 数字人民币的设计与应用
一、数字人民币的推出基于何种考虑
二、数字人民币与支付宝、微信
三、数字人民币将带来什么影响
四、数字人民币的拓展空间
第七章 数字人民币如何走向世界
一、数字货币跨境支付畅想
二、人民币国际化为何迟迟难以突破
三、数字人民币开启人民币国际化新时代
四、国际货币体系升维洗牌
第八章 数字经济与数字货币的生物多样性
一、中美理解的元宇宙大不同
二、中美数字货币大局观
三、从NFT看数字经济发展三大范式
参考文献

货币的未来和未来的货
币
程实
工银国际首席经济学家
现如今，科学技术加速
进化。经济学理论和现实经
济世界的天才变革，总是或
多或少地带着一点科幻色彩
。就像1992年的科幻小说
《雪崩》，一不小心就创造
了30年后金融市场大热的经
济概念——元宇宙。而2011
年的科幻电影《时间规划局
》（In Time），在我看来
，则是无意间对未来货币进
行了最超前、最朋克和最终
极的一种展示。即便现在的
比特币、以太坊、稳定币和
央行数字货币（CBDC）看
上去都很酷，但从货币职能
和机制设计的角度看，这些
也都和电影里展示的货币相
形见绌。
《时间规划局》里的未
来人类世界只有一种货币，
就是时间。每个人从25岁开
始，手腕上出现一串倒计时
的数字，这个数字走到零，
人的生命就随之终结。开始
倒计时的时候，每个人都只
有一年时间，通过劳动、借
贷、交易和抢劫可以获得更
多的时间，而每一点消费、
投资、支出甚至是被抢劫则
会导致扣除相应的时间。也
就是说，人体像是数字钱包
，而时间确确实实就是金钱
。
从经济学的角度看，这
几乎是一个完美的设定。货
币之所以从远古时代出现，
并逐步从贝壳、金银，演化
到美元，人民币等，本质上
是为了满足和便利人类经济
生活的各种需要。这些需要
具体引致了货币的五种古典
职能：价值尺度、流通手段
。贮藏手段、支付手段和世
界货币。一旦时间变成货币
，这五大职能均得以完美体
现，甚至得到显著优化。时
间是同质的、无形的，无法
伪造，理论上还具有无限拆
分的可能，所以，时间作为
货币，可以轻易做到公平的
标价、方便的流通、放心的
储蓄和广泛的支付。
更重要的是，这种机制
悄然解决了货币自诞生起就
始终存在的关键痛点，那就
是微观稀缺性和宏观增长性
之间的深层矛盾。一方面，
从微观角度看，货币需要具
备坚挺、稳定的内在价值，
所以货币必须是稀缺的，金
银有限的自然产出和纸币审
慎的政府供应都是这种稀缺
性的保障；另一方面，从宏
观角度看，货币是人类经济
活动不可或缺的中间介质，
人类经济活动的膨胀必然要
求货币供应的持续增长。简
而言之，抽象来看，货币供
应量从微观上要求是有限的
，从宏观上要求是无限的，
这毫无疑问是一对难以调和
的矛盾。这对矛盾，对于金
银这类实物形态的货币而言
，基本无解；对于纸币这种
由政府主导的信用货币而言
，很难平衡。但如果时间是
货币，这对矛盾就迎刃而解
。对于每个人而言，时间是
有限的，非常宝贵；对于整
个宇宙而言，时间又是无限
的，不愁供应。一切不言自
明、顺理成章。
看上去很美，但为什么
人类世界没有采用这种用时
间当货币的天才设计？原因
很简单，伦理上有争议倒是
其次，关键是技术上做不到
——科幻电影毕竟还仅限于
科幻层面。货币是什么看上
去很简单，但一样东西要成
为货币，需要一整套与之匹
配的经济金融体系保障其有
效发挥功能。这套货币运转
体系，需要足够先进、成熟
的科学技术提供底层支撑，
需要足够长期、稳定的行为
习惯确保民众接受，需要足
够智能、高效的监管机制维
护权力制衡。毫无疑问，就
人类经济世界目前的生产力
水平而言，时间作为货币还
只是一个理论上完美的天才
设想。
虽然本质上不切实际，
但《时间规划局》的脑洞大
开依旧富有价值，它展现出
的科幻场景让我们更清晰地
看到货币体系发展与变革的
目标所向。货币的未来不仅
是一个个静态的选择，更是
一连串动态的进化。进化可
能没有终点，但至少在可预
测范围之内，货币的未来无
疑将朝向一些笃定的方向：
第一，更加轻质化。从农耕
经济到工业时代，再到数字
经济甚至未来的星际时代，
人类经济活动的体量正在并
还将快速膨胀，任何实物形
态或低数据效率的货币可能
都难以承载这个体量所带来
的货币需求，所以，在物理
层面和数据流量上，货币都
会变得更轻。第二，更具普
世性。不管是去中心的还是
有中心的、有实物的还是无
实物的，货币在越来越广泛
的空间、时间和场景中的使
用，势必需要建立在更加包
容并蓄、坚实可靠的共识与
信仰之上。第三，更含层次
感。人类经济世界，无论是
朝向短期的百年未有之大变
局，还是面对更星辰大海般
的宇宙时空，都遍布复杂诡
谲的文明冲突，因此，货币
很难只是一个单一选择，而
更加体现出层次分明的系统
性。第四，更有革命性。就
像《三体》小说里的人类一
样，基础科学的瓶颈限制了
经济金融创新的天花板，而
伴随生产力从量变转向质变
，人类经济活动势必将突破
瓶颈，迎来更显著的边际变
化。如果说数字货币的出现
已经体现出这种革命性，那
么，未来的创造性破坏还将
变得更富想象力和更具颠覆
感。
毫无疑问，货币的未来
，将朝着功能拓展、形态变
化、精神升维的方向持续进
化。我们关心货币的未来。
这个未来，清晰又模糊，笃
定又不确定。我们同样关心
未来的货币。未来的货币是
什么？数字货币不一定是终
极答案，但它