内容推荐 本书共分为八章。 第一章主要介绍框架构想与关键考量。本章还讨论了传统金融市场基础设施机构的新角色。 第二章介绍基于区块链的跨境金融市场基础设施。目前跨境存托凭证业务存在效率与安全两难的问题。 第三章介绍基于区块链的场内衍生品金融市场基础设施。场内衍生品交易与现货交易不尽相同,有其特殊的制度安排,比如无负债日终结算、保证金制度、强制平仓等。 第四章介绍基于区块链的场外金融市场基础设施。场外市场痛点比较明显,如登记碎片化、产品难以流转、信息交互效率低、市场不透明、难以穿透监管等。 第五章介绍基于区块链的场外衍生品金融市场基础设施。2008年国际金融危机后的监管改革使场外衍生品的业务流程变得愈加复杂,带来了更高的业务压力。 第六章介绍基于区块链的新型支付系统。传统支付系统(PS)存在痛点,尤其是在跨境支付领域。比特币的创新带来了全新的支付模式,引发全球大规模的数字货币实验,既包括私人数字货币,也包括央行数字货币。 第七章主要介绍可信身份、数字征信与去中心化金融。数字身份和数字征信是重要的数字金融基础设施。 第八章介绍基于区块链的新型金融市场基础设施监管。区块链技术没有改变金融市场基础设施的公共政策目标。基于区块链的新型金融市场基础设施仍须满足合规、安全、高效等要求。 作者简介 姚前,工学博士,教授级高工,博士生导师,上海新金融研究院学术委员,中国人民银行数字货币研究所所长,中国人民银行科技司副司长,全国金融标准化技术委员会秘书长。 曾在中国证监会信息中心、中国证券登记结算公司、中国人民银行征信中心工作。中国人民银行金融研究所博士后科研流动站、中国人民银行征信中心博士后科研工作站学术委员会委员,中国电子学会区块链专家委员会主任委员,清华大学区块链技术联合研究中心学术委员会委员,发表文章近百篇,著作四部,曾获银行科技发展一等奖,多项专利发明人。 目录 第一章 框架构想与关键考量 第一节 基本框架 一、传统框架 二、基于区块链的新框架 第二节 框架扩展 一、DLT-PS 二、去中心化资产交易 三、CCP智能合约 四、CCP智能合约与Trade智能合约 第三节 关键考量 一、券款对付与结算风险 二、交收期与流动性 三、隐私保护 四、性能 五、FMI的新型角色 第二章 基于区块链的跨境FMI:以存托凭证为场景 第一节 现行方案 一、相关机构 二、现有业务流程 第二节 现有存托凭证的预发行问题 一、存托凭证预发行概念及现有应对机制 二、存托凭证预发行的风险:以美国为例 三、效率与安全的两难 第三节 基于区块链的存托凭证方案 一、基础股票转换为DR 二、DR转换为基础股票 三、DR的公司行为 四、DR发行与兑回的DVP、PVP和DVD 第三章 基于区块链的场内衍生品FMI:以期货、期权为场景 第一节 现行方案 一、期货 二、期权 第二节 基于区块链的创新方案 一、期货 二、期权 第四章 基于区块链的场外FMI 第一节 基于区块链的债券FMI互联互通方案 一、我国债券金融市场基础设施的现状分析 二、基于区块链的解决思路 第二节 基于区块链的区域性股权市场方案 一、发展现状 二、存在的问题 三、基于区块链的建设方案 第三节 基于区块链的场外资管金融市场基础设施平台 一、场外资管市场的现状与问题 二、基于区块链的场外资管金融市场基础设施平台 第五章 基于区块链的OTC衍生品FMI 第一节 OTC衍生品与交易报告库 一、OTC衍生品 二、交易报告库 第二节 现实痛点 一、严监管带来的高业务压力 二、低效率带来的业务自动化需求 第三节 基于区块链的OTC衍生品信息交互平台与TR 一、链下合同信息上链 二、基于区块链的交易报告库 第四节 基于区块链的OTC衍生品交易平台与TR 一、OTC衍生品与智能合约 二、智能衍生品合约交易平台 三、智能交易报告库 第六章 基于区块链的新型支付系统:数字货币 第一节 数字人民币 一、“一币、两库、三中心” 二、数字货币与银行账户 三、基于间接持有模式的CBDC方案 第二节 数字美元 一、数字美元计划 二、战略意图 三、值得关注的要点 第三节 数字欧元 一、数字欧元特征 二、技术模式 第四节 关于央行数字货币的若干思考 一、央行货币面临的挑战:新型货币战争 二、从私人数字货币到央行数字货币:关联与区别 三、央行数字货币的价值属性:央行负债,还是私人负债 四、央行数字货币的生成:发行还是兑换 五、央行数字货币的技术路线:基于账户还是基于代币 六、央行数字货币与智能合约:审慎还是积极 七、央行数字货币的运行架构:单层运营与双层运营 八、央行数字货币与货币政策工具:计息,还是不计息 九、央行数字货币的监管考量:实现隐私保护与监管合规的平衡 十、结语 第七章 可信身份、数字征信与去中心化金融 第一节 可信身份 一、可信身份的定义和价值 二、可信身份存在的形式 三、基于大数据的行为追溯强化了网络可信身份管理 四、可信身份体系 五、可信身份使用场景 六、可信身份建设的重点 第二节 数字征信 一、数字征信的概念 二、数字征信解决方案设计 三、数字征信价值分析 第三节 去中心化金融 一、发展现状 二、去中心化交易所 三、去中心化数字资产借贷银行 四、去中心化金融的风险 第八章 基于区块链的新型FMI监管 第一节 ICO与STO 第二节 PFMI评估 一、法律与治理原则 二、风险管理原则 三、结算原则 四、参与与连接原则 五、数据披露原则 第三节 法律基础与链下治理 一、法律基础 二、链下治理 第四节 系统安全 一、可能的单点风险 二、数字钱包安全 三、智能合约安全 附录 基本概念与技术基础 |