本书在结合行业发展分析的基础上，对上市公司募投项目投资内容及效益进行全面的解读和分析，揭示各行业、公司之间募投设计的侧重点及其内在考量，并试图解读公司募投项目设计、行业发展与公司业绩之间的内在关系，也为公司、投资者、募投设计相关机构及人员等提供适当的对标方案和范本。

第一章 募投设计的重要性及其设计原则
第一节 大族激光因“建皇宫”陷入舆论旋涡
一、大族激光欧洲研发运营中心事件时间轴
二、欧洲研发运营中心建设可行性存在重大问题
第二节 历年IP0过会率及被否案例分析
一、2006-2019年上半年IPO过会率
二、2010-2019年上半年IP0公司被否原因汇总
三、2010-2019年上半年被否公司募投项目问题焦点
第三节 募投设计原则
一、证监会关于募集资金运用的规定
二、上交所、深交所关于募集资金运用的条件
三、证监会关于上市公司融资行为的监管要求
四、关于项目设计的一般原则
五、常见的募投项目类型
第二章 募集资金运用常见问题
第三章 照明器具制造业募投项目建设内容及效益分析
第一节 行业IPO情况
一、行业上市公司地域分布
二、行业上市公司业绩规模
三、行业中介机构排行榜
四、行业过会率及被否原因分析
五、行业主要投资机构及其获益情况
第二节 行业发展基本概况
一、照明器具制造行业分类
二、行业上下游产业链
三、行业市场情况分析
第三节 照明器具制造业募投项目概况
一、上市公司募投项目设计方案
二、募集资金投向分析及具体内容
三、募投项目变更延期情况
第四节 照明器具制造业上市公司募投项目设计效益分析
一、行业上市公司募投项目分析
二、影响募投项目效益的主要原因
第四章 家用电力器具制造业募投项目建设内容及效益分析
第一节 行业IPO情况
一、行业上市公司地域分布
二、行业上市公司业绩规模
三、行业中介机构排行榜
四、行业过会率及被否原因分析
五、该行业主要投资机构及其获益情况
第二节 行业发展基本概况
一、家用电力器具制造行业分类
二、行业上下游产业链
三、行业市场情况分析
第三节 家用电力器具制造业募投项目概况
一、上市公司募投项目设计方案
二、募集资金投向分析及具体内容
三、募投项目变更延期情况
第四节 家用电力器具制造业上市公司募投项目设计效益分析
一、行业上市公司募投项目分析
二、影响募投项目效益的主要原因
第五章 医药商业行业募投项目建设内容及效益分析
第一节 行业IPO情况
一、行业上市公司地域分布
二、行业上市公司业绩规模
三、行业中介机构排行榜
四、行业过会率及被否原因分析
五、该行业主要投资机构及其获益情况
第二节 行业发展基本概况
一、医药商业行业分类
二、行业上下游产业链
三、行业市场概况分析
第三节 医药商业行业募投项目概况
一、上市公司募投项目设计方案
二、募集资金投向分析及具体内容
三、募投项目变更延期情况
第四节 医药商业上市公司募投项目设计效益分析
一、行业上市公司募投项目分析
二、影响募投项目效益的主要原因
第六章 医疗器械行业募投项目建设内容及效益分析
第一节 行业IPO情况
一、行业上市公司地域分布
二、行业上市公司业绩规模
三、行业中介机构排行榜
四、行业过会率及被否原因分析
五、该行业主要投资机构及其获益情况
第二节 行业发展基本概况
一、医疗器械行业分类
二、行业上下游产业链
三、行业市场概况分析
第三节 医疗器械行业募投项目概况
一、上市公司募投项目设计方案
二、募集资金投向分析及具体内容
第四节 医疗器械行业上市公司募投项目设计效益分析
一、行业上市公司募投项目分析
二、影响募投项目效益的主要原因

募集资金投资项目（简
称“募投项目”）历来被视作
上市公司业绩增长的潜在因
素，关乎公司的持续盈利和
发展前景。募投项目是公司
中请IPO（首次公开募投）
的理论动因，是中长期发展
规划的具体体现，也是公司
未来的成长潜力和投资价值
所在，对公司的估值和后市
走势有很大的影响。本书在
结合行业发展分析的基础上
，对上市公司募投项目投资
内容及效益进行全面的解读
和分析，揭示各行业、公司
之间募投设计的侧重点及其
内在考量，并试图解读公司
募投项目设计、行业发展与
公司业绩之间的内在关系，
也为公司、投资者、募投设
计相关机构及人员等提供适
当的对标方案和范本。
募投项目存在一定的风
险，公司在募投项目上的进
退取舍较大程度上反映了公
司战略意图，行业背景，环
保、节能、土地、产业政策
等因素的变化。
首先，部分公司上市时
把募投项目设计得天花乱坠
，上市后募投项目却频繁变
更；或者大部分未变更募投
项目的公司所获得的实际效
益不及预期的经济效益。募
投项目变更本身已经向投贵
者传达了“信用危机”，如果
变更之后公司业绩没有改观
，那么变更募集资金投向将
进一步加深“信用危机”。
其次，募投项目设计比
较容易通过发行审核委员会
（简称“发审委”）审核及问
询，但想提升公司业绩并进
一步加强公司竞争力有一定
难度。目前，发审委基于权
威的编制依据、标准和大量
上市公司募投项目案例，审
核募投项目设计的必要性、
可行性和项目前景，其中有
理有据又有市场前景的项目
容易通过审核。但部分公司
上市后存在募投项目难以落
地、频频延期或更改募投项
目的情况，还有公司直接终
止募投项目，将结余募集资
金永久补充流动资金。
最后，募投项目千差万
别，募集资金的运用可操作
空间较大。设计、规划募投
项目以实现最大效益具有一
定难度。募授项目是由咨询
工程师或相关方面的专业人
士根据国家发展改革委、建
设部发布的《建设项目经济
评价方法与参数》（第三版
）、国家发展计划委员会委
托中国国际工程咨询公司编
写的《投资项目可行性研究
指南》编制，且要符合证监
会、交易所等关于募集资金
运用的相关规定和要求。其
中，《建设项目经济评价方
法与参数》（第三版）体系
比较完整、适用广泛。根据
2006年7月发布的《关于建
设项目经济评价工作的若干
规定》的要求，实行审批制
的政府投资项目，应根据政
府投资主管部门的要求，严
格按照《建设项目经济评价
方法与参数》（第三版）执
行；实行核准制和备案制的
公司投资项目，可根据核准
机关或备案机关以及投资者
的要求，选用建设项目经济
评价的方法和相应的参数。
募投项目很大一部分采用备
案制，因此募投项目投资内
容、经济评价方法和参数有
较大自由发挥的余地，加之
行业差异、投向众多、编制
人员偏好不一，导致募投项
目千差万别。此外，2016
年实行修改后的《首次公开
发行股票并在创业板上市管
理办法》，将募集资金使用
条件调整为信息披露要求，
这在一定程度上增大了募集
资金运用的可操作空间。如
何结合公司实际情况进行募
投项目设计和规划是公司上
市过程中的一大重要课题，
也是本书重点研究的内容。