本报告曾隶属于教育部哲学社会科学系列发展报告，受到中南财经政法大学产业升级与区域金融湖北省协同创新中心特别资助。本报告作为中南财经政法大学金融学院和协同创新中心研究团队的标志性成果，长期坚持立足中国国情，以现实问题为导向，紧密联系中国金融改革开放实践，深入研究当前中国金融领域的重大问题，对于跟踪中国经济与金融发展、政策制定与政策评估有重要的参考价值。本报告按年度发行，分为主报告和大事件两大部分。主报告分别从金融宏观调控、金融机构发展、金融市场运行、金融国际化和金融监管展开，探讨一个年度内我国金融领域的重要问题和热点问题，并全景记录该年度中国金融发展的重大事件。

朱新蓉，女，金融学教授，博士生导师，享受国务院政府特殊津贴专家，湖北名师。
现任中南财经政法大学“产业升级与区域金融”湖北省协同创新中心主任，金融学博士生导师组组长；兼任中国金融学会常务理事，中国金融学年会理事，中国金融人才专业委员会常务理事，湖北省金融学会副会长，全国金融专业学位教学指导委员会委员。
在《管理世界》《金融研究》等学术期刊上发表论文50余篇；多次获得湖北省优秀科研成果奖，湖北省优秀教学成果奖，湖北发展研究奖；有多部国家级教材和著作公开出版；主持完成国家社科基金项目，教育部、财政部、湖北省、武汉市人文社科项目和企事业单位委托课题20多项。
主要研究方向：货币理论与政策、金融机构与市场、区域金融发展。

第一章 金融宏观调控延续稳健
一、2018年全球经济及货币政策环境
(一)经济增长放缓
(二)金融市场大幅下跌
(三)货币政策转向
二、2018年中国金融宏观调控的实施与效果
(一)货币政策操作
(二)金融状况改善
(三)金融宏观调控的效果
三、2018年中国金融宏观调控的特色
(一)实施稳健货币政策，加强逆周期调节
(二)积极落实货币信贷政策，提升服务实体经济能力
(三)更好地服务小微企业、民营企业等重点领域和薄弱环节
(四)以结构性去杠杆为基本思路，防范化解重大金融风险
(五)坚定市场化方向，完善汇率与利率形成机制
(六)推进金融供给侧结构性改革，健全中国特色现代金融体系
四、中国金融宏观调控面临的挑战及应对
(一)中国金融宏观调控面临的挑战
(二)中国金融宏观调控的应对
第二章 金融机构运行平稳
一、银行业金融机构
(一)政策性银行及国家开发银行持续发挥稳增长、调结构、
惠民生的重要作用
(二)商业银行整体业绩回升，大力发展金融科技
(三)民营银行经营总体稳健，资产规模分化更加严重
(四)农村金融机构发展迅速，资产质量呈现向好态势
(五)租赁行业稳步发展，市场潜力较大
(六)典当行业运行平稳，业务量、资金利用率提升空间大
(七)小额贷款公司业务扩张受限
(八)消费类金融公司发展迅速，行业风险凸显
二、保险业金融机构
(一)保险机构数量和规模稳定增长
(二)保险公司改革创新持续深入，偿付能力基本充足
(三)保险资产管理机构持续发展，业务能力有所提高
(四)保险中介机构发展平稳，专业水平有待提高
三、证券业金融机构
(一)证券公司
(二)基金公司
(三)信托公司
(四)期货公司
四、新金融业态
(一)互联网金融监管更加严格，规范化发展势在必行
(二)金融小镇在逐渐成熟的政策引导下，朝着高质量发展
(三)绿色金融发行总量继续上升
(四)供应链金融与区块链相结合的价值和前景日益凸显
五、金融机构发展存在的问题
(一)资本越发成为商业银行发展的硬约束
(二)中小型银行风险问题逐步暴露
(三)保险公司持续发展动力缺乏，盈利能力亟待提高
(四)粗放式发展难以为继，券商资管面临新的挑战与竞争
(五)资管新规重塑信托业务，行业面临转型压力
(六)P2P行业风险积聚影响金融稳定，亟须整改
(七)金融科技发展过程中的风险积聚不容忽视
六、金融机构发展的对策建议
(一)从改善外部环境和提升内部能力两方面缓解资本压力
(二)加强中小银行风险防控能力与内部治理
(三)转变保险公司发展模式和盈利模式
(四)证券公司挖掘自身比较优势，跨业务链对接资金端和资产端
(五)深化结构转型，信托公司谋求高质量发展
(六)P2P行业与监管平台协调行动，化解风险积聚，谨防风险再次爆发
(七)金融科技监管与时俱进，提升效率和风险防范并举
第三章 金融市场健康发展
一、金融市场运行分析
(一)货币市场
(二)资本市场
(三)外汇市场
(四)保险市场
(五)黄金市场
(六)衍生产品市场
二、金融市场存在的问题
(一)A股市场持续低迷，股权质押风险累积
(二)新三板挂牌企业数首度下滑，做市商制度亟须优化
(三)并购市场业绩承诺到期，需警惕商誉减值风险
(四)去杠杆背景下千亿元债券违约，信用风险陆续释放
(五)地方政府隐性债务增速较快，地方债市场风险逐步暴露
(六)保险市场供给侧结构性失衡问题突出
三、对策建议
(一)加快建设多层次资本市场，积极化解股权质押风险
(二)完善新三板市场交易制度，提高新三板市场的流动性
(三)健全并购重组法律法规，增强并购交易透明度
(四)以市场化原则完善债券违约处置，防范信用风险升级
(五)有效防范地方债务风险，优化地方债投资者结构
(六)继续推进供给侧结构性改革，推动保险业高质量发展
第四章 金融国际化稳步推进
一、2018年中国金融国际化发展现状
(一)国际收支格局延续双顺差
(二)人民币国际化程度创历史新高
(三)人民币对美元汇率走势平稳且双向波动明显，外汇市场运行平稳
(四)中美贸易摩擦形势严峻
(五)资本账户开放稳步推进，国际投资头寸规模稳定
(六)比特币价格剧烈波动，引发加密货币市场的动荡
二、2018年中国金融国际化面临的挑战
(一)中美贸易摩擦是中国经济与金融的最大不确定因素
(二)中国金融市场的国际化程度有待加强
(三)美联储加息，包括中国在内的新兴市场国家面临资本外流的风险
(四)逆全球化背景下中国“走出去”战略有待调整
(五)人民币国际化、资本账户自由化与汇率浮动短期可能面临取舍
三、2018年中国金融国际化发展的对策
(一)调整中国对外投资“走出去”战略，维护中国海外资产的安全
(二)构建双维度的跨境资本流动管理宏观体系，提高防范风险能力
(三)构筑以负面清单为核心的跨境资本流动管理微观基础
(四)逐步扩大汇率波动幅