市价单或限价单还可以再细分类型吗？不同投资者各有什么特点，相互之间有何竞争和依存关系？为什么说流动性是金融市场的灵魂？交易成本应该怎么衡量？程序化交易和高频交易到底对市场有何影响？如何看待做空机制？更一般地，什么样的市场才是好的市场？
这些都是“金融市场微结构”这门学科所关注的问题。微结构研究投资者必须遵循的交易规则，以及在具体规则下所形成的市场生态。有什么样的微结构就有什么样的市场，看似细微的微结构改变却会深刻影响市场的运行质量和投资群体的收益分配。随着我国资本市场近年来不断加强改革开放，市场微结构正得到学界和业界越来越多的重视。
本书的最大特点在于务实，内容上尽量紧扣我国金融市场的实际，在诸多市场热点问题的分析上提供了来自市场微结构的独特视角，启发读者思考。本书还通过与境外主要金融市场的横向比较，在拓宽读者国际视野的同时，帮助读者加深对市场微结构知识的理解。本书具有较大的实用价值，既可作为国内高校的金融市场微结构教材，也可作为金融市场监管部门和金融业界人士的重要参考书。
本书配有教学课件。

韩乾，江苏南通人，美国康奈尔大学应用金融学博士，厦门大学王亚南经济研究院和经济学院金融系教授（终身职）。主要研究方向为金融衍生品和市场微结构。

第一章 谁在交易？
1.1 需求方
1.1.1 投资者
1.1.2 避险者
1.1.3 娱乐者
1.2 供给方
1.2.1 证券公司
1.2.2 期货公司
1.2.3 交易所
1.2.4 登记、托管、清算和结算机构
1.2.5 金融信息服务商
1.2.6 系统供应商
1.2.7 监管者
第二章 交易什么？
2.1 股票
2.1.1 股票品种
2.1.2 股票发行
2.2 标准化债权类资产
2.2.1 债券
2.2.2 债券交易
2.3 证券投资基金
2.4 远期与期货
2.4.1 期货定价原理
2.4.2 期货品种
2.5 期权
2.5.1 期权定价公式
2.5.2 期权品种
2.6 信用衍生产品
2.7 固定收益及货币衍生品场外交易
2.7.1 远期利率协议
2.7.2 债券远期
2.7.3 利率互换
2.7.4 外汇远期
2.7.5 人民币外汇掉期
2.7.6 外汇货币掉期
2.7.7 外汇利率期权
2.7.8 人民币外汇期权
第三章 报单
3.1 报单类型
3.1.1 按交易方向分类
3.1.2 按成交即时性分类
3.1.3 按有效期分类
3.1.4 按委托数量分类
3.1.5 其他报单类型
3.2 最小交易单位
3.3 市场执行系统
3.3.1 经纪驱动市场
3.3.2 报价驱动市场
3.3.3 指令驱动市场
第四章 指令驱动市场
4.1 报单优先规则
4.2 成交价确定规则
4.3 集合竞价机制
4.3.1 集合竞价的成交规则
4.3.2 中国证券市场的集合竞价时间
4.3.3 集合竞价期间的行情显示
4.3.4 集合竞价虚假申报
4.4 连续竞价机制
4.5 集合竞价与连续竞价的对比
第五章 市场流动性
5.1 流动性的维度
5.2 流动性的决定因素
5.3 流动性提供者
……
第六章 波动性
第七章 信息
第八章 交易者类型
第九章 什么是好的市场？
第十章 交易系统
第十一章 交易成本
第十二章 清算和结算
第十三章 高频交易和程序化交易
第十四章 中国资本市场改革开放
第十五章 境外金融市场微结构
第十六章 加密货币市场微结构