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内容推荐 本书前四章按照私募基金募集、设立筹备、投资管理、退出等不同阶段的顺序,对相关制度、常见纠纷进行了归纳与分析。对从实务中受到重点关注的合格投资者制度、投资者适当性管理制度、私募基金的刑事风险、私募基金管理人的信义义务、私募基金结构化安排、刚性兑付条款、通道业务、名股实债以及投资中的知情权纠纷等问题进行了深入探讨,力求『全方位』展现并分析这四个阶段中私募基金可能出现的各种纠纷,并尝试归纳实务操作建议。 本书第五到七章对私募基金运行中涉及到的其他重点问题,如私募基金托管纠纷、私募基金争议解决之程序问题进行深度解读。此外,作者对私募基金中一些其他纠纷也做了介绍与分析,通过判例研究、以案说法的方式探讨了民刑交叉下私募基金纠纷的民事问题,力求更全面细致地展现私募基金可能出现的纠纷以及防范和救济机制。 目录 第一章 私募基金募集阶段 常见纠纷 第一节 私募基金募集行为概述 一、私募基金募集行为监管概述 二、合规募集流程 (一)募集行为 (二)募集机构 (三)募集流程 三、违规募集行为 四、违规募集的法律后果 (一)行政责任 (二)刑事责任 (三)民事责任 第二节 私募基金合格投资者制度 一、我国现行法律规制下合格投资者的界定 二、私募基金合格投资者标准的法律适用 (一)《资管新规》与《私募投资基金监督管理暂行办法》中合格投资者标准的异同 (二)《资管新规》与《私募投资基金监督管理暂行办法》的衔接适用 三、变相突破合格投资者门槛的情形 (一)监管背景 (二)行政处罚案例 第三节 私募基金投资者适当性管理制度 一、投资者适当性管理概述 (一)投资者适当性管理的理论依据 (二)投资者适当性的监管脉络 二、投资者适当性的具体流程 三、适当性义务与告知说明义务 (一)适当性义务 (二)告知说明义务 四、违反投资者适当性义务的法律后果 (一)违反投资者适当性的责任定性 (二)管理人、销售机构的连带责任 (三)举证责任分配 (四)免责事由 (五)赔偿比例 五、要点总结与建议 第四节 私募基金刑事风险 一、非法吸收公众存款罪 (一)非法吸收公众存款罪的构成要件 (二)特殊情形 (三)非法吸收或者变相吸收公众存款的认定条件 二、集资诈骗罪 (一)“以非法占有为目的”的认定 (二)主观故意的认定 (三)定罪量刑 三、刑事案例 四、要点总结与建议 第二章 私募基金设立筹备 阶段常见纠纷 第一节 私募基金管理人的信义义务 一、管理人信义义务的内涵及产生原因 二、管理人信义义务的规范现状 (一)管理人信义义务的原则性规定 (二)管理人信义义务规范的不足 三、管理人信义义务的具体内涵 (一)忠实义务 (二)注意义务 (三)管理人职责的具体表现形式 四、要点总结与建议 第二节 私募基金结构化安排的性质和效力的认定 一、私募基金结构化安排概述 (一)基本含义 (二)结构化安排的产生及发展 (三)结构化安排的主要类型 二、结构化安排的监管脉络 (一)“新八条底线” (二)《资管新规》 三、结构化安排中差额补足条款的效力和性质 (一)差额补足条款的效力 (二)差额补足条款的性质 四、结构化安排是否因构成保本保收益而无效 (一)保本保收益条款效力的相关规定 (二)司法层面对保本保收益条款效力的认定 五、要点总结与建议 第三节 刚性兑付条款的效力分析 一、刚性兑付的内涵及相关规定 (一)刚性兑付的内涵界定 (二)刚性兑付的相关规定 二、典型刚性兑付条款的属性分析 (一)赠与说 (二)有限的赔偿责任说 (三)担保说 (四)借贷说 三、刚性兑付条款效力认定的法律逻辑 (一)刚性兑付条款是否因违反法律、行政法规的强制性规定而被认定为无效 (二)若刚性兑付条款无效,合同整体效力如何 (三)过渡期间新老划断原则不影响其效力判断 第四节 通道业务的法律风险及通道方职责探析 一、通道业务的定义 二、通道业务的发展 三、通道业务的法律效力 四、通道载体的法律性质 (一)信托关系说 (二)委托关系说 (三)折中说 五、通道方的职责 (一)信托法律关系下通道方的职责 (二)委托法律关系下通道方的职责 六、要点总结与建议 第三章 私募基金投资管理 阶段常见纠纷 第一节 投资阶段基金管理人的职责 一、私募基金产品未备案 (一)基金合同是否属于未经备案不可生效的合同 (二)未备案是否影响合同效力 (三)司法实践观点 (四)责任承担 二、尽职调查不到位 三、投资方向不合规、超越合同约定的投资范围 四、关联交易 五、要点总结与建议 第二节 资本维持原则与清偿能力标准在对赌协议案件中的适用 一、对赌协议的概念及交易结构 二、对赌协议的司法现状及问题的提出 (一)“华工案”判决以前的司法实践状况 (二)“华工案” (三)《九民纪要》观点 三、“海富案”的启示与反思:对赌协议效力的分析 (一)从商业角度考察对赌协议当事人的意思表示 (二)对《公司法》第20条的分析 四、资本维持原则与债权人利益保护之间的关系 五、资本维持原则及债权人利益保护在实际运作中的边界:公司回购的财产来源限制 (一)公司回购或向股东转移资产的财产来源是判断是否符合资本维持原则的基准 (二)利润分配的财产来源 (三)对赌协议中公司回购的财产来源 六、公司回购财产来源范围模式 (一)盈余模 导语 贯穿私募基金4个阶段 聚焦实务热点问题 从募集阶段——设立筹备阶段——投资管理阶段——退出阶段,“全方位”梳理私募基金各阶段常见纠纷;涵盖托管纠纷、争议解决、民刑交叉、“萝卜章”事件等,“广聚焦”私募基金实务热点问题。 |