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译者序

前言

第1章 早期的模型

 金钱的魔力

 金本位制

 自然体系

 理论基础

 寻找均衡

 内涵价值

第2章 走向未知

 投机理论

 有效市场

 非理性市场

 非正态分布

 精神上的病毒

第3章 风险管理

 基本面分析

 “选美”比赛

 技术分析

 量化分析

 相关性

 重重疑虑

 双重有效

 风险价值

 混沌边缘

第4章 市场缔造者

 期权

 期权的类型

 巴舍利耶的回归

 终极机器

 战胜市场

 对冲

 数学的爆发

 无风险

 正反馈

第5章 金融衍生品

 行权时间

 决策成本

 新品种期权

 Delta并非万能

 再谈市场风险价格

 激情与疯狂

 伟大与荒谬

 资产组合

 模型滥用

 击鼓传花

 货币紧缩

第6章 量化分析师

 量化分析师的薪酬为何这么高

 量化分析师与监管者

 作家与经济学

 耀眼的科学

 机器人

 全球大脑

 金融创新

第7章 模型更新

 烟雾之谜

 预测校准

 困惑之源

 模型风险

 盲目飞行

第8章 玩具模型

 一个线索

 回到本源

 利率模型

 一个参照

 数学化原因

 量子金融

 混乱与秩序

第9章 滥用系统

 练习1：交易新手

 练习2：对冲基金经理

 练习3：风险经理人

 3A等级

 减效装置

第10章 系统性威胁

 预见

 麦高芬

 流动性谎言

 10.4千万亿美元

 仿生手

 系统（约翰·劳vs.艾萨克·牛顿）

 尾声保持简约

 量化分析师：数学甜心

 监管者：去冰岛吧

 经济学家：醒醒吧

 银行：学会失败

 交易员：为什么我的奖金是负数

 记者：注意破坏者

 教育者：数量和质量

 政治家：为金融体系创建

 我庄严宣誓

 核的选择

译后记

参考文献

全球经济增长促进了金融行业规模的不断壮大，随着国际金融一体化和金融自由化浪潮的发展，金融创新达到了前所未有的高度，直接推动了金融衍生工具的爆炸性增长。科学理论的创新发展和信息技术的进步为数量金融学的发展提供了基础，市场规模的扩大和金融创新的深化催生了更多的风险管理需求，因此数量金融学作为金融领域中的一门新兴学科得以迅速发展。与此同时，数量金融学的发展也催生了更多的新型金融工具，使得金融业更具吸引力，更多人才和资金纷纷涌人，现代金融行业变得愈加快速而复杂。

2008年金融危机的突袭为人们敲响了警钟。从那以后，数量金融学获得了从未有过的关注，量化分析师的工作也引起了前所未有的争议。

·量化分析师为什么可以获取如此高的薪酬?

·金融产品价格的复杂性是否真的可以量化预测?

·金融模型的日渐深化是否为金融产品提供了更好的

风险保障?

·数量金融学的发展是否真的让金融市场更加有效?

保罗·威尔莫特、戴维·欧瑞尔著北京大商所期货与期权研究中心有限公司译的《金融方程式(数量金融的应用与未来)/大连商品交易所丛书》用鲜活生动的语言，为我们做出了解答。本书从历史出发，描绘了数量金融学的发展历程，讲述了多位传奇人物在数量金融领域的创新研究，同时立足当下，从量化分析师、监管者、经济学家等不同参与者的角度，观察模型的使用目的及现状。作者以幽默的语言评述和批判了目前金融界存在的一些问题，包括模型系统滥用现象、量化分析师激励机制与伦理道德之间产生的矛盾，以及风险管理工具反而沦为金融系统的“减效装置”，进而积聚了更大的系统性风险等问题。作者对这种风险下蕴藏的巨大危机表达了担忧，并对如何防范和解决问题提出了独特的建议。

希望本书可以为国内的数量金融从业者、衍生品市场参与者以及所有希望进入这一行业发展的人们提供更多的思考角度，同时也提醒我们牢记金融发展要服务实体经济、防控风险的本质，以降低下一场金融风暴到来的可能性。

保罗·威尔莫特、戴维·欧瑞尔著北京大商所期货与期权研究中心有限公司译的《金融方程式(数量金融的应用与未来)/大连商品交易所丛书》分为两大部分。第一部分介绍了数量金融学的历史，并解释了它的重要原理，如风险分析、债券定价以及保险投资组合这些金本位制下的技术。我们探索数量金融学研究中使用的简洁方程，并展示了它们充满冷酷之美的极度诱惑是如何误导了几代经济学家和发明家的。第二部分是关于当下的量化金融行业和如何发展的。我们将展示量化分析师的工作内容、他们使用的技术方法以及他们如何持续将金融系统置于危险之中。本书为理解世界上规模大、薪水高但不被人了解的一个行业提供了新的视角。