方铭辉，金融从业者，从事资产管理相关行业十余年。现供职中信银行总行，任职某业务部门市场与产品处室负责人。国际金融专业留英硕士。民主党派九三学社社员，九三学社中信支社金融专家组组长。
曾参与余额宝等全国第一批互联网货币市场基金的研发，负责基金T+0垫资快速赎回模式的设计，参与全国首只定期开放式证券投资基金的产品创设，参与全国首批REITs、FOF资管产品的设立，曾赴欧洲对多家境外商业银行开展专题调研。
出版著作《资管不可能这么有趣》《崛起的资产托管业务》等。

2019年年底原本有几篇
理财文章的约稿，因工作繁
忙一直没有时间完成，已经
拖了许久，终于能利用春节
假期完稿。难得抽身出来整
理思路，忽然想起在前一年
曾与中信出版·墨菲的许志
老师畅聊过理财类书籍的话
题，对照了一下自己刚刚完
成的几篇文章，忽然发现，
这不就是当时谈及的内容吗
？于是便有了利用春节撰写
本书的念头。后因居家隔离
等原因，也为本书的完成提
供了一些时间。
2020年发生的很多事情
让人们发现了理财和保险的
重要性，在意外来临时，是
否有足够的现金流支持自己
和家庭渡过难关？是否已经
为自己和家人配置了适当的
保险来对冲突如其来的风险
？是否有除了主业收入之外
的资产收益（例如房产出租
）在主业停摆时提供进项支
撑？希望这本书能够为你的
资产配置提供有用的建议。
这本书试图从方方面面
把投资理财这件事讲清楚，
但在结尾的后记中，我想说
，在生活中其实还有很多事
情比理财更加重要。比如投
资健康、投资知识、投资家
庭、投资心性。很多时候，
财富并不能给人们带来真正
的幸福，富人的苦恼并不会
因为财富的增加而减少。相
反地，很多富人往往承担了
更多的责任与压力，他们的
幸福并没有与他们所驾驭的
财富成正比。
理财是为了更好地生活
。只有不忘初心，才能拥抱
真正的幸福。
假日期间撰写，难免仓
促，书中诸多不足之处，望
读者朋友海涵指正。
铭辉
庚子年春于福州

DAY 01 现金管理可以这样玩
正在消失的纸币
货币的四个指标
货币市场基金
你跑赢通胀了吗？
现金管理可以这样玩
货币市场基金会亏损吗？
看万份收益还是7日年化？
银行货币型理财收益更高吗？
DAY 1 精进知识回顾
DAY 02 银行理财的五门秘籍
银行理财最初的样子
表外业务和非标资产
资管新规来了！
理财产品的新形态
理财产品的风险分级
测一测你的风险评级
银行理财的五门秘籍
银行的自营和代理产品
DAY 2 精进知识回顾
DAY 03 公募基金的选基大法
买公募基金能赚到钱吗？
固收和权益
基金的分类
基金经理
公募基金的选基大法
基金公司不会说的秘密
指数基金
克服人性弱点的基金定投
基金该买A类还是C类？
DAY 3 精进知识回顾
DAY 04 保险配置的最优方案
保险真的有必要买吗？
四要素甄别一切花样保险
保险的两大核心分类
人身保险买多少合适？
单身族的1+N保险方案
家庭顶梁柱的4全保险方案
老人的1+1保险方案
孩子的1+1+N保险方案
这样买车险实用也划算
趸缴还是期缴？
香港保险有优势吗？
DAY 4 精进知识回顾
DAY 05 巧用贷款实现弯道超车
逆向理财，拥抱财富
等额本息还是等额本金？
房贷该选LPR还是固定利率？
房贷什么时候还清最划算？
玩转信用卡的几个技巧
车贷的那些扑朔迷离
珍惜自己的信用记录
慎用贷款资金从事投资
DAY 5 精进知识回顾
DAY 06 信托与专户的入场券
成为一名合格投资者
充满诱惑的信托产品
信托选购之“八看指南”
传说中的家族信托
小灶理财之基金专户
自成一派的券商资管
绝对收益产品的养成
凭实力“出位”的业绩报酬
DAY 6 精进知识回顾
DAY 07 私募基金的资本盛宴
广义与狭义的私募基金
契约与有限合伙，GP与LP
关于股权融资的一个故事
美国的私募基金体系
像婚姻一样选择股权基金
如何找到可靠的股权基金？
Alpha显著的私募证券基金
如何买到优质的私募证券基金？
DAY 7 精进知识回顾
DAY 08 股票与期货的万花筒
我可以买股票吗？
影响股票价格的几个因素
两种主流的个股选股方法
五组实用的操作技巧
不妨试试ETF
期货与期货资管计划
DAY 8 精进知识回顾
DAY 09 房产投资的取经之路
为买房而理财还是为理财而炒房？
房产投资的再思考
什么样的房子值得投资？
三类最受欢迎的房子
房产投资应该避开的“坑”
梦寐以求的海边度假房
五个指标判断车位投资价值
DAY 9 精进知识回顾
DAY 10 跨境投资与全球配置
全球资产配置的渠道
现钞和现汇，该选哪个？
QDII是啥？
QDII产品的选择
美元基金和理财产品
DAY 10 精进知识回顾
DAY 11 有关理财的一些知识
风险越大，收益越高，对吗？
加息对生活与理财会有什么影响？
投资黄金，选金条还是纸黄金？
投资古董字画等收藏品靠谱吗？
P2P还可以投资吗？
比特币要不要投？
久期是什么？
庞氏骗局要知晓
DAY 11 精进知识回顾
DAY 12 享受理财，拥抱生活
理财能致富吗？
理财使人快乐
理财的正确顺序与比例
年收入12万元以下的理财套餐
年收入12万～50万元的理财套餐
年收入50万～300万元的理财套餐
针对不同理财目标的三种投资方法
行为金融学的四大成果
DAY 12 精进知识回顾
后记

正在消失的纸币
纸币曾是一项伟大的发明，但纸币终有一天会消失，而且这一天已经不远了。纸币的作用是满足交易过程中的货币支付，而移动支付正在逐渐替代纸币的功能。
人们曾用贝壳、兽皮、盐等通货作为货币，而后使用过包括金、银、铜在内的金属，慢慢发展到纸钞。在这个漫长的过程中，货币越来越标准化，越来越便于携带，越来越难以伪造。人类的智慧与社会文明，在货币发展的历程中体现得淋漓尽致。
而今，货币正在向着一个近乎完美的方向发展，那就是彻底消失，被电子货币和移动支付手段所替代。至此，货币再也不需要被携带，假币也将彻底消失，资金通过扫码实现隔空传送。这一切来得太快，不用说十年前的我们还无法想象货币会以这样一种形态存在，即便是在今天，发达国家的外国朋友们对于中国目前移动支付的普及程度也是瞠目结舌。
纸币的消失对理财会有什么影响呢？
纸币的消失会强化人们的理财意识，会刺激活期资金的理财需求。我们知道，当资金以纸币的形式存在时，其数额是不会增加的。也就是说，实物形式的纸币是没有利息的。只有把资金存进银行，才会产生利息。从获取利息的角度考虑，人们应该减少纸币的持有量，把钱都存进银行。但是出于支付和交易的需要，在纸币时代，人们又不得不持有一定量的纸币现金。移动支付的出现，使人们无须再持有纸币，人们可以把资金全部放在银行账户中，从而产生利息。纸币没办法进行理财，但只要资金在银行账户中，就可以随时进行理财。资产管理机构推出了各类理财产品，能够满足投资者不同期限、不同风险偏好的理财需求。以余额宝为代表的货币市场基金快速赎回服务，更是掀起了货币理财的一次大浪潮。而这一切，只需要在手机上操作就可以完成。
一个全民理财的时代正在到来。你准备好了吗？
货币的四个指标
想要玩转货币理财，首先要了解货币的四个指标。
专业人士在谈起宏观经济时，经常会把MO、M1、M2挂在嘴边，非专业人士表示听不懂。其实这些术语是用来反映货币供应量的重要指标。
M是货币的英文Money（或Monetary Aggregates）的简写。M0代表流通中的现金，它的学术定义是通货发行额减去金融机构库存现金，也就是在银行体系之外流通着的现金，可以简单地理解为人们手中的纸币，其本身就是处于流动状态的资金。
M1是狭义货币，是MO与机构活期存款之和。M1也是可以随时使用的资金，只不过纸币可以随时随地交易，M1需要借助银行系统来交易。
M2是广义货币，是M1与准货币之和。准货币包括了定期存款、个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。准货币可以理解为单位定期存款和个人储蓄存款之和，使用这部分资金需要先将其转换为活期资金或现金，才能自由流通。
M3是M2与其他短期流动资产之和，其他短期流动资产主要是具有高流动性的证券和其他资产，比如国库券。
M0、M1、M2、M3这四个指标都是用来反映货币供应量的，区别在于从MO到M3，流动性是逐级递减的。
为了更清楚地理解这四个指标，可以看一下它们的关系：
MO=流通中的现金
M1=MO+机构活期存款
M2=M1+准货币（单位定期存款和个人储蓄存款）
M3=M2+其他短期流动资产
理财是以货币为基础的，所以我们很容易将上述货币供应量的概念对应到我们的理财上，将我们个人手中的货币也分为四个层次。为了便于区分，我们用M’代表个人手中的货币（如图1-1）：
M’O=现金
M’l M’0+活期存款
M’2=M’1+定期存款
M’3=M’2+国债+货币市场基金
从M’0到M’3，流动性逐渐递减，收益不断提高。所以，流动l生和收益就像鱼和熊掌，难以兼得。但是，以余额宝为代表的T+0快速赎回模式和移动支付的普及，使得鱼和熊掌兼得成为可能，人们开始同时享受M’0流动性和M’3收益的盛宴。
货币市场基金
1971年，美国华尔街的两位金融顾问布鲁斯·本特（Bruce Bent）和亨利·布朗（Henry Brown）设立了一个特殊的共同基金——储蓄基金（Reserve Fund）。这只基金主要投资于货币市场工具，其目的在于替代银行储蓄存款。这是全球第一只货币市场基金。在设立之初的两年时间，基金并没有受到广泛关注，直到1973年《纽约时报》（Neu，York Times）刊文报道了这只基金，人们才发现了这种新奇有趣的基金形式，虽然收益并不高，但风险低，而且流动性非常高，与其把钱存在银行的储蓄账户，不如投资于货币市场基金的性价比更高。此后，货币市场基金火遍美国。
由于当时美联储通过Q条款对储蓄存款和定期存款利率设置了上限，导致短期国债收益率明显高于存款利率，货币市场基金因为收益可观而经历了一次飞速发展。1982年，美国货币市场基金总规模达到2 350亿美元，第一次超过了股票型和债券型共同基金。1982年年末，美联储修订Q条款，货币市场基金在收益上的优势突然消失，导致基金总规模急剧下降。
此后，美国证券交易委员会允许货币市

一个人的财富理念与认知，决定了他/她驾驭财富的能力。如果财富理念与认知与掌握的财富不匹配，即便在短期获得了巨额财富，也会在短期消逝，而并不能在长期获得真正意义上的财富。相反，如果具备驾驭财富的能力，即便是白手起家、收入有限，随着经济的发展和收入的增长，在现金、保险、房产、投资等方面合理规划，也能通过日月的积累实现财富的增长，享受幸福的生活。
本书12天从入门到精进，掌控财富，自由生活。

如果我有一个亿
很多人都做过关于发财
的“白日梦”，幻想着有朝一
日忽然获得一笔财富，自己
该如何享用。“如果我有一
个亿”成了很多发财梦的命
题。这个“白日梦”并不荒诞
，它反映了人们对财富的美
好追求。当财富来临时，孩
子们希望买到期盼已久的糖
果和玩具，而成年人想要的
会更多，比如买一套大房子
、买一辆好车、来一次环球
旅游等，这些都属于报复性
消费。在报复性消费之后，
人们会继续假设自己如何利
用剩余的财富来满足自己漫
长的一生所需。
很多人通过微博、短视
频的方式分享了“如果我有
一个亿”的理财方式，最常
见的版本就是把一个亿的本
金存入银行，靠支取利息满
足日常生活所需。还有的人
晒出了明细账单，1亿元人
民币由于数额巨大，在很多
银行可以获得协议存款，即
不按照中央银行的基准存款
利率定价，而是按照本金长
期整存、定期领取利息的模
式和银行谈定一个更高的利
率。如果按照4%的利率计
算，1亿元人民币的存款每
年可产生400万元的利息，
确实是一笔看上去相当可观
的收入，每年只需花销利息
即可，三四十年后本金依然
是1亿元，足以传给自己的
子孙后代。
然而现实真的那么美好
吗？
在现实中，经济发展会
带来居民收入的增加，同时
会伴有通货膨胀。我们无法
准确预测1亿元在三四十年
后的购买力，但我们可以把
今天的1亿元还原到三四十
年前。2019年中国城镇居
民人均可支配收入是42359
元，而这一数字在30年前（
1990年）是2140元，在40
年前（1980年）是762元。
相当于近30年中国人均收入
翻了20倍，近40年翻了56
倍。现在让我们把今天的1
亿元按照收入水平的比例换
算到1990年，就变成了505
万元。巧合的是，在20世纪
90年代福利彩票非常流行，
最高奖金就是500万元。也
就是说，今天的一个亿正好
相当于30年前的500万元，
可见虽然时代在变，人们的
财富梦想的实际购买力却没
有发生本质变化。我们再把
今天的1亿元按照收入水平
的比例换算到1980年，就
只有180万元。在1980年如
果拥有180万元，也确实算
得上是富甲一方了。但是如
果在1980年把180万元存进
银行靠吃利息过上富足的生
活，直到40年后的今天，还
拿这180万元的本金，可能
连全价购买一套二线城市的
房子都负担不起了。
看到这里，是不是吓得
美梦都快惊醒了？
其实，真正有能力赚到1
亿元的人，通常是不会把钱
全部存在银行里的。他们大
多会选择将资金继续投资在
自己熟悉的产业上，或者用
于拓展新的事业疆土。他们
会快速赚取更多的1亿元。
普通人遥不可及的梦想，其
实不过是一些人的一个小目
标而已。造成这种差距的原
因，就是财富理念与认知上
的差异。
一个人的财富理念与认
知，决定了他/她驾驭财富
的能力。如果财富理念与认
知和掌握的财富不匹配，即
便在短期获得了巨额财富，
也会在短期消逝，并不能在
长期获得真正意义上的财富
。相反，如果具备驾驭财富
的能力，即便是白手起家、
收入有限，随着经济的发展
和收入的增长，在现金、保
险、房产、投资等方面合理
规划，也能通过日月的积累
实现财富的增长，享受幸福
的生活。
白日梦很美好，但总有
梦醒时分。是否能获得财富
，或许和运气有很大关系。
但能不能守住财富，却和自
己的财富认知相关。这本书
的目的，就是通过12天的阅
读，帮助你掌握一些理财的
能力与技巧，提升财富认知
。在如今的生活中，理财已
然成为一种必备技能，甚至
比外语和驾驶更加重要，因
为理财这项技能直接关系到
每个人的生活品质。
就让财富，从遥不可及
的梦想，变成每个人唾手可
得的目标。

不懂股票，要不要买？
基金定投，怎么投？
手里的闲钱，除了余额宝，还应该怎么理财？
20年房贷，要不要提前还清？
要不要给孩子或者父母买份保险？
在意外来临时，是否有足够的现金流支持自己和家庭渡过难关？
是否已经为自己和家人配置了适当的保险来对冲突如其来的风险？
是否有除了主业收入之外的资产收益（例如房产出租）在主业停摆时提供进项支撑？
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