人生充满巅峰与谷底，交易也是一样，交易员的快节奏工作状态，让这种情绪的波峰波谷切换异常迅速，所以投资者比一般人更需要一种平复心理的工具与手段。
交易工作是在与市场中的群体博弈，为了不被嘈杂的市场淹没，避免成为市场中的“乌合之众”与“炮灰”，交易者需要思维模式训练来形成有效而独到的见解。
过度自信或者过度不确定都会要了投资者的命，有时候过度自信与自卑其实只不过是一种心理状态，理解了它们的原理，你就能克服它们。
这些问题就是本书要解决的。
这是一本非常实用，但是好读的书。实用是因为作者曾经培训过千百位全球顶级的华尔街交易员，他深深明白交易员在日常的投资战场上面对的是什么，他们人性的弱点在哪里，因此会更有针对性地帮助交易者克服这些心理应激障碍。
好读是因为这本书是由一位临床心理学家写成的，他会从日常心理的案例开始，让我们认识人类心智的缺点和优势，并在分析后回到交易现实中，用交易员的故事与他们熟悉的语言破解他们所面对的困境。
不同于作者之前的书，这本书有着更清晰的脉络，帮助普通交易者跨越交易心理的四大门槛，并成长为独当一面的强大交易者。

布雷特·N.斯蒂恩博格（Brett N.Steenbarger），纽约州立大学州北医学院精神与行为科学的临床副教授，广受交易员欢迎的TraderFeed博客作者。斯蒂恩博格为对冲基金公司、职业证券交易集团和投资银行机构训I练交易员，他还是MSN的Morley网站和Worldlylnvestor网站的特约交易心理专栏作者，为全球各地的投资者提供投资交易心理解决方案。他常年从事统计市场建模研究，并在从心理学角度分析投资市场方面颇有建树。在心理研究领域，斯蒂恩博格博士已经在心理治疗方面发表了50余篇论文，部分收入《心理学家案头参考书》和《心理治疗百科全书》。他还著有《每日交易心理训练》一书。

前言
引言
序言
第1章 最佳过程#1：适应变化
埃米尔的餐厅
适应改变的最大障碍
保持灵活性的能力
灵活性与交易
马克斯韦尔的例子
过度自信之误
挖掘核心动机
为何纪律约束不起作用
目的之目的
让适应成为习惯
交易纪律的局限
高情商交易者
做好改变的准备
加剧紧迫感
看—感受—改变：乐观的重要性
交易员被孤立的危险
改变内心对话
完美中的缺陷
复发
小结：从思想到行动
采取行动并持续下去：识别机会
采取行动并持续下去：识别威胁
哪里去找寻新方向
第2章 最佳过程#2：从你的优势出发
没落的交易员
为何你的优势是表现好坏的关键
细心寻找不易察觉的优势
你都有哪些优势
你的优势之间是如何相互作用来带给你成功经历的
哪些优势是你没有的
你的优势会成为弱点吗
强化我们的优势
卓越的根源
学会养成好习惯的习惯
性格优势一瞥
不同优势间的高阶结合方式
发展乘数效应回顾
主观幸福感：交易心理学中最重要的情绪
幸福与人格
关于幸福，研究告诉我们什么
如何培养幸福感
学会保持能量，避免无谓消耗
恪尽职守：被低估的成功要素
利用生物反馈提升幸福感
冥想可以让你变得更积极
利用自我催眠培养积极情绪
锻炼你的身心
幸福专题：爱
幸福专题：亲密关系
幸福专题：感恩
交易＋优势＋幸福
第3章 最佳过程#3：培养你的创造力
交易员要有企业家精神
艾伦——交易领域的“企业家”
“交易员”企业家的成功
交易与管理危机
交易与创造力危机
创造力使我们保持优势
创新的过程是怎样的
发现问题也是寻找答案的一部分
我们能变得更具创造力吗
交易失误与每况愈下的创造力
创造力的本质：重新定义问题
创造力技能：模式切换
创造力技能：思维效率提升
创造力技能：寻找全新的组合方式
创造力技能：类比思维
创造力与生活方式
集体中的创造力
头脑风暴管用吗
在独立工作中利用团队创造力
创造力最主要的能量之源
将这一切完美结合
第4章 最佳过程#4：探索与整合
什么才是最好的实践
将最佳实践汇集为最佳过程
成为一名过程驱动型交易员
究竟有多少交易机构是流程驱动的
如何成为流程驱动的交易员
通过以下20个提问对你的交易流程进行反思
在流程改进方面的一些思考
57项交易成功所需的最佳实践
小结
结论
后记
参考文献
译后记

若想成功地掌握市场的走向，投资者的自制必不可少
。
市场参与者习惯于把自制定义为纪律，即控制经常造
成信息扭曲，并较易触发冲动行为的情绪。可以肯定的是
，纪律在很多情况下都非常重要，不管是争取奥运会奖牌
，开办企业，还是取得医学上的突破，都是如此。然而，
即便纪律对于成功是必需的，仅有纪律也是不够的。纪律
不能替代技能、天分和真知灼见。严格遵守平庸的计划只
能得到平庸的业绩。这也是自动交易体系有时会失灵的原
因。
我从20世纪70年代末就开始跟踪市场、进行交易。在
过去的十年里，我一直在两家交易机构（芝加哥的
Kingstree Trading和康涅狄格州格林尼治的Tudor
Investment Corp.）从事全职的交易员教练工作，而且为
多家交易机构提供咨询服务。通过我的博客TraderFeed和
3本有关交易的图书，我和全球数千名交易员进行了交流。
如果说这段经历中有什么令我印象深刻的，那就是控制情
绪和冲动要比掌握市场走向更重要。实现持续的成功需要
在以下几方面下大功夫：创造力、生产力、对变革的适应
力以及心理状态。好消息是这些年的心理学研究和相关领
域的进展已经将我们对于人类行为的理解推进到了一个更
深的层面。不好的消息是基金管理业界的大部分人每天都
要面对不断增加的信息和市场波动的挑战，很少有机会用
到交易以外的知识。其结果是，我们埋头努力工作，却忘
记了应该从根本上实现自我的提升。从日常活动的组织到
业绩评估，我们很少会想到要去优化学习、独立思考和提
高生产力。
因此不幸的趋势是，繁重的工作量让我们不得不去面
对客观现实和理想自我之间的巨大反差：我们是什么样的
人，我们希望成为什么样的人。本书尝试通过将成功交易
分为四个基本过程的方式，来填补这个空缺。书中的内容
主要是解决以下四个方面的问题。
A.如何持续适应变化的市场环境？
B.如何识别和打造自己独特的交易风格？
C.如何打造创造性的过程并形成独到的市场观点？
D.如何发展最佳实践，帮助你在工作中一直保持卓越
？
最重要的是，本书谈论的是采取最佳做法—交易成功
的精髓，并把它们融合成最优的投资流程。我的目标不是
改变你，而是帮助你更好地遵循实现成功的方法。
不难看出，这本书是我前一本书的自然延伸。前一本
书关注的是交易者所要面对的情绪问题，以及这些情绪给
正常生活带来的困扰，在交易中引入了一个聚焦方案：识
别成功背后的模式，坚持正确的做法。我的第二本书，采
用了发展的视角来看待交易的成功，强调的是专业能力的
发展，这是一个与技能、天分和挑战对应的持续的实践过
程。这项工作之所以重要，是因为存在很多种交易形式，
每一种都对应着独特的技能和学习过程。我后来发现，在
交易员成长过程中出现的许多情绪问题，源于将一般学习
过程运用在特定操作领域从而造成挫折和不理想的业绩。
最后要说的是，我的新书The Daily Trading Coach里纳
入了一套心理技巧和方法指南，可以帮助交易者应对业绩
中常见的问题。那本书最重要的主题是交易心理学的基本
目标是实现自我训练。通过成为最佳的自我观察者，可以
体会最好和最差的做法，并用自我定力克服市场的干扰。
本书的与众不同之处在于：把成功的交易分解为ABCD
四个过程，并讨论了经过检验的方法，以便在我们的个人
和职业生涯中最大化地使用它们。本书的目标是把交易心
理学通常关注的纪律、情绪控制以及交易计划，扩展到保
持顶尖的业绩表现。最重要的是，本书致力于帮助交易者
转向所谓大流程，即用稳健的方法让我们的交易适应不断
变化的市场环境。
在金融市场找到一个“利器”还不够，因为新技术层
出不穷，所以竞争优势难以长久保持。那些保持成功记录
的人总在不断更新自己，以发现新的竞争优势，想要做到
这一点，需要评估和挑战我们最基本的假设和实践的流程
。好的交易者会成功，而伟大的交易者则是不断成功。放
弃曾经行之有效的策略确属不易，但若要保持成功，则应
回到学生时代的谦虚状态，一切重新开始，就像凤凰浴火
重生。
关注业绩的部分原因在于我们任何人都不能完全掌握
它。在舞蹈和高尔夫球方面，总会有提升和改善的空间；
象棋选手、酿造大师、木匠和赛车团队总能想方设法提高
他们的技术。这类活动属于不断完善的心理考验，推动我
们更加接近自我管理。这种情况在交易方面体现得很明显
，交易的游戏规则是在不断演化发展的。还有哪一个领域
比交易领域需要更大限度的信念和冒险精神，也需要更大
的灵活性和审慎性呢？为了适应变化，我们要拥抱变化，
使自己成为变化之源。我们不能只满足于最好的方法，我
们还需要最佳流程。现实和理想之间总会存在差距：我们
是什么样的人，我们希望成为什么样的人。如果这本书可
以成为弥合这个差距的桥梁，我就达到了目标。
当然，提升业绩之路绝不可能一蹴而就。生活是一项
团队运动，成功主要来自你和团队成员的密切合作。我要
感谢Graham Capital, Tudor Investment Corp.和
Kingstree Trading以及SMB Capital的许多同仁；感谢
Wiley & Sons.聪明智慧的编辑团队，感谢Victor
Niederhoffer，Spec Listers，Howard Lindzon以及
StockTwits的支持团队。如果没有众多聪明的交易员把最
佳实践告诉我，以及鼓励我的案例研究工作，这本书就无
法面世。和我之前出版的书一样，本书案例中涉及的交易
者人名和机构名称都已做修改，以保护相关人员的隐私。
但是我想尽可能多地公开向其中很多人表示感激之情。我
最应感谢的是我的家庭，他们始终给我爱和支持，伴我度
过金融市场的风云变幻。感谢Debi, Steve，Laura，
Devon和Macrae以及他们的家庭。其中我最感激的是我的
太太Margie，是她而不是市场，才是我一生的挚爱，让我
能够顺利闯过生意的起伏波折。最后，我要感谢我的博客
TraderFeed的读者，谢谢你们的支持和对我的帮助。你们
将在这本书里找到之前我在博文中提到的很多经验教训。

本书作者布雷特·N.斯蒂恩博格是纽约州立大学上州医学院精神与行为科学的副教授，尝试以心理诊断的方法对待交易，将投资者的思维、情感、冲动与行为模式视为有用的市场数据。作者在书中试图教授投资者转变交易思维，并不断地从自我反应中学习。通过了解市场，完善自我；通过完善自我提升交易。同时以心理案例为引子，逐章探讨了交易方案解决之道，如何应对交易风险，如何制定交易规则并控制自身情绪，如何把握市场情绪，如何面对以往失败的交易体验，发掘交易中的市场心理信息等重要内容，以平实的语言揭示了交易背后的心理真相。

这本书在我的案头放了很久，因为是一本大部头，而
且是由一位心理治疗师写的，所以在内心中，一直没有太
重视。但是，一旦我开始翻译这本书，就被内容吸引了。
全书只有4章，却给出了一个完整的培训交易者的ABCD体系
，是一本非常好的交易员培训教材。
看过美剧《亿万》的人一定对AXE资本中那位漂亮的心
理咨询师有印象。实际上，本书作者也是那样的人，他把
担任交易员心理教练的经历都写在了这本书中。交易是一
个专业程度非常高的职业，也是一个心理压力非常大的职
业，所以，这行业特别依赖心理辅导师的工作，其依赖程
度要远超过其他行业。按照AxE资本的话说，就是负责保持
和提升交易员的业绩表现。
如果没读完这本书，你可以对此疑惑不解。交易员不
是依靠聪明的大脑和交易技能赚钱的吗？心理咨询师能帮
到什么忙呢？也许在国内，这种投资机构雇用心理专家还
没有成为惯例，这也反映出国内外行业发展水平的差距。
译者从事投资心理和行为金融研究多年，而且本身就
是投资经理，对此有非常切身的感受。证券市场在大多数
时间中的价格波动，并不是来自于经济或者投资标的基本
面的变化，而是来自市场参与者的认知和情绪波动导致的
操作。这些证券市场的操作者，都可以称作交易者。当然
，交易机构里专职从事操盘工作的人，正式的叫法是交易
员。
这是一本交易者心理训练教程。单一的心理训练不足
以帮助交易者克服交易中的“心魔”，所以作者的背景和
经验就变得非常重要了。这方面的专家必须既懂交易（最
好是个经验丰富的交易者），而且具有深厚的心理学理论
和治疗经验。本书的作者就完全满足了这些条件。这本书
用丰富的案例和理论介绍了如何适应变化的市场、如何培
养创造力以及打造自身优势、克服自身缺点。作者在书的
最后还总结了可操作的57条最佳实践做法。这些值得对交
易感兴趣的人，以及专业交易员学习和练习。
这本书给出了很好的指南，但是每个人能够掌握多少
，是因人而异的。重要的不仅是阅读，而且必须去实践，
并让良好的做法变成日常的习惯，才能成为一名出色的交
易者。
郑磊

这是一部将心理和投资融为一体的佳作。借助现
代心理学知识，本书为我们提供了一面了解自己心智
的明镜，这将有助于你审视自己的交易与生活。
——维克多·尼德霍夫 《投机教父尼德霍夫回
忆录——索罗斯操盘手的自白》作者
令人耳目一新！本书指明市场因人而异。读者从
本书中不仅能掌握重塑证券交易心理的神奇工具，而
且还能见识独特的交易理念。真是太棒了！
——琳达·拉什克 LBR集团总裁
多年来，纽约证券交易所一直有这样一个口号—
—“先研究，再投资”，但我认为，“先研究自己，
再投资”更为妥当。这本书能帮助你提高投资收益率
，可谓是证券交易者的必读之作。
——耶尔·赫希 赫希集团总裁、《股票交易年
鉴》主编
本书生动有趣、可读性极强，融心理学家和交易
者的实践经验于一体，从中你定能受益匪浅。
——劳瑞尔·肯纳 专栏作家

第1章
最佳过程#1：适应变化
自然界生存下来的，既不是最强壮的，也不是最聪明的，而是最能够适应变化的。
——达尔文
埃米尔的餐厅
埃米尔是一位厨师。他在繁华的郊区买下了一家餐馆。由于郊区有优质的公共教育体系，而且购物便利、犯罪率低，近年来年轻夫妇蜂拥而至。他们想要的不是传统的、坐下来吃饭的餐馆。他们希望用餐的餐馆有一点城市生活气息：气氛活跃，既可以吃喝，又可以结交朋友和进行社交活动。尽管这家餐馆过去提供多种品味的菜肴，老板和善，位置便利，但是餐馆老旧，店主无法跟上用餐者口味的变化，致使过去几年来一直不太赚钱，于是之前的店主最终把这个餐馆卖给了埃米尔。
埃米尔通过与周围居民交谈，了解到他们的用餐需求就是一个“新”字：新鲜的食材、清新的店面以及轻松明快的音乐。他打听到大家喜欢去的那些餐馆，然后进行实地考察。他看到的是长凳围绕着的吧台，客人们可以轻易分享他们各自喜欢的食物，在其中，看不到围坐起来享受大菜和传菜的场景，这一切都是在惬意、畅饮和背景乐曲中进行的。
埃米尔认识到，市场已经悄然发生了变化。用什么来吸引顾客不再重要，重要的是越来越多的用餐者希望把用餐变成一种社交体验，而不仅仅局限于一顿安静、有备而来的享用。新的用餐者想要的不仅仅是普通的背景音乐和传统的饮料，他们喜欢欢快的电子音乐，有创意的混合饮料、扎啤，异国情调的软饮料以及各种精选优质葡萄酒。他们喜欢四处走动，尝试不同的食物，而不是只享用一道大菜。多样化的饮品和活力四射的现场音乐是他们体验的重要组成部分。
基于此，埃米尔对餐厅进行了重新设计。他买了一些模块化的可以根据环境重新快速组合的各式座椅，用来取代沉重的木制餐桌椅；用开放性酒吧，取代传统围坐式用餐形式；墙壁上的传统图画消失了，取而代之的是柔和的、变化的灯光，照着墙上的异国风情树木、山石，流光溢彩。在高清晰度显示屏上播放着最新流行的音乐，音质清脆；在Twitter和Facebook上发布新品菜肴，在Instagram上每天更新系列菜肴图片，而且链接到其他公众媒体。
显然，这些还并不是埃米尔所做的最大改进。为了取代传统的固定菜单，他和他的团队创造了一个全新的菜单，完全废除原先的菜单。埃米尔承诺每天会根据当地市场上的新鲜食材制作每一道菜。餐厅贴着标语：“每天都是全新的。”
为了让客人从菜单点菜中解脱出来，在用餐过程中，埃米尔让客人们用餐厅的平板电脑直接下单。客人一边查看每道菜的说明文字，一边下单，这样可以立即将订单发到厨房，既可以让客人点到满意的菜肴，也可以让其他后来用餐者分享用餐者的评论，帮助后续客户做出自己的选择。食客们特别喜欢阅读有关菜肴搭配和饮料的建议。订餐系统最大的作用在于创建了一个数据库。随着评论系统的不断充实，订餐系统成了一种内部社交媒体网站平台。餐饮理念在这里得到了广泛传播，而客人对饮食的评论，也为餐馆建立了声誉。
随着时间的推移，埃米尔知道了客人的喜好。他发现，年轻男性比30多岁的女性更喜欢各种饮料和点心的搭配，已婚人士的下单品类不同于单身男女。他发现对菜肴的介绍和图片会影响到客人对菜的喜爱程度。女性顾客喜欢禽肉和鱼类菜肴，而老顾客则更喜欢安静一点的餐桌和保持不变的几道菜；顾客点的最多的混合饮料是咖啡饮料。渐渐地，数据库帮助埃米尔了解到哪些菜需要重点推荐，哪些应该剔除。周末的晚餐不同于平日晚餐，要有不同的食物、不同的布局、不同的音乐。他依靠顾客不断更新的数据，迅速适应了顾客口味的变化。
顾客呢？他们喜欢快节奏的音乐、明快的线条装饰和很“酷”的订餐应用软件。网站上的流量增加了，Twitter上的粉丝和Facebook上的朋友爆棚，埃米尔的餐馆一片叫好之声。遇到过挫折吗？当然有。有个顾客把点菜的平板电脑掉在地上，摔碎了屏幕，这迫使埃米尔为每个电子菜单安装了新的保护装置。几个喝醉酒的客人写了些不恰当的评论，这迫使埃米尔使用了范围更广的数据监测。对于老年客户，如果有新发明的电子菜单应用出现在他们餐桌上，需要进行操作指导，教会他们如何一步一步下单。问题层出不穷，这也给了埃米尔一个展示他关心客户的机会。
更重要的是，埃米尔能够雇用到想成为企业一分子的高级厨师和服务人员。为此，他宣布，在餐厅有独特想法的员工可获得一笔可观的奖金。一个服务人员建议应用程序应该可以播放用户想听的音乐，这样也可以让员工知道用餐者用餐时想拥有的氛围。一个初级厨师还建议将用户所有选择的音乐进行归档，建立客户自己的音乐数据库，当客户用餐的时候自动进入播放程序，便于客户选择。
埃米尔意识到，适应不断变化的市场意味着改变自己和自己所做的事情。新餐厅所做的尝试（播放客户喜爱的音乐）以及新的做法（电子订餐），让埃米尔在市场上赢得了客户，打响了名气，使他重新认识到餐饮的多元化文化，了解到“边缘”的真正含义