蓝狮子（中国）企业研究院致力于发掘与培育中国本土的财经出版资源，在中国经济和中国企业走向现代化、国际化的进程中，以写作和出版的形式，塑造健康的财富观念、商业伦理和管理文化。

我和我的团队曾经在2014、2015年撰写了“阿里
：十年金融路”等案例，今天拜读蓝狮子《云上银行
》一书，欣喜感到中国的教授、企业家、媒体人等在
对数字经济、数字金融的学术研究和对小微企业的金
融服务中，已经走在世界前列。毫不夸张地说，中国
正在塑造□□普惠金融的典范，科技创新，厥功至伟
，其中不乏区块链、人工智能(如深度卷积神经网络)
、数据库( 如蚂蚁金服之OceanBase)等技术。
——中欧国际工商学院教授、原院长 朱晓明
普惠金融的根本难题是如何对缺乏历史数据、抵
押资产的低收入人群和小微企业做风险评估，好的普
惠金融模式应该是为这个问题提供有效的解决办法。
格莱珉银行也好，网商银行也好，都在这个方面做出
了有益的尝试，也取得了不错的效果。
——北京大学国家发展研究院副院长 黄益平
网商银行在数字普惠金融领域的实践，促进了基
层商业生态的改善：它打破了以往的社会资源分配方
式，使人们获得了创业机会、话语权和生活可能性。
——经济学者，原北京大学国家发展研究院教授
，薛兆丰的经济学课主理人 薛兆丰
随着以网商银行为代表的互联网银行在技术和模
式上的不断迭代，中国式小微金融创新有望□□□□
浪潮。在国家相关政策允许的条件下，解决小微企业
融资难这样一个难题并不是梦想，它将通过制度和技
术创新来完成。
——财经作家 吴晓波
网商银行要开创一个创新的数字金融服务生态，
让信用的建立和流通在中国变得简单、高效和普惠。
那种创造历史的、没有官僚主义和路径依赖的氛围，
激励着无数金融高手“归零”，全新出发。
——人文财经观察家 秦朔

一
策划选题之初，我没有意识到——网商银行4年的发展
历程，是一场“未来已来”的金融技术创新。自己从事企
业的研究、写作和出版已有八年，对象多是中国500强或世
界500强的“大象”，对外讲课时曾经断言“一家公司创立
没有10年以上，意味着他没有经历过政经周期的考验，不
具备成为一部图书的写作对象”。
思维的成见与变通，让我和本项目统筹啸云同学说，
前面的调研就放手给年轻人吧——执笔者毛洺、编辑傅姗
姗以及访谈人互联网观察者倪叔，他们陆陆续续地采访了
三十多人。我们希望让更具好奇心的年轻团队，去碰撞一
家创立时间不长的互联网公司，能够挖出些有趣的料来。
直到安排我去采访，才觉察自己多少有点陷入哈耶克批判
的“知识的傲慢与偏见”。
哈耶克曾经批评“工程师”，虽然对自己的工程有丰
富的知识，但是经常只见树木不见森林，不考虑人的因素
和意外的因素。同样，认知惯性之于新兴技术的傲慢与偏
见，近年来愈发显露出某种疏离于社会变迁的窘态；如今
那些曾难人常人法眼的技术公司，已成为超越原有认识体
系的新物种。幸运的是，长期处在企业调研一线，使我们
有机会接触技术驱动下的各类商业变革，从而丰富与进化
我们的认知，．
蚂蚁金服高管的时间颗粒度被工作切割得很细，我们
的提问又是高密度，受访者们尽力在紧凑的时间里绽放自
己的风格。董事长兼cE0井贤栋具有CFO式的理性与缜密，
他眼神犀利，偶尔会笑言我提问“超纲”了(不在网商银行
的话题之内)，却给予了正面的回答；胡晓明(孙权)刚从阿
里云回归蚂蚁金服，这是他担任总裁兼网商银行董事长后
首次接受外界的采访，言谈举止让人想起稼轩的一句词—
—“英雄无觅孙仲谋处”；网商银行第一任行长俞胜法曾
在杭州银行工作过，现在换了一个舞台，他希望将自己在
金融业务与政策上的智慧做出一份增量。
几场采访下来，能够感知受访对象身体里强大的阿里
价值观基因，他们会反复强调一一网商银行的初心是什么
，建议我们能够清晰地表达出来。结合一些金融科技独角
兽公司的发展历程，我们会发现，相比其他金融机构在金
融牌照、政策倾斜与人才积累上的较大优势，科技公司时
常与生存压力相伴，这并没有妨碍科技公司的金融创新和
成长，因为成功的金融科技公司都充满着强烈的使命感。
调研途中，网商银行的同仁讲了一份最新的调查数据
：79．6％的小微企业主表示对未来乐观，其中50％的人认
为年增长在10％～50％。中国经济最乐观的群体竟是这群
最弱小的“蚂蚁雄兵”，看衰的往往又是一些手握话筒的
“头部企业”，而现在金融资源大多存在错配，令人嗟叹
和深思之余，也越发能理解网商银行用科技驱动普惠金融
的社会价值了。
创作讨论的时候，我问木书创作团队：故事讲得再生
动，有些读者也会带有成见地认为，一家才创立4年的银行
，会有很丰富动人的故事吗?
作为一位认真的、爱思考的年轻创作研究员，毛洺有
点着急：何老师，他们真是在用有价值观的技术去驱动普
惠金融，不到4年服务了超1600万小微企业呀!
好啊!我们无法去预言网商银行乃至金融科技的未来，
我们就跟读者们分享大半年来的调研见闻，抽离掉注重讲
公司故事或方法的传统做法，去做一本“说明书”，让更
多有需要的人去了解网商银行的使命、技术和产品，共同
推动金融科技将社会变得更美好吧!
做着做着，做这本书的价值与使命就全在这里了。
蓝狮子CEO
何丹
2019年5月8日

序 小微信贷的中国智慧
引言
第一章 与时代同行
第一节 尤努斯“中国行”
江湖救急
我们自己干
牧羊犬——梦开始的地方
第二节 “玄奘之路”
一波未平一波又起
Enabler,利他者
第二章 为你，我们开了一家银行
第一节 创业维艰
自建核心系统
第二节 有牌照的技术公司
云上银行
让贷款像自来水一样
风控逻辑
第三章 让天下没有难做的生意
第一节 信用创造财富
首批受益者
鼠标到底多少钱一个
第二节 突破场景限制
停业整顿三个月
跨越“私海”
第三节 转折点：共创会
第四章 “码”到成功
第一节 坚冰在融化
二维码上的“新商帮”
“毛线球”与“蒲公英”
变化的“能量球”
你努力的样子，真好看
第二节 让客户感受到你的用心
不仅仅是贷款
首届天下码商大会
我们不一样
第五章 新零售呼唤新金融
第一节 新金融蝶变
“人货场”重构
第二节 从概念到落地
真正被尊重
省下“几个亿”的方案
第三节 新金融生态
一条黄鱼也能借到钱
加足“马”力
第六章 拥抱产业互联网
第一节 汽车金融破局
“弹个车”出炉
天猫“开新车”
第二节 物流金融进行时
物流公司“+互联网”
乌镇特别会议
物流金融“三板斧”
有“迹”可循
第七章 农村金融拓荒
第一节 中国式解决方案
农村金融□后一公里
第二节 新桐初引
智慧县域在兰考
第三节 “智慧县域”凭什么
“金融县长”
一年飞行10万公里
风控系统“金刚钻”
第八章 凡星闪耀时
江湖之水，非一源之水
向“竞争对手”开放
“双11”大练兵
第九章 未来已来
金融科技“进化论”
有温度的金融
普惠、利他与可持续
附 录 专访蚂蚁金服总裁、网商银行董事长 胡晓明
后 记
致 谢

第一节 尤努斯“中国行”
2006年10月13日，穆罕默德·尤努斯荣获诺贝尔和平奖的消息，让这位兼具银行家和经济学家身份的孟加拉人闻名世界。尤努斯被誉为“穷人的银行家” “小额贷款之父”，自1983年起，他所创立的格莱珉银行以独特的小额贷款模式帮助全球数百万人摆脱了贫困。
风乍起，吹皱一池春水。尤努斯和“格莱珉模式”在中国金融界引发热议，一周后的10月21日，尤努斯受邀访华，参加在北京举行的“中国一孟加拉国乡村银行小额信贷国际研讨会”。尤努斯在会上向中国人推介了“格莱珉模式”： “这是一种成熟的扶贫金融模式，主要瞄准最贫困的农户，并以贫困家庭中的妇女作为主要目标客户。我们为她们提供无抵押的小额短期贷款，可以按周期还款，整贷零还。授信以五人小组为单位，以保证相互监督，如小组中有人逾期未能偿款，则整个小组都要受到处罚。另外，借款发放和偿付通过每周一次的‘中心会议’公开进行。”尤努斯说，在贷款过程中格莱珉银行还会向借款人传播致富信息和科技知识，从而提高借款人的经营能力。
尤努斯的“中国行”产生了巨大的轰动效应，随后北京大学聘请他担任名誉教授，并邀请他到北大讲课，时任中国人民银行副行长的吴晓灵也会见了尤努斯。不久，全国各地更是陡然兴起了60多家“乡村银行”。尤努斯的到来也深刻影响着马云和致力于“让天下没有难做的生意”的阿里巴巴。对生意人而言，资金就像血液，差一点便生死攸关。在中国电子商务快速发展的几年中，小微企业的融资需求愈发凸显，然而，受制于自身的信用缺失以及商业银行业务结构的特点，小微企业融资始终存在巨大的“麦克米伦缺口”。由小微企业集聚的阿里巴巴来填补这个缺口，看起来更加顺理成章，但前提是他们能够甄选出阿里巴巴平台和淘宝网上信用良好的小微商家，并为之提供贷款支持。本质上，这是一项面向特定客户的银行业务，而在当下，银行业依然是准入门槛极高的行业，这件事情仅凭一己之力是无法完成的。
江湖救急
作为世界上最古老的行业之一，金融业已有4000多年的历史，它有其自身的运作逻辑，并与国家经济息息相关。银行是金融资源配置的重要一环，货币银行学的经典理论告诉我们，银行是经营信用的，它作为债务人吸收公众的存款，同时又作为债权人把吸收的存款贷给需要的人，在公众的眼里，它威严而不失偏颇；在漫长的发展历程中，银行业形成了一套成熟的信用评估、授信和风险计量管理办法，也是由于这套系统，作为商业机构的银行逐渐偏向了大而不倒的企业，偏向财务报表完整好看的上市公司，偏向拥有充足抵押品和资金实力强大的贷款人，因而不同类型的客户所获得的差别待遇也变得一目了然。 “晴天送伞，雨天收回”，在众多小微企业和个体经营者的脑海中，这成为挥之不去的印象。
生意的起伏就像天气的晴雨是生意人的日常，不过，一旦遭遇狂风骤雨，资金链断裂、银行抽贷……各种“压力测试”便接踵而至。2008年的全球金融危机就是一次集中的映射。欧美经济急剧恶化，外贸需求骤然收窄。一石激起千层浪，危机以最快的速度蔓延至国内：原材料价格不断上涨、订单流失、应收账款收不回、库存无法变现、融资举步维艰等各种矛盾同时进发，如泰山压顶，众多出口型中小企业几乎是在一夜之间触及生死线。
企业家魏开发的经历就是当时中国小微企业集体生存状态的一个缩影。从2007年年底开始，他经营的利谦家纺欧美订单锐减。摆在企业面前只有两条路：要么转做内销；要么转向日韩市场。可是不同市场有着不同的产品定位，包括规格、设计和面料等都要彻底改变，这些都需要大把投入，资金从哪里来?
向商业银行贷款，抵押是少不了的，像利谦家纺这样的小企业，连一份像样的财务报表都拿不出来，对于银行的征信标准更是难以企及。困顿之际，阿里巴巴的一则通告引起了魏开发的注意，他隐约记得，通告上说，阿里巴巴平台上的小企业主可以不用任何抵押物，仅凭企业之问的互相担保即可获得贷款……
P3-5

本书所描述的网商银行和它的实践，可谓中国互联网人对全球金融革新做出的一个创世纪般的贡献。网商银行是2019年普惠金融领域的奖项——“全球中小微企业银行奖”获得者。
2015年6月开业的网商银行，立足于服务小微企业和“三农”群体，四年的时间，已经为超过1600万个小微经营者，提供了超过２万亿元的贷款。
本书由蓝狮子团队创作，详细解读网商银行的成功之道，适合金融、互联网从业者、小微企业主、创业者及相关领域研究者阅读。

小微信贷的中国智慧
财经作家 吴晓波
给小微企业贷款，一直是一个世界性难题。甚至在很
多人看来，这是传统金融方式根本无法达成的理想。
因为实在太难了，所以哪怕是些许的努力，都会得到
空前的欢呼。在2006年，有一位经济学家和银行家，就因
为做了一个“试验”而获得了诺贝尔和平奖。
这位名叫穆罕默德·尤努斯的孟加拉国学者，于1983
年创办了专门给穷人提供小额贷款的格莱珉银行。它从孟
加拉偏远乡村的田间地头发展而来，强调小额信贷，贷给
妇女，等额本息，按周还款。在几十年里，因此获益的穷
人和小微业主达800万人。在格莱珉模式中，最有创新意义
也最容易被复制的是“五人小组”：五个申请人组成一个
贷款小组，如果其中有一人违约，其他人需要担负连带责
任；如果有一人不再申贷，五人小组也宣告解散。这类似
于中国的联保贷款模式。
2007年年初，我到北京参加一个会议，是有关部门试
图在中国乡村推广格莱珉模式，获奖不久的尤努斯先生也
来参会。当时，政府选拔了几家以格莱珉银行为蓝本的小
额贷款机构，推进小微信贷的实践。
但遗憾的是，在后来的十年时间里，由于放贷及征信
成本过高等原因，格莱珉模式在中国搁浅，这些满怀理想
的试点公司几乎无一幸存。
近年来，国家针对民营企业尤其是小微企业融资难、
融资贵问题出台了一系列针对性强的政策措施，但在具体
实践上，仍有相当多的小微企业难以获得贷款。
在今天，真正让我们看到小微信贷曙光的，不是空洞
的理想主义和所谓的“穷人哲学”，而是技术进步带来的
巨大动能。
本书所描述的网商银行和它的实践，可谓中国互联网
人对全球金融革新做出的一个创世纪般的贡献。
这家崛起于中国本土、诞生于阿里巴巴生态、核心系
统基于云计算架构的互联网银行，拥有不一样的商业模式
。2015年6月25日开业的网商银行，立足于服务小微企业和
“三农”群体，四年的时间，已经为超过1600万个小微经
营者，提供了超过2万亿元的贷款。
在经营理念上，它秉持“无微不至”的普惠理念，与
尤努斯的格莱珉模式一脉相承，又尽得互联网技术之利。
它以互联网方式经营，不设物理网点，以大数据为平台，
小存小贷，专注于小微企业贷款。
在信贷效率上，它在业界以“310”纯信用贷款模式著
称，可以实现3分钟申请，1秒钟放款，零人工干预。极大
提高了贷款效率，尤其，授信与否都是由智能机器和大数
据来决定，衡量用户的标准毫无功利之心。
在信贷成本上，网商银行也通过流程的改造形成了“
降维优势”，它的每笔贷款平均运营成本仅为2．3元，其
中的2元钱为电费和存储硬件费用，这与传统金融模式下每
笔动辄上千元的放贷成本判若云泥。
在管理团队上，这是一支传承了阿里巴巴基因的、颇
具理想主义色彩的创业团队，其管理层兼具丰富的金融从
业履历和互联网技术精英气质，又在目标上拥有近乎偏执
的追求。它是一家“有银行牌照的技术公司”，在“数字
惠普金融” “科技强壮小微”的道路上不断进化和迭代
。
网商银行的核心能力是大数据风控，也被称作“金刚
钻”。这种大数据风控能力可以准确分析小微用户的信用
情况，可以精准预知网商“双11”的备货资金需求，可以
与政府和金融机构等合作伙伴的各种数据打通印证，还可
以将物流行业的行车轨迹数据转换成信用数据，甚至能够
在农村实现“猪脸识别”，动态记录一头猪的活动轨迹、
体重、体温、料肉比、出栏天数等信息。所以，它让从事
淘宝直播的“95后”创业者，让路边卖煎饼果子的小摊贩
，让远在甘肃张掖的菜农都能借助手机获得迅捷、高效与
公平的金融服务——而这些，正是我们一直孜孜以求的普
惠金融的要义。
变革正以比我们想象得更快的速度发生，它再一次让
我们看到了技术与人文关怀的完美结合。 从数据风控到
信用甄别，从服务“网商”到服务“码商”，从阿里生态
成长并超出阿里生态，围绕小微商家的需求和痛点，网商
银行走出了一条具有中国特色的金融科技发展之路。
一方面，它背靠阿里生态。阿里生态内有近千万的小
微商家，他们在供应链上的交易行为都将产生信用数据，
网商银行据此为他们提供无抵押贷款；另一方面，通过一
张支付宝收钱码，小微企业实现了经营数字化，交易产生
数据，数据变成了信用，而信用变成了财富，成为衡量商
家经营状况的维度之一。
关键之处还在于，网商银行针对小微信贷的模式不是
基于公益、救济的目的“顶层设计”出来的，而是纯粹围
绕小微企业的需求和痛点，在市场化的实践中摸索出来的
，这不仅弥补了传统金融方式的短板，还通过数据能力将
不良率控制在1％左右，在商业上完全是可持续、可复制的
。理论上，网商银行可以让每一个小微企业都可以获得金
融服务，科技就像一根魔术棒，将“小微信贷”这门必须
去做却注定赔钱的生意，变成可持续的商业模式，方便易
行、触手可及。
甚至于，网商银行不以盈利多

让天下没有难做的生意，阿里创立了一家特别的银行——网商银行，专注服务小微创业者，继续践行着这个使命。这家建立在金融云上的互联网银行，没有一家实体网点、一个客户经理，却在2019年10月获得了普惠金融领域的全球最高奖项——世界银行集团和二十国集团(G20)颁发的年度“全球中小微企业银行奖”。
本书记载了从2007年阿里网络联保贷款，到阿里小贷时期，再到网商银行成立并飞速发展的历史，也是12年来中国乃至全球商业、互联网行业、金融行业发展的见证。阿里的银行到底如何不一样？相信不仅仅是金融从业者，创业者、互联网从业者都可以从本书中受到启发。