本书是作者在北京大学和复旦大学开设的金融衍生品理论和应用课程的教材，不仅介绍了传统的Black-Scholes模型，还介绍了局部波动率模型和随机波动率模型，这些模型可以更好地解释市场中波动率偏态的现象。本书注重理论推导的相对完整，同时力求说明其背后的实质，特别是在业界的应用。作者在纽约衍生品模型定价和交易领域工作将近20年，本书力图填补国内在衍生品定价领域教材上的相对空白。

第一章 股票类衍生品引论
1.1 常见股票衍生产品
1.1.1 远期
1.1.2 期货
1.1.3 看涨、看跌期权
1.2 一些常见的其他期权
1.2.1 二元期权合约
1.2.2 障碍期权
1.2.3 亚式期权
1.2.4 回望期权
1.2.5 方差互换合约
1.2.6 VⅨ指数和波动率互换
1.2.7 衍生品的分类
第二章 衍生品头寸的合成
2.1 资产和看跌期权组合
2.2 备兑认购期权
2.3 跨式期权
2.4 宽跨式期权
2.5 倒置风险期权
2.6 蝶式差价期权
2.7 日历差价期权
第三章 利率和折现值
3.1 银行存款账户
3.2 无息债券
3.3 久期和凸性
3.4 均值、标准差及波动率
第四章 看涨、看跌期权的性质
4.1 无套利原理引论
4.2 期权作为行权价函数
4.3 远期的交易价格原理
4.4 看涨、看跌期权平价原理
4.5 看涨期权的性质
4.6 看跌期权的性质
4.7 看涨、看跌期权的套利机会
第五章 概率论和随机过程
5.1 古典概率学的基本原理
5.2 测度及现代概率论主要概念
5.3 条件期望、域流与随机过程
5.4 随机游动、布朗运动和鞅
5.5 Ito积分
5.6 鞅表示和Girsanov定理
5.7 反射原理和首次到达时间
5.8 用几何布朗运动模拟股票价格
第六章 期权定价：偏微分方程方法
6.1 推导Black-Scholes方程
6.2 Black-Scholes方程的解
6.3 看涨、看跌期权的闭形式解
6.4 导数和风险参数
6.4.1 Delta
6.4.2 Gamma
6.4.3 Theta
6.4.4 Vega
6.4.5 Rho
6.5 波动率偏态
第七章 期权定价：概率论方法
7.1 自融资和复制策略
7.2 无套利和鞅测度
7.3 连续的情形
7.4 Black-Scholes模型
7.5 计价单位变换
7.6 在看涨、看跌期权上的应用
7.7 Feynman-Kac方程
第八章 新型期权定价
8.1 计价单位变换及应用
8.2 二元期权定价
8.3 亚式期权定价
8.4 回望期权定价
8.5 障碍期权定价
8.6 差价期权定价
8.7 货币期权
8.8 汇率联动
第九章 局部波动率模型
9.1 看涨期权价格和股价分布
9.2 Kolmogorov方程
9.3 Fokker-Planck方程
9.4 局部波动率
9.5 期权对冲方法及损益来源
第十章 数值实现方法
10.1 二叉树
10.2 有限差分方法
10.3 Monte Cailo模拟
10.4 傅立叶变换
第十一章 随机波动率模型
11.1 局部波动率模型的缺陷
11.2 随机波动率模型一般形式
11.3 Heston模型
11.4 Sun-Carr模型
第十二章 衍生品定价的应用
12.1 本金保底
12.2 公司债券的Merton定价模型
12.3 贷款价值比
12.4 方差互换和波动率指数
参考文献
索引