魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于Dina privately-owned investment and speculatlon fund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资深投资人、著名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。所著《外汇交易进阶》和《外汇交易圣经》长期位居中文外汇类书籍总销量的第一名和第二名，合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是国内最早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家顶级外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家国际知名宏观对冲基金的交易员授课项目，在土耳其重要媒体Zaman和国内多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年束到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会；2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。

第一章 南方邦联的外科医生
第二章 殖民地的祖先们
第三章 乡下男孩
第四章 大城市
第五章 大学时代
第六章 寻找工作
第七章 教训让我们进步
第八章 比翼双飞
第九章 我的第一笔大交易
第十章 铸成大错
第十一章 当恐慌来袭
第十二章 华尔道夫酒店的各式人物
第十三章 我人生中的重大遗憾
第十四章 一个转折点
第十五章 与古根海姆家族携手并进
第十六章 寻找橡胶
第十七章 铜对于美国的重要性
第十八章 摩根拒绝赌运气
第十九章 我的金融交易哲学
第二十章 旁观者清——霍博卡男爵领地
第二十一章 黑人进步事业
第二十二章 砥砺前行

南方邦联的外科医生
人生就是接力赛，伟大的儿子，必然有不俗的长辈。
1
我出生于1870年8月19日。当时我家的房子位于南卡罗来纳州(South Carolina)卡姆登镇(Camden)的大街上。这个小镇其实在我的印象中更像是乡下。我家房子后面有种菜园子、马厩和谷仓。在离家稍远的地方，还有一块3英亩大小的耕田。这块田主要是我父亲在管理，某种程度上算得上是一块“试验田”。直到现在我仍旧能够清楚地想起，某年家父挥汗如雨地在田间劳作种植甘蔗，有一种农民辛勤工作的感觉。
家父在他的“试验田”上投入了大量的精力，以至于让家母非常不满。她认为家父应该将更多的精力放在正式工作上。家父当时是本州最有名气的医生之一，他仅仅33岁就被南卡罗来纳州的医疗协会推选为会长，并且任职于该州的卫生行政部门。南北战争之后的重建阶段，他还积极参与了动荡背景下的政治活动。
最近一段时间，我一直在翻看家父行医早期的一本病例记录。行文比较潦草，不过可以看出他在当时美国社会扮演的角色和发挥的重要作用。他也会给黑人看病，而不仅仅是给白人看病，不管大病小病他都不会拒绝。从这本病历中可以发现，他诊治的病史各种各样，有儿童被鱼钩扎了腿，还有因为主人去世绝食而非常虚弱的黑人奴隶，什么情况都有。
家父有一辆轻便的两座马车，他经常驾着这辆马车去给人看病，时常带着我一块儿去。等我稍微长大一些后，他就十分放心地将缰绳交给我，而他则坐在旁边静静地阅读报刊书籍。有时候，当我转过头瞟一眼时，他已经睡着了。
期间，有一件事情至今仍旧让我记忆犹新。当时我们父子俩将马车停在一座小木屋的门口边上，这座木屋非常简陋。父亲让我在车上等着，不要到处乱走。不到一会儿，他急匆匆地冲出来，从车上拿出一把斧头，奋力地砍开木质窗板，同时大喊到：“人快被憋死了，屋里面没有新鲜空气，他要窒息了。”
家父毕生致力于提高当地社区的生活水平，具有极强的社会责任感。例如，在我年满十岁后六个月的时候，我们举家搬到了纽约，那是一个大楼林立、十分拥挤的城市。家父到了纽约之后，在城中开设了第一家公共浴室，以便服务于大众。
我们住在南卡罗来纳州的时候，父亲自己会到他称之为“试验田”的土地上种一些东西。当时，该州并没有农业服务机构负责进行新耕作方法的试验。而家父认为这样的试验其实是非常有必要和有价值的。他在农作物种植方面有特殊的天赋，虽然他以前在这方面并没有什么经验，也没有接受过相关的培训，但在投入一段精力和时间之后，很快就成了行家里手。
家父订阅了许多黄色封面的农业杂志，他会仔细翻阅每一本杂志，这些杂志被他堆放在医学杂志的旁边。这些农业杂志就是他管理那3英亩试验田的理论来源。此后，当地开农业展览会，家父种出来的棉花、玉米、燕麦和制糖甘蔗都得了一等奖。
父亲收集和培育的农作物种子都具有良好的品质，还常常主动将这些种子赠送给农户们。这些农户们遇到农业上的问题也会来咨询家父的意见，每每这时他都极具耐心地答疑解惑，帮助别人解决问题。
家父曾经用试验证明通过铺一些砖块来给农田排水，他购买了几英亩低洼的田地来进行试验。这个试验是本地区第一次进行这类试验。
家父仪表堂堂，甚至可以说长得相貌英俊。他身高六英尺，身材挺拔，一脸茂密的络腮胡子，很有军人气质。他的瞳孔是蓝色的，总是带着温柔的眼神，同时显得坚毅无比。对于穿着服饰，他总是非常严谨，我从来没有见过他露出衬衣的袖子。他性格友善，说话的时候和蔼可亲，但是掷地有声。尽管他在国外出生，但是并不带异乡口音。
2
家父名叫西蒙．巴鲁克(Simon Baruch)，于1840年7月29日出生在德国一个名叫席伟森(schwersenz)的小镇，靠近波森(Posen)。家父很少提到自己的祖辈，当有人问起其家世时，他往往都会说：“一个人选择的未来，比他经历的过去更为重要。”
一直等到我20岁的时候，才跟着父亲回了一趟欧洲，见到了我的祖父母，直到那时我才真正开始了解巴鲁克家族的历史。我的祖父名叫伯恩哈德·巴鲁克(Bernhard Baruh)，从他的名字当中可以看到我名字的影子。祖父给我看了一块头盖骨，这是我们家族的传世之宝，上面记录着家谱。巴鲁克家族起源于一个希伯来家族(Rabbinical Familv)，中间混入了葡萄牙裔西班牙人的血统，后来又混入了波兰人和俄罗斯斯拉夫人的血统。
在古代，有一个名叫巴鲁克的人专门从事档案资料的编撰，是一名书吏。《耶利米的预言》(The Prophecies of Jeremiah)就是他编辑的。而《伪经》(The Books of the Apocrypha)中的一卷就是以“巴鲁克”命名的。祖父宣称我们这一系的血脉就是起源于这个书吏，不过父亲对此保持沉默。
我与祖父成了很好的朋友。尽管他完全不会英语，但是我却能够熟练地说德语，因此沟通也完全顺畅，在一起的时光非常快乐。祖父与父亲的身高差不多，大约六英尺，发质细腻柔和，呈现棕色。虽然

投机大师巴鲁克，美国金融家，股市的投机者，政治家和政治顾问。他在商业上成功后，成为美国总统伍德罗·威尔逊和富兰克林·罗斯福的经济顾问，以后又成为一个慈善家。巴鲁克既是白手起家的成功典范，又是善于把握先机的股票交易商，既是手段灵活的投资商，也是通晓经济发展的政治家，投资鬼才，投机大师。
《投机巨擘回忆录--巴鲁克自传(顶级交易员深入解读)》是一部伟大投机者的成长史！向我们展示了巴鲁克的人生哲学和投资哲学如何帮助他解决各种重大的投资问题、政治问题和社会问题。本书部分内容来自原著的阅读笔记，部分内容来自2006年夏天基金内部授课的讲义。

成为伟大交易者的秘密
◇伟大并非偶然！
◇常人的失败在于期望用同样的方法达到不一样的效
果！
◇如果辨别不正确的说法是件很容易的事，那么就不
会存在这么多的伪真理了。
金融交易是全世界最自由的职业，每个交易者都可以
为自己量身定做一套盈利模式。从市场中“提取”金钱的
具体方式各异，而这却是金融市场最令人神往之处。但是
。正如大千世界的诡异多变由少数几条定律支配一样，仅
有的“圣杯”也为众多伟大的交易圣者所朝拜。现在，我
们就来一一细数其中的最伟大代表吧。
作为技术交易(Technical Trading)的代表性人物，
理查德·丹尼斯(RichardDannis)闻名于世，他以区区
2000美元的资本累积了高达lO亿美元的利润，而且持续了
十数年的交易时间。更令人惊奇的是，他以技术分析方法
进行商品期货买卖，也就是以价格作为分析的核心。但是
，理查德·丹尼斯的伟大远不止于此，这就好比亚历山大
的伟大远不止于建立地跨欧、亚、非的大帝国一样，理查
德·丹尼斯的“海龟计划”使得目前世界排名前十的CTA基
金经理有六位是其门徒。“海龟交易法”从此名扬天下，
纵横寰球数十载，今天中国内地也刮起了一股“海龟交易
法”的超级风暴。其实，“海龟交易”的核心在于两点：
一是“周规则”蕴含的趋势交易思想；二是资金管理和风
险控制中蕴含的机械和系统交易思想。所谓“周规
则”(weeks’Rules)，简单而言就是价格突破N厨内高点
做多(低点做空)的简单规则，“突破而做”(Trading
asBreaking)彰显的就是趋势跟踪交易(Trend Following
Trading)。深入下去，“周规则”其实是一个交易系统，
其中首先体现了“系统交易”(Systematic Trading)的原
则，其次体现了“机械交易”(Mec}lanical Trading)的
原则。对于这两个原则，我们暂不深入。让我们看看更令
人惊奇的事实。
巴菲特(warren Buffett)和索罗斯(Ggotgy Soros)
是基本面交易(FunclamentalInvestment &
Speculation)的最伟大代表，前者2007年再次登上首富的
宝座，能够时隔多年后再次登榜，实力自不待言，后者则
被誉为“全世界唯一拥有独立外交政策的平民”，两位大
师能够“登榜首”和“上尊号”基本上都源于他们的巨额
财富。从根本上讲，是卓越的金融投资才使得他们能够“
坐拥天下”。巴菲特刚踏入投资大门就被信息论巨擘认定
是未来的世界首富，因为这位学界巨擘认为巴菲特对概率
论的实践实在是无人能出其右，巴菲特的妻子更是将巴菲
特的投资秘诀和盘托出，其中不难看出巴菲特系统交易思
维的“强悍”程度。套用一句时下流行的口头禅“很好很
强大”，恐怕连那些以定量著称的技术投机客都要俯首称
臣。巴菲特自称85％的思想受传于本杰明·格雷厄姆的教
诲，而此君则是一个以会计精算式思维进行投资的代表，
其中需要的概率性思维和系统性思维不需多言便可以看出
“九分”！巴菲特精于桥牌，比尔·盖茨是其搭档，桥牌游戏需要的是严密的概率思维，也就是系统思维，怪不得
巴菲特首先在牌桌上征服了信息论巨擘，随后征服了整个
金融界。以此看来，巴菲特在金融王国的“加冕”早在桥
牌游戏中就已经显出端倪！
索罗斯的著作一大箩筐，以《金融炼金术》最为出名
，其中他尝试构建一个投机的系统。他师承卡尔·波普和
哈耶克，两人都认为人的认知天生存在缺陷，所以索罗斯
认为情绪和有限理性导致了市场的“盛衰周期”(Boom and
Burst Cvcles)，而要成为一个伟大的交易者则需要避免
受到此种缺陷的影响，并且进而利用这些波动。索罗斯力
图构建一个系统的交易框架，其中以卡尔·波普的哲学和
哈耶克的经济学思想为基础，“反身性”是这个系统的核
心所在。
还可以举出太多以系统交易和机械交易为原则的金融
大师们，比如伯恩斯坦(短线交易大师)、比尔·威廉姆(混
沌交易大师)等，太多了，实在无法一一述及。
那么，从抽象的角度来讲，我们为什么要迈向系统交
易和机械交易的道路呢？请让我们给出几条显而易见的理
由吧。
第一，人的认知和行为极易受到市场和参与群体的影
响，当你处于其中超过5分钟时，你将受到环境的催眠，此
后你的决策将受到非理性因素的影响，你的行为将被外界
接管。而机械交易和系统交易可以极大地避免这种情况的
发生。
第二，任何交易都是由行情分析和仓位管理构成的，
其中涉及的不仅是进场，还涉及出场，而出场则涉及盈利
状态下的出场和亏损状态下的出场，进场和出场之间还涉
及加仓和减仓等问题。此外，上述操作还都涉及多次决策
，在短线交易中更是如此。复杂和高频率的决策任务使得
带有情绪且精力有限的人脑无法胜任。疲累和焦虑下的决
策会导致失误，对此想必每个外汇和黄金短线客都是深有
体会的。系统交易和机械交易可以流程化地反复管理这些
过程，省去了不少人力成本。
第三，人的决策行为随意性较强，更为重要的是每次
交易中使用的策略都有某种程度上的不一致，这使得绩效
很难评价，因为不清楚N次交易中特定因素的作用到底如何
。由于交易绩效很难评价，所以也就谈不上提高。这也是
国内很多炒股者十年无长进的根本原因。任何交易技术和
策略的评价都要基于足够多的交易样本，而随意决策下的
交易则无法做到这一点，因为每次交易其实都运用了存在
某些差异的策略，样本实际上来自不同的总体，无法用于
统计分析。而机械交易和系统交易由于每次使用的策略一
致，这样得到的样本也能用于绩效统计，所以很快就能发
现问题。比如，一个交易者很可能在1、2、3，…，21次交
易中，混杂使用了A、B、C、D四种策略，21次交易下来，
他无法对四种策略的效率做出有效评价，因为这21次交易
中四种策略的使用程度并不一致。而机械交易和系统交易
则完全可以解决这一问题。所以，要想客观评价交易策略
的绩效，更快提高交易水平，应该以系统交易和机械交易
为原则。
第四，目前金融市场飞速发展，股票、外汇、黄金、
商品期货、股指期货、利率期货，还有期权等品种不断翻
出新花样，这使得交易机会大量涌现，如果仅仅依靠人的
随机决策能力来把握市场机会无异于杯水车薪。而且大型
基金的不断涌现，使得单靠基金经理临场判断的压力和风
险大大提高。机械交易和系统交易借助编程技术“上位”
已成为这个时代的既定趋势。况且，期权类衍生品根本离
不开系统交易和机械交易，因为其中牵涉大量的数理模型
运用，靠人工是应付不了的。
中国人相信人脑胜过电脑，这绝对没有错，但也不完
全对。毕竟人脑的功能在于创造性解决新问题，而且人脑
的特点还在于容易受到情绪和最近经验的影响。在现代的
金融交易中，交易者的主要作用不是盯盘和执行交易，这
些都是交易系统的责任，交易者的主要作用是设计交易系
统，定期统计交易系统的绩效，并做出改进。这一流程利
用了人的创造性和机器的一致性。交易者的成功，离不开
灵机一动，也离不开严守纪律。当交易者参与交易执行时
，纪律成了最大问题；当既有交易系统让后来者放弃思考
时，创新成了最大问题。但是，如果让交易者和交易系统
各司其职，则需要的仅仅是从市场中提取利润！
作为内地最早倡导机械交易和系统交易的理念提供商
(Trading Ideas Provider)，希望我们策划出版的书籍能
够为你带来最快的进步。当然，金融市场没有白拿的利润
，长期的生存不可能夹杂任何的侥幸，请一定努力！高超
的技能、完善的心智、卓越的眼光、坚韧的意志、广博的
知识，这些都是一个至高无上的交易者应该具备的素质。
请允许我们助你跻身于这个世纪最伟大的交易者行列！

巴鲁克著的《投机巨擘回忆录--巴鲁克自传(顶级交易员深入解读)》向我们展示了巴鲁克的人生哲学和投资哲学如何帮助他解决各种重大的投资问题、政治问题和社会问题。本书揭开一个个故事的面纱，我们发现这位投机者有着真正的投资观，他坚持弄清楚所投资公司的真正情况，一旦获利超出预期，就卖掉股票，即使行情仍然看涨。他相信，无人能让二加二不等于四，所以高涨的希望和长期的消沉完全没有必要至今，人们仍把大行情来临前的战略抉择称为“巴鲁克选择”。在这部回忆录中，巴鲁克分享了他的人生经历，正如他自己所说：“有些人在生活早期便已知道自己将来想成为什么样的人，他们的人生变成梦想如何成真的故事。坦率地说，我的一生不是这样。我在个人志向方面经常为相互冲突的渴望所困扰。我生活中发生的那些重大转折都是由突然出现的事件决定的。”这些事件成就了他的人生哲学和投资哲学。