圈内人这样讲投行：有意思、有梦想、接地气！
《中国投行(实务入门与职业指南)》——行业实录 本土投行真实写照：黄金十年与未来发展
《中国投行(实务入门与职业指南)》——业务洞悉 IPO+再融资+并购重组+债券+泛投行业务流程与核心关注点
《中国投行(实务入门与职业指南)》——生涯规划 突破校招、社招、跳槽壁垒的实用建议
《中国投行(实务入门与职业指南)》——职业修炼 承揽+承做+承销工作的开展与精进要义
《中国投行(实务入门与职业指南)》——职场体验 加班真相+薪酬待遇+内部架构+晋升机制+未来出路
本书由金融小伙伴著。

【金融小伙伴】：
团队：由毕业于清华、北大、人大、上交、复旦、南开、武大等知名高校的金融精英发起，核心成员均拥有名校硕士教育背景及著名券商、基金、银行、信托、资管行业核心岗位工作经历
使命：平台专注金融业青年职业教育与金融垂直招聘，立志成为金融领域行业覆盖面广、业务契合度深、专业水平高的金融求职及教育平台
品牌：旗下拥有金融小伙伴（学生平台）、金融嘉（在职交流）、小金窝（官方网站及APP）三大核心品牌，打造金融培训、金融招聘、金融社交等综合金融生态链闭环
价值：与国内外数百家高端金融机构建立深度合作，稳定会员超30万，每年帮助数十万人踏上金融之路
公益：每年在北、上、广、深及武汉等地举办数百场公益专题活动及求职交流活动，涵盖投行、资管、研究、银行、校招、实习、四大、咨询八大专业领域
服务：提供金融名校考研及金融细分岗位简历、笔试、面试咨询服务，行业知识教育、岗位技能培训及实践指导等

01 投行大时代——峥嵘岁月，谁主沉浮
投行概况：荣耀与现实
本土投行的真实面貌
外资投行vs本土投行
投行时代：财富与梦想
资本市场造富传奇
资本市场幕后军师
资本市场发展潮起潮落
投行发展：辉煌与磨砺
投行的黄金十年
群雄逐鹿，人才辈出
传统红利消失后的机遇与挑战
新趋势下的投行业务发展
02 投行业务洞悉——业务篇
IPO业务：登陆资本市场的必经之路
IPO业务简介及造富传奇
IPO业务流程：如何逐个攻破
IPO企业要求及核心关注点
IPO的执业生态与感悟
股权再融资业务：上市公司资本运作桥梁
上市公司再融资品种
再融资工具的选择
股权再融资新政分析与应对
再融资感悟：投行人的进阶
并购重组业务：投行业务皇冠上的明珠
并购重组业务简介
并购重组的流程与核心要点
并购重组的发展趋势
并购重组背后的精进人生
债券业务：大投行之固定收益领域
债券业务的特点
债券监管体系与业务品种概览
债券业务流程与关注要点
债券业务的心路历程
泛投行业务：更广阔视野下的资本运作
FA业务：服务初创期企业
PE、新三板业务：为成长期企业保驾护航
资管业务：与成熟期企业发展相伴相随
大投行时代的诗和远方
03 大投行家——职业篇
庖丁解牛——投行工作知多少
投行承揽工作的开展
投行承做工作的精进
投行承销工作的开展与完成
投行职业生涯规划
如何冲破投行的高壁垒
关于投行的校招之路
关于投行的社招和跳槽
近年投行就业：有的放矢
投行人的日常生活
投行新人职场初体验
投行人士的工作时间表
传说中投行加班的真相
投行人的梦想与现实
投行人的薪酬待遇真相
投行内部架构与晋升机制
告别投行，路在何方
后记

范小云
南开大学金融学院常务副院长、教授、博士生导
师
作为金融专业的教师，常立于三尺讲台，又与业
界偶有互动，对投行的职业和业务实践有所了解，知
道这是一份要以真才实学为基础，又历练毅力、考验
情商的工作。南开大学金融学院自成立以来，每年学
院都会邀请校友返校为广大学生讲解投行工作心得与
发展前景，也有很多优秀学子在毕业后选择从事投行
工作。究其原因，相较其他金融工作，投行工作需要
更宽的专业基础和更强的综合能力，这份职业在金融
学生心中也就有了崇高而神秘的地位。每每学生们回
来聊起投行的工作，我也会被他们为梦想而只争朝夕
、努力奋斗、追求卓越的精神所感染。
如今，一群优秀的毕业生，在经历了投行业务起
伏后，汇聚各岗位人才，编撰了这本《中国投行：实
务入门与职业指南》。本书包含了从求职入门到职业
发展，从投行业务发展到未来前景，从业务内容介绍
到各业务条线案例分享的诸多方面，内容翔实。本书
的另一个特点是，较为全面地涵盖了初入行者，特别
是广大金融学生所关注的普遍问题，确确实实是一部
入门指南。作为老师，我为这些优秀而可爱的学生成
长为出色的金融专业人士而骄傲，为他们有身体力行
关心后进的情怀而骄傲。相信这本书能让更多的人全
方位地了解投行业务，以业界人士宝贵的经验帮助在
校学生更快地成长为真正的金融人才。
随着中国经济的现代化和市场化发展，投行业一
直处于快速发展之中，尤其到今天，中国经济由高速
增长转变为高质量发展，投行业更是进入了一个新的
变革时代。新时代的投行是否适合每个怀揣梦想的年
轻人？这个恐怕因人而异，只有在充分了解该行业的
基础之上，才会执着于对这份事业的选择和坚持。翻
阅本书会发现，书里讲述了诸位作者真实的心路历程
，字里行间散发着对这份职业至纯的情感，相信本书
能够成为学生们职业生涯起步过程中的重要指引，促
使其对自己未来的“投行人生”进行更为理性和全面
的职业规划。
开卷有益。希望广大读者能从这本书中汲取所需
营养，也祝愿“金融小伙伴”们的投行事业更加顺利
，助力更多的莘莘学子驰骋职场。
是为序，共勉。

《中国投行(实务入门与职业指南)》由金融小伙伴著，本书全面体现行业+业务+求职+职业+职场5个维度的真实状况。
5位圈内大咖：范小云、张剑、樊海东、刘忠江、黄长清鼎力推荐的超实用投行宝典！
解渴：5大投行主流业务全流程梳理解析
名词解释：上百个投行核心术语及其知识精华
年轻人写给年轻人：不带长者偏见的直面观察
过去/现在/将来：青年精英投行工作心得、职场感悟与未来发展
励志又虐心：圈内黑色幽默与八卦故事
HR不会透露的招聘内情与求职技巧
不懂这些别开口聊资本市场：保代；IPO；可转换债券；新三板；再融资；配股；尽职调查；并购重组；承销；招股说明书；A股；核准制；注册制；信息披露；破发；窗口指导；壳资源；借壳上市；VIE架构/可变利益实体；协议控制；关联交易；ST；*ST；PT/特别转让服务；堰塞湖；欣泰电气造假案；CDR/中国存托凭证；深创投；MBO/管理层收购；PE/私募股权投资；定向增发；非公开发行股票；主板；大型蓝筹公司；中小板；创业板；市盈率/Price earnings ratio；VC/风险投资；折价率；75司；15五洋债……

后记：从投行的世界路过
和朋友们一起创立“金融小伙伴”，源于一颗仗
剑走天涯、混迹金融圈的热忱之心，渴望自己和朋友
们都可以在这个平台上寻找到陪伴、帮助、鼓励和成
长；现在，我们的平台聚集了众多同龄从业人员，大
家以谦卑、诚恳、朴实的心态交流工作、生活和点滴
成长，在高兴的同时也兼具使命感。金融小伙伴对大
家成长的贡献远不止于此，我们希望和同龄小伙伴一
起走得更长久，同时也将扶持更多新一代后生力量在
金融圈中施展身手。在金融小伙伴的核心成员中，最
多的就是年轻的投行从业者，他们有着投行人典型的
身份标签，年轻无畏且充满活力。
还记得当年：我怀揣着梦想和好奇进入了投行。
虽然已做了充分的心理准备，但从业初期仍然饱受工
作压力的考验。虽然如今我已离开投行，相关从业经
历并不长，但已具备行业其他工作经验，作为“旁观
者”，也能提供不一样的视角。
这些年，在投行的收获
在工作中，接触的同事和领导都是非常优秀的人
，他们既天资聪颖又异常刻苦，在投行的职场生涯中
积累了很多宝贵的心得和财富，在这里我将自己印象
最深刻的感悟分享给大家。
第一，你必须做到全方位的专业。这句话说起来
简单，要做到却非常不容易，大家所坚持的“从里到
外的专业”令我印象深刻。还记得在上海路演的时候
，在将近四十度的高温下，前辈们坚持西装革履领带
整齐，而我只穿一件长袖衬衫仍恨不得卷起袖子。另
外，在制作项目建议书、路演材料、申报材料时，投
行人对行文逻辑、细节、格式和排版等方面执着得近
乎完美。尤其是上市公司公告、招股说明书、重组报
告书等需要对外披露的文件，一旦被发现有错，相关
责任人原则上可以直接被开除。而我自诩有无处安放
的才华，写东西喜欢行云流水，在进入投行工作的初
期极为不适应，直至后期才稍微习惯在撰写过程中注
意行文的严谨性，写完反复仔细检查核对。类似的细
节还有很多，投行人对于专业和严谨的偏执和追求，
是其他行业所不可比的。
第二，你必须倾尽全力。还记得领导曾问我：“
你呀，你知道你有一个很大的问题是什么不？”“领
导您说！”“当我给你布置任务时，你总喜欢问
dead]1ne！”“这有什么不对吗？”“投行人做事情
，就应该竭尽你的全力，在最短的时间内做得最好，
然后尽快给我反馈！”“……”而且我发现投行领导
经常会把“工作的饱和度”挂在嘴边。刚开始我心里
纳闷：“这个词不对呀，每个人能力不同，那当然是
有人能够更快完成自己的工作，然后有更多的时间休
息。”但领导们坚持的观点是：“只有工作量达到你
能力所能接受的顶点时，这份工作才可以让你最快地
成长，否则就是对你的不负责任”。有意思的是，根
据领导的反馈，当时他认为我最大的亮点是我说了“
我最大的优势就是可以不睡觉”！当然之后发现自己
是夸下了“海口”，因为真到了凌晨三四点，眼皮直
往下耷拉的时候，只能感慨“臣真的做不到”……
另外，在做业务的过程中，需要尽全力依靠你的
全部资源去解决问题：如何发现业务线索，怎么联系
到对接人，中间需要解决哪些问题，如何打通各种环
节，基本上大家都是倾尽全力去思考和执行。通过同
学关系介绍、上层领导引荐、向同行打听等，每个人
都会将自己的资源和关系用到极致。而投行人具备独
特价值的关系网，也在这个过程中被充分使用，最终
不断打造成型。
第三，你要用心做好每一件事情。在进入投行之
前，会被这个行业的光环所吸引，认为财富和地位是
最重要的。但是在经历了打磨和洗礼之后，才发现解
决问题的态度和能力是你取之不尽用之不竭的宝藏，
而这源自用心处理每一件事情。投行人对工作富有激
情，并且保持乐观。比如一位受领导赏识的同事，每
每在看完如小山一般的项目公司工商底档之后，从书
海中扬起脑袋、扶起眼镜、露出名侦探柯南一般的微
笑，说道：“这家公司的秘密我全都明白了。”投行
人遇到的每一件事情、处理的每个问题，都是把知识
和实践融会贯通的机会——在思考和交流中锤炼自己
的能力。
……
X君，口才特好，善于沟通，情商极高。由于搞
定了几个承揽项目，升职速度比“坐火箭”还快。每
次见面，名片上的职级总要换一下，令人唏嘘不已。
虽说并不执着于技术，但该有的证书都有，足见其努
力程度。眼瞅着其虽与我们同龄，但已可以独自在外
与客户谈笑风生，说得客户频频点头。个人感觉此等
本领除了后天培养，很大程度上来源于天赋。
未来，你我的道路
记得无数次被问到：“金融行业将来最有前(钱)
途的岗位是哪个？”一直都难以有准确的答案，只能
回答：建议结合自身的兴趣爱好，并且金融行业的核
心岗位，其实都非常不错。
不可否认，伴随着国家经济结构和监管政策的变
化，金融行业的格局目前正处在激烈的变化中，没人
能预测下一次的风口在哪里。或许投行的“一本万利
”已不复当年，身处行业内的我们也只能在寒冬

■本书包含了从求职入门到职业发展，从投行业
务发展到未来前景，从业务内容介绍到各业务条线案
例分享的诸多方面，内容翔实。本书的另一个特点是
，较为全面地涵盖了初入行者，特别是广大金融学生
所关注的普遍问题，确确实实是一部入门指南。
——范小云
第十三届全国政协委员
南开大学金融学院常务副院长、教授、博士生导
师
■衷心推荐这本书，在注重全面性的同时，又兼
顾了可读性，不像市面上有些投行书籍那样读起来晦
涩难懂。当然，其中的职业建议有些令人深受鼓舞，
有些则是冷静而现实的，投行新兵们也应该结合自身
需要，批判性地进行取舍，才zui明智、zui有效果。
——张剑
中山大学岭南学院金融硕士生导师
申万宏源证券公司总经理助理，兼任申万宏源承
销保荐公司总经理
中国证监会首批注册保荐代表人
■中国特色投资银行业务模式和发展道路尚不能
被任何一本西方经典金融、经济学教材完整表述。直
到今天，许多媒体依然将外资投行视作“高大上”的
典范，将其业务模式奉为圭臬，而大众也很容易透过
媒体的叙述对我国投行业产生误解。……终于有投行
的后辈愿意将从业的点滴落于纸上，以平实幽默的语
言去记录这段历史，以简约明了的文字去展现行业的
真实，提升对投行感兴趣的大众群体对这个行业的理
解。
——樊海东
原中泰证券投行委委员、董事总经理、并购部行
政负责人
中国证监会首批注册保荐代表人
长江商学院EMBA
■能够有行业内的从业人员从自身的角度来介绍
整个行业，对年轻人是否选择进入这个行业确实有重
要的参考价值，同时也惠及整个行业的推广。……无
论对校招学生还是即将跳槽换工作的社招人员来说，
这都是一本较实用的投行求职基础教材；同时，对于
从业人员而言，部分心得或者黑色幽默的场景也将产
生不少共鸣。
——刘忠江
中信证券债券承销业务线执行总经理
清华大学长三角研究院产城融合研究中心特约研
究员
第四届非金融企业债务融资工具注册专家
■从股权融资、债券融资、资产证券化，到并购
重组、泛投行业务等，众多细分行业和产品条线可能
会让非业内人士感觉眼花缭乱。本书对投行业务进行
了较为全面、细致的介绍，对广大读者而言，堪称入
门前的良师益友。……本书从不同侧面揭示了真实的
投行从业状态。从这个意义上讲，相信诸位读者阅读
后都能找到各自心中那些问题的答案。
——黄长清
天风证券资产证券化业务负责人、董事总经理
国家发展改革委PPP入库专家、中国资产证券化
研究院首席研究员、和逸金融高级顾问
银行间市场交易商协会、保险资管协会外聘专家
讲师

后期职业发展
如果单纯从前期的投人和回报来说，在金融行业各领域中，投行工作的性价比也许不是最高的，且投行工作的各业务线中，IP0业务尤其辛苦。但事物总有两面性，在投行所有业务线中，IP0业务应该是对年轻人成长最有益的，如果能做好IPO业务承做，那么做再融资、并购重组、债券和直接投资时会显得基本功非常扎实。IPO业务对个人早期职业习惯的培养和性格的塑造也是极富有成效的，笔者鼓励职场新人(尤其是男生)多做一些IP0业务。
关于后期的职业发展，做股权业务的投行人员后期职业选择较多，有些人转行做投资，有些去做职业董秘，当然也有些人因为喜欢这份工作，继续深耕成为资深的投行家。据笔者观察，能够坚持3～5年投行工作的，各自的出路都很不错，那个时候选择的余地也比较大，已经有足够的实力去考虑家庭、生活与工作的平衡了。
在完成了前几年对投行技能层面的经验积累后，也需要更多地学习产业方面的知识。建议投行新人有针对性地选择几个行业去学习，掌握这些行业的基本知识，形成自己的知识体系和感悟。一方面，在中后期的职业生涯中，作为有经验的投行人员，不能只埋头做材料和解决审核层面的问题，需要更多地为企业提供综合性的资本服务，完成从解决需求到创造需求的转变；另一方面，以通道业务为主的国内投行，做的工作过于微观，且侧重于对合规性与财务真实性的核查，往往会忽略对企业投资价值的判断，而这也是希望以后能转行发展的从业人员所需要的必备能力。
笔者做投行工作这些年，虽然经历了IP0的停停走走、战略新兴板的灰飞烟灭和注册制的一路蹒跚，总体上还是很喜欢这份工作的。诚然，在目前的审核制度下，投行人员确实忙于做材料、答反馈、盖章批文跑流程……但尽管如此，广大从业人员依然是在解决客户的实际需求，帮助企业登陆资本市场，这个工作目标和国际投行是没有区别的，只是在具有特殊国情的A股市场环境下，我们只能采用这样的工作方式。
对于外资投行的光环，笔者建议也不必盲目崇拜。国内IPO审核体制训练出来的投行人员从微观角度理解企业、核查企业的基本功是相当扎实的，以此与企业老板结成的革命友谊也是过硬的。与外资相比，国内投行缺少的主要是对包装的执着、对投资价值的极致挖掘。但是笔者坚信，即使是投资机构，在目前国内的资本市场中，雇佣本土投行出来的从业人员，都会获得更大的回报。
笔者曾经思考，如果大家有那么一点情怀的话，对这份工作是不是更容易接受？可能广大从业人员无法左右监管部门审核政策的反复调整，甚至无法左右所在公司不同部门的人事变动和项目安排导致的各种不确定性，但这份工作还是给予了从业人员充分的成长和锻炼机会。从本质上来说，这份工作可以培养自己的工作习惯、思维方式、职业技能、沟通能力乃至眼界视野，脚踏实地地获取这些营养，才是在更长职业生涯中安身立命的根本。
在此，借用苏轼《留侯论》里的一句话——“天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒。此其所挟持者甚大，而其志甚远也”，与各位共勉。P106-108