为了尽量避免投资者的损失，一些平台请担保公司进行担保，借款人过期不还钱，担保公司会把本金和利息赔偿给投资人，这样看起来投资人安全了，实际上风险转移到了担保公司。如果担保公司审查不严，出现很多借款人违约，它也很有可能没法偿付，甚至导致破产或倒闭，投资人的损失就没人来赔了。

这就是P2P借贷投资的第二大风险：担保的风险。对于P2P借贷平台自己提供担保(例如各种赔付承诺和“保障计划”)，道理也一样：借款人违约过多，平台无钱偿付，投资人的损失同样无法避免。

因此，投资人万万不可因为看到了平台上的“担保”或“保障”字样就掉以轻心。平台真正的竞争力并不在于有没有提供担保，而在于对借款人的审核是否严格、对风险的控制是否有力。平台的违约率低才是硬道理。

在这两个风险之外，投资者最担心的就是平台跑路或者倒闭。出现这种情况的原因大体上可分为两类：

一类是平台违法经营。P2P借贷从前两年开始火爆之后，一些运营者开始对平台上滚滚而来的资金垂涎三尺，有的编造虚假项目骗取投资人的资金供自己挥霍，有的自己也向投资人借钱，投入高风险行业。更有甚者，某些平台的开设就是以诈骗为目的，骗到投资人的钱后，卷钱就跑。

一类是经营不善。有的平台仓促组队，根本没有金融行业的经营经验，业务能力差，不能准确评估借款人的信用，不能合理控制风险，在借款人违约时又没办法催收，久而久之，亏损越来越多，平台无力继续经营，平台上的投资人就只好听天由命了。

这两类平台无疑会给投资人带来触及灵魂的深深伤害，好在很多投资人已经积累了大量经验来避开这些“坏”平台。在后续的各章节里，我们也会介绍辨别好坏平台的方法，帮助投资人一起识别靠谱的平台，远离欺骗、远离亏损、远离伤害。

在当前的时间点上，。P2[，借贷投资人还得面临政策不明确的风险。一旦监管政策公布、落实，一些平台达不到监管要求，有可能产生破罐子破摔的念头，抛弃投资人和借款人，卷钱逍(wang)遥(mi。g)去了。如果监管政策公布，投资人一定要及时与平台沟通，及早采取防范措施，避免悲剧的发生。

啊，有这么多风险，我为什么还要投资P2P借贷?

原因很简单，硬币的一面是“高收益一定意味着高风险”，另一面则是“高风险通常意味着高收益”。目前：P2[，借贷投资的收益还是比较高的，对于资金不是那么充裕、人生道路漫漫的年轻人来说，P2I，借贷投资可谓一个不错的选项——如果平台和项目选择得当，会获得丰富的收益；如果出现了损失，毕竟还有大把的时间来挣钱。

而近期频繁出现的平台跑路、投资人血本无归的报道，让很多人认为P2t’借贷就像冒险家的大乐园，到处是欺骗和陷阱。事实上情况并没有这么严重，很多优质：P2P借贷平台坚持合法、诚信经营，给投资人带来了丰厚的回报，它们平均每年的收益率可达10％以上。

而零壹财经自成立以来，已经进行了大大小小几十个平台的测试，在这些测试中只出现过一次亏损。当然，这与测试人员的经验有关，在对行业长期的观察和研究过程中，我们已经基本上能够分辨出大部分的“好”平台和小部分的“坏”平台。唯一的一次亏损源于我们的过于“自信”而忽视了基本的审查规则。

从最近2～3年的情况来看，P2P借贷的投资收益率开始下降，随着信用体系的健全、平台风险控制能力的提高和投资人数量的增加，这种下降趋势肯定会延续下去，未来几年可能逐渐接近银行存款或者货币基金的收益率(当然风险也会下降)。因此，如果希望尝试P2P借贷投资，根据自己的资金情况和损失承受能力，选择一个合适的时间点杀人，显得非常重要。

除了高收益带来的成就感和亲自点击鼠标投资带来的强烈参与感，就像尤努斯教授的“穷人银行”，P2P借贷投资还附带很高的社会价值。

P2P借贷通过互联网平台降低了金融服务的门槛和成本，让很多小微企业、个体工商户和中低收入工薪族获得贷款帮助他们实现发展目标，而这些贷款是他们很难从银行得到的。想一想莉莉，如果她没有通过“谦军贷”借到钱，就只能求爷爷告奶奶地从熟人那里借了，借款的利息也不一定比“谦军贷”低。

现在，由于P2P借贷的借款利率耍显著高于同期银行利率，有些人批评P2P借贷并没有让借款人省钱，反而是一种变相的高利贷，是在“盘剥穷人”。其实这并非P2P借贷的“罪过”，而是服务对象的差别，银行一般不以“金融弱势群体”为主要服务对象，它们服务“大客户”的成本较低，因此利率以“大客户”为标准制定。如果银行大幅度服务于“金融弱势群体”，它也很难提供较低的利率。

P10-12

小零和小壹成功迈入婚姻的殿堂，我们的P2P借贷投资人手册到此也接近尾声。如同婚姻只是人生新阶段的开始，投资理财路学无止境，对很多人来说，它不是一时的事情，将会伴随漫长的生命历程，成为日常生活的一部分。

在投资理财的汪洋大海中，P2P借贷还只是一朵浪花，且不说目前的交易额不过几千亿元，即使发展迅猛，短期内也远远比不上信托、股票、保险和存款等传统品种。然而，就是这样一个市场，借助互联网催生的金融创新和金融普惠化潮流，让很多人第一次尝试到了“我的投资我做主”的新鲜滋味。

毋庸讳言，P2P借贷的“自由化”导致了行业野蛮生长，乱象丛生，不断上演着一幕幕悲喜剧。这里有将信将疑的小白，有一掷千金的土豪，有锒铛入狱的骗子，有别开财路的掮客。一切在别的投资领域发生的故事，或美好，或丑陋，都毫无例外地在这里重演，单曲循环，周而复始。

有人说在这里看到了人性，有人说在这里体会到了人生，个中滋味，冷暖自知。或许在资本市场和金融大鳄看来，无论多么惊天动地、铭心刻骨的故事，在如此狭小的市场里，都不过是江湖小儿女的浅吟低唱罢了。外面的广阔天地、风云际会，才是真正的英雄用武之地。

我们相信，会有一批P2P借贷投资人进军更为广阔的市场，如同余额宝激发了大量网购一族的理财欲望，P2P借贷也激活了很多草根一族的投资意识，他们在此接受第一次理财教育，通过亲身实践体会风险与收益的关系，为以后多样化的互联网投资理财之路铺下第一块跳板。

投资理财就像潘多拉的魔盒，一旦打开，没有人知道它会爆发多大的能量，尤其是P2P借贷投资的参与感远远超过其他互联网理财方式。而众多P2P借贷投资人，即使是从昨天才开始投资，也同样在见证着行业的成长。把平生第一次理财教育与一个新兴的行业相结合，本身就是一件激动人心的事情。

作为本书撰写者和行业研究者，我们同样是P2P借贷投资的参与者。小零、小壹的故事并非全然虚构，阿胡仔和钱多美更有原型。尤其令我们无地自容的是：即便自认为了解行业、熟悉平台，我们依然踩过雷、中过招、亏过钱。这当然出于贪婪，出于自负，或者，呃，用本书作者之一最喜欢说的一句话“出于人性”。

然而，正是这些踩雷中招的经历，使我们觉得有必要写作一本有关P2P借贷投资的书，目的不仅仅在于介绍我们的惨痛经历，更在于让更多人了解这个行业，了解投资理财的基本知识——甚至不仅仅局限于P2P借贷。

因此，我们不回避平台跑路事件，不遮掩投资风险，不虚美、不隐恶。甚至在写作过程中，我们曾多次讨论：这是满满的一桶负能量啊、负能量!会不会吓走投资小白，会不会招来行业泼漆呀?(小零对此尤为担心，因为她喜欢穿白衣服……)

最终，是对行业的长期观察给了我们底气：

我们看到一些P2P借贷平台为了满足那些“银行服务不了或服务不好”的金融需求而积极开拓、不断创新，优质平台逐渐积累了自己的核心业务能力，开始给它的投资人带来丰厚回报。

我们所做的，就是把其中的风险充分揭示出来，让那些知道的、不知道的、好奇的、感兴趣的投资人远离陷阱，尽量处于安全之列。因此，在一本正经的字里行间，伴随着大BOSS的声声叹息(他最胆小)，我们不断感受到另外一股能量，这种能量不但支撑着我们的写作，支撑着我们的讨论，而且让写作与讨论成为一件越来越愉悦的事情。

“这是啥能量?”小零问。

很久之后的一天，小壹忽然说了句：“这叫欢乐理财!”

我们都愣住了，忽然阿胡仔开始鼓掌，接着大伙一起鼓掌——为这个俗不可耐的口号鼓掌。我们来自四面八方，我们钱多钱少，我们赚钱赔钱。但是，最终我们有很多欢乐!这种欢乐源于经历，源于知识，源于分享，源于成长，源于P2P借贷把大家牵在一起。

它更源于自由、便捷、新奇的深度参与式互联网投资体验。

不信?搜索“零壹网贷助手”微信公众号，来辩!

第一章　神秘的P2P借贷

第二章　 P2P借贷辞典

第三章　测测你的胆量

第四章　小白选平台

第五章　这些事情不要做

第六章　开始投资吧

第七章　算算收益

第八章　不要相信他们说的

第九章　我该相信谁？

第十章　休息，休息一下

第十一章　投资人画像

第十二章　平台SYTLE

番外篇 线下平台

第十三章　深度看平台

第十四章　合同审平台

第十五章　数据挖平台

第十六章　看看那些倒闭的平台

第十七章　我能未卜先知吗？

第十八章　历史小讲堂

第十九章　维权宝典

第二十章　行业秘闻

第二十一章　夜观天象

第二十二章　做一名合格的投资人

附录一 研究合作单位简介

附录二 零壹数据简介

后记　P2P 借贷理财之路

2012 年，业界将其定位于互联网金融元年，因为这一年，基于互联网而起的金融业务，有了数字化的特征。也正是在这一年，一个普通民众非常陌生的事物，开始进入寻常百姓家的金融生活圈子，它，就是P2P 网络借贷。

应该说，初始诞生于英国的这个新兴产物，并不太被国人所能接受，这是受制于当下中国整体外部金融政策环境与信用体系建设的历史原因所致，但是借助互联网这个神奇的工具，我们依旧发现了这对于普通草根阶层而言，真真切切是一个可以迎来金融理财逆袭的好东西。

金融作为这个互联网时代最后一块未被开发的蛋糕，因为P2P 的诞生，将注定不再是特定富裕阶层的专属产品，所有草根民众都将是这场盛宴的参与者与分享者。

信息化的手段牵手金融业，与高科技联姻，汇聚民间闲散资金，共享投资收益，使得P2P 平台在这一波金融变革中得以异军突起，大有“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”之势。

是一夜吞噬数十亿资产的魔鬼，抑或是中小微企业、广大进取型投资者的福音，对于P2P 平台的标签实在太多。我们只想说，选择很重要，而选择来源于理性认知，通过这本手册，或将带您开启一段奇妙的P2P 理财之旅，揭开P2P 借贷平台三大神秘咒语。

富贵一定险中求吗？

这是老祖宗们财富积累的咒语。传统观念中，高回报总与高风险相生相随，在P2P 行业生态圈中似乎也应验了这一点，不论是投资者、借款方和平台都在追求超常回报率，非理性选择使P2P 很快落入了快速集资、携款跑路的恶性循环。请记住，风险是一定存在的，不能规避；而如何实现风险可测可控，将其维持在合理适度的范围内呢？平台，一个安全有保障的平台，尝试打破这一古老咒语，寻求健康、长效的发展模式。

一个有足够安全保障的平台，往往具有以下几大特征：

（1）交易公开透明，流程设计合理，投融资记录与资金流水完备；

（2）合同条款设计合理，平台安全认证齐全；

（3）不吸储，不设资金池，借款项目与投资一一匹配；

（4）利率回报合理，资金有做第三方托管。

是洗牌还是多米诺骨牌？

这是关于P2P 平台的行业咒语。一半是火焰，时下每天都有一至两家的新生平台诞生；一半是海水，每个月内也有将近20 家平台遽然倒下。在这种水火交融的行业趋势下，是躲不开的多米诺骨牌的诡异命运，还是在行业洗牌之下，成为屹立不倒的佼佼者？

我们应该清醒地看到，P2P 网贷这个行业在中国仍是新生事物，面对诸多的不规范及各式各样的参与主体，P2P 网贷也正在经历着这个大浪淘沙的过程，如何认清平台，清醒地保持合理的投资底线变得尤为重要。

我们有理由相信，经过一定的市场检验及合理的政策梳理与引导后，整个市场将逐步走向更加有序规范的未来，优秀的平台会脱颖而出，更多的中小平台将会被市场法则自然淘汰。

草根同样也有机会高收益？

基于现有的国内理财市场环境，大量的中低收入群体基本被排除在高端理财市场以外，动辄50 万～300 万元的准入门槛，让很多草根望“门”兴叹，但是面对传统银行理财的微薄收益及证券、房地产市场的高风险，老百姓并没有太多可选择的余地。

CPI 高企之下，草根也有强烈的资产增值保值的迫切需求，P2P网贷平台一手对接广大的中小微企业及个人融资群体，一手对接庞大的草根理财投资需求，恰恰可以满足低投入门槛而高收益回报的空间，让草根理财也不再只是简单。

服务与投资需求对接的过程中，仅仅是建立单纯的借贷关系，还是发展成长期的合作伙伴关系？这是“合拍在线”在内很多平台长久思考的问题，我们选择了后者，从拓展平台业务、开启企业宣传、建立品牌战略，一路走来，平台都以互利共赢的心态向平台的借、贷双方以及其他参与主体提供最大的收益关怀及信心支持。

或许现在的你只是朝九晚五的上班族，在理财的道路上踽踽独行，迷途茫然；或许你现在已经是专业的P2P 投资者，对于平台的选择也还是“斩不断，理还乱”；又或许你是民营企业的经营者，对于企业的资金链一筹莫展。不管你扮演的何种角色，处在哪种困境，当你的脑海掠过对财富的追求，对梦想的追赶，你即将面临的是选择。选择来源于认知，认知中产生信任，实力又是建立信任的最大说服力。

拨开迷雾，穿过荆棘，P2P 平台带着大浪淘沙的气势席卷而来；惊涛拍岸，早期的风生水起并不意味着长久的盛世乾坤，在汪洋大海中前行，每一步都险象环生，留下的那个一定是强实力的证明。

从翻开这一页开始，你已经做出了选择。

P2P借贷，一半是海水，一半是火焰。

昨天，你刚看到银行、上市公司、国企大举进军P2P借贷；今天，你又惊闻某某某平台跑路、投资人血本无归；后天你再听到隔壁老王靠网贷投资给自己买了一部情怀手机。

有人趋之若鹜，有人则不屑一顾；有人勇于尝鲜，有人则畏之如虎。无论人们对P2P借贷有多少看法，这些看法总是盘踞在“天使”与“魔鬼”的两端：黑白分明、针锋相对。

而更多的人，则会异口同声地问：P2P借贷是啥？

零壹财经编著的《P2P借贷投资人手册》从解答P2P借贷的常见问题出发，向你描绘一个真实的P2P借贷行业，为你展示P2P借贷投资人的众生相。同时，让你了解怎样投资网贷，怎样“步步为赢”，怎样快乐理财，怎样做一个靠谱的投资人。

互联网金融如火如荼， P2P借贷投资的大潮已扑面而来。面对这样的新鲜投资、理财机会，你准备好了吗？

P2P借贷形式并非只是一种技术手段，而是理念与方式的革新，展现了金融脱媒和互联网的结合在个人端的巨大能量。在短短几年间，P2P借贷模式也在国内兴起并快速发展。零壹财经编著的《P2P借贷投资人手册》针对大众读者，为他们提供P2P金融的基本知识，提供最好的指导，指出如何避开陷阱，规避风险。本书目的不仅仅在于介绍作者们的惨痛经历，更在于让更多人了解这个行业，了解投资理财的基本知识——甚至不仅仅局限于P2P借贷。