中国企业境外债券融资的规模已数倍于股票！

近二十年来这里不断上演着激动人心的资本故事！通晓国际债券市场已是中国企业的必修课！

王静波、于洪晨编著的这本《债券博弈(弄潮国际债券市场的中国企业)》旨在用市场的视角和面向大众的专业语言，通过翔实的数据和严谨的分析，回顾中国企业境外发债的历程和这一市场的发展，讨论其中有趣的案例和现象，基于事实进行一些粗浅的思考，希望能够借此帮助人们更多地了解国际债券市场，并帮助中国企业更好地利用国际债券市场促进自身发展。

近年来，国际债券市场迅速发展成为中国企业重要的融资渠道。然而，由于中国企业大规模境外发债的历史较短，企业经理人、金融从业者、监管机构和公众对国际债券市场的了解仍然非常有限。

王静波、于洪晨编著的这本《债券博弈(弄潮国际债券市场的中国企业)》回顾了自20世纪90年代以来20多年间中国企业境外发债的历程，生动地展示了这一资本市场从无到有、从稚嫩到成熟、从非理性到理性的发展经过。

本书还分析了超过40家中国企业境外发债的案例，其中既有成功、失败、幸运、遗憾，也有疯狂甚至是不光彩，以供读者全方位借鉴。

基于历史回顾和案例，本书对中国企业境外发债的动因、如何应对国际债券市场的挑战、境内外债券市场的差异等问题进行了探讨，提供了一些参考性见解。

导言

 国际资本市场不仅仅是股票市场

 国际债券市场是中国企业重要的融资渠道

 “来自中国企业的国际债券”这一市场需要更多的了解

 本书的定位

 本书的内容

第1章 债券基本知识

 什么是债券

 债券价格和收益率

 国际债券市场

 国际信用评级

第2章 中国企业境外发债实务

 本书语境下中国企业的范畴

 境内监管要求与发行结构

 境外监管要求与发行格式

 企业债券主要合同条款

 境外发债操作实务

第3章 国有企业和机构境外发债

 主权信用和主权债券

 中国政府、金融机构和窗口公司境外发债

 2000年以前：最早境外发债的国有企业

 2000—2009年：国有企业境外发债的低潮

 2010—2013年：国有企业境外发债的爆发

 永续债券——超低利率环境推动的融资方式

 观察与总结

第4章 弄潮国际债券市场的民营企业

 1996—2003年：民企境外发债的史前时代

 2004—2007年：民企境外发债的先行者

 2008—2009年上半年：接近两年的沉寂

 2009年下半年—2011年上半年：金融危机后市场进入活跃期

 2011年下半年—2012年上半年：公司治理担忧笼罩中国民企

 2012年下半年—2013年：量化宽松再一次点燃发行狂欢观察与总结

第5章 点心债券：中国企业发行境外人民币债券

 人民币的国际化进程

 境外人民币债券市场的形成

 境外人民币债券市场的宏观环境

 中国企业发行境外人民币债券回顾

 与美元债券市场的对比

 观察与总结

第6章 国有企业境外发债案例

 境外发债的排头兵：三大油气集团

 国有多元化企业集团的代表：招商局、华润、中化和中信

第7章 民营企业境外发债案例

 第一个投资级民企：玖龙纸业

 新生代投资级民企：腾讯、康师傅、百度、旺旺

 来自广东的民营地产龙头：万科、碧桂园、恒大、富力、雅居乐

 两次濒死体验：绿城

 “绿色帝国”的倒塌：嘉汉林业

第8章 中国企业境外发债的反思与启示

 为何房地产行业占据中国民企境外发债的2/3

 是否存在中国溢价、民企溢价或房地产溢价

 国际债券市场对中国企业意味着什么

 中国企业如何提升面对国际债券市场的软实力

 境内外债券市场的区别和启示

结语

附录

参考文献

后记