1 引言

2 保险资金运用与风险管控理念

 2.1 保险资金概述

 2.2 保险资金运用基本理论

 2.3 保险资金运用风险管控

 2.4 保险资金运用风险管控理念

3 保险资金运用风险及其管理

 3.1 保险资金运用风险定义

 3.2 保险资金运用投资风险

 3.3 保险资金运用资产负债不匹配风险及其管理

 3.4 保险资金运用风险比较分析

4 保险资金运用风险管控的国际经验与启示

 4.1 保险资金运用国际趋势与特征

 4.2 美国保险资金运用及风险管控

 4.3 欧盟保险资金运用及风险管控

 4.4 日本保险资金运用及风险管控

 4.5 台湾地区保险资金运用及风险管控

 4.6 保险资金运用及风险管控国际比较对中国的启示

5 我国保险资金运用历史回顾及现状分析

 5.1 我国保险资金运用历史回顾及评价

 5.2 我国保险资金运用及风险管控现状

 5.3 保险资金运用风险管控问题

6 保险资金运用风险的实证分析

 6.1 研究概况

 6.2 基于均值一方差模型的投资组合构建

 6.3 VaR的表达与计算方法

 6.4 单一资产的VaR估计——以房地产投资为例

 6.5 投资组合的VaR估计

 6.6 结论

 附录6.1 各资产收益率序列统计特征

7 保险资金运用风险管控——基于监管的角度

 7.1 保险资金运用风险监管必要性分析

 7.2 我国保险资金运用风险监管方法

 7.3 保险资金运用风险监管与偿付能力监管关系

 7.4 基于Solvency Ⅱ角度的保险资金运用风险监管

 7.5 基于美国RBC角度的保险资金运用风险监管

 7.6 基于动态财务分析的保险资金运用风险监管

 7.7 我国保险资金运用风险监管前景展望

8 长周期视角下的保险资金运用研究

 8.1 文献回顾

 8.2 我国保险资金运用的现状

 8.3 保险资金运用的国际经验——日本

 8.4 保险资金运用的国际经验——美国

 8.5 中国经济的长周期分析

 8.6 长周期视角下美、日经验对中国的启示

 8.7 本章结论

9 政策建议与结论

 9.1 保险公司

 9.2 监管部门

 9.3 政府

 9.4 结论

参考文献

朱南军等编著的这本《保险资金运用风险管控研究》首先提出保险资金运用风险管控的理念；回顾与研讨了我国保险资金运用与风险管理的历史；一方面基于空间维度横向比较不同国家保险资金运用风险管控策略与方法，另一方面基于时间维度从经济长周期的视角对保险资金运用风险问题进行了实证研究，并得出相应的研究结论；最后提出了相应的保险公司经营与政府监管政策的建议。本书的研究对于保险公司资金运用风险管理与政府监管具有一定的借鉴意义。

朱南军等编著的这本《保险资金运用风险管控研究》从保险资金运用与风险管控的理念出发，分析了保险资金运用中可能遇到的风险，并结合美国、欧盟、日本、中国台湾地区的经验，总结其对中国大陆的启示。同时，在对我国保险资金运用历史及现状分析的基础上，运用了基于Markowitz均值一方差的投资组合构建，对投资组合的VaR进行估计，发现企业债投资、房地产投资有利于提高保险资金运用效率。就保险资金运用风险监管的角度来看，通过对比分析Solvency Ⅱ角度、美国RBC角度、动态财务分析，发现我国保险资金运用渠道增加将给监管带来不少挑战，应当坚持风险监管与偿付能力监管相结合的方式。本书还在此基础上分析了长周期下的保险资金运用风险与监管，并运用熊彼特创新理论对中国技术创新与经济发展相互关系进行了实证分析，同时结合美、日的经验，得出应当密切关注预定利率水平及发展公司债市场的结论。最后，本书从保险公司、监管部门和政府三个层面分别提出政策建议。