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书名 与巴菲特共进午餐时我顿悟到的5个真理(探寻财富智慧与价值投资的转变之旅)
分类 经济金融-金融会计-金融
作者 (美)盖伊·斯皮尔
出版社 中国青年出版社
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简介
编辑推荐

2008年6月,作者与投资大师莫尼什·帕伯莱豪掷65.01万美元,与巴菲特共进午餐。

花65.01万美元与巴菲特午餐到底能学到什么?作者领悟到了关于投资与人生的5个真理。

《与巴菲特共进午餐时我顿悟到的5个真理(探寻财富智慧与价值投资的转变之旅)》讲述了作者盖伊·斯皮尔作为一名价值投资者的成长历程,从本杰明·格雷厄姆的《聪明的投资者》到瑞恩·坎尼弗投资公司,从《穷查理宝典:查理芒格的智慧箴言录》到罗伯特·西奥迪尼,再到莫尼什·帕伯莱,以及与沃伦·巴菲特共进午餐。从书中可以看到,这顿午餐如何影响他的投资理念并改变了他的人生。书中包含作者大量的股票投资案例,可读性很强。

内容推荐

当一位年轻的对冲基金经理以65.01万美元竞拍价与巴菲特共进午餐将会发生什么?他成为了一名真正的价值投资者。

《与巴菲特共进午餐时我顿悟到的5个真理(探寻财富智慧与价值投资的转变之旅)》记录了作者盖伊·斯皮尔的转变轨迹,从一个年轻傲慢的投行经理,变成了一个坚守价值投资、取得高度成功的对冲基金经理人。作者的转变与进步,源于他的深刻反省、格雷厄姆与巴菲特的投资理念,同一些全球顶级投资家的学习与探讨,还有与心中偶像沃伦·巴菲特的一次午餐,教给了他人生中最有价值的课程,包括非常规思维往往更好、永葆好奇心与童真、学会说不、忠实于自己、培养并维系有价值的人际关系。在这次午餐之后不到一年时间里,他从曼哈顿搬到了苏黎世,不再向新的投资者收取管理费,也不再上瘾着迷地查看股价。

作者的故事充满了力量,常有令人惊愕之处,对投资、交易和高风险决策的敏锐洞察比比皆是。通过分享他过往的投资案例,作者详细讲述:如何构建更好的投资流程,从而做出正确的投资决策;如何过滤掉市场中让大多数投资者受干扰的噪音,并从中获利;如何认识自我,而不是被好胜心、嫉妒、恐惧所驱动。书中还介绍了他与著名投资家莫尼什·帕伯莱共同总结的“投资者检查清单”。

本书是一个引人入胜的故事,讲述了作者从黑暗之地走向光明道路的涅槃之旅。本书更是一本如何成为成功投资者的实操指南。对于那些决心在其中闯出自己道路的人来说,它都是一份深刻而睿智的行动指南。

目录

前言

1 从深入虎穴到沃伦巴菲特

2 精英教育的风险

3 火中漫步:我作为价值投资者的第一步

4 深陷纽约旋涡

5 遇见投资大师莫尼什帕伯莱

6 与巴菲特共进午餐,我顿悟到的5个真理

7 真理1:坚持自己的原则——带我渡过金融危机

8 真理2:远离疯狂人群与噪音——创建我自己版本的奥马哈

9 真理3:永葆童真与好奇心——学跳踢踏舞

10 真理4:培养并维系有价值的人际关系——像巴菲特、帕伯莱那样投资

11 真理5:忠实于自己——价值投资探索之旅的终点

12 投资的8条规则:构建更好的投资流程

13 一位投资者的检查清单:来自一位外科医生的生存策略

致谢

参考书目及进一步阅读指南

试读章节

但愿这一个太坚实的肉体会融解,

消散,化成一堆露水!

人世间的一切

在我看来是多么可厌、陈腐、乏味而无聊!

哼!哼!那是一个荒芜不治的花园,

长满了恶毒的莠草。

想不到居然会有这种事情!

——《哈姆雷特》第一幕,第二场,

第129—130行,及第133—137行

你曾有过这种感觉吗?极端地厌恶自己。不过不像哈姆雷特,起码我没有自杀倾向。但是我的感受几乎是同样的苦恼。我曾经对投资银行家十分反感,特别是那些和我一起工作的家伙们。我对自己所在的投资银行公司也是同样厌恶。但是,最糟糕的是,我厌恶我自己。

我曾经觉得自己已经做好准备,去征服全世界了。当时,我是哈佛商学院的一名学生。另外,我还拥有牛津大学的学位,在那里学经济学时,我的成绩在全班名列前茅。一切看起来皆有可能——直到一次鲁莽而愚蠢的职业选择,使这一切都泡汤了。

1993年,就在从哈佛毕业前几个月,我无意中发现了一则招聘启示,D.H.布莱尔投资银行公司招聘一位董事长助理。我曾读过一些有关投资银行的内容,自诩为即将崭露头角的大师之一。怀着满腔的年轻自信,我前往纽约拜访D.H.布莱尔投行的董事长——莫顿·戴维斯。莫顿从纽约布鲁克林区的一个犹太穷小子起步,1959年毕业于哈佛商学院,随后成为D.H.布莱尔投行的所有者和董事长,该银行创建于1904年。人们告诉我,他已经为自己赚得了亿万家产。

他的办公室位于华尔街44号,我在那里和他见面。这个地方已经多年没有重新装修了,看起来就像是J.P.摩根那个年代传统投行合伙人的办公室。事实上,J.P.摩根公司的总部就在隔壁。

莫顿是一个完美的推销员,他机智的谈吐迷倒了我。他与我谈论了自己成功完成的几桩大生意,都是有关生物科技等热门领域的,他还补充说:“直接和我合作,你很快就可以开始做交易了。”他向我保证,和他合作,我的成就前景“不可限量”,然后送给我一本弗兰克.贝特格的著作《我是这样从销售失败走向销售成功的》。我欣赏贝特格,因为他曾经毫无希望,后来却独辟蹊径,自我提升,取得了巨大成功。

稍后不久,我阅读了《纽约时报》的一篇文章,文章称D.H.布莱尔投行是一家“声名狼藉”的证券公司,“众所周知,当客户要求斩仓的时候,它的经纪人拒绝让客户卖出。”该文章还提到,特拉华州的证券监管部门已经“试图撤销D.H.布莱尔投行的营业执照”,夏威夷的监管部门说“D.H.布莱尔投行使用欺骗和欺诈性的交易手段”。当我回头询问这篇文章所讲述的情况时,莫顿告诉我,人们总是嫉妒成功,总想把你拉下来。我轻易相信了他所说的话。

我在哈佛大学的一些朋友听说我要去D.H.布莱尔投行,一个个皱起了眉头,劝我不要去,但是我忽视了他们的劝告。我当时傲慢自负,非常逆反,决定不走寻常路,不按传统路线进入高盛或者摩根这样的公司。我希望走出自己的独特轨迹,取得更大成就。我感觉莫顿好像给了我一份无法拒绝的聘书,虽然我当时应该拒绝。所以我签了字,自以为是块金子,希望华尔街让我看见财富。

怀着一腔抱负,我头顶着副总裁的伟大头衔,在1993年9月加入了D.H.布莱尔投行。我和一位和蔼的老银行家分享二楼一间光线昏暗、实木装修的办公室。他已经好几年都没有做过一单生意了,但是他本身就是风景的一部分,装点着这家投行的可敬光辉。

只工作了六个月,我就感到苦不堪言了。我不断受到一系列的沉重打击。最开始,我以为自己是总裁的唯一助手,这样我就有机会通过辅助他分析遇到的各种机会,观察他的想法做法,向大师学习。但实际上,他还有另外两个副手。

我们三个人都有着闪亮的工商管理硕士学位:伦恩毕业于哈佛大学商学院,德鲁毕业于沃顿商学院。这是一个狗咬狗的环境,而我们三个人各自为谋。我很快发现,他们完全不需要我进行分析。我终于理解了华尔街的艰难常态。这里总是有用不完的人手,他们的能力都远远超过他们需要完成的工作。内部竞争异常激烈。在你身后还有几十个人在排队,随时准备取代你的位置。

P12-14

序言

作为一名价值投资者,我写作此书的目的,是分享自己成长历程中的一些收获。本书是关于我这个投资者所接受的教育,而不关其他任何投资者的成败。这个故事并非教你如何投资,它不是一张路线图。相反,它只是我自己一路而来所经历的故事,以及我在这一路上所学到的东西。还有我自己的缺点、癖好和特殊能力——尽管我对它们的认识也有很多盲区。

多年以来,我遇到了一些深刻的见解和强大的工具,愿意与你分享。在大多数情况下,这些都不是教科书里面的内容。因为它是有关现实世界中的故事,而现实世界是杂乱无章的,所以这些主题范围很广阔,从我养成的最不起眼的小习惯,比如在投资过程中,最先阅读什么信息,到最重大的问题,比如把什么样的人当作英雄,选择什么样的人作为导师,以及他们的智慧将会怎样改变你的人生。

本书记录了我的转变轨迹。最开始,我是戈登盖柯(译注:电影《华尔街》中善于玩弄心计的金融大鳄)的崇拜者——他傲慢心急、目光短浅。之后,一系列的转变和自我反省,引领我的学习对象不断变化,从本杰明格雷厄姆的《聪明的投资者》到瑞恩坎尼弗投资公司,从《穷查理宝典:查理芒格的智慧箴言录》到罗伯特西奥迪尼,再到莫尼什帕伯莱,以及与沃伦巴菲特共进午餐。你将在后文中看到,那顿价值65.01万美元的午餐给我带来的影响足以改变人生。

在与巴菲特见面之后的一年里,我遣散了手下三分之二的纽约员工,把一半的家产送进了仓库,把另一半运到了苏黎世,并搬家到那里生活。我不再向新进入我基金的投资者收取管理费。我不再那么频繁查看彭博终端机。我放弃了一个可以说很危险的癖好——时时刻刻查看股票价格。

我并不是在鼓吹,认为你也应该花钱去和沃伦巴菲特共进午餐——特别是现在的价码已经飙升,2012年达到了346万美元!我也不是在吹嘘,我对他有更特殊的了解。我能告诉你的是,他对我的投资理念和生活方式都产生了重大影响。我希望,我能够与大家分享自己从他那里学得的知识,让你和我一样从中受益。

我花费了最美好的20年,才走上人生的康庄大道,一路上走错了很多路,浪费了很多时间。我希望,本书能够帮助你少走弯路,更快找到自己的光明坦途。就像巴菲特曾经说过的一样:“试着从你犯过的错误中学习——不过更好的方法是,从别人犯过的错误中学习!”

我要告诉你的是,哪怕只学到了本书讲述的一部分经验,你也会变得富有——或许是非常富有。可以确定地说,作为一名投资者,我所获得的智慧,不仅仅是从我的英雄那里学到的,还包括从我自己的失误和成功中总结出来的,给我带来了无法衡量的帮助。在我写作此书的时候,我在1997年创建的蓝宝石基金(aquamarine fund)已经取得了463%的累积收益,而标准普尔500指数的同期累积涨幅为167%。换句话说,当年投入该基金的100万美元,现在已经变成了563万美元,如果当年投入标准普尔500指数基金的话,现在只能变成270万美元。

本书也是关于投资的心理游戏,广义上说,是关于人生的心理游戏。就像我发现的一样,投资不只是金钱而已。随着你的财富增长,我希望你能同时认识到,金钱并不是最重要的。处理大量财富的最好方法,是将它们回馈社会。

你是否对最后这段话抱有疑义?没关系。在我人生的很长时间里,我也不信这些话,直到现在也会偶尔产生动摇。和你一样,我也是个有待完善的半成品。

这些天来,我们听到了很多观点,为什么资本主义会令我们走向失败;贪婪的银行家和不负责任的经理人需要更加严格的监管,财富需要更加激进的重新分配。这些话或许很有道理。但是贪婪也可以成为某些更加深刻、更加高尚事物的工具。根据我的经验,你在最开始可能是一个饥饿的年轻资本家,几乎完全被贪婪所驱动,然后发现它逐渐把你引导到了一个更加开明的思维模式中。这样的话,贪婪最终也会变成好事——只要它不仅仅是刺激你牟取更多,只要它能驱动你走上提升思想境界的心灵旅程。

我将在本书的最后展开论述这部分内容。但是首先,让我们先深入虎穴,一探究竟。

书评(媒体评论)

打开斯皮尔先生的著作,学习如何按照自己的规则行动。华尔街越是狂奔不止,你越要放慢脚步,远离那些疯狂。

——贾森·兹威格,《聪明的投资者》最新版评注者

本书为所有类型的投资者提供了一项性价比非常高的教育。这些课程以自我转变、自我超越、自我反省的形式能带来投资成功。它能给任何读者带来益处,而不仅仅是投资者。

——罗伯特·B·西奥迪尼,畅销书《影响力》作者

盖伊在书中提出了一些宝贵建议,非常契合我伯父约翰邓普顿的投资哲学。如果能够轻而易举地从盖伊斯皮尔这样的专家那里得到建议,为什么还要自己吃一堑长一智呢?毕竟在证券市场上栽跟头的代价是昂贵的。

——劳伦·C·邓普顿,劳伦邓普顿资本管理公司创始人、总裁

它是我读过的同类书籍中最好的一本,不但分享了非常宝贵的投资课程,还生动讲述了一个初出茅庐的新手成长为投资大师的故事。

——肯·叔宾·斯坦,注册金融分析师,哥伦比亚商学院,格雷厄姆和多德投资海尔布伦中心

很少能找到一本价值投资书籍,像本书一样值得品读。要想找一本融合投资智慧和生活哲理的书,并且书中见解直击人心、挑战传统思维,且非常有用就更难了。一旦打开此书,你便会爱不释手。因为它,你很可能成为一个更好的人!

——莱恩·施莱辛格,哈佛商学院教授

极具可读性,为每一个人提供了实用工具。

——《金融时报》

本年度最有趣的投资类图书。

——Forbes.com

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更新时间:2025/3/31 18:32:11