第一节波浪理论主要内容概述
波浪理论是技术分析大师艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，可用于分析股市指数、价格走势，艾略特前后大约用了十年的时间潜心研究，才最终完善了这一具有“基石”意义的技术分析方法，它是一套完全依靠观察得来的规律。
艾略特曾经是专业的会计师，1927年因染病退休，长期住在加州休养。在这段休养康复的时期，他通过研究道琼斯指数的历史走势，发展出了一套阐明股市运行方式的波浪理论。由于此时的道氏理论已经成形，而且艾略特研究的对象是道琼斯指数的走势，因而，波浪理论与道氏理论存在着共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略特则在定量分析的基础之上提出了独到的见解。1946年，艾略特写下了波浪理论专著“Nafre’slaw—TheSecretoftheuniverse”，完整地论述了这一理论。
波浪理论之所以能够成为一种经典理论，不仅是因为它客观地解释了股市的运行方式，而且也因为它同样是一个系统性较为完善的理论。道氏理论建立在三个前提假设之上，同样，波浪理论也有它的前提假设，即人类社会永远进步向前、人类群体的行为是可以预测的以及股市反映的就是人类的群体行为。这三条假设显然为真，从而使得波浪理论更加令人信服。
波浪理论核心内容就是以客观的方式揭示出股市运行方式。波浪理论认为，价格走势是以波浪的方式呈现出来的，与自然中的潮汐现象极其相似，这种波浪形式的运动方式是一种客观规律，就如同众多的科学定理一样，波浪理论也是对客观规律的一种揭示，只不过，波浪理论所揭示的对象是金融市场中的价格走势规律。
以这一理念为核心，艾略特精炼出市场的13种形态或波（Pattern），在市场中这些形态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。随后，他发现这些呈结构性形态的图形还可以连接起来形成同样形态的更大图形，这就是大浪套小浪、小浪套细浪。通过这些基本的浪形，再结合基本趋势的发展方向，这一理论用近乎演绎的方式阐明了趋势运行的过程，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论认为：投资者不必过于关心价格短期内的小波动或是细微的波动，而应把注意力集中于趋势的发展方向上。在此基础上，结合波浪理论即可以进行中线意义上的高抛低吸操作，从而获取高于市场平均水平的收益。
在升势中，价格走势以波浪的形态完成，前一波上涨时的高点会成为后一波上涨时的低点；在跌势中，价格走势同样以波浪的方式完成，前一波下跌时的低点会成为后一波下跌时的高点。通过不断的研究，艾略特发现，一轮完整的牛熊交替走势可以通过八个大浪完美地呈现出来，而对于“八浪循环”的具体论述也正是波浪理论的核心内容。
波浪理论从以下四点论述了股市运行的特点，这四个特点也可以称为股市运行的四个基本特点：
（1）股市的上升趋势与下跌趋势会交替出现，即一个上升趋势之后，随之而来的将是下跌趋势。
（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本形态，推动浪与基本趋势运行方向一致、对基本趋势的运行起到了推波助澜的作用，调整浪则与基本趋势相反。
（3）一个上升趋势与随之而来的下跌趋势可以用八个波浪完整地表现出来（上升趋势为五浪，下跌趋势为三浪），在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
（4）波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态永恒不变，时间的长短不会改变波浪的形态，市场仍会依照其基本形态发展。
对于以上四点，我们可以用一句话来概括：即“八浪循环”，八浪循环是波浪理论的核心内容。P33－35
顺应趋势。花全部的时间研究市场的正确趋势，如果与其保持一致，利润就会滚滚而来。——江恩
经验显示：市场自己会说话，市场永远是对的。凡是轻视市场能力的人，终究会吃亏的！——威廉·欧奈尔
始终遵守你自己的投资纪律。这将会增强良好的自我控制能力！——伯尼斯·科恩
不进行研究的投资，就像打扑克不看牌一样，与赌博无异，必然失败！——彼得·林奇
凡事总有盛极而衰的时候，大好之后便是大坏。重要的是认清趋势转变不可避免。要点在于找出转折点。——乔治·索罗斯
进入股市后，我们常常听到“趋势”这个词语，股评中会常常提及趋势，股民的谈论中也会经常提及趋势，“上升趋势”、“下跌趋势”以及“顺势而为”等用语更是以极高的频率出现。那么，究竟什么是趋势呢？在我们平常的炒股中，它又扮演着什么样的角色呢？其实，“趋势”是技术分析方法的核心内容，也是我们理解和预测价格走势的关键要素。
股市中的趋势指的是价格运行的大方向，而价格运行的大方向无非有三种，即上升、横向和下降。因而，价格运行的三种趋势就相应地对应为：上升趋势、横盘震荡趋势以及下跌趋势。顺应趋势的发展方向进行操作，我们可最大限度地获取利润并规避风险；反之，“逆市而动”则将使我们处于极为不利的境地。谁能真正地理解趋势、掌握趋势并熟练地运用趋势，谁就等于打开了股市的获利之门，但由于“趋势”所涉及的内容较多、较深，因而，想要真正掌握它绝非一朝一夕的事情。本书中，我们将由浅入深地全面讲解如何识别趋势、如何把握趋势，并最终达到运用趋势来实现获利的目的。
本书内容由浅入深、由入门到实战，真正做到了“从零开始”，以便读者最终学好趋势、用好趋势。在第一章至第三章中，我们结合了道氏理论与波浪理论，系统全面地论述了股市中的趋势运行规律，这些内容将使读者对趋势不再陌生，并能透彻地了解到股市中为何有趋势、趋势运行有什么特点、趋势的运行过程如何等内容。
无论是宏观经济走势、周边市场震荡，还是区域政策出台或是大股东增持减持，各种因素都是影响价格趋势运行的内因。那么，这些因素是如何影响价格走势呢？我们又将如何把握呢？第四章是较为独立的一个章节，我们通过讲解影响价格走势的各种因素，来进一步透析趋势发展并持续下去的原动力。一轮趋势的行进、发展、转向等各种不同的趋势运行状态都是有迹可循的，这些踪迹就隐藏在看似平淡无奇的盘面信息中。第五章至第八章是全书的重点所在，我们将结合大量的实例，详细地讲解如何利用不同的技术分析手段来识别各种不同趋势的运行状态、识别趋势的转向等内容。学好这些内容，我们就可以对价格的总体走向做到心中有数，从而做出在上升趋势中耐心持股待涨、在下跌趋势中耐心持币观望的正确操盘决策，赚取市场中的大波段利润，从而实现“顺势获利”的最终目的。
在最后两章中，我们主要讲解了主力的控盘过程、主力的操盘手法等内容。由于主力的整个控盘过程其实就是趋势的一轮演变过程，因而，这为我们学习趋势、理解趋势提供了一个崭新视角。此外，主力重点参与的个股往往也是极易诞生黑马的个股。那么，如何透过盘面迹象来识别某只个股是否有主力重点参与，是否会成为翻倍黑马股呢？对于这些较深且极具吸引力的内容，我们放在了全书的最后一章进行讲解。
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