郭文旌等编著的《最优保险投资决策与风险控制》共十二章节，内容包括保险投资的相关知识介绍、相关理论介绍、单期的保险投资决策问题、多期的保险投资策略问题、连续时间市场的保险投资决策问题、跳跃盈余下的保险投资决策、跳跃盈余下的保险投资决策、跳跃扩散市场的保险最优投资决策等。本书作为应用数学、金融数学、金融工程、精算等相关领域的研究人员和工作人员的参考书。

保险投资是指保险企业在组织经济补偿过程中，将积聚的保险基金的闲置部分，用于融资或投资，使资金增值的活动。近年来，随着各国对保险投资范畴的放开，保险投资的决策问题成为理论界研究的热点。

郭文旌等编著的《最优保险投资决策与风险控制》首先介绍了保险投资的相关知识，包括保险投资的概念、原则、作用、对象、风险等以及进行保险投资研究所用到的理论模型和近年来保险投资研究的相关成果；然后用方差、VaR、CaR、ES以及安全第一准则来测度保险公司的整体风险（主要考虑承保风险、投资风险），针对跳跃市场、有信用风险市场、不允许卖空市场等，建立收益一风险投资优化模型，通过求解模型得到了投资策略和投资有效边界的解析表达式，分析了承保因子（包括索赔强度、索赔额等）对投资决策和有效边界的影响。在《最优保险投资决策与风险控制》中，我们提出了安全投资比例的概念及其确定方法，特别对企业年金这种特殊的保险基金的投资的实施做了细致的分析。《最优保险投资决策与风险控制》的理论结果对于保险投资的实施具有一定的理论指导意义。

《最优保险投资决策与风险控制》可作为应用数学、金融数学、金融工程、精算等相关领域的研究人员和工作人员的参考书。

第1章 保险投资的相关知识介绍

1.1 什么是保险投资

1.2 保险投资的原则

1.3 保险投资的作用

1.4 保险投资的对象

1.5 保险投资的风险

1.6 我国保险投资的现状

第2章 相关理论介绍

2.1 投资组合理论

 2.1.1 均值一方差投资组合理论

 2.1.2 效用投资组合理论

2.2 保险投资理论研究综述

 2.2.1 保险盈余过程

 2.2.2 效用准则模型

 2.2.3 最小化破产概率模型

 2.2.4 均值 方差模型

 2.2.5 下偏风险测度模型

第3章 单期的保险投资决策问题

3.1 模型的建立及求解

3.2 有效边界与最小风险的初始财富分配比

3.3 实际数据模拟

第4章 多期的保险投资策略问题

4.1 多期模型的建立

4.2 最优投资策略

4.3 数值例子

4.4 动态性质

4.4.1 最优投资策略的动态性质

4.4.2 有效边界的动态性质

第5章 连续时间市场的保险投资决策问题

5.1 模型的建立

5.2 最优投资策略

5.3 有效边界

5.4 数据模拟

第6章 跳跃盈余下的保险投资决策

6.1 模型

6.2 最优投资策略

6.3 有效边界

6.4 结语

第7章 跳跃扩散市场的保险最优投资决策

7.1 模型

7.2 验证性定理

7.3 最优保险投资策略

7.4 有效边界

7.5 数据模拟

 7.5.1 最优投资策略的动态性质

 7.5.2 有效边界的动态性质

第8章 下偏风险测度下的保险最优投资决策

8.1 VaR测度下的最优保险投资决策

 8.1.1 安全投资比例及模型

 8.1.2 最优投资策略的解析形式

 8.1.3 关于投资策略及有效边界的分析

 8.1.4 数据模拟

8.2 CAR测度下的最优保险投资决策

 8.2.1 市场描述

 8.2.2 模型建立及求解

 8.2.3 最优投资策略及有效边界的动态性质

 8.2.4 实际数据模拟

第9章 安全第一准则下最优保险投资策略选择

9.1 市场描述及模型建立

9.2 最优投资策略

9.3 关于风险及投资策略的分析

9.4 数据模拟

第10章 有信用风险的保险最优投资决策

10.1 市场描述

10.2 最优投资策略

10.3 有效边界

第ll章 保险公司最优再保一投资策略的选择

11.1 模型建立

11.2 最优投资策略

11.3 有效边界

11.4 数据模拟

 11.4.1 最优投资策略的动态性质

 11.4.2 有效边界的动态性质

第12章 企业年金的最优投资策略选择

12.1 企业年金的最优投资策略的选择

 12.1.1 安全投资比例

 12.1.2 均值一ES模型的建立

 12.1.3 Es的计算原理

 12.1.4 均值—ES模型的求解方法——EVT方法

 12.1.5 Copula函数

12.2 企业年金基金投资模型的数值模拟

 12.2.1 数据描述和初步分析

 12.2.2 对数收益率的统计特征描述

 12.2.3 对数收益率的正态性检验

 12.2.4 对数收益率的异方差性检验

12.3 风险资产收益率模型的建立和估计方法

 12.3.1 GARCH类模型

 12.3.2 ARJI—GARCH模型

 12.3.3 ARJI—GARCH模型参数估计

12.4 模型参数的估计结果和分析

 12.4.1 参数估计

 12.4.2波动率的跳跃性特征分析

12.5 模型设定进一步检验

 12.5.1 Mean—ES限制下最优投资策略

 12.5.2 均值—ES限制下的投资组合的有效前沿

12.6 本章小结

参考文献