本书作者约翰·H·海登是美国资深期货交易从业者。大学即开始从事股票交易，工作期间涉足实物黄金交易、商品期货交易，国债交易等。从1998年到1999年，海登在Lind—Waldock公司工作，为客户提供资产配置与风险控制方面的建议。在此之前，海登曾任PGM冶炼有限公司总裁、科罗拉多州大陆产品防伪有限公司创始人与首席执行官。他的客户涵盖了财富500强企业主以及美国众多珠宝商。除此之外，他还获得了达切斯学院(Dutchess College)的工商管理学士学位，在普莱诺大学学习了地缘政治学。到目前为止，约翰·H·海登出版的书籍中，这本《21条颠扑不破的交易真理》可谓是精华中的精华。

约翰·H·海登的《21条颠扑不破的交易真理》与其他书籍有什么不同之处呢？笔者涉足投资领域多年，阅读过多部投资类专著，包括技术分析类、基础分析类以及交易者投资心理与行为，等等。但是当接到《21条颠扑不破的交易真理》这本书的翻译工作时，发现本书分为两大部分：第一部分主要讲述了成功的交易者在交易过程中应当具备的心理与态度；第二部分讨论了交易者为了成功交易可以采取的一此策略。约翰·H.海登做到了将技术分析、基本分析以及投资者心理三者相结合。本书内容独特、精华之处令人陶醉。在翻译过程中，我有机会近距离接触到这本书，深刻体会到大师的投资思维。本书使我意识到投资成功的两个关键要素：物理环境与交易者本身内部心理环境。如果你能够掌控好这两方面，成功交易离你只是咫尺之遥。

第一部分 优秀交易者所拥有的美德、恶习以及信念

 第一章 绪论

 第二章 自负者以及信念错误者往往亏损资金

 第三章 信念是优秀交易者成功的基石

 第四章 自信——成功必备

 第五章 严以律己的交易者持续盈利

 第六章 勇敢无畏大获全胜

 第七章 直觉不等于一味的许愿

 第八章 坚持不懈的交易者热爱交易

 第九章 诚信远胜于诚实

 第十章 交易者灵活适应市场变化

 第十一章 恐惧——人人都有，必须学会掌控恐惧

 第十二章 人人易愤怒。人人战胜它

 第十三章 怀疑与犹豫不决注定带来毁灭

 第十四章 资金亏损——交易者交易付出的代价

 第十五章 积极信念带来持续收益

第二部分 成功的交易策略

 第十六章 达成市场共识的战略

 第十七章 进入与退出交易战略

 第十八章 资金管理策略

 第十九章 制定书面交易战略

 第二十章 基本分析策略

 第二十一章 计算机系统以及优化的谬误

 第二十二章 掌握交易技巧需要时间

结语

附录A

附录B

译者后记

每年数以千计的成功人士开始投资商品、外汇和股票等交易市场。所有交易者不断寻求知识提高自己的盈利能力。基于各种各样的逻辑或情感原因，虽然这些因素还未得以充分确定，大多数投资者还是决定投资或进行股市交易。这本书旨在帮助你轻松达到目标。首先，你要回答的关键问题是：作为交易者或投资者，你真正想得到什么？如果在市场中你的决策正确，那么你收获的是不可思议的快乐。反之，如果你的决策错误，你将遭受惨痛的损失！

人们付出努力取得成功的两个关键要素是既要掌控物理环境，也要把握自身内部心理环境。就市场而言，物理环境包括数据，即价格。但残酷的事实是，价格虽然无所不能，但它无法确切预测自身变化。作为交易者或投资者采取的最好办法是预测未来价格的变化。为达到这一目的，交易方法可助您一臂之力。

然而不幸的是，在你期待取得优势之前，必须先掌握自身内部心理环境。自身内部心理环境包括信念、价值观和规则。这也就是你如何看待外部市场。想想过去取得新目标的时刻，取得成功的你还是最初的自己吗？你曾经考虑过要成为成功的交易者或投资者必须具备哪些特点吗？

本书将尽最大努力帮助你增加收益，加快盈利速度。它不仅适用于商品、外汇和衍生品市场的交易者，对于长期从事股市的投资者而言，书中的信息同样有效。

新交易者们大多数是成功人士。医生、律师、飞行员和企业家构成新交易者的四大群体，每年他们都会在交易市场中试试手。当然，除此之外，新商品交易者的背景迥然不同。然而，就股市投资者而言，情况并非如此。

为了追求盈利，交易者已经损耗数十亿美元。他们花费数百万美元购买电脑交易程序，参加研讨会，并且阅读相关交易书籍。但可悲的是，一般交易者在股票开户4至8个月内失去其大部分交易资金。

显而易见的是，由于美国两大交易杂志更新率低，新投资者便持续不断地涌入交易市场进行交易。并且这些杂志上刊登的广告针对的目标群总是新投资者。当你打开任何一份金融报纸时，大量针对投资者的广告映入眼帘。交易研讨会教育产业每年都可盈利数百万美元。较受欢迎的研讨会入场券总是一售而空。

市场交易的诱惑力确实很强大。除交易市场外，个人投资者还能在何处将一万美元变成百万美元，在何处能够赚取500％的收益？新交易者处处都可以看到或听到一些交易者赚取了巨额的收益。每一个新交易者都可以告诉你，在英镑贬值时乔治·索罗斯(George Soros)如何在几天内获得十亿多美元。人人都想在交易市场中分得一杯羹。

每个人都会告诉新交易者：90％的交易者在12个月内会损失其交易资金，只有10％的交易者的交易资金会有所增加。对初入交易市场的交易者而言，这意味着只有10％的交易者会在股市交易中成功。大多数新交易者从未怀疑过这一假设存在着缺陷。因为他们自认为已经是其交易领域的一份子，自然而然地也会认为自己是10％成功交易者中的一员。但美中不足的是在12个月中，交易者在交易市场不断进行交易，9：1(失败交易者：成功交易者)这一比例反复出现。但此比例不只是针对新交易者，它是针对所有交易者而言的。不幸的事实是12个月交易中100个新交易者中只有1个或2个净盈利较高。新交易者在其股票开户后，交易活跃期限长达四至六个月，损耗65％至95％的资金。

当一个人决定开始从事商品交易时，他会面临着众多的选择，这与其开始选择职业生涯时的情况相同。但两者也存在着巨大的差异。大多数人都是在结构化的学习环境下(通常在大学或企业中)进行职业生涯的规划。他们渐渐在各自的领域进人“10％成功者圈子”，几乎无一例外。但在交易领域中不存在结构化的学习环境，也没有教授或商业客户指导交易者如何思索、操作以及如何进行交易。大多数初级交易者会参加一两次研讨会，阅读几本书籍，购买计算机交易程序，获得数据信息。随后，他们开设5000至20000美元的交易账户，期待能赚取三位数的收益。

新交易者的决定中蕴含着这样的信念：一旦他们拥有了成功的诀窍，交易也就会轻而易举。随着他们开设的账户发生涨落变化，交易者心理也开始波动，最终导致资金的流失。无论交易者最初是盈利还是亏损，上述情况都会发生。

交易者的成功取决于其心理感知与自我信念。大多数初级交易者相信交易市场确实存在着成功的诀窍——计算机交易程序，所有成功交易者都能灵活使用这一程序。初级交易者坚信如果他们拥有相同的计算机交易程序、信息资源以及数据信息，他们也会非常成功。大多数人认为通过安装交易程序或阅读一些技术书籍，他们会成功进行交易。

在初级交易者工作过程中，如果被问及阅读一本书是否可能导致职业生涯的成功，他们将会畅然大笑！无论是医生、企业老板还是服务人员，他们都知道成功的唯一途径是要经过多年的努力。但为什么大多数初级交易者会认为交易的学习过程可以被缩短呢？

多数新交易者相信其在职业成功中所运用的技能同样适用于交易领域。这些技能通常包括努力工作、勤奋学习、坚持不懈的毅力与丰富的经验。

作为初级交易者，该如何避免这些错误呢？答案很简单：你最后的成功交易取决于自我心理感知、信念与态度。同高尔夫球比赛一样，交易这场游戏是一场心理战！你需要确保自我交易信念是建立在合理正确假设的基础上。

包括医生、足球运动员在内的任何行业都存在着一些迅速成功的途径。足球运动员利用举重等动作促使身体达至极限，成为出色的球员。然而，如果强健的足球运动员缺乏有效的战略，例如一些关键的信念与价值观，那么这些成功的途径对他就毫无价值可言。与此相同，交易者不仅要增加交易策略的相关知识，还必须具备某些重要的信念与价值观。

所有成功交易者都要重视与交易相关的普遍真理。实际上这些普遍真理是我们追求成功的诀窍。真理一旦被发现，其会不证自明，但在发现过程中我们必然要付出艰辛的努力。

这些普遍真理是什么呢？为什么至今它们没有出现在研讨会或发表在刊物上呢？它们便是本书中所讲述的交易美德、恶习以及交易策略。

我为何能够讲述交易中一直被人们忽视的诀窍呢？又怎能陈述交易中存在着重要、无可辩驳的真理呢？因为毕竟许多交易老手编著过众多的书籍来讲授交易方法。为什么他们会忽略这些显而易见的真理呢？

答案很简单。就我所知，没有人愿意公开承认交易中存在某些不可改变的真理。我们需要花费时间、付出努力才会发现自我内在信念与价值观等真理。我们不可能一日之内买到这些真理，更不可能一夜之间将其掌握并运用到明日的期货交易中去。

生活中永恒的真理无处不在。在自然界中，鱼不能飞，鹰不会游，但它们都需要氧气才可生存。摩天大楼需要钢筋水泥而非木材才得以建造，因为其必须拥有坚实的地基。火箭可以进入太空是因为其遵守了物理定律。因而，成功交易者也必然遵循着交易中某些永恒的真理。

大多数初级交易者认为，如果他们有足够的金钱、恒久的决心或创造力，成功就触手可及。人类相信任何事情都有可能。新交易者相信自己是成功者，并会轻而易举地获得成功。人类还认为他们可以轻易利用交易中的永恒真理，也可以通过计算机使之生效。

如果初级交易者进行交易的时间足够长久，他们会慢慢开始认同某些交易真理是其不惜一切代价必须遵守的。一旦交易者接受这一个事实，他们的压力、困惑以及挫败感就都会烟消云散。但目前我们面临的挑战是大多数初级交易者还未认识到这一点。由于他们违反了一些交易真理，其会在交易资金亏损前退出交易。倘若他们能乐于接受交易中的真理，了解自我也就变得轻而易举。

1976年，我开始从事股票交易，1982年进行实物黄金交易，1993年投资美国财政部发行的债券。这20年间，我沉醉于期货交易。我发现无论是商品、股票、钻石还是马匹等期货交易中的出色交易者都认可交易中不可更改的事实——他们全力以赴地去扩大自我优势，消除劣势。

多年以来，我潜心研究如何成为伟大的交易者。如今我可以明确地告诉你所有伟大的交易者都会遵守交易中的“自然法则”。这些真理与交易者所使用的方法、交易市场以及如何交易毫无关系。它们不能被编人计算机，但可被存人大脑。

每个能在其选定职业中出类拔萃的人都会不断增强自我理想性格特征，减少或消除不尽人意的特点。

P3-6

《21条颠扑不破的交易真理》于2001年2月1日出版，出自约翰·H.海登(John H.Hayden)之手。

1976年，约翰·H.海登在大学期间开始从事股票交易，其后从1982年开始进行实物黄金交易，1992年他从事商品期货交易，1993年投资美国财政部发行的债券。20年期间，他积累了大量期货交易方面的经验。从1998年到1999年，他在Lind—Waldock工作。他为客户提供资产配置与风险控制方面的建议。在此之前，约翰·H.海登是PGM冶炼有限公司(PGM Refining Ltd.)的总裁。此公司位于科罗拉多州，专门从事黄金和铂族金属的加工和提炼。在管理此公司的同时，他从事期货和现货市场的交易。约翰·H.海登也是科罗拉多州大陆产品防伪有限公司(Continental Security Products Inc.)的创始人与首席执行官。他的客户涵盖了财富500强企业以及美国许多珠宝商。除此之外，他获得了达切斯学院(Dutchess College)的工商管理学士学位，在普莱诺大学(University of Piano)学习了地缘政治学。到目前为止，在约翰·H.海登已出版的书籍中，《21条颠扑不破的交易真理》可谓是精华中的精华。

当今社会，金融市场动荡不定，2011年的经济走势被很多专家用“冷热不均”来形容。那么对于交易者而言，岂能让“冷热不均”四字泼了冷水？他们在交易市场跃跃欲试。交易市场中存在着两种人，分别是成功交易者与失败交易者。二者之间到底存在哪些不同之处？如何使自己从交易新手变成专业交易者？交易中自己应当注意哪些方面？《21条颠扑不破的交易真理》的作者结合自己经历，生动形象地展现了21条交易真理。

《21条颠扑不破的交易真理》与其他书籍有什么不同之处呢？笔者涉足投资领域多年，阅读过多部投资类专著，包括技术分析类、基础分析类以及交易者投资心理与行为，等等。但是当接到《21条颠扑不破的交易真理》这本书的翻译工作时，发现本书分为两大部分：第一部分主要讲述了成功的交易者在交易过程中应当具备的心理与态度；第二部分讨论了交易者为了成功交易可以采取的一此策略。约翰·H.海登做到了将技术分析、基本分析以及投资者心理三者相结合。本书内容独特、精华之处令人陶醉。在翻译过程中，我有机会近距离接触到这本书，深刻体会到大师的投资思维。本书使我意识到投资成功的两个关键要素：物理环境与交易者本身内部心理环境。如果你能够掌控好这两方面，成功交易离你只是咫尺之遥。

一千个人眼中有一千个哈姆雷特，所以不同读者阅读同一本书籍得到的体会也会是多种多样。译作只是原著的参考以及辅助。每位译者在翻译过程中都会字斟句酌，深刻挖掘原著中作者的本意。

翻译的过程是一个最好的学习过程。翻译不仅让我学习到投资方面的知识，锻炼自己文笔，更让我学会感恩。在这里，我感谢那些曾经帮助过我的朋友们！他们是李正林、华先发、廖美珍、陈国兴、张梦阳、任凤娟、刘少光等人！再次致以真诚的感谢！

最后，如果朋友们对本书有任何批评、建议或疑问，都可以同译者交流。译者会真诚为您解答。译者电子邮箱为gjtzl68@126.com。

这本书写得太好了，不但浅显易懂，而且非常实用，对于交易者以及对交易感兴趣的人们来说，本书在他们的藏书中定可成为一根标杆。

——凯利·斯曼斯基canada资产管理公司

本书对理解和应用完整的交易管理策略做出了巨大的贡献。它使交易者明白市场的决定性因素是什么，这些因素对于在市场中取得长期成功是必不可少的。

——桑迪·杰德亚markets首席市场策略专家

相当简单。你的书把所有理论转化为实践，这使得所有水平的交易者在交易时都更有方向，更有信心。

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喜欢你的交易理念和所有警示性话语，这是一本任何时候都能用到的参考书。

——玛丽安独立交易者

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——克雷格独立交易者