经历了经济疲软，以及一年内两次的钱荒冲击，笔者王彬彬在金融市场低迷的大势中抓住了一些守卫财富的诀窍。故此，编写了《钱荒（经济低迷时期的生存法则）》一书，与大家一起分享。本书以钱荒为切入点，通过黄金走跌、股市跳水、银行危机、房产危机、企业结构受困、私募回笼、产能过剩以及基金爆仓八大方面，多方位阐述了在经济低迷背景下，如何随市应变，打好财富保卫战。

向来腰包鼓鼓的银行忽然缺钱，让市场一时间措手不及。

长久低迷的股市忽然掉进“1”时代，让坚守熊市的投资者迷茫无措。

长达12年的黄金牛市一夜狂跌5％，让看重黄金永久繁荣的人们惊愕不已。

在经济疲软的途中，我们体验着钱荒冲击的金融市场！

……

王彬彬编著的这本《钱荒（经济低迷时期的生存法则）》告诉你，怎样才能在迷茫的市场环境中保持理性，做好跌市中的赢家。

第一章 黄金暴跌，谁与谁的较量

 第一节 一夜暴跌5％，黄金究竟怎么了

 第二节 国际机构蓄意做空牟利，索罗斯参与做空

 第三节 12年的牛市走到终点，地下炒金血本无归

 第四节 切忌成为“中国大妈”，华尔街投资者笑看风云

第二章 股市跳水，如何远离“1”时代

 第一节 A股暴跌，重回“1”时代

 第二节 “钱荒”突至为何影响股市

 第三节 金价下跌与中国股市震荡绝非巧合

 第四节 割肉还是抄底，中国股民何去何从

第三章 银行拆借，动荡背后的秘密

 第一节 银行拆借背后的秘密

 第二节 银行拆借利率暴增，央行出手调控

 第三节 邮储入市，稳定市场情绪

 第四节 贷款是否可靠，银行是否靠谱

第四章 房产受挫，突破瓶颈寻找新房价

 第一节 钱荒是否蔓延土地市场

 第二节 万达借壳中国香港上市，融资能否获得成功

 第三节 房价何时下跌，等待还是购买

第五章 企业转移，世界工厂优势何在

 第一节 热钱纷纷外流，中国企业海外寻出路

 第二节 潘石屹纽约扫楼，宗庆后澳洲养牛

 第三节 人力成本飙升，世界工厂优势荡然无存

 第四节 外销受挫，出口企业如何应对

第六章 私募回笼，融资环境日益艰难

 第一节 联合狙击创业板，大难临头各自飞

 第二节 担忧经济基本面，私募集体唱空

 第三节 产业股受关注，私募蠢蠢欲动

 第四节 银行融资渠道被掐断，中小企业如何获得融资

第七章 产能过剩，实体产业春天在哪里

 第一节 产能过剩，企业之路寻寻觅觅

 第二节 钢铁过剩1.6亿吨，钢价持续低迷

 第三节 投资者担忧，光伏产能过剩成拖累

 第四节 产业重组，实体产业春天是否到来

第八章 基金爆仓，民间资本何去何从

 第一节 货币基金爆仓，个别货币基金遭集中赎回

 第二节 外行进入基金市场，本土基金期待互补

 第三节 网络基金崭露头角，余额宝能否开辟新天地

 第四节 理财基金稳赔不赚，消费者该如何夺回应有权益

第九章 钱荒横生，财富保卫战应声而起

 第一节 钱荒潮退，上演财富保卫战

 第二节 IPO重启，投资者何去何从

 第三节 钱荒两度来袭，投资者真心“发慌”

 第四节 财富缩水，如何打赢财富保卫战

参考文献

四、黄金、美元与比特币

市场风起云涌，贵金属经历了历史性暴跌与暴涨。其中，黄金与比特币是两个极端的代表。

众所周知，黄金是第一代的国际交易和储备货币，它是实物商品的一般等价物，开采需要相当大的成本（现在大约在每盎司1200美元），在历史上几千年来扮演核心货币的角色。而比特币之所以举世瞩目，是因为它成为了超级投机工具，其惊人的财富效应激发了全球投机者的疯狂。

比特币和黄金最大的相同之处在于二者大体上可以看作是无央行担保的货币资产，不同的是黄金天然有自身的贵金属属性作为担保，而比特币则建立在完全的信用之上。二者虽都是避险资产，但价格很大程度上皆取决于全球宏观因素。

值得关注的是，比特币的奇特之处还在于能兑换成主权货币，体现支付功能。从塞浦路斯银行业危机引发的不确定性诱发了比特币暴涨，我们可以看出比特币开始具有了“类黄金”的避险价值。

比特币的诞生反映了当前货币体系存在的一些问题，FT认为比特币是故意为通缩设计的，流通中的比特币数量将限制在2100万，以确保稳定的可预见的货币供应。与此同时，FT甚至还认为比特币具有破坏主权货币的潜力。

从对比特币的描述来看，其与黄金何其相似，其反通胀的属性也与黄金类似。此次黄金下跌与比特币上扬以及黄金、比特币几乎同步下跌，让投资者不可抑制地猜测，很有可能也是美国真实利率上升的结果，这意味着加息周期可能提前到来。而美联储的会议纪要“提前泄露”退出购买债券计划，似乎也说明这一点。

临近2013年年末，愈演愈烈的货币战也让美国的货币政策面临选择的难题。美国并不希望看到美元的大幅升值，因为这将对美国的出口形成威胁。但同时美国更不愿意看到的情况是人民弃用美元，而选择其他的货币或者资产。所以打击黄金，削弱人们对其避险属性的认识，使得资金重回美国股市、债市成为美国的重要动机。

为保持美元地位，美国财政部亦表示，会向日本施压，敦促其遵守在G－7和G－20会议上的承诺。要求日本使用国内工具达到各自国内目标，避免竞争性货币贬值，勿将汇率目标放在竞争性目的之上。

高盛等投行及投资者提前获知了会议纪要内容，甚至有些投资者据此进行了市场操作，之所以在这个关口，以暴跌终结1520点的支撑，背后的因素值得去思考。

我们注意到人民币国际化的加速，人民币的升值预期是推进人民币国际化的有利条件，此前中国人民银行刚与澳洲央行达成货币直兑协议，这意味着澳洲也将会成为下一个人民币离岸中心，而近期市场传闻，英国也愿意与中国达成货币互换协议。这反映了人民币国际化进程加快，这无疑是对美元的一个威胁。我们不得不对越发蹊跷的市场产生了疑问，2013年3月，美国的经济基本面并不好，大宗商品依然下挫，但这并不影响美股创历史新高，同时国债市场也是“涨声一片”。

曾任里根政府财政部部长助理的罗伯茨在2013年4月4日曾发文称，美联储意识到通过大规模购买债券维持低利率，受到了美元兑金银快速贬值的威胁，进而导致其他国家级投资者弃用美元，使得美元下跌、债券与股票市场下跌。

一言以蔽之，打压金价都是为印刷钞票支持联邦预算赤字做准备，以保持低利率，修复银行资产负债表。至于黄金的货币地位在比特币的冲击之下，是否彻底丧失了货币功能，尚需时间观察，但短期金价会遭遇其一定程度冲击是在所难免的了。至于比特币的泡沫是否会破灭，那只是时间问题。

P7－9

2013年的金融市场变化多端，不管是股市还是外汇，动向都比较激烈，普遍以下降为主旋律。2013年6月的一场钱荒更是席卷了中国金融市场，也惊醒了那些沉迷繁华梦幻中的人。

向来腰包鼓鼓的银行忽然缺钱，让市场一时间措手不及。

长久低迷的股市忽然掉进“1”时代，让坚守熊市的投资者迷茫无措。

长达12年的黄金牛市一夜狂跌5％，让看重黄金永久繁荣的人们惊愕不已。

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市场怎么了？转瞬即逝间，人们想到了2008年的次贷危机，那是全球化浪潮遭遇了近30年来最为严重的逆流。此后，世界各国政府纷纷采取了相应的措施，希望挽狂澜于既倒，但一直疲软的经济走势并没有给出人们期许的结果。

全球经济复苏看似持续，但效果真的让人意外。直到2011年欧美债务困境再度拉响了经济的红色警报，人们才猛然发现，我们一直乐观的经济复苏体从来都不健康。

在浮躁充斥的环境中，人们总是过多地关注事物金玉其外的表象，而忽略其败絮其中的本质。正如中国房地产市场一样，在高压调控政策下不降反升，越来越多的资金源源不断地流入房地产市场而持续推高房价，扩大地产泡沫，却没有想过泡沫破裂的后果。在金融市场资金全面紧缺的情况下，这一场泡沫盛宴还能持续多久？

以史反思，雷曼兄弟公司破产后，世界各国纷纷通过财政手段来解决危机，美国表现尤盛。时隔多年，人们不禁想问美国经济会再度衰退吗？美国QE退出市场是否会让恐慌的市场更加雪上加霜？中国会爆发金融危机吗？人民币还会继续升值吗？

寻史索迹，历史早就给出了答案。虽然历史不可能简单地重复，但在历史中不断反复的人性本质，总有着惊人的相似，只要我们从历史中寻找就能得到这些答案。

毋庸赘言，全球经济状况依然与过去几年一样，一直深受美联储史无前例的货币政策的影响。2013年年中，美联储放出“缩减”量化宽松的风声，一度引发市场动荡。时至2013年年底，当美联储再次放出“缩减”量化宽松风声时，市场在短暂混乱后即恢复镇定与平静。进入2014年，美联储能否合理有序地“缩减”量化宽松，或见分晓。

以高度负债的美国为代表的发达经济体在未来很长一段时间都将处于缓慢的经济复苏中，而中国等一些新兴市场则面临着发展模式转型升级的巨大挑战。

中国改革开放30多年让计划经济稳健地转型到了市场经济，随着全球经济一体化的深入，中国经济已取得了巨大成果。但因中国世界工厂优势的退化、人力成本的全面上涨以及各行业的产能过剩，中国和亚洲面临着同样的转型困境。

未来中国经济转型无疑要将国民经济的主要资源从海外市场向国内市场倾斜。事实上，目前的市场环境也正逼迫着中国远离外销而必须深度拓展内需之路。

本书以钱荒为切入点，通过黄金走跌、股市跳水、银行危机、房产危机、企业结构受困、私募回笼、产能过剩以及基金爆仓八大方面，多方位阐述在经济低迷背景下，如何随市应变，打好财富保卫战。

经历了经济疲软，以及一年内两次的钱荒冲击，笔者在金融市场低迷的大势中抓住了一些守卫财富的诀窍。笔者希望将抽丝剥茧后的现状与大家分享。借此希望大家在迷茫的市场环境中保持理性，做跌市中的赢家。