震惊全球的金融危机曾经席卷了主要经济体，它留给我们以深深的思考：我们需要一种什么样的金融策略才能让金融更好地为我们的生活服务？世界金融的中枢是什么？大国的金融游戏规则是什么？美元想干什么？人民币下一步怎么走？股市向何处去？金融泡沫从哪里来？通货膨胀下我们怎么应对？利率、汇率为什么总是调整？我们如何参与到金融游戏中去分金融市场一杯羹？普通老百姓的金融逻辑在哪里……这一切的答案都蕴藏在“金融学”这个神奇又充满魔力的盒子里。

希望本书可以给读者提供投资借鉴，产生关注研究金融问题的兴趣，帮助读者领悟深奥的金融学原理中最有价值的东西，以便在日常生活中洞察金融秋毫，在变与不变的金融市场中把握市场先机，在纷杂动荡的金融市场中规避金融风险。

金融学本来就是一门来自生活的科学。从银行存款到银行借款，从物价上涨到利率调整，从基金、股票到外汇期货，到处闪现着金融学原理的影子。金融学原理是深奥的，但金融学所追求的最高境界是冲破象牙塔的樊篱，以求对真实世界中金融的还原。《每天读点金融常识》一书侧重于说明金融市场相关的金融服务，对这些金融服务“是什么”作了深入浅出的描述，必要之处配以资料，以便于读者理解。

第一章 通货膨胀对经济生活的影响/1

 生活现象：钱越来越不值钱/2

 通货膨胀/3

 货币的发行与货币供给/5

 M1和M2与经济活动的关系/10

 中央银行与货币需求管理/11

 货币发行过多，钞票会贬值/15

 通货膨胀的度量/16

 通货膨胀的类型/20

 通货膨胀周期中的投资行为选择/23

 通货膨胀的社会经济影响/24

 通货膨胀与通货紧缩的不同/26

 通货膨胀的治理/27

第二章 银行利率的调整与影响/33

 关于利息率/34

 利息从哪里来/37

 利率达到多少就是高利贷/38

 利率经常调整的原因/40

 影响利率调整变化的因素/41

 我国利率的决定与影响因素/43

 利率与存款准备金率的关系/46

 存款准备金率上调的经济影响/49

 利率对债券收益的影响/51

 利率对股票投资收益的影响/53

第三章 合理进行储蓄、信贷或保险投资——巧用基础理财产品要学的金融学/58

 关于理财的全面认识/59

 如何储蓄才能更好——巧储蓄/60

 个人怎样才能圆住房梦——住房抵押贷款/68

 怎样才能花更多的钱——消费信贷/71

 不被老百姓重视的投资品——人寿保险/77

第四章 洞悉资本市场运作规律一个人理财要学的金融学/84

 个人资本市场理财/85

 经济周期与投资/87

 股票价格指数/91

 如何选择股票/94

 股票买入时机的基本要求/95

 怎样确定股票投资组合/96

 股票投资中的买空卖空——股指期货/98

 融资融券是什么——证券信用交易/101

 贫者越贫，富者越富——资本市场的马太效应/102

第五章 生活免不了金融危机的洗礼——关注金融危机的金融学/108

 金融风险与金融危机/109

 银行会金身不败吗——银行破产/118

 金融创新的怪胎——次贷危机/120

 泡沫经济——华而不实/122

 能否恢复金本位——直接用金条交易/125

 银行国有化能否终结金融危机/127

第六章 有些问题总是迷惑人——弄清金融问题要学的金融学/129

 最有影响力的私人银行——美联储/130

 货币也会排斥异己——劣币驱逐良币/134

 适度货币区有利于区域经济发展/135

 币制制度——从“孔方兄”说起/137

 Q币究竟是什么——虚拟货币/138

 纪念币知多少——投资，收藏两不误/139

 抵押银行的鼻祖——典当业枯木发新芽/142

第七章 金融市场复杂多变——驾驭金融市场要学的金融学/146

 观察经济发展趋势的窗口——金融市场/147

 世界银行——国际性金融组织/148

 一手交钱，另外一手也交钱——货币市场/150

 股票在哪里交易——资本市场/151

 你会不会按承诺交易——期货交易/154

 有“权”不用，过期作废——期权交易/159

 没有具体场所的交易——外汇市场/163

 外汇市场的基本交易方式/167

第八章 银行怎样提供金融服务——运用金融服务要学的金融学/170

 银行是怎样进行债权债务清算的/171

 网上交易安全吗——网上银行/175

 网络技术革命带来新的金融工具——信用卡/178

 非法资金是通过什么渠道漂白的——洗钱/181

第九章 用好资金才能赚钱——用好公司资金要学的金融学/184

 资金是经济发展的第一推动力——产业模式/185

 资金使用安排大有讲究——融资啄食顺序原则/187

 怎样才能从银行贷到款——银行贷款/190

 没到期的银行票据也能变现——票据贴现/197

 诺贝尔奖项的奖金从哪里来——公益信托/201

第十章 世界货币市场也有硝烟——熟知货币市场战法中的金融学/206

 汇率变动的原因/207

 汇率变动对经济发展的影响—一汇率影响/214

 话说君子协定——不得不重视的国际信用/217

 美元全球流动——离岸美元银行业务/220

 人民币怎样才能走向国际——人民币国际化/221

参考文献/226

3．中央银行货币政策目标之间的关系

中央银行货币政策目标之间的关系较复杂。有的在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与国际收支平衡；更多的则表现为目标间的矛盾，如物价稳定与充分就业之间存在着此涨彼落的交替关系等。当失业过多时，货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，中央银行只有根据具体的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间某一适当的平衡点。

物价稳定与经济增长存在矛盾。要刺激经济增长，就会增加信贷，货币扩张加快，结果会带来物价的上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这又会对经济增长产生不利的影响。

物价稳定与国际收支平衡存在矛盾。若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差；反之，则出现逆差，使国际收支恶化。

经济增长与国际收支平衡存在矛盾。随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差、平衡国际收支，需要紧缩信用，减少货币供给，从而导致经济增长速度放慢。

综上所述，由于货币政策各目标间经常存在矛盾，中央银行应妥善处理各项目标之间的关系，调节矛盾，使之达到大体上的平衡，并根据不同的情况选择具体的政策目标。

●中央银行货币政策工具

1．中央银行货币政策工具概述

货币政策目标的实现是一个渐进过程，中央银行要通过货币政策中介影响金融机构继而作用于实体企业，使企业、消费者的行为选择朝着中央银行期望的方向转化，最终实现既定的目标。

简单地说，中央银行货币政策工具是中央银行能够影响商业银行等金融机构的活动，进而影响货币供应量以控制货币需求，最终影响国民经济指标的各种措施和手段的总称。

目前，中国货币政策的操作指标主要包括监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率；中介指标主要包括监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。

2．中央银行货币政策工具的种类

根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，中央银行货币政策工具可分为以下三类。

(1)常规性货币政策工具。常规性货币政策工具又称一般性货币政策工具，是指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的措施。它是最主要的货币政策工具，包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。这是中央银行货币政策工具的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。

(2)选择性的货币政策工具。选择性的货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的措施。它以某些个别商业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用与负债经营活动为对象，侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充。常见的选择性货币政策工具主要包括消费者信用控制，证券市场信用控制，不动产信用控制，优惠利率，预缴进口保证金。

(3)其他政策工具。除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具，对信用进行直接控制和间接控制：一是信用直接控制工具。这是指中央银行依法对商业银行创造信甩的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要有信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制、特种贷款等。二是信用间接控制工具。这是指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指导、道义劝告等。P12-13

不管朝代如何更迭，经济体制如何变迁，亘古不变的是生活离不开钱。因此，不管你是富翁还是工薪阶层，不管你是老板还是打工者，都应该关注金融世界的人和事，学习并寻找降低生活成本、提高资金收益率的捷径。在金融市场的大课堂里，富人研究金融，是因为金融能够教其预防资产缩水；中产阶级关注金融，是因为每一次金融危机都可能会使其变为小康阶层；步入小康的家庭学习金融，是因为要思考如何让钱生钱；没多少钱的“穷人”对金融产生浓厚兴趣，不仅在于金融能解决温饱改善民生，而且在于期望有朝一日抓住金融市场机遇变得有钱，从而可以过富人的生活。关注金融，就是关注自己的未来。然而，这种由“思变”到“实现”建立在相关的金融知识和技巧的基础上。有实力才会赚钱。

震惊全球的金融危机曾经席卷了主要经济体，它留给我们以深深的思考：我们需要一种什么样的金融策略才能让金融更好地为我们的生活服务？世界金融的中枢是什么？大国的金融游戏规则是什么？美元想干什么？人民币下一步怎么走？股市向何处去？金融泡沫从哪里来？通货膨胀下我们怎么应对？利率、汇率为什么总是调整？我们如何参与到金融游戏中去分金融市场一杯羹？普通老百姓的金融逻辑在哪里……这一切的答案都蕴藏在“金融学”这个神奇又充满魔力的盒子里。

辩证法告诉人们，没有经过经济危机洗礼的民族，难以锻造为成熟的民族；没有经过经济危机洗礼的企业家，难以成为成熟的企业家。同样，没有经过经济危机洗礼的公民，也不可能成为市场上成熟的公民。中国正经历一个前所未有的经济大变革时代，作为经济社会主要构架之一的金融当之无愧地成为当今世人生活的第一必修课。

金融学本来就是一门来自生活的科学。从银行存款到银行借款，从物价上涨到利率调整，从基金、股票到外汇期货，到处闪现着金融学原理的影子。金融学原理是深奥的，但金融学所追求的最高境界是冲破象牙塔的樊篱，以求对真实世界中金融的还原。《每天读点金融常识》一书侧重于说明金融市场相关的金融服务，对这些金融服务“是什么”作了深入浅出的描述，必要之处配以资料，以便于读者理解。

希望本书可以给读者提供投资借鉴，产生关注研究金融问题的兴趣，帮助读者领悟深奥的金融学原理中最有价值的东西，以便在日常生活中洞察金融秋毫，在变与不变的金融市场中把握市场先机，在纷杂动荡的金融市场中规避金融风险。

本书由青岛理工大学商学院韦明教授，中国钢研科技集团有限公司财务部、中央企业财务预决算专家张志勇，北京农村商业银行个人信贷部主管杨建英合作完成。在编撰过程中，参阅了在金融领域有卓越建树的专家学者的研究成果，在此对他们一并表示感谢。书中如有不足之处，敬请读者批评指正。

编者