本书主要内容分为两部分：第一部分是预期和联动因素分析，第二部分是参照指数建立和定位检验。第一篇到第四篇主要是人民币汇率走势和形成预期及联动因素构成分析，包括贸易、资本流动、国内价格以及国际间传导四个方面。第五篇到第六篇是人民币汇率参照指标系统的建立和定位比较。

本书旨在编制汇率参照指标体系，将人民币汇率指数编制作为其核心。首先对人民币汇率走势和形成预期与联动因素构成进行分析，然后探讨人民币汇率参照指标系统的建立和定位比较。本书最大的创新点是首次编制了含有第三方市场竞争要素的人民币汇率的宽指数和窄指数，并在此基础上用多本位（信用本位和商品本位）来评价汇率指数的属性，为人民币汇率机制形成设定参照指标。

第一篇 中国贸易结构变化与汇率预期

 第一章 近年中国货物贸易变化全角度细化解析

第一节 贸易商品结构角度

 一、工业制品顺差主要来源

 二、初级产品逆差主要来源

第二节 贸易伙伴角度

 一、出口贸易伙伴

 二、进口贸易伙伴

 三、顺差主要来源地

 四、逆差主要来源地

第三节 贸易方式角度

第四节 贸易企业性质角度

 第二章 贸易与汇率预期关系的实证研究

第一节 研究方法和数据

第二节 实证结果和结论

 一、单位根检验结果

 二、Granger因果检验结果分析

 三、对欧美主要贸易伙伴顺差额与人民币升贴水幅度间关系的检验

 四、对亚洲主要贸易伙伴逆差额与人民币升贴水幅度关系的检验

 五、结论

第二篇 中国资本流动变化与汇率预期

 第一章 近年资本流动情况及原因分析

第一节 通过国际收支平衡表分析近年资本流动变化

 一、经常项目下资本流动特征分析

 二、资本和金融项目下资本流动特征分析

 三、错误与遗漏项

第二节 近年来资本流动变化原因

 第二章 汇率预期、独资化与贸易结构实证分析

第一节 研究目的

第二节 研究方法及数据

第三节 实证结果和结论

 一、Granger因果检验结果分析

 二、脉冲效应分析

 三、结论

第三篇 中国国内价格变化与汇率预期

 第一章 资产价格与汇率预期

第一节 近年来资产价格变化

 一、房地产价格变化

 二、股票价格变化

第二节 房地产价格和汇率预期关系的实证研究

 一、相关研究综述

 二、研究方法和数据

 三、实证结果

 四、结论

第三节 股票市场价格和汇率预期关系的实证研究

 一、相关研究综述

 二、研究方法

 三、实证结果

 四、结论及政策含义

 第二章 物价水平与汇率预期

第一节 近年来我国宏观经济指标状况

 一、货币供给变化情况

 二、近年来物价指数变化情况

第二节 实证分析

 一、研究目的和方法

 二、变量和数据说明

 三、实证分析

 四、结论

第四篇 国际资本流动与汇市联动研究

 第一章 不规则联动的汇率与股价的研究

第一节 对近年来汇率与股价相关性前沿研究的综述

 一、两个变量之间关系的确认．_

 二、汇率与股价相互影响路径的不规则

第二节 国际股市和汇市联动理论和实证模型

 一、汇率与股价相互关系的理论模型的不收敛

 二、实证分析结果受到方法的约束

第三节 股市与汇市两者关系的未来研究

 第二章 亚洲股市与汇市联动：地域规模和制度决定

第一节 金融连接效应方法论的前期研究

第二节 联动模型的建立和DCC-MGARCH模型的运用

第三节 样本数据和实证结果分析

 一、亚洲金融危机爆发期间和之后的股市(成双)与双边汇率联动模型

 二、中国汇改之后的股市(成双)与人民币双边汇率联动模型

第四节 结论和延续研究问题

第五篇 人民币有效汇率的编制与检验

 第一章 现有的人民币有效汇率编制方法与实践及其不足

第一节 国际金融组织对人民币有效汇率的测度及其不足

 一、国际货币基金组织对人民币有效汇率的测度

 二、国际清算银行对人民币有效汇率的测度

第二节 国内学者对人民币有效汇率的测度及其不足

 第二章 国际金融组织和各国中央银行有效汇率编制的经验

第一节 名义有效汇率的编制方法综述

 一、有效汇率指数编制目标

 二、贸易数据的采用

 三、货币篮子确定标准

 四、权重计算方法

 五、指数计算方法：基期的选择以及权重调整频率

第二节 实际有效汇率的编制方法综述

第三节 国际金融机构及中央银行有效汇率的编制方法汇总比较

 第三章 新的人民币有效汇率指数编制

第一节 编制方法特点及创新

第二节 2002-2007年人民币名义有效汇率的编制

 一、贸易数据的采用

 二、人民币有效汇率货币篮子的构建

 三、权重计算方法

 四、人民币有效汇率计算方法的选择

第三节 2002-2007年人民币实际有效汇率编制

 一、实际有效汇率计算方法选择

 二、平减指数的选择及调整

 第四章 人民币有效汇率结果检验——从多本位来测算各货币指数的属性

第一节 相关研究综述

第二节 研究方法及实证结果

第三节 多本位验证货币汇率指数的结论

第六篇 研究总结和政策建议

 第一章 柔性化的汇率政策：防止汇率预期刚性

 第二章 跨境资金流动监管

第一节 资本流出监管放松需谨慎

第二节 注视周边市场波动的金融连接效应

 第三章 推进人民币国际化

第一节 人民币双边贸易结算试点

 一、大中华区域内的人民币结算试点

 二、人民币国际化在大中华货币圈内实现的可能性

第二节 与主要贸易伙伴国之间的人民币结算试点

 一、主要贸易伙伴国与对美债权国

 二、熊猫债券发行试点

 结束语

附录

 附录1

 附录2

参考文献