前言

第1章 导论

1.1 公司理财的演进

1.1.1 公司理财的产生

1.1.2 公司理财的发展

1.2 公司理财的含义、依据和目标

1.2.1 公司理财的含义

1.2.2 公司理财的依据

1.2.3 公司理财的目标

1.3 公司理财的内容

1.3.1 投资管理

1.3.2 融资管理

1.3.3 营运资金管理

1.3.4 股利分配管理

1.4 公司理财的原则

1.4.1 有关竞争环境的原则

1.4.2 有关创造价值的原则

1.4.3 有关财务交易的原则

1.5 公司理财的环境

1.5.1 经济环境

1.5.2 法律环境

1.5.3 金融市场环境

第2章 财务报表分析

2.1 财务报表分析的目的、程序与方法

2.1.1 财务报表分析的目的与程序

2.1.2 财务报表分析的方法

2.2 财务报表结构及其分析

2.2.1 资产负债表结构及其分析

2.2.2 利润表结构及其分析

2.2.3 现金流量表结构及其分析

2.2.4 财务报表之间的联系

2.3 基本财务比率分析

2.3.1 短期偿债能力比率

2.3.2 长期偿债能力比率

2.3.3 资产管理比率

2.3.4 获利能力比率

2.4 财务比率的综合应用

2.4.1 杜邦财务分析方法

2.4.2 财务状况的综合评价

2.5 上市公司的财务分析

2.5.1 每股收益

2.5.2 市盈率

2.5.3 每股净资产

2.5.4 市净率

2.6 管理用财务报表分析

2.6.1 管理用财务报表

2.6.2 管理用财务分析体系

第3章 货币的时间价值与风险价值

3.1 货币的时间价值

3.1.1 什么是货币的时间价值

3.1.2 货币的时间价值的计算

3.2 风险和报酬

3.2.1 风险与收益的衡量

3.2.2 投资组合的风险和报酬

3.2.3 资本资产定价模型

第4章 财务预测

4.1 财务预测的概述

4.1.1 财务预测的意义和目的

4.1.2 财务预测的步骤

4.1.3 财务预测的基本方法——销售百分比法

4.2 长期财务预测举例

4.2.1 确定预测期间

4.2.2 预测销售收入

4.2.3 预计利润表和资产负债表

4.2.4 预计经营现金流量

4.3 增长率与资金需求预测

4.3.1 销售增长与外部融资的关系

4.3.2 内含增长率

4.3.3 可持续增长率

第5章 资本预算

5.1 资本预算的概述

5.1.1 资本预算的有关概念

5.1.2 资本预算的意义

5.1.3 资本投资的主要类型

5.1.4 资本预算的编制和执行过程

5.2 现金流量的预测

5.2.1 现金流量的概念

5.2.2 现金流量的估计

5.2.3 所得税和折旧对现金流量的影响

5.3 资本预算方法

5.3.1 非贴现的分析评价方法

5.3.2 贴现的分析评价方法

5.4 资本预算方法的比较研究

5.4.1 非贴现现金流量方法与贴现现金流量方法的比较

5.4.2 贴现现金流量指标的比较

5.5 资本预算方法应用实例

5.6 资本预算风险处理的一般方法

第6章 营运资本管理

6.1 营运资本投资策略与管理

6.1.1 营运资本概述

6.1.2 营运资本投资策略

6.1.3 营运资本投资管理

6.2 营运资本筹资策略与管理

6.2.1 营运资本筹资策略

6.2.2 营运资本筹资决策与管理

第7章 长期筹资

7.1 长期负债筹资

7.1.1 长期借款筹资

7.1.2 长期债券筹资

7.2 股票融资

7.2.1 股票的特点及种类

7.2.2 普通股的价值与价格

7.2.3 股票筹资的优缺点

7.3 混合筹资

7.3.1 可转换债券

7.3.2 优先认股权

7.3.3 认股权证

7.4 租赁融资

7.4.1 租赁及其种类

7.4.2 融资租赁的程序

7.4.3 租赁融资的优缺点

第8章 股利决策

8.1 利润分配概述

8.1.1 利润的构成

8.1.2 利润分配原则

8.1.3 利润分配项目

8.2 股利理论与股利分配政策

8.2.1 股利理论

8.2.2 制定股利分配政策应考虑的因素

8.2.3 股利分配政策与内部筹资

8.3 股票股利、股票分割、股票合并与股票回购

8.3.1 股票股利

8.3.2 股票分割

8.3.3 股票合并

8.3.4 股票回购

8.4 股利的发放

8.4.1 选择股利政策类型

8.4.2 确定股利支付水平

8.4.3 股利发放的方式

8.4.4 股利发放的日期

第9章 资本成本与资本结构

9.1 资本成本

9.1.1 资本成本概述

9.1.2 资本成本计量

9.2 经营风险、财务风险与杠杆原理

9.2.1 经营风险与经营杠杆

9.2.2 财务风险与财务杠杆

9.2.3 风险与综合杠杆

9.3 资本结构理论

9.3.1 早期资本结构理论

9.3.2 现代资本结构理论

9.3.3 现代资本结构理论的新发展

9.3.4 最佳资本结构决策

第10章 企业价值评估

10.1 企业价值评估概述

10.1.1 企业价值评估的目的

10.1.2 企业价值评估的对象

10.1.3 企业价值评估的模型

10.2 现金流量折现法

10.2.1 现金流量模型的种类

10.2.2 现金流量折现模型参数的估计

10.2.3 企业价值的计算

10.2.4 股权现金流量模型的应用

10.2.5 实体现金流量模型的应用

10.3 相对价值法

10.3.1 市价/净利比率模型

10.3.2 市价/净资产比率模型

10.3.3 市价/收入比率模型

附表

附表一 复利终值系数表

附表二 复利现值系数表

附表三 年金终值系数表

附表四 年金现值系数表

《公司理财(第2版)》由几位多年讲授财务管理或公司理财的教师集体编写，经反复修改而成。本书以如何进行公司理财的投资决策、融资决策、营运资本管理和投利决策内容为主线进行展开，先介绍投资决策、营运资本管理，再介绍融资决策，后说明股利决策。贯穿于四种决策之中的是公司理财的目标、原则，风险与报酬，货币时间价值等基本原理，公司基本报表、财务比率分析及财务预测，之后再介绍作为这四种决策结果的资本结构和企来价值评估。《公司理财(第2版)》各章节之间衔接紧密，循序渐进，具有以下特点：结构比较合理：重点、难点详细阐述，并附有大量案例；理论与实际相结合；内容简明扼要，语言通俗易懂，有助于教师的讲授和学生对知识的掌握。本教材由博士生导师宋效中教授组织。

公司理财的基本内容，是如何进行公司理财的投资决策、融资决策、营运资本管理和股利决策。所以，《公司理财(第2版)》以此内容为主线进行展开，先介绍投资决策、营运资本管理，再介绍融资决策，后说明股利决策。而在介绍这四种决策之前，介绍贯穿于四种决策之中的公司理财的目标、原则，风险与报酬，货币时间价值等基本原理，公司基本报表、财务比率分析及财务预测，这些都是为理解公司理财的四种决策的核心内容而服务的铺垫。在介绍了四种决策之后，再介绍作为这四种决策结果的资本结构和企业价值评估，这就使各章节之间衔接紧密，循序渐进。本教材由博士生导师宋效中教授组织。