《金融怪杰(对话华尔街的传奇交易员)》编著者杰克·施瓦格。

一本连续畅销了23年的交易书；获得“美国国家畅销书奖”；被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”；被奉为“有史以来描写华尔街的所有著作中最引人入胜的一部”；在首次出版23年之后，仍牢牢占据亚马逊股票类排名前10位；阐释了真正的交易员如何使用“启发式”的方法来控制交易，而不是空头理论。

《金融怪杰(对话华尔街的传奇交易员)》编著者杰克·施瓦格。

《金融怪杰(对话华尔街的传奇交易员)》内容提要：本书是杰克·施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。

自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。

序言

我自己的故事

第一部分 期货与货币交易

一 揭开期货迷局

二 期货交易员——迈克·马科斯

三 外汇交易员——布鲁斯·柯凡纳

四 隐士交易员——理查·丹尼斯

五 期货基金交易员——保罗·都德·琼斯

六 公债交易员——盖瑞·贝弗德

七 天才交易员——埃德·塞柯塔

八 以小博大的期货交易员——赖瑞·海特 

第二部分 股票交易

九 团队交易员——迈克·斯坦哈德

十 精挑细选的交易员——威廉·奥尼尔

十一 寻宝探秘的交易员——大卫·瑞恩

十二 冠军交易员——马蒂·舒华兹

第三部分 交易原则

十三 果断冷静的交易员——小詹姆斯·罗杰斯

十四 常胜交易员——马可·威斯坦

第四部分 交易传奇

十五 从经纪人到交易员——伯恩·吉尔伯

十六 无所畏惧的场内交易员·——汤姆·鲍德温

十七 “一手”交易员——托尼·塞利巴

第五部分 交易心理

十八 交易心理辅导员——范塔普博士

交易——我的一次个人经验

结束语：股票与梦境

最后的话

致谢 

译者致谢

你有否想过期货交易根本不适合自己？

没有。我在学校里从来顺风顺水，所以，我想搞点期货交易只是个时间问题。我的父亲在我15岁时去世，留给我的只有300美元人寿保险金。我不顾母亲的反对，将这些钱取了出来。

但我真的需要在再次开始期货交易之前学点东西。我读了切斯特·凯特纳关于小麦和豆粕期货的书，我还订阅了他的市场资讯，里面有他的交易推荐。我第一次照着他的推荐——买入小麦——进行交易，就做对了。在那次交易中，我大概赚了每蒲式耳(谷物容积单位，约值200美元)4分钱。这是我第一次获利经历，实在激动极了。

在没有收到市场资讯的期间，市场价格又跌回我当初的买人价，所以我又买进了，靠我自己赚了另一笔。我猜我已经开始培养出交易的直觉了。即使是在最开始的时候，我也喜欢自己做事情的感觉。接下来的事情纯粹是运气，1970年夏天，我根据凯特纳的推荐，又买人了3手12月的玉米合约。正是那年夏天，玉米地几乎被枯萎病摧毁了。

这是你第一次赚大钱？

是的，那一次的交易包括买入更多的玉米、小麦和豆粕期货，部分是因为凯特纳的推荐，部分是自己的直觉。当那个辉煌的夏天结束时，我有了30000美元，对于出生中产阶级的我来说是一大笔钱。我觉得这是世界上最美好的事情。

你是如何决定在何时获利了结的？

在上升途中，我结算了一些，还有一些是在市场开始下滑的时候结算的。总的看来，我干得不错。

所以就算是那时。你也是出于本能地做正确的事情？

对。那年秋天我到马萨诸塞州的伍斯特去读研究生，但我发现自己根本不想思考关于论文的东西。该上课的时候，我常常溜到美国著名投资银行普惠银行在伍斯特的营业部去交易。

我那时的日子真是美好。有点小钱，又不是很多。我很惊讶地发现自己翘课的频率如此之高，因为我过去在约翰-霍普金斯大学时一直是个从不翘课的好学生。我意识到这是个不祥之兆，1970年冬天，我辍学搬到了纽约。我在基督教青年会待了一段时间。人们询问我的过去时，我骄傲地说自己是个投机客。听起来不错吧？

1971年春天，谷物期货又开始变得有利可图。有消息说枯萎病捱过了冬季——换句话说，今年枯萎病会再次袭击玉米地。我决定把仓位全压在枯萎病上。

这是凯特纳的理论，还是市场流言？

我认为凯特纳也相信这个消息，我向母亲借了2万美元，加上自己的3万美元，将身家赌在了枯萎病的再次爆发上。我用5万美元买下了玉米和小麦合约。一开始的时候，市场走势平稳，因为只有恐惧达到最高的时候，价格才会走高。我没有赚钱，但也没赔钱。后来有一天——我永远都忘不了——《华尔街日报》上出现了一篇文章，赫然写着“芝加哥交易所的萎缩比中西部的玉米更严重”。玉米期货一开市，便急泻到跌停。

你当时在看着市场崩溃吗7

是的，我就在证券公司的营业部，看着看板上的价格不断下跌。

在价格下泻的过程中。你想过在跌停之前清仓出逃吗？

我感觉是应该清仓，但我只是看着。我完全惊呆了。我多希望市场能够反转。在打到跌停板之后，我依然看啊看，我不能清仓。我用了一整个晚上来思考这个问题，但是我真的没有别的选择。我所有的钱都砸在这里面，我必须清仓。第二天一开市，我就把仓位全部出清。

开市之后，市场有再次下泻吗7

没有，不是很严重，微跌了2分钱。  总共损失了多少钱？

我的3万美元全部亏掉了，还把母亲借给我的2万美元中的1，2万美元输掉了。这是我从赌上自己全副身家中学到的一课。

接下来你做了什么？

我非常沮丧，决定去找个工作。因为那时经济正处在衰退期，我明白我大概很难找到一份理想的工作，便做好，接受一份尚且过得去的工作的心理准备。但是，经过几次面试之后，却没有一家公司最终录用我。最后，我才意识到，我之所以没被录用，是因为我根本不想做这些工作。

我当时找到的最好职位是雷诺证券的商品分析员。我发现，拿到这个更棒的职位反而更容易，因为他们可以轻而易举地发现我对这份工作的兴趣。我明白，当一个人尽全力去争取自己想要的东西时，就会有更大的几率成功。因为你会更加投入。

在我的办公室和交易员们的主办公室之间，有一道玻璃墙。坐在自己的办公室里，我依然按捺不住亲自交易的欲望，对我来说，眼看别人一边交易一边兴奋地大叫。是很痛苦的事情。

那时你还是坚守做研究的本分？

名义上是，因为分析师是被严格禁止做交易的。但是我决心不被规则羁绊。我又从母亲、弟弟和女朋友那里借了一笔钱，在另一家公司开了户头。我跟我的证券经纪人搞出一套难懂的交易命令代码，以防被办公室里的同事发现。例如，当我说“太阳出来了”时，他就会明白我的意思，当我说“天阴了”时，他立刻就能明自我的旨意。

当我在撰写手头上的市场报告时，总是忍不住想要透过玻璃墙，去看看交易看板上跳跃的数字。赚钱的时候，我必须要尽力隐藏自己的兴奋；赔钱的时候，我又要保证不能把沮丧写在脸上。虽然我知道没人发现我的秘密，但我却一直处在狂躁抑郁的状态。我感到很纠结，想要有交易的自由，而不是在电话里玩字谜游戏。

那么，你到底是赔了还是亏了？

我赔了。我没有跳出借钱再亏掉的怪圈。

你知道自己为什么一再犯同样的错误吗？

好问题。简单说来，我没有真正抓住交易的精健，我没有做一件正确的事情。1971年10月，在我证券经纪人的办公室里，我遇到了为我带来成功的人。

那个人是谁？

埃德·塞柯塔。他真是个天才交易员，取得的成功令人瞩目。我第一次见到埃德时，他刚从麻省理工毕业，开发了一套计算机程序，用于测试和交易技术系统。P10—P12

在此，我要为您讲述几个神奇的故事：

在早期的职业生涯经历过几次彻底的失败之后，一个交易者成功地把股票账户上的3万美元变成了8000万美元。一个基金经理实现了所有人都不敢相信的收益——连续五年保持三位数百分比的回报率。一个来自美国小城的交易者起步时资产微薄，如今已成为世界上最大的基金交易人。在过去的七年中，一个曾经的期货分析师已实现了每月平均25％的回报率(总回报率高达1400％以上)，主要收益来自股指期货。一名毕业于麻省理工学院的电力工程师采用电脑炒股法，在16年间实现了250000％的回报率。

这些只是本书所有访谈中的几个代表性案例。这些受访者的交易方法各异，但他们都实现了令人难以置信的成功。

是什么把这些投资者变得如此出类拔萃？大多数人认为，要想在股市上取得成功，一定要找到一个秘密公式。事实上，在我所采访的这些投资者中，成功更多地来自心态，而不是方法。有些投资者仅仅采用基本面分析法，有些则仅仅采用技术分析，还有一些则是综合利用以上两种方法。有的投资者采用短线炒股，在数小时甚至几分钟内频繁地买人卖出，而有的则长期持股，时间长达数月甚至数年。尽管炒股方式大不相同，但我们的访谈发现了非常重要的规律：所有的成功都来自良好的交易心态和正确的交易原则。

股市交易是当今经济领域内最后的投资机会。通过股市交易，一个资金微薄的人可以进入股市进行投资，更有机会在股市上成为身家几百万美元的富翁，这是穷人变富翁的为数不多的捷径之一。当然。真正能够实现这个梦想的人并非比比皆是，但这样的可能性毕竟是存在的。

当然，我并不指望读过此书的人都能变成超级交易员——世界不会这么奇妙——但我相信，书中这些发人深省的访谈会帮助一部分读者改善他们的个人交易表现，前提是他们要用一种开放的心态和审慎的态度来阅读本书。当然，会有一些读者由此成为超级交易员。

我在职业生涯的不同阶段反复阅读过本书，因为它体现了真正的交易者务实的智慧。这本经典作品体现了真正交易者们如何使用启发式的方法来控制交易，而不是一些空头理论。二十年过去了，这本书的内容历久弥新。二十年里，没有一本股票类图书能超越它。

——纽约大学教授、《黑天鹅》作者 纳西姆?塔勒布

作为纽约投资银行的一名市场策略师，我在十年前初入金融行业时就阅读了本书；从那时起，我每隔五年都要将本书重读一遍。我建议所有的投资者，不管是老手还是新手，都将手中的交易暂停一下，认真阅读一下本书，然后反思一下自己的投资策略和投资方法，我向你们保证，这远比发现下一个“当日牛股”更重要，特别是在一批新选股人充斥于每天的电视节目中的当下，这么做尤为必要。

——纽约投资银行 巴里?里萨兹

《金融怪杰》（又名《华尔街操盘高手》）一书自出版以来，一直被列为美国金融操作人员必读的书籍之一，至今仍十分畅销。书中所强调的，乃是操作方法存乎一心，只要自己能够掌握并融会贯通一套策略，加上信心与耐力，并保留适时修正的弹性，则必然能斩将搴旗，无往不利。

——新浪网友