如何正确地选择股票，100多年来人们创造出各种方法，多得使人感觉目不暇接。

《图解选股》根据作者李东海多年奋战股市积累的技巧和经验，针对当前股市的特点以及投资者的需要，总结出30种基本面、大盘行情选股实战经验，100种K线与底部形态、趋势线、平均线、技术指标分析技法，70个题材信息、抓黑马、猎庄家、擒异动股实例解析，使广大股民通过对本书的阅读，获得在选股方法和实战操作上的既具体又实用的指导。

选股是股票投资制胜的关键。《图解选股》根据作者李东海多年奋战股市积累的技巧和经验，针对当前股市的特点以及投资者的需要，总结出30种基本面、大盘行情选股实战经验，100种K线与底部形态、趋势线、平均线、技术指标分析技法，70个题材信息、抓黑马、猎庄家、擒异动股实例解析，使广大股民通过对《图解选股》的阅读，获得在选股方法和实战操作上的既具体又实用的指导。

第1章 从基本面分析选股

1．1 为什么要进行基本面选股

1．2 什么是基本面

1．3 宏观经济形势分析选股

1．经济景气度

2．通货膨胀

3．利率

4．国际收支

1．4 行业背景分析选股

1．行业独特或国家重点扶持的股票

2．新兴行业公司的股票

3．行业优势概念股

1．5 政策面分析选股

1．把握国家政策导向

2．不能忽视地方政策扶持

3．关注利好政策出台

1．6 公司年报分析选股

1．选扩张有度的公司股票

2．了解公司股本结构

3．了解公司利润构成

4．了解公司财务状况

1．7 股东人数变化分析选股

1．8 从高送配中分析选股

1．多留意上市公司送配股方案

2．多关注高送配个股

1．9财务报表分析选股

1．财务报表的内容

2．根据财务报表选择股票

1．1 0现金流量表分析选股

1．经营性活动产生现金流量的净额

2．投资活动产生现金流量净额

3．筹资活动产生现金流量净额

4．盈利现金比率

5．每股现金流量

6．主营收入含金量

7．价现比

第2章 根据大盘行情选股

2．1 为什么要根据大盘行情选股

2．2 行情来临时的选股策略

1．主力深度介入且跌幅巨大的题材股

2．股价严重超跌的超低价股

3．调整充分的高含权股与低价除权股

4．成长性良好的中小板次新股

2．3 牛市的选股策略

1．牛市中怎样选择大牛股

2．牛市中买卖股票的策略

2．4 熊市的选股策略

1．选股看质地

2．重点看形态

3．超跌抢反弹

2。5震荡盘整阶段的选股策略

1．股价相对高位时的震荡盘整

2．中间价位时出现的震荡盘整

3．低价区出现的震荡盘整

2．6 暴跌行情的选股策略

1．暴跌之后利用抢反弹来选股

2．根据反弹强弱选择暴跌股

3．选择暴跌行情中的抗跌股

2．7 弱市中的选股策略

1．弱市选股“四要，四不要”

2．弱市选股技巧

2．8 “主升浪”行情的选股策略

1．“主升浪”行情中的个股运行规律

2．“主升浪”行情的特点

3．“主升浪”行情选股技巧

2．9强势调整中的选股策略

2．1 O反弹行情中的选股策略

1．反弹行情中的操作技巧

2．反弹行情中如何选股

2．1 1大行情爆发时的选股策略

2．1 2“逼空”行情的选股策略

1．“逼空”行情的市场特征

2．“逼空”行情的选股技巧

第3章 识别K线走势选股

3．1 K线图扫描解析

1．阳线

2．阴线

3．十字转机线

3．2 日K线选股

1．看阴阳

2．看实体大小

3．看影线长短

3．3 周K线选股

1．周四用K线寻找下周的潜力股

2．周K线选强势股

3．4 月K线选股

3．5 反转K线形态选股

1．穿头破脚

2．曙光初现

3．锤头

4．早晨之星

3．6 十字星K线形态选股

1．小十字星

2．大十字星

3．长下影线十字星

4．长上影线十字星

5．T形光头十字星

6．倒T形光脚十字星

7．一字线十字星

第4章 研判底部形态选股

4．1 如何利用底部形态选股

1．底部形态形成的特点

2．利用底部形态选股的技巧

4．2 圆弧底选股技巧

1．圆弧底的形成过程

2．利用圆弧底选股的方法

4．3 V形底选股技巧

1．V形底的形态特征

2．V形底走势的类型

3利用V形底选股的方法

4．4 双底选股技巧

1．双底的形态特征

2．双底的形成

3．双底的特点

4．利用双底选股的方法

4．5 三重底选股技巧

1．三重底的形态特征

2．三重底的形成

3．三重底形态选股策略

4．6 潜伏底选股技巧

1．潜伏底的形态特征

2．潜伏底的形成

3．潜伏底形态选股策略

4．7 头肩底选股技巧

1．头肩底的形态特征

2．头肩底的形成

3．头肩底形态选股策略

第5章 解析趋势线、平均线选股

5．1 如何利用趋势线选股

1．上涨趋势线选股策略

2．下跌趋势线选股策略

3．水平趋势线选股策略

5．2 如何利用轨道线选股

5．3 单一平均线选股

1．5 日均线选股

2．1 0日均线选股

3．2 0日均线选股

4．3 0日均线选股

5．4 5日和10日均线组合选股

5．5 10日和20日均线组合选股

5．6 5日、10日、30日均线组合选股

第6章 运用指标分析选股

6．1 利用技术指标时间共振选股

6．2 RSI旨标选股法

6．3 KDJ指标选股法

1．KDJ指标金叉选股法

2．KDJ四线合一选股法

6．4 BOLL指标选股法

1．常态下，股价会在布林线的压力线和支撑线中的整个“信赖区间”中波动

2．向上突破时，股价会在平均线和压力线之间运行

3．向下突破时，股价会在平均线和压力线之间运行

6．5 BIAS指标选股法

6．6 BBI旨标选股法

第7章 辨识题材信息选股

7．1 如何结合热点选股

1．为什么要通过热点选股

2．如何发现市场热点

3．结合市场热点选股策略

4．不同热点股的投资技巧

7．2 从人民币升值中选股

1．银行股

2．航空股

3．地产股

4．钢铁股

5．造纸股

第8章 火眼金睛识黑马股

8．1 从小盘股中寻找黑马股

1．选择小盘股要注意该股所属的行业

2．选择小盘股应注意特色

3．选择被市场主力相中的小盘股

4．选择小盘股不必太注重该股的业绩

5．选择小盘股要注意那些股本相对分散或相对集中的个股

6．选择小盘股其价位目标要高

8．2 从次新股中寻找黑马股

1．次新股的特点

2．次新股的选股技巧

8．3 从除权股中寻找黑马股

8．4 从缩量走势中寻找黑马股

1．缩量上涨

2．缩量横盘

3．缩量回调

8．5 从成交量中寻找黑马股

1．黑马股形成初期的选股

2．黑马股形成中期的选股

3．黑马股形成后期的选股

8．6 从排行榜中寻找黑马股

8．7 从公开信息中寻找黑马股

1．股权转让

2．资产置换

3．预亏公告

4．转配股上市

第9章 跟对庄家选强庄股

9．1 选短线庄股快速赢利

1．短线庄家的特点

2．跟短线庄家选股的技巧

9．2 选中线庄股赚钱不慌

1．中线庄家的特点

2．跟中线庄家选股的技巧

9．3 选长线庄股赚大钱

1．长线庄家的特点

2．跟长线庄家选股的技巧

9．4 把握庄家特点选股

1．炒个股庄家及其特点

2．炒板块庄家及其特点

9．5 在庄家的震撼中选股

1．利用利空消息震撼散户

2．利用技术图形震撼敲户

9．6 如何识别强庄股

9．7 识破庄家多头陷阱选股

9．8 识破庄家空头陷阱选股

第10章 出奇制胜抓异动股

10．1 选择龙头股争上游

1．如何识别龙头股

2．选择龙头股的技巧

10．2 选择冷门股弃热门

10．3 选择“会跳舞”的股票

10．4 慧眼识别“丑小鸭”股票

10．5 勇敢选择极端的股票

1．绩优股

2．ST股

3．抗跌股

4．超跌股

市场上每一只股票都对应一家上市公司。这家上市公司的基本情况就是这只股票的基本面。基本面包括：这家公司是干什么的，生产什么产品或者提供什么服务；这家公司的经营情况如何，包括这家公司的业绩如何、赢利能力如何、是一家赢利企业还是一家亏损企业；包括这家公司的产品在市场上是否具有竞争力，或者是否具有垄断性；包括这家公司在行业中的地位，是龙头地位还是落后地位；包括这家公司的产品或服务是不是受到政策扶植或者符合经济发展的大趋势；包括这家公司领导层是不是管理得力；包括消息面对这家公司的评价等。

宏观经济是一种战略性发展趋势，它决定经济发展的大方向，而在它的发展过程中，依然是波浪式前进，螺旋型上升的，不可能直线上升而没有结构性调整。因此，市场经济的运行规律反映了经济繁荣、衰退、低迷、复苏的不断循环过程，这种经济过程对股市的股价有着重要影响。

证券市场与国家宏观经济政策息息相关，股市投资中的宏观经济分析就是分析宏观经济与证券市场之间的关系，其主要目的是分析将来经济情况及前景是否适合进行股票投资。在宏观经济状况良好的情形下，大部分公司就有比较优良的经营业绩，股票价格才有上涨的趋势；而如果宏观经济处于低迷状态，大部分公司的经营业绩就会比较差，其股票价格自然会下跌。因此，在进行股票投资分析时，把宏观经济分析放在第一步。投资者可从以下几个方面分析宏观经济。

经济景气度来源于企业景气调查，它是西方市场经济国家建立的一项统计调查制度。它是通过对企业家进行定期的问卷调查，并根据企业家对企业经营情况及宏观经济状况的判定和预期来编制的，由此反映企业的生产经营状况、经济运行状况，猜测未来经济的发展变化趋势。

经济景气度目前主要通过两个指标来反映，一是企业家信心指数，是根据企业家对企业外部市场经济环境与宏观政策的看法、判定与预期(主要是通过对“乐观”、“一般”、“不乐观”的选择)而编制的指数，用以综合反映企业家对宏观经济环境的感觉与信心。二是企业景气指数，是根据企业家对本企业综合生产经营情况的判定与预期(主要是通过对“好”、“一般”、“不佳”的选择)而编制的指数，用以综合反映企业的生产经营状况。

比如，媒体报道：受下游纺织行业复苏拉动，氨纶市场迅速回暖，华峰氨纶(002064)2011年以来赢利逐步好转，公司经营状况良好，赢利能力有望持续增强。因此，受产品价格周期性上涨和生产负荷周期性提高的刺激，在即将进入周期性景气乐观的预期下，华峰氨纶的股价大幅度飙升。

经济景气度一般可以分为经济低谷阶段、经济复苏阶段、经济繁荣阶段、经济危机阶段和萧条阶段。其各个阶段对股价的影响不同。例如，当经济由低谷向复苏阶段过渡时，投资者的信心开始大增，股票市场开始活跃，股价开始回升；在复苏阶段后期，股价的升温甚至比经济的实际复苏还要快。当经济进入繁荣时期的初期和中期，投资者的信心更大，预期收益更高，股价进一步上升。但到了繁荣时期的后期，由于银根紧缩，利率上升，企业收益相对减少，在危机到来之前，股价涨势便停止了，并开始下跌；在危机阶段，投资收益明显减少，金融环境趋紧，股价会进一步下跌。在萧条时期，经济不景气造成股价仍会在较低水平上沉浮。

通货膨胀是指流通中货币量超过实际需要量所引起的货币贬值、物价普遍上涨的经济现象。通货膨胀概念的定义必须体现因与果关系的有机统一，通货膨胀的起因在货币供应量过多，结果则表现在物价上涨。

通货膨胀作为一种经济现象，包含三个变量：一是货币扩张，二是商品供不应求，三是货币贬值。其对股市的影响主要表现在以下三个方面：

通胀初期。对于保持常规储备比较大的行业有利，比如储备土地、粮食、棉花等的行业；对常规库存量一般的行业的影响呈中性；而对于库存较小的行业是不利的。

通胀中期。经济进入高速发展阶段，股市中大部分上市公司业绩较好，唯一不利的是基建行业，因为他们的原材料成本明显上升。而其他行业要具体情况具体分析，如果具备自主定价能力，就能通过业绩提升和自主定价化解通胀，甚至反而受益：而不具备自主定价能力，而业绩又差的企业来说，那就较为不利了。

通胀后期。除了商业股的股价有所提高外，其他股票都有很大的跌幅。

3．利率

利率是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。利率就像一个杠杆，用它可以来调节经济增长的快慢。当银根紧缩、利率提高时，此时企业的融资成本提高，投资利润下降。利率高，大量的闲置资金会存人银行，用来实业投资和股票投资的资金会大大减少，特别是在储蓄和买股票之间进行选择时，多数人会选择储蓄。当利率下调到一定程度时，部分资金会流人股市。在成熟股市，降息通常是重大利好。首先降息直接促进上市公司经营状况的改善，利息降低会大大减少企业的利息支出，从而增加企业利润。其次利率降低，存款利率所对应的市盈率将提高，这意味着即使在公司平均每股收益不变的前提下，股价也会升高。因此，利率的变化及其预期，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。

4．国际收支

现代经济日益国际化、一体化，因而一国国际收支的状况也是影响股市的一个重要因素。国际收支是指一个国家在一定时期(通常为1年)内对外收入和支出的总额。所反映的内容是经济交易，主要包括商品和劳务的买卖、物物交换、金融资产之间的交换、无偿的单向商品和劳务的转移、无偿的单向金融资产的转移等等。一般情况下，当国际收支处于逆差状态时，政府为平衡收支将控制进口，鼓励出口，致使国内一部分投资从股市中流失，股票价格下跌。反之，股价将看涨。

透析行业背景因素选股的第一要领就是把握行业的成长空间。我国股市逐步走向正规化，上市的股票越来越多，在这种情况下正确地选择股票，是每个股票投资者都应十分关注的问题，尤其在成长股、衰退股、垃圾股混杂的时候，挑选股票的第一原则应是行业背景状况，如果行业不景气，那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反，如果行业发展迅速，上市公司又属行业龙头，那么投资收益清晰可见。相反，选股时选错行业就会带来很多麻烦。行业的不景气导致市场需求持续下降，这时行业中的大部分上市公司都将受到市场萎缩的威胁，即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。P4-9

我国沪深股市发展至今已有上千只A股，经过十年的风风雨雨，投资者已日渐成熟，从早期个股的普涨、普跌，发展到现在，已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近两年的行情分析，每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1／2左右，而走势超过大盘的个股更是稀少，很多人即使判断对了大势，却由于选股的偏差，仍然无法获取盈利，可见选股对于投资者的重要。

选股的基本策略

如何正确地选择股票，100多年来人们创造出各种方法，多得使人感觉目不暇接，但是不论有多少变化，可以归纳为基本的几种投资策略。

一、价值发现

是华尔街最传统的投资方法，近几年来也被我国投资者所认同，价值发现方法的基本思路，是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该方法由于要求分析人具有相当的专业知识，对于非专业投资者具有一定的困难。该方法的理论基础是价格总会向价值回归。

二、选择高成长股

该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长，而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股，人们最倾心的是高科技股。

三、技术分析选股

技术分析是基于以下三大假设：(1)市场行为涵盖一切信息；(2)价格沿趋势变动；(3)历史会重演。在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分析指标，通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性，即不管股票的价值是多少，股价总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻找超跌个股，捕捉获利机会。

四、立足于大盘指数的投资组合(指数基金)

随着股票家数的增加，许多人发现，也许可以准确判断大势，但是要选对股票可就太困难了，要想获取超过平均的收益也越来越困难，往往花费大量的人力物力，取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差，与其这样，不如不作任何分析选股，而是完全参照指数的构成做一个投资组合，至少可以取得和大盘同步的投资收益。如果有一个与大盘一致的指数基金，投资者就不需要选股，只需在看好股市的时候买人该基金，在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金，投资者无法按此策略投资，但是对该方法的思想可以有借鉴作用。

上述策略，主要是以两大证券投资基本分析方法为基础，即基本分析和技术分析。由上述的基本选股策略，可以衍生出各种选股方法，另外随着市场走势和市场热点不同，在股市发展的不同阶段，也会有不同的选股策略和方法。此外，不同的人也会创造出各人独特的选股方法和选股技巧。

选股是股票投资制胜的关键。本书根据当前股市的特点以及投资者的需要，总结出一些基本的选股思路和方法，使广大股民通过对本书的阅读，能够获得一些在选股方法和实战操作上的既具体又实用的指导。

编者

2012年7月