1．导论

　1．1　研究的背景及意义

　　1．1．1 研究的背景及问题的提出

　　1．1．2　研究意义

 1．2　基本概念界定

　　1．2．1　财政政策的概念

　　1．2．2　财政政策类型

　　1．2．3　财政政策工具

　1．3　财政政策效应及测度

　1．4　我国财政政策实施效应的经验分析

　　1．4．1 适度从紧的财政政策效应的经验分析

　　1．4．2　积极财政政策效应的经验分析

　　1．4．3　稳健财政政策效应的经验分析

　1．5 国内外关于财政政策效应的研究现状

　1．6　总体研究思路和研究方法

　　1．6．1　总体研究思路

　　1．6．2　研究方法

　1．7　基本结构和主要结论

2．财政政策的经济增长效应（上）——支出政策的增长效应

　2．1 国内外关于政府支出与经济增长关系的研究综述

　2．2　我国财政政策乘数效应实证分析

　　2．2．1　我国IS—LM模型的初步设定

　　2．2．2　数据

　　2．2．3　模型的估计

　　2．2．4　财政政策乘数效应的实证分析

　2．3　公共投资促进经济增长的数理模型

　　2．3．1 家庭部门

　　2．3．2 企业部门

　　2．3．3　政府部门

　　2．3．4　经济均衡分析

　2．4 中国公共投资与经济增长的计量分析

　　2．4．1　数据与变量

　　2．4．2　变量的平稳性检验

　　2．4．3　公共投资、私人投资与经济增长长期均衡关系检验

　　2．4．4　脉冲响应分析

 2．5　我国最优公共投资规模的估计

　　2．5．1　模型设定与样本数据说明

　　2．5．2　变量的平稳性检验

　　2．5．3　产出与公共投资、私人投资和劳动力人数关系的协整检验

 2．6　结论与启示

3．财政政策的经济增长效应(中)——税收与经济增长关系的实证分析

 3．1 文献综述

 3．2 模型

3．2．1 资本税收与经济增长关系分析

3．2．2 消费税收与经济增长之间的关系

3．2．3 劳动税收与经济增长之间的关系

3．2．4 实证模型的确定

 3．3 宏观税负与经济增长关系的实证分析

3．3．1 实证分析方法——面板数据模型

3．3．2 数据来源

3．3．3 实证分析过程

 3．4 税收结构与经济增长关系的实证分析

3．4．1 数据来源与指标计算

3．4．2 数据平稳性检验

3．4．3 税收结构与经济增长协整回归分析

 3．5 结论与启示

4．财政政策的经济增长效应(下)——我国国债与经济增长关系的计量分析

 4．1 文献综述

 4．2 数理模型

4．2．1 家庭部门

4．2．2 企业部门

4．2．3 政府部门

4．2．4 分析过程

4．2．5 基于理论模型的分析结果

 4．3 国债与经济增长关系的计量分析

4．3．1 指标选取与数据来源

4．3．2 数据平稳性检验

4．3．3 国债与财政支出各经济变量的基于扩展VAR模型的因果关系检验

4．3．4 国债的经济增长效应实证分析

4．3．5 国债负担和风险与国债的经济增长效应之间的关系

 4．4 结论与启示

5．财政政策的就业效应分析

 5．1 失业理论简述

5．1．1 古典学派的自愿失业理论

5．1．2 凯恩斯主义失业理论

5．1．3 供给学派的失业理论

5．1．4 货币主义学派的自然失业率假说

5．1．5 理性预期学派的失业理论

5．1．6 发展经济学与失业理论

 5．2 国内关于失业原因问题研究的简要评述

 5．3 关于就业研究的文献综述

 5．4 财政政策促进就业的经济学分析

5．4．1 消费者市场和厂商均衡

5．4．2 总需求函数和财政政策

5．4．3 税收和失业关系分析

 5．5 财政政策的就业效应实证分析

5．5．1 实证模型的确定

5．5．2 数据来源与指标计算

5．5．3 数据平稳性检验

5．5．4 协整回归

 5．6 结论和启示

6．财政政策的价格效应分析

 6．1 传统的价格水平决定理论——货币数量论

6．1．1 古典货币数量论

6．1．2 凯恩斯的货币理论

6．1．3 现代货币数量论

 6．2 财政政策与价格水平的决定文献综述

 6．3 有关财政政策与价格水平的决定的理论

6．3．1 家庭均衡和市场出清

6．3．2 均衡价格水平的决定

 6．4 我国财政政策与通货膨胀关系的实证分析

6．4．1 指标选择与数据来源

6．4．2 数据的平稳性检验

6．4．3 协整关系检验

6．4．4 误差修正模型

 6．5 结论和启示

7．结语

 7．1 本书主要结论

7．1．1 财政政策增长效应主要结论

7．1．2 财政政策就业效应主要结论

7．1．3 财政政策的价格决定效应主要结论

 7．2 政策含义

7．2．1 支出政策取向

7．2．2 税收政策取向

7．2．3 国债政策取向

7．2．4 赤字政策取向

 7．3 本书的主要创新点和需要进一步解决的问题

7．3．1 主要创新点

7．3．2 需要进一步解决的问题

参考文献

附表

后记

1998年2月，为应对亚洲金融危机，党中央国务院果断实施积极的财政政策，不仅有效抵御了亚洲金融危机的冲击，而且推动我国进入新一轮经济增长期。在世界经济增长不断减缓的大背景下，中国经济一枝独秀，持续保持着骄人的增长率。随着2003年我国国民经济走过由相对低迷向稳定高涨的拐点，GDP增长速度跨入9％以上的区间，并在2004年第一季度继续高攀至9．7％，我国将积极财政政策转向稳健的财政政策。

2008年，美国的次贷“飓风”引发了百年一遇的国际金融危机，与1997年爆发的亚洲金融危机相比，这次国际金融危机的影响更大，波及范围更广。对作为世界贸易大国的中国来说，外部冲击更大。统计显示，2008年我国GDP增速从一季度的10．6％下滑到三季度的9．9％。自2008年下半年以来，国家财政收入增速明显下滑，全球经济衰退和外部需求下降也使我国外贸进出口增速放缓，10月份增速更是2008年下半年以来首次回落到20％以下。面对当前国际国内的严峻形势，保持经济平稳较快发展，防止出现大的起落，是中国经济发展的首要任务。温家宝总理指出实施积极的财政政策是当前应对金融危机最直接、最有力、最有效的办法。因此我国在实施适度宽松的货币政策同时，重启积极财政政策，并出台了4万亿元的投资计划。

面对我国不同时期不同的财政政策，一个令人关注的问题是：财政政策的实施取得了怎样的效果？如何测度和评价财政政策在我国经济发展中的重要作用？这些来源于实践的问题，同时也是极富理论意义的问题，构成了本书的研究中心。

本书在参考大量国内外相关文献的基础上，以最近时期国外有关财政政策效应理论分析框架为基础，运用计量经济学有关方法，尤其是新近发展的面板分析技术和动态计量经济学的分析方法为研究工具，以对我国财政政策效应的测度为中心，利用我国财政政策和宏观经济的有关数据，对我国财政政策的效应进行理论分析和实证分析，试图把握财政政策理论发展的前沿，全面深刻地剖析我国财政政策的实施效应，进而提出一定的政策建议。

财政政策作为宏观调控的重要政策工具，其目标和宏观经济政策的目标是一致的，即实现经济增长、充分就业和物价水平的稳定。本书运用财政政策变量从财政政策的经济增长效应、财政政策的就业效应和财政政策的价格决定效应三个方面分析我国财政政策的效应，以此实现对我国财政政策效应的全面综合的测度和评价。全文共分为七章五个部分。

第一章为第一部分，主要涉及本书的一些铺垫性和介绍性的问题，阐述对我国财政政策效应进行测度研究的重要理论价值和实践意义，介绍了财政政策的相关概念，界定财政政策的效应和测度方法，介绍了国内外典型文献对财政政策效应的研究情况，最后给出本书研究的总体思路、研究方法和基本结构。第一部分为本书后面的研究奠定了基础。

第二部分包括第二章至第四章，主要研究财政政策的经济增长效应。其中第二章研究支出政策的增长效应。在对国内外有关支出政策效应研究进展情况进行介绍的基础上，本章在IS—LM模型的框架内利用财政政策乘数理论，分析财政政策的乘数效应，借以分析支出政策的效应。乘数分析测算出了近19年各年的政府支出乘数、转移支付乘数和税收乘数，各乘数值都不大，在三种政策工具中，政府支出是最主要的政策工具。在实证地分析了财政政策的乘数效应之后，该章在Barro(1990)模型的基础上，着重研究公共投资的增长效应，在对产出、私人资本和公共资本建立VAR模型的基础上，进行协整检验和脉冲响应分析。实证研究的结果表明我国的产出、公共投资和私人投资之间存在着唯一的长期稳定的均衡关系，公共投资对于产出进而对于经济增长具有正的效应。我国公共投资在短期内对私人投资具有挤进的效应，从长期看则具有挤出效应。挤出效应和挤进效应都比较弱。同时本章在Barro模型的基础上测算了我国的最优公共投资额。

第三章研究税收的经济增长效应。在对国内外有关税收经济增长效应研究进展情况进行介绍的基础上，本章对格雷纳模型进行了修正，运用面板数据分析的方法分析我国宏观税负与经济增长之间的关系。实证分析的结果表明东部经济带平均宏观税负较高，对经济增长的抑制作用比较显著，而中部经济带和西部经济带宏观税负低于东部经济带，其税收对经济增长的作用不显著。同时本章运用协整理论分析税收结构与经济增长之间的关系，分析的结果表明我国对资本征税显著地降低了人均GDP增长率，不利于经济增长。对劳动征税对人均GDP增长率没有显著的影响，对消费征税则显著地提高了人均GDP增长率，有利于经济的增长。

第四章研究国债和经济增长之间的关系。首先对国内外关于国债与经济增长关系在理论研究和实证研究的进展情况做一介绍和总结，指出国内研究的不足之处。接下来本章在Greiner提出的一个包含国债、赤字的内生增长框架内，建立了我国国债和经济增长的模型。实证研究对理论模型提供了强有力的支持，基于扩展VAR模型的因果关系检验结果表明我国国债的主要用途是公共投资，而非政府消费和转移支付，我国国债显著地促进了经济增长，理论和实证结果均表明国债促进经济增长的路径在于公共投资领域，而不是政府消费和转移支付。同时本章进一步研究了国债负担与国债的经济增长效应之间的关系，研究的结果表明我国目前的国债负担水平还没有构成太大的国债风险，其对国债的经济增长效应影响不显著。

第三部分由第五章构成，主要研究财政政策的就业效应。本章首先介绍了有关经济学流派关于失业的理论观点，并简要介绍了我国国内学者关于失业原因研究的一些基本结论。考虑到失业原因的多方面性、失业统计的不足和实证研究的特点，本章接下来的研究以财政政策对就业的影响为主线，同时考虑其他因素对就业的影响，实证地分析财政政策的就业效应。首先利用消费者市场理论建立了一个非加速通货膨胀失业率的动态模型，从理论上研究了财政政策对就业失业的影响。接下来运用协整理论进行实证分析，结果表明就业与财政政策、经济增长和FDI之间存在着长期的协整关系。财政政策中的宏观税率对我国总的就业和第二产业就业没有显著的影响，但是对第三产业的就业具有显著的负向影响。财政政策中的财政支出中预算支出部分对总就业没有显著的影响，对于第二产业的就业具有显著的负向影响，对第三产业则表现出很强的推动作用。预算外财政支出无论是对我国的总体就业，还是对第二产业和第三产业的就业水平，都具有显著的推动作用。同时研究结果还表明财政政策对第三产业就业推动作用要大于其对第二产业就业的推动作用。

第四部分由第六章构成，主要研究财政政策的价格决定效应。本章首先介绍了传统的价格决定理论——货币数量论，接下来介绍了国内外有关学者关于财政政策和价格水平决定的有关研究的进展情况。在Woodford价格水平决定的财政理论模型的基础上，本章利用协整理论和误差修正模型实证地研究了财政政策、货币政策和通货膨胀之间的关系。实证分析的结果表明我国通货膨胀、货币供给量增长率、财政赤字和财政支出之间存在着稳定的长期均衡关系，我国的通货膨胀，既有货币政策的原因，也有财政政策方面的原因。从长期来看财政赤字和财政支出的增加，都会带来通货膨胀率的提高。而从短期来看，通货膨胀的变动主要受其自身滞后项和财政赤字变动的影响，而货币供给量和财政支出在短期内对通货膨胀没有显著的影响。

本书第五部分由第七章构成。此部分对本书的主要观点和结论及主要创新点进行了总结，根据本书所得出的结论，提出了一些具有建设性的政策建议，希望能够为我国的财政政策在我国的宏观调控中发挥出更积极的作用提供一些借鉴。同时该部分还提出了未来需要进一步研究的方向。

本研究运用计量经济学有关方法，对我国财政政策的效应进行了较为全面的测度和研究，得出了很多有意义的结论。但是，尽管笔者反复雕琢，精益求精，研究仍然存在着很多局限和有待深入研究的地方，这些问题还有待于在进一步的研究中不断地克服和改进。

财政政策作为宏观调控的重要政策工具，其目标和宏观经济政策的目标是一致的，即实现经济增长、充分就业和物价水平的稳定。因此本书把财政政策的效应定位于财政政策的经济增长效应，财政政策的就业效应和财政政策的价格决定效应三个方面，在占有大量国内外相关文献的基础上，以最近时期国外有关财政政策效应理论分析框架为基础，运用计量经济学有关方法，尤其是新近发晨的面板分析技术和动态计量经济学的分析方法为研究工具，以对我国财政政策效应的测度为中心，利用财政政策和宏观经济的有关数据，对我国财政政策的效应进行理论分析和实证分析，试图把握财政政策理论发展的前沿，全面深刻地剖析我国财政政策的实施效应，以此实现对我国财政政策效应的全面综合的测度和评价。