《企业年金投资运营的理论分析》(作者韩永江)对某个专门问题研究不够深入,针对企业年金投资问题的研究更如凤毛麟角,已有的关于企业年金投资问题的研究,对投资模式总体设计、相关经济金融方面的研究少,缺乏深入的调查研究,特别是对妨碍企业年金投资发展的深层次原因探究不够,学界欠缺高屋建瓴的论著,本书适合从事相关研究工作的人员参考阅读。
《企业年金投资运营的理论分析》(作者韩永江)首先分析了我国企业年金发展现状及年金基金投资运作中存在的问题,认为企业年金投资管理面临管理机构资质认定不明晰、投资风险管理体系未形成、投资方式约束过严、科学的投资绩效评价体系未建立、监管政策不协调、年金基金实际投资收益率较低等六大难题,而针对企业年金的研究中,一般性介绍的研究较多,对某个专门问题研究不够深入,针对企业年金投资问题的研究更如凤毛麟角,已有的关于企业年金投资问题的研究,对投资模式总体设计、相关经济金融方面的研究少,缺乏深入的调查研究,特别是对妨碍企业年金投资发展的深层次原因探究不够,学界欠缺高屋建瓴的论著。
由此,《企业年金投资运营的理论分析》尝试对企业年金投资问题进行系统研究。笔者首先分析了与企业年金投资管理相关的经济、金融理论,然后详尽分析了企业年金的信托模式,指出信托模式是企业年金的最优运行模式,但对于如何界定金融机构尤其是商业保险公司在信托模式下的作用,企业年金监管部门还有较长的路要走。
企业年金投资管理中,笔者认为风险控制和绩效评估是最重要的问题,且相互关联。由此,笔者对风险测度及风险管理做了深入探究,对企业年金投资运营过程可能面临的主要风险提出了切实可行的控制办法。
随后,结合企业年金基金的特点,本书将年金基金投资绩效评价措施分为两类:内部财务评价和外部投资绩效评价。这里,外部投资绩效评价侧重于投资收益和风险的比较评价,较少涉及企业年金投资管理过程中的会计信息和财务状况;内部财务评价则侧重于会计信息披露和财务报表分析,以此评价企业年金基金投资运作流程的合规性、风险控制水平及投资管理人管理能力。
详细研究内部财务评价和外部投资绩效评价后,本书提出了综合评价办法及相关注意事项,并认为只有灵活运用各种评价方法,综合运用评价体系,才能客观准确地揭示企业年金投资管理人的投资绩效。
最后,劳动保障行政部门是企业年金的主要监管部门,涉及人力资源社会保障部、银监会、证监会、保监会、财政部、国家税务总局、国家工商总局等部委,因此,本书认为各部门应加强信息互通,协调监管,只有避免缺位和越位,才能创建有利于企业年金市场良性发展的监管环境。