再来看一个现代双胞胎兄弟的案例，威廉和詹姆士，他们现在65岁了。45年前，威廉20岁，他创建了一个退休金账户，每年年初将4000美元投放到股市里。20年后，共积累了80 000美元，他不再继续往里存钱，把这笔资金留在账户里。这笔钱的年均收益率为10％，而且是免税的。他的同胞兄弟詹姆士，40岁才开始创建退休金账户(恰好是威廉停止存钱的那一年)，每年存人4 00()美元，持续25年，总计投入100 000美元的资金。请问，在他们65岁的时候，哪一个人的资金更多?答案是令人吃惊的：
威廉的账户资金为250万美元。
詹姆士的账户资金不到40万美元。
威廉轻松跑赢詹姆士。他不仅投入的本钱要比詹姆士少，而且最后得到的回报也多得多。教训非常深刻，越早开始你就能得到越多，从复利效应中获益更多。 我们可以用实际的股市收益来分析几十个这样的案例。投资者A起步早，但运气差，每年投资都碰上股市高点。投资者B起步晚，但运气好，每年投资都碰上股市低谷。结果是，尽管A的运气差，甚至即使他投入的资金较少，最终还是会积累更多的财富。
能够选择合适的市场时机出手的好运固然是不错的，但时间远比时机重要得多。我们总能够找到各种理由推迟退休金的储蓄。你千万不要这样。让时间成为你的朋友。想要确定无疑地变富，你必须做出明智的选择，即慢慢来，并且现在就要动手去做。
和所有的理财工具一样，了2法则也需要善用。为你所用的时候，它是很棒的；和你作对的时候，它会变得很可怕。这正是为什么透支信用卡非常危险。对信用卡借贷来说，18％的利率是很“正常”的。一旦你没能按时还款，就要支付利息的利息一一利滚利，再滚利。
信用卡透支恰好是好的投资的反面。你难道不愿意拥有一个复利增长如此迅猛的投资产品吗?你当然乐意。我们每个人都想要18％的收益率，四年就翻一倍一再过四年又翻一倍。天哪!八年就变成了四倍，而且还在继续复利增长!这就是为什么银行总在向民众发放信用卡。这也正是你绝对不能透支信用卡的原因。
精明储蓄
读到这里，你一定有点不耐烦了：“我知道，为了舒适的退休生活，要量人为出。我知道，定期存钱是积累财富的关键，但我就是人不敷出呀!”在这一章，我们会提供一些建议，帮助你更好地理解储蓄和做到定期存钱。当然，成功与否取决于你。 存钱就像控制体重，需要自律和正确的理论指导一一树立关于自律的正确观念。从一个简洁有力的观点人手：苗条的人喜欢保持苗条，存钱的人喜欢存钱。对大多数人来说，成功存钱的关键是把存钱当作游戏，一个自控力游戏，即使日常周遭充斥各种诱惑，也要控制好自己并做好重要的选择。 无论是存钱还是控制体重，成功的人都专注于它们带来的好处。存钱的人乐于存钱，乐于享有存款，就像控制体重的人乐于保持苗条的身材，处于最佳状态，获得成就感，享受健康长寿。存钱的入掌控自己的财务状况以确保个人财务自由和未来幸福，这让他们內心感到满足。
世界公认的顶级投资大师巴菲特以节俭的个人生活而著名，尽管他的资产多达数百亿美元。
P14-16
再版推荐序
1999年，美国南密西西比大学收到一笔15万美元的捐款，这笔捐款来自91岁高龄的奥莎拉?麦卡迪女士。为了感谢麦卡迪女士的慷慨，南密西西比大学向她授予了荣誉学位，联邦政府给她颁发了总统公民奖章——美国第二高公民荣誉* 。
麦卡迪女士是一个退休洗衣工，她的每一分钱都是靠洗衣服辛辛苦苦挣来的，这让她的捐赠显得更加不同寻常。麦卡迪女士在母亲的教育下，从小就养成了勤俭节约的生活习惯。她量入为出，从不买任何奢侈品；电视机是二手的，只收看免费频道；没有买车，去哪里都选择步行；住在叔叔留给她的房子里。她一辈子辛勤工作，存下的养老金数目可观，大约25万美元。
麦卡迪女士是自律储蓄者的典范。她的事例表明：只要一点自制力——节俭，就能积少成多、聚沙成塔。这是所有成功财务计划的第一步，也是这本了不起的书要教给我们的第一课。而本书的作者，正是伯顿?马尔基尔和查尔斯?埃利斯。
过去几十年里，马尔基尔的《漫步华尔街》和埃利斯的《赢得输家的游戏》教会了数百万人投资的基础知识，帮助他们实现个人理财目标。而在这本《投资的常识》中，马尔基尔和埃利斯把多年积累的智慧和经验提炼成一套切实可行的方法，帮助普通人更好地存钱和投资。
某些基金经理告诫说，只有最老练和最有才华的专业人士才能取得投资的成功。当然，这些基金经理宣称自己就属于这个小圈子。马尔基尔和埃利斯则认为，投资并不是少数精英的游戏。拿橄榄球赛来说，决定胜负的不是最强的四分卫，而是所有队员的协同作战。投资者面对的也是一场攻防战。
《投资的常识》向读者展示了一张路线图，它能指导我们增加储蓄以实现个人理财目标。全书从一些最基本的问题切入，比如，你什么时候需要用这笔钱，你可以承受多大的投资风险，等等。理解这些问题，找到准确的答案，你就能够合理设定和调整股票、债券和现金的投资比例，做好资产配置。
资产配置要均衡，而投资工具要广泛多元化。最重要的是，投资费用要低，这是作者反复强调的。关于投资，有一点是确定的：在一定的收益率下，投资费用越高，投资者赚到的就越少。作者给出的结论是：指数基金费用较低，是实现理财目标最好的工具。
投资攻防战不好玩，作者给出的战术一点也不酷。但是，我斗胆说，如果大多数投资者都采纳了作者的建议，他们的收益会好得多。事实上，这也是我们先锋基金所倡导的
投资策略，多年来我们正是用这套投资策略给客户提供了良好的服务。
再版的《投资的常识》，进一步讨论当前的投资环境，新增的一章内容阐述了全球金融危机的后果和影响，以及人们对投资方法的重新审视。专家常常给大众洗脑：老方法不再适用了；我们将长期处于低收益和频繁波动的投资环境中，要抛弃长期持有的做法，要变得更投机。马尔基尔和埃利斯对上述论调感到很不屑，我们先锋基金也一样。
两位作者重申了第一版的观点，并且提供了更多的论据。对投资者来说，成功的最优策略仍然是：多元化，投资组合调整，定投（定期定额投资）和费用较低的指数基金。
这本书是所有投资者的必读书目——无论你是投资新手还是老手。它还应该成为中学生必读书目，越早了解复利的威力，受益就越大。对投资老手来说，阅读本书能发现自己的各种错误观念和行为偏差，扫清通往投资成功的道路上的障碍。而且，为了确保自己不受危险的欲望引诱而犯错，你应该每几年就重读一次。
在我的职业生涯中，我一而再再而三地见证：本书阐述的那些简单原理，帮助许许多多的普通人做出了不平凡的成绩。
乔治?U. 格斯?索特 先锋基金首席投资官
由伯顿·马尔基尔、查尔斯·埃利斯著的《投资的常识(修订版)(精)》是两位华尔街大师为普通投资者打造的诚意之作，是一本简短、直白的投资类图书。通过阅读本书，你可以做出更好的投资决策，保证资金安全，走向投资成功，从而享受舒适、有保障的退休生活。两位作者都是伟大的投资大师，都著有在金融市场上享有盛誉的经典书籍：伯顿马尔基尔的《漫步华尔街》《从华尔街到长城》和查尔斯埃利斯的《赢得输家的游戏》《高盛帝国》。这两位世界上最伟大的金融思想家，为我们提供了最有效的投资基本规则。
由伯顿·马尔基尔、查尔斯·埃利斯著的《投资的常识(修订版)(精)》是所有投资者的必读书目——无论你是投资新手还是老手。它还应该成为中学生必读书目，越早了解复利的威力，受益就越大。对投资老手来说，阅读本书能发现自己的各种错误观念和行为偏差，扫清通往投资成功的道路上的障碍。而且，为了确保自己不受危险的欲望引诱而犯错，你应该每几年就重读一次。
