本书是一本十分实用的炒股参考工具书，书中教你如何分析股票基本面，如何运用技术指标买卖股票。希望广大散户能通过对它的学习了解股市、认识股票、把握买卖股票时机。全书分为三篇，分别为股市入门篇、选股要诀篇、技术分析指南篇。

《散户傻瓜书》是一本十分实用的炒股参考工具书，书中没有新奇和怪异的理论，更没有一招暴富的绝招，全是历经百年股市发展证明的行之有效的常识和经验。正如你会用傻瓜相机照相一样，阅读过本书后，你也可以轻松做股票。

1 股市入门篇

 第一章 股票基础知识

一、股票的种类

  1.股票及其特征(2) 2.普通股与优先股(3)

  3.国有股、法人股、社会公众股(3) 4.绩优股与垃圾股(4)

  5.蓝筹股与红筹股(4) 6.一线股、二线股与三线股(5)

  7.A股、B股、H股、N股、S股(5) 8.新股与次新股(6)

  9.ST股与PT股(6) 10.配股与转配股(7)

  11.认股权证与备兑权证(7)

二、股票的发行与上市

  1.股票发行的目的(9) 2.股票发行的方式(9) 3.股票发

  行操作方式(10) 4.股票的上市(10)

 第二章 散户入市操作程序

一、股票投资的步骤

  1.熟悉股票买卖业务(12) 2.搜集和整理有关资料(12)

  3.考察投资环境(13) 4.决定投资方式(13)

  5.选择投资对象(13) 6.制定投资计划(14)

二、开户

  1.办理深圳、上海证券账户卡(14) 2.证券营业部开户(15)

  3.银证通开户(15) 4.B股开户一般程序(16)

三、托管与转托管

四、委托

五、清算交割

六、交易费用

  1.佣金及收取标准(19) 2.股票交易印花税(19)

 第三章 交易规则

一、交易时问

二、交易单位

三、涨跌幅限制

四、开市价与收市价

五、最高价与最低价

六、T+1与T+0

 第四章 新股申购与交易技巧

一、新股发行的方式

二、新股申购的程序步骤

三、申购新股的技巧

四、卖出新股技巧

 第五章 股市行情基础知识

一、市场特征

  1.牛市与熊市(27) 2.多头与空头(27) 3.多头市场与空

  头市场(27) 4.利多与利空(28) 5.回档与反弹(28)

二、个股分析

  1.领导股与领涨股(28) 2.投资股与投机股(29)

  3.热门股与冷门股(29) 4.成长股与潜力股(29)

  5.高息股与无息股(30)

三、交易技巧

  1.浮多与浮空(30) 2.实多与实空(30) 3.多翻空与空翻

  多(30) 4.抢帽子与拔档子(31) 5.多杀多与轧空头(31)

  6.坐轿子与抬轿子(31) 7.声东击西(32) 8.对做对敲(32)

四、行情分析

  1.基础面(32) 2.技术面(33) 3.政策面(33)

  4.市盈率(34) 5.换手率(34) 6.委比(35)

  7.量比(36) 8.内盘与外盘(36)

 第六章 股票价格与收益分析

一、影响股价的基本因素

二、政治因素对股价的影响

三、经济因素对股价的影响

四、市场规模对股价的影响

五、心理因素对股价的影响

六、公司状况对股价的影响

 第七章 股票投资主要理论

一、空中楼阁理论

二、稳固基础理论

三、效率市场假说

四、证券组合理论

 第八章 投资策略与操作技巧

一、投资策略的基本思路

二、顺势投资策略

三、定式投资策略

  1.等级投资策略(45) 2.平均成本投资策略(46)

  3.固定金额投资策略(48)

四、分散投资策略

五、分段买进策略

六、渔夫撒网策略

七、巴菲特的投资策略

  1.巴菲特的投资理论(52) 2.基础分析十二定律(53)

八、股票操作技巧

  1.定点了结操作法(55) 2.停损了结操作法(55)

  3.“拨档子”操作法(56) 4.摊平操作法(56)

九、风险防范

  1.风险的来源(57) 2.风险防范的原则(58)

  3.风险防范的方法(58)

2 选股要诀篇

 第九章 选股的基本原则

一、围绕投资计划选股

  1.中长期投资的选股原则(60) 2.短线投资的选股原则(60)

二、首选小盘股

  1.小盘股的优势所在(61) 2.怎样选择小盘股(61)

三、追踪强势股

  1.强势股的特征(62) 2.选择强势股的操作要领(62)

四、精选新股

  1.新股的魅力(63) 2.新股炒作的新特点(63)

  3.选择新股的若干技巧(64)

五、把握主流板块选股

 第十章 选股的策略

一、选择股票的基本策略

  1.选择稳健适中型股票的策略(66) 2.选择发展缓慢型股票的

  策略(66) 3.选择成长型股票的策略(67) 4.选择可能复苏

  型股票的策略(67) 5.选择投机股的策略(68)

二、投资大师的选股策略

  1.巴菲特的成功之道(69) 2.奥尼尔的选股模式(69)

  3.罗伯特·汤姆斯的选股策略(70) 4.林治的选股策略(71)

  5.邱永汉的选股策略(71)

 第十一章 题材概念与选股

一、利用题材概念选股

二、资产重组股票的选择

  1.选择资产重组股的技巧(73) 2.警惕资产重组中的陷阱(74)

 第十二章 行业分析

一、行业分析的重要意义

二、行业的分类

  1.国民经济中三次产业的划分(78) 2.新兴行业、成熟行业与衰

  退行业(79) 3.股市的行业分类(80)

三、行业市场结构分析

  1.市场结构类型的划分(80) 2.各类型的特征分析(81)

四、行业生命周期分析

  1.形成阶段(82) 2.成长阶段(82) 3.成熟阶段(83)

  4.衰退阶段(83)

五、行业发生变动分析

  1.政策法规的影响(84) 2.相关行业变动的影响(84)

 第十三章 公司分析

一、研究上市公司为选股之本

二、对公司领导层的分析

三、公司盈利能力分析

 1.公司利润来源分析(87) 2.公司盈利的决定因素(88)

 3.公司盈利能力指标(89) 4.公司盈利预测(90)

四、公司竞争能力分析

 1.市场份额及发展前景(91)

 2.研究开发能力和市场营销能力(92)

五、公司财务状况分析

 1.公司短期财务状况分析(93) 2.公司长期财务状况分析(93)

六、公司股本结构分析

 1.总股本及历年股本变动情况(95)

 2.股本结构特征与大股东背景(95)

3 技术分析指南篇

 第十四章 技术分析的主要理论

一、什么是技术分析

  1.技术分析的特点(98) 2.技术分析的理论前提(98)

  3.技术分析的分类(100) 4.技术分析方法的应用(100)

二、道氏理论

  1.平均指数包容消化一切因素(102) 2.市场具有三种趋势(102)

  3.大趋势的三个阶段(103) 4.两种平均指数必须相互验证(104)

  5.交易量必须验证趋势(104) 6.一轮趋势的结束标志(105)

三、波浪理论

  1.波浪理论的基本特点(106) 2.波浪理论的基本内容(106)

  3.波浪理论的表现特征(107) 4.波浪理论的神奇数字(109)

四、箱形理论

  1.箱形理论的八项原则(110) 2.箱形理论的应用原则(110)

五、量价理论

六、江恩理论

  1.江恩理论的先决条件(113) 2.江恩理论的分析方法(114)

  3.江恩理论的买卖规则(114)

七、相反理论

八、亚当理论

  1.亚当测市系统的制作(117) 2.亚当理论的十大买卖戒条(118)

 第十五章 K线分析

一、K线理论

二、单根K线分析

  1.阳线与阴线(123) 2.平盘线(128)

三、组合K线分析

  1.三根阳线上升型组合(129) 2.阳线阶段型与点升型组合(131)

  3.上升抵抗型组合(132) 4.上升中继型组合(133)

  5.上升跳空型组合(133) 6.三根阴线下跌型组合(134)

  7.阴线阶段型与点降型组合(135) 8.下跌抵抗型组合(136)

  9.下跌中继型组合(137) 10.跳空下跌型组合(137)

  11.三段整理型组合(138) 12.中段整理型组合(139)

  13.盘局突破型组合(139)

 第十六章 形态分析

一、什么是形态分析

  1.形态与趋势(141) 2.形态的基本类型(143)

二、反转形态分析

  1.头肩顶(143) 2.头肩底(146) 3.M头(双重顶)(149)

  4.W底(双重底)(151) 5.尖峰顶(153) 6.V形底(156)

  7.圆形顶(157) 8.圆形底(159)

三、持续形态分析

  1.三角形(160) 2.旗形(164) 3.楔形(165)

  4.矩形(167) 5.菱形(168)

四、缺口形态分析

  1.普通缺口(169) 2.突破缺口(169) 3.持续缺口(170)

  4.竭尽缺口(170)

 第十七章 趋势线分析

一、趋势与趋势线

  1.趋势的方向(172) 2.趋势的种类(174)

二、趋势线的意义

三、趋势线的绘制

四、趋势线的突破及研判技巧

五、趋势线与轨道线

 第十八章 扇形线、速度线、甘氏线

一、扇形线及其原理

二、速度线及其研判技巧

 第十九章 黄金分割线与百分比线

一、黄金分割线及其研判法则

  1.掌握黄金分割线的步骤(193) 2.黄金分割线的运用(194)

二、百分比线的判市技巧

 第二十章 趋势类指标分析

一、移动平均线MA

  1.移动平均线的原理(199) 2.移动平均线的计算方法(200)

  3.移动平均线的研判法则(201)4.实例分析(203)

  5.注意事项(204)

二、指数平滑异同移动平均线MACD

  1.MACD原理与计算方法(204) 2.MACD的研判法则(205)

  3.实例分析(206) 4.注意事项(209)

三、指数移动平均线EXPMA

  1.EXPMA的计算方法(210) 2.EXPMA的研判法则(211)

  3.实例分析(211) 4.注意事项(213)

四、心理线PSY

  1.心理线PSY原理及计算公式(214) 2.心理线PSY的研判

  法则(214) 3.实例分析(215) 4.注意事项(217)

五、布林线BOLL

  1.布林线BOLL的研判法则(218) 2.实例分析(219)

 第二十一章 能量类指标分析

一、能量线OBV

  1.能量线OBV的原理及计算方法(220) 2.能量线OBV的研判

  法则(221) 3.实例分析(222) 4.注意事项(222)

二、指数点成交量值TAPI

  1.TAPI的计算方法(223) 2.TAPI的研判法则(224)

  3.实例分析(224) 4.注意事项(226)

三、成交量比率VR

  1.成交量比率vR的计算方法(226) 2.成交量比率VR的研判

  法则(227) 3.实例分析(227) 4.注意事项(228)

四、威廉变异离散量WVAD

  1.WVAD的计算方法(229) 2.WVAD的研判法则(229)

  3.实例分析(229) 4.注意事项(230)

 第二十二章 摆动类指标分析

一、相对强弱指标RSI

  1.RSI的原理及计算方法(231) 2.RSI的研判法则(232)

  3.实例分析(233) 4.注意事项(237)

二、随机指标KDJ

  1.随机指标的计算及作图方法(238) 2.随机指标的研判

  法则(240) 3.实例分析(241) 4.注意事项(243)

三、乖离率BIAS

  1.乖离率的计算方法(244) 2.乖离率的研判法则(244)

  3.实例分析(245) 4.注意事项(247)

四、动向指标DMI

  1.动向指标DMI的计算方法(247) 2.动向指标DMI的研判

  法则(248) 3.实例分析(249) 4.注意事项(255)

国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，因此，国有股在公司股权中占有较大的比重。通过改制，多种经济成分可以并存于同一企业，国家则通过控股方式，用较少的资金控制更多的资源，巩固了公有制的主体地位。

法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20％左右。根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。

社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

4.绩优股与垃圾股

所谓绩优股，就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。在国外，绩外股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。

绩优股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。

与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者行业前景不好，或者经营不善，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。投资者在考虑选择这些股票时，要有比较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。

5.蓝筹股与红筹股

在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票上。美国通用气车公司、埃克森石油公司和杜邦化学公司等股票，都属于“蓝筹股”。蓝筹股并非一成不变。随着公司经营状况的改变及经济地位的升降，蓝筹股的排名也会变更。

红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国内地概念的股票称为红筹股。

红筹股已经成了除B股、H股外，内地企业进入同际资本市场筹资的一条重要渠道。红筹股的兴起和发展，对香港股市也有着十分积极的影响。

6.一线股、二线股与三线股

根据股票交易价格的高低，我国投资者还直观地将股票分为一线股、二线股和三线股。

一线股通常指股票市场上价格较高的一类股票。这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票。大致上，一线股等同于绩优股和蓝筹股。一些高成长股，由于投资者对其发展前景充满憧憬，它们也位于一线股之列。一线股享有良好的市场声誉，为机构投资者和广大中小投资者所熟知。

二线股是价格中等的股票。这类股票在市场上数量最多。二线股的业绩参差不齐，但从整体上看，它们的业绩也同股价一样，在全体上市公司中居中游。  三线股指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的境地。也有少数上市公司，因为发行量太大，或者身处夕阳行业，缺乏高速增长的可能，难以塑造出好的投资概念来吸引投资者，这些公司虽然业绩尚可，但股价却徘徊不前，也被投资者视为三线股。

7.A股、B股、H股、N股、S股

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。

B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。

H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是：Hong Kong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。

8.新股与次新股

新股与次新股是按股票上市时间来进行划分的概念。

新股一般是指当年发行上市的股票，而次新股则是上一年度发行上市的股票，而已上市两年以上的股票则称为老股。

9.ST股与PT股

“ST”是英语Special Treatment(特别处理)的缩写。给股票冠以ST，是深、沪证券交易所自1998年4月开始实施的对经营状况异常的股票特别处理的标志。

当上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判定，可能损害投资者权益的情况，例如公司连续两年亏损或每股净资产低于票面价值，就要予以特别处理。“其他状况异常”是指自然灾害、重大事故导致公司生产经营活动基本中止，公司涉及赔偿金额可能超过本公司净资产的诉讼状况。

特别处理内容主要包括：公司股票日涨跌幅限制为5％，中期报告必须进行审计等。

“PT”是英语Paticular Transfer(特别转让)的缩写。是旨在为暂停上市股票提供流通渠道的“特别转让服务”。对于这种实行“特别转让”的股票，交易所在其股票简称前冠以“PT”，即为PT股。

《公司法》、《证券法》规定，上市公司连续三年亏损，其股票将暂停上市，实施“特别转让”。

特别转让与股票正常交易的区别是：

(1)交易时间不同。

当上证指数成功站上6000点的时候，广大散户是该高兴，还是该担忧？是继续在股海遨游，还是退出股市保住胜利果实？当股评家还在继续鼓吹指数将向8000点、10000点进军的时候，很多机构已经在悄悄撤退。当三分之二的股票都下跌的时候，上证指数却狂涨了100多点，你可能真应了那句俗语——赚了指数亏了本。一切都那么扑朔迷离，一切都那么不可捉摸，而一切又显得那么疯狂。作为散户的您，是否有独立判断大市的能力？是否能在凶险万分的5000点跟随指数赚到您的目标值？是否能在有一天股市大跌前全身而退？您有这份把握，有这份清醒吗？股市不是梦想家的乐园，它还是需要靠实力说话。这个实力不仅仅是指您有足够的资金做后盾，更多的是指您把握股市的能力，是研判股票的技术，是超强的心理素质。这一切不是天生的，是学习、学习，再学习，在股市中积累到足够丰富的经验。一切的盲目和赌博最后的结果无一不是铩羽而归，甚至血本无归，倾家荡产。但是即便是这样，仍有无数的散户前赴后继，浑然不惧股市的凶险，其结果实在令人担忧。

七年前，我们本着这种对散户盲动的担忧，编写了《散户傻瓜书》，希望广大散户能通过对它的学习了解股市、认识股票、把握买卖股票时机。事实上这本书也确实起到了这个作用。很多老散户至今仍在念念不忘这本书对他们的帮助。是这本书把他们引向正确的炒股道路，是这本书教会了他们如何分析股票基本面，如何运用技术指标买卖股票。而最根本的就是靠这本书的指引让他们获得了丰厚的经济收益。

七年了，今天的我们依然觉得当初讲的那些还很实用。股市虽然已经面目全非，但炒股的技术依然是那些技术。所以，我们决定再版这本书，当然这也是应广大读者朋友的要求。

现代社会的生活节奏那么快，能读书的时间是越来越少，所以我们首先考虑到把内容压缩，尽量给读者提供实用的技巧与信息。当然由于篇幅的限制，我们删除了一些不是很重要的内容，如交易机构的介绍、上市公司的运作等。这些内容对买卖股票没有根本的影响。另外，我们更新了一部分内容，比如当年的指数现在已经大变样了，股票交易开户的程序也完全不是当年那个样子了，等等，我们增加了这些新的知识。还有，为了配合新的交易背景，我们更换了大部分的实战技术图形，使它更接近我们现在每天面对的股市。

本书的修订也有一个重大的遗憾，那就是忍痛割爱了实战演练部分，使我们少了不少直观的印象。所谓天下没有完美的事情，缺陷也是美。当我们学习了本书的知识技术后，拿到股市中实战检验，也许更有一番乐趣，印象更深刻。那就是本书修订的最大成功了。

今天的市场，是机构(大户)的时代，我们散户声音小、力量弱，是一个弱势群体。但小有小的好处，船小好调头。关键是我们要摆正自己的位置，不能与大资金(机构)去硬拼。用鸡蛋碰石头，没有好结果。因此，我们要努力学习，做一个聪明的散户，做一个机智的散户。

赵世平