如今，乘着电子信息和通信技术快速发展的东风，P2P网贷、众筹、第三方支付等互联网基因型的新型金融模式蓬勃发展，传统金融机构、小额贷款公司等则在互联网化，社会上掀起了一波互联网金融热潮。互联网与微金融的深度融合，不仅带动了互联网金融不断朝前发展，也一步一步帮助微金融成就其普惠目标。因此，微金融的发展与创新正帮助我们找回金融服务应有的多维性质。身处社会经济转型时期，微金融能够做到为小微企业、普通个人、广大农户等长尾人群提供金融服务，并努力将其融汇到主流金融中，使其成为完整金融体系中不可或缺的有机组成部分。

由张晓玫和张海晖共同主编的《微金融－－碎片与重塑／微金融50人论坛系列丛书》一书共分8章内容：微金融理论框架、大数据与云计算、支付清算、征信、微融资、微理财、农村金融、微金融的发展趋势与政策建议。

由张晓玫和张海晖共同主编的《微金融－－碎片与重塑／微金融50人论坛系列丛书》一书拟将“微金融”定义为着眼点在于“微”，旨在对长尾人群如小微企业、普通个人和广大农户提供金融服务，并借助大数据、云计算、支付清算和征信等基础设施，来缓解信息不对称、降低交易成本，从而有效实现资金融通、风险控制等金融功能。

第一篇 微金融原理

 第1章 微金融理论框架

1.1 微金融的兴起

 1.1.1 微金融的发展历程

 1.1.2 微金融的概念与内涵

1.2 微金融的理论回顾

 1.2.1 微金融与微金融主体

 1.2.2 小微企业融资难与传统信贷模式

 1.2.3 微金融与互联网金融模式

1.3 微金融的研究框架

 1.3.1 理论框架

 1.3.2 全书框架

第二篇 微金融的基础设施

 第2章 大数据与云计算

2.1 信息网络技术与微金融的发展

 2.1.1 大数据概念

 2.1.2 云计算概念

 2.1.3 大数据与云计算的关系

 2.1.4 大数据与云计算对微金融发展的意义

2.2 大数据与云计算发展状况

 2.2.1 大数据发展状况

 2.2.2 云计算发展状况

2.3 大数据与云计算在微金融中的应用与问题

 2.3.1 应用

 2.3.2 问题

2.4 趋势与展望

 第3章 支付清算

3.1 支付清算与微金融的发展

 3.1.1 什么是支付清算？

 3.1.2 支付清算对微金融发展的意义

3.2 支付清算发展状况

 3.2.1 国外支付清算发展现状

 3.2.2 国内支付清算发展现状

3.3 支付清算在微金融中的应用与问题

 3.3.1 应用

 3.3.2 问题

3.4 趋势与展望

 第4章 征信

4.1 征信与微金融的发展

 4.1.1 什么是征信？

 4.1.2 征信对微金融发展的意义

4.2 征信发展状况

 4.2.1 国外征信业发展现状

 4.2.2 国内征信业发展现状

4.3 征信在微金融中的应用与问题

 4.3.1 应用

 4.3.2 问题

4.4 趋势与展望

第三篇 微金融典型业态

 第5章 微融资

5.1 传统金融机构的微融资模式

 5.1.1 大型商业银行

 5.1.2 中小型商业银行

 5.1.3 小额贷款公司

 5.1.4 担保公司

5.2 互联网直接融资模式的创新

 5.2.1  P2P网络借贷

 5.2.2 众筹

5.3 互联网间接融资模式的创新

 5.3.1 蚂蚁小贷

 5.3.2 微众银行

5.4 “互联网+”时代微融资的创新与突破

 5.4.1 融资形式上的创新与突破

 5.4.2 融资成本与效率上的创新与突破

 5.4.3 降低信息不对称问题的创新与突破

 5.4.4 风险控制上的创新与突破

5.5 “互联网+”时代下微融资存在的问题

 5.5.1 传统金融机构的角度

 5.5.2 互联网金融企业的角度

 5.5.3 其他问题

5.6 对策建议

 第6章 微理财

6.1 什么是微理财

 6.1.1 微理财的概念

 6.1.2 微理财的意义和价值

6.2 “互联网+”时代下的微理财创新

 6.2.1 移动银行

 6.2.2 互联网理财产品

 6.2.3 互联网保险

6.3 “互联网+”时代下的微理财问题

6.4 对策建议

 第7章 农村金融

7.1 农村金融概述

 7.1.1 传统农村金融的理论演变

 7.1.2 传统农村金融的尝试与困境

 7.1.3 发展农村金融的意义

7.2 “互联网+”时代下的农村金融创新

 7.2.1 互联网技术倒逼农村金融基础设施提升

 7.2.2 打通物流瓶颈，农村电商打造全新产业集群

 7.2.3 “互联网+”打造精准农业

7.3 “互联网+”时代下的农村金融问题

7.4 对策建议

第四篇 展望

 第8章 微金融的发展趋势与政策建议

8.1 微金融的发展趋势

8.2 微金融的政策建议

 8.2.1 营造宽松的鼓励创新的微金融政策环境

 8.2.2 创造促进微金融发展的行业环境

 8.2.3 培育微金融发展的市场主体

后记

第一篇 微金融原理

近年来，微金融一词的使用频率逐渐增高，然而各界对微金融认识的角度和程度非常不统一，甚至连名称都不统一。除了微金融以外，国内另外两种比较常见的名称是微型金融和小微金融，这两种名称的使用有较强的指向性。其中微型金融一词是舶来品，即Microfinance，往往对应着国际上比较通用的微型金融概念，此概念多数情况下是指以尤努斯模式和其他一些发展中国家追随其模式建立起来的带有较浓扶贫色彩的微型金融机构。此外，小微金融常被用在探讨小微企业融资难问题上。

在互联网金融引发高度关注之前，与微金融最密切相关的是中小企业融资，研究人员最为关注的是与中小企业融资相关的问题，如间接融资领域的大型商业银行、中小股份制商业银行以及小贷公司、融资租赁、典当等非银行业金融机构对中小企业的融资服务情况，而在直接融资领域，通常较为关注的有创业板、中小企业板、中小企业集合票据等发行证券问题。随着金融“脱媒”①（①关于金融“脱媒”，学术界存在多种定义。本书中的金融“脱媒”主要指随着经济金融化、金融市场化进程的加快，资金的供求双方绕开金融中介直接进行资金融通的现象(傅程远，2014)。）和利率市场化等市场环境的变化，金融领域竞争加剧，上述中小企业因其较大的规模和相对完善的公司治理，早已成为银行业金融机构竞相争夺的重要客户资源，在资本市场上也时常成为各类投资者追捧的宠儿。而本书所讲微金融虽与上述中小企业融资问题有很多重要联系，在某些方面却又不尽相同，尤其是两者所指向的服务对象其实并不完全一致，微金融的服务对象更加“微”、“小”，既包括处于企业底层的小微企业，也包括尚未得到有效金融服务的普通个人、广大农户。

另外，微金融作为一个单独的概念在国内引起关注，与近年来互联网金融的迅猛发展密不可分。信息技术和互联网金融的发展，将服务对象进一步“微小”化，与我们所想要探讨的微金融概念越来越接近，可是互联网金融与微金融这两个概念之间却存在一定差异。

故此，在本书的第一部分微金融的理论框架中，我们首先将对微金融的发展历程进行回顾，同时对微金融的概念与内涵进行界定，这也是本书研究工作的起点。其次，微金融的理论综述一节，旨在系统梳理微金融的相关理论，我们将对国内外学术界关于微金融与小微企业关系、小微企业融资难问题与传统信贷模式以及新兴的互联网金融相关理论进行回顾，清晰界定三者的关系。在第三节微金融的研究框架中，我们将建立起规范微金融研究的理论框架，试图描绘出一幅相对全面和客观的微金融画像。（P001-002）

读了张晓玫博士生导师及其研究团队撰写的专著《微金融——碎片与重塑》，引发思考，浮想联翩。可以看出，这是她们金融领域研究的重要成果。它使我想起亚当·斯密《道德情操论》一书中的一段十分精彩的话，“如果社会财富只聚集在少数人手中，那是不公平的，而且注定是不得人心的，必将造成社会的不稳定”。

在传统金融文明中，利润最大化成为不少金融机构不遗余力追求的唯一目标，这是受到有局限性的“理性经济人”理论影响的一种反映。这导致我们的金融发展忽略了其普惠属性，也忽视了金融本应具有的重要职能——即通过资金流动和合理配置以促进社会公平、实现社会价值最大化。孟加拉国格莱珉银行的创办者尤努斯教授认为，关于人类的基本事实是，“人是多维度的，人的幸福也有多种源头，并非只来自赚钱”。因此，经营企业的人也不是以追求利润最大化为单一属性的“一维的人”，金融机构的社会责任更是不容忽视。

如今，乘着电子信息和通信技术快速发展的东风，P2P网贷、众筹、第三方支付等互联网基因型的新型金融模式蓬勃发展，传统金融机构、小额贷款公司等则在互联网化，社会上掀起了一波互联网金融热潮。互联网与微金融的深度融合，不仅带动了互联网金融不断朝前发展，也一步一步帮助微金融成就其普惠目标。因此，微金融的发展与创新正帮助我们找回金融服务应有的多维性质。身处社会经济转型时期，微金融能够做到为小微企业、普通个人、广大农户等长尾人群提供金融服务，并努力将其融汇到主流金融中，使其成为完整金融体系中不可或缺的有机组成部分，实乃幸事。

疾风知劲草，而微金融这棵小草该如何成长，才能在当前金融市场化改革的暴风骤雨中傲然挺立，这是一个值得深思的问题。正如本书所言，微金融应能实现商业可持续的发展模式，这与我曾提出的应鼓励和支持发展商业化（或称市场化）运作、自负盈亏、可持续的公益性小额贷款模式的观点不谋而合。微金融不能只依靠政策补贴（政策性金融），也不能只做商业化运营（商业性金融）模式，而应该兼顾金融供求双方的利益平衡，供给方要兼顾自身经济效益和社会效益之间的平衡。惟其如此，微金融这株劲草，才能茁壮成长。

借此机会，我还想从学术研究深入探讨的角度谈一点我的体会。作者在书中说：本书拟将“微金融”定义为着眼点在于“微”，旨在对长尾人群如小微企业、普通个人和广大农户提供金融服务，并借助大数据、云计算、支付清算和征信等基础设施，来缓解信息不对称、降低交易成本，从而有效实现资金融通、风险控制等金融功能。我认为，作者的“微金融”是普惠金融体系的另外一种表达形式。习近平总书记2015年11月9日主持召开的中央全面深化改革领导小组第十八次会议通过了《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。会议强调，“发展普惠金融，目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求，特别是要让农民、小微企业、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。……健全多元化广覆盖的机构体系，创新金融产品和服务手段，加快推进金融基础设施建设，完善相关法律法规体系，发挥政策引导激励作用，加强普惠金融教育和金融消费者权益保护”。这段描述涉及普惠金融的微观（指服务于弱势群体的各类传统金融和互联网金融的零售金融服务供给者）、中观（指服务于微观机构的金融基础建设和中介机构）和宏观（指政府的政策法规）的完整体系的描述。这与上述“微金融”定义提到的服务目标群体、金融基础设施建设及书中论述的传统金融机构和互联网金融机构以及相关的发展“微金融”的政策建议等是完全相符的。本书中还有一些有意思的学术探讨话题在此就不一一列举了。

张晓玫及其研究团队长期致力于该领域的研究，为此付出了常人难以想象的努力和心血，积累了充足的理论知识与实践经验。此番出版的《微金融——碎片与重塑》一书，深入浅出，内容丰富，思路开阔，见解独到，逻辑清晰，对于普及微金融理念、理论，厘清其与传统金融和互联网金融的逻辑关联，推进我国普惠金融事业有着积极、重要的作用和影响，值得一读。

中国小额信贷联盟理事长杜晓山

2015年12月

后记

2013年诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒教授在《金融与好的社会》一书中指出：“金融民主化的进程与金融人性化的进程是同步的，由于这种现象的实际存在，金融从诞生之初就必须具有人性，这一点非常重要。金融到底在社会发展中扮演怎样的角色？金融如何帮助人们达成平等社会的终极目标？金融如何能为保障自由、促进繁荣、促成平等以及取得经济保障贡献一份力量？我们如何才能使得金融民主化，从而更好地为所有人服务？”

这一连串发人深省、振聋发聩的提问，引发了我们对于金融文明的深刻思索，并清晰刻画出了金融的社会职责和价值理念，让金融、社会与普通大众实现和谐共存。然而，当前的金融仍然致力于服务大企业与高收入人群，这与席勒教授提出的金融应该服务于大众的理念相违背，也不适合未来金融的发展。因此，我们推出的微金融理念正是为了让所有人都能享受到同等的金融服务，让所有人都获得同等的尊重、赞赏和支持。

正如《道德经》中讲道：“道可道，非常道；名可名，非常名。”天道轮转，没有永恒不变的真理，微金融理论也是一样。《微金融——碎片与重塑》的编写以传统微金融理论和实务为出发点，以互联网信息技术的发展为主线，塑造了新型微金融形态，分三种业态层层递进，进行了一系列的理论分析和推演。鉴于本书提出的具有商业可持续性的微金融模式发展时间较短，形式上并不特别丰富，效果也由于正在如火如荼地进行中还有待观察和改善。另外，学术界对于微金融理论的探讨也才起步，很多理论尚不成熟，本书的编写未能全面涉及。加之编者水平和能力有限，在分析和推演中或许太过保守，或许有所跳跃，不足之处在所难免，欢迎理论界和实务界的朋友们批评指正。衷心希望本书能够让读者对微金融理论框架有所了解，也期盼能引起相关部门对微金融的进一步重视。我们试图以勤勉之心继续将微金融理论与实务的研究工作进行到底，为微金融乃至“好的社会”贡献绵薄之力。

中国微金融与互联网金融创新研究中心主任 张晓玫

xiaomei51@swufe．edu．cn

新常态下的中国经济发展，精准扶贫，都离不开普惠金融的助力。这就需要重构草根金融服务体系，让传统金融覆盖不到的小微群体能够享受到金融服务。本书突出的特点是把普惠金融与互联网金融结合在一起，为未来互联网金融的发展指明了方向，值得一读。——汤敏著名经济学家、国务院参事、国务院扶贫办友成企业家扶贫基金会常务副理事长

当代，创新是经济社会发展的主题。“微金融”的面世，推动着金融领域的创新，《微金融一碎片与重塑》一书的出版有利于读懂“微金融”。该书密切结合国内外实际，着力于概念规范，逻辑梳理，现实运用，未来展望，是一本具有理论价值和现实意义的好书、。也是初学者了解微金融、普惠金融乃至互联网金融的入门必读，是立志于研究微金融的专家学者的最好参考书。——曾康霖著名经济学家、西南财经大学中国金融研究中心名誉主任、中国金融学会常务理事、全国金融学术委员会委员、国务院特殊津贴获得者。