作者简介

序

致谢

前言

 本书的结构

 财务信息摘要

关于注册估值分析师认证考试

第一部分 估值

 第一章 可比公司分析

可比公司分析步骤简要说明

第一步：选择可比公司系列

 研究目标

 为比较目的找出目标的关键性特征

 筛选可比公司

第二步：找出必要的财务信息

 SEC申报文件：10-K、10-Q、8-K和委托声明书

 股票研究

 新闻公告和新闻报道

 财务信息服务

 财务数据主要来源汇总

第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

 关键性财务数据和比率的计算

 其他财务概念和计算公式

 关键性交易乘数的计算

第四步：进行可比公司的基准比较

 财务数据和比率数的基准比较

 交易乘数的基准比较

第五步：确定估值

 EV/EBITDA隐含的估值

 P/E隐含的估值

主要利与弊

“价值公司” 的可比公司分析示例

 第一步：选择可比公司系列

 第二步：找出必要的财务信息

 第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

 第四步：进行可比公司的基准比较

 第五步：确定估值

 第二章 先例交易分析

先例交易分析步骤简要说明

第一步：选择可比收购案例系列

 筛选可比收购案例

 研究其他因素

第二步：找出必要的与交易相关的信息和财务信息

 上市目标

 私有目标

 SEC主要并购交易申报备案文件摘要

第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数

 关键性财务数据和比率数的计算

 关键性交易乘数的计算

第四步：进行可比收购案例的基准比较

第五步：确定估值

主要利与弊

Value Co的先例交易分析示例

 ……

 第三章 现金流折现分析

第二部分 杠杆收购

 第四章 杠杆收购

 第五章 LBO分析

第三部分 兼并与收购

 第六章 卖方并购

 第七章 买方并购

彭博附录

后记

参考书目与推荐文献

《投资银行（估值杠杆收购兼并与收购原书第2版）》内容源自两位作者乔舒亚·罗森鲍姆和乔舒亚·珀尔丰富的投资银行从业经验，他们参与了众多投行分析师、私募股权公司和对冲基金的投资专业人士、律师、公司高管和大学教授们提供的宝贵意见。作者通过总结自己的交易经验和课堂培训经验，以及专业人士和学界专家的经验，缩小了学术界和业界的金融理论与现实应用之间的差距，提供了一种独特的、华尔街的现实场景案例式教育，可作为投行分析师和金融专业人士的实用技能工具和培训指南。

在不断变化的金融世界里，牢固的专业技术基础是成功的关键。然而，鉴于这个世界的快节奏本质，几乎没有人愿意花时间去编纂企业融资工作中的命脉部分——估值。而本书的两位作者乔舒亚·罗森鲍姆和乔舒亚·珀尔却选择知难而上，针对这一需求撰写了《投资银行（估值杠杆收购兼并与收购原书第2版）》一书。如果你是在刚刚闯入投资银行业时就看到了这本书，那么，恭喜你，你的选择将为你未来的事业迈出坚实的第一步。

本书的现实指导价值，除了详述估值工作背后的技术基本面以外，还在本书中融入了实用的判断技巧和分析视角，引导着估值工作的“科学性”和“艺术性”。