巴塞尔资本协议Ⅲ旨在从银行个体和金融系统两方面加强全球金融风险监管。在单个银行实体(微观审慎)层面，意图提高银行及其他金融机构在市场波动时期的恢复能力，使银行能够更好地抵挡经济金融风险的压力。主要内容包括对原有资本监管要求的完善和流动性标准的建立。在整个金融体系(宏观审慎)层面，力求减少具有潜在系统性风险的银行对整个金融业的影响，以对全球长期金融稳定和经济增长起到支持作用。

迪米特里斯·肖拉法所著的《巴塞尔协议(Ⅲ全球银行业的大挑战)》为我们理解巴塞尔资本协议Ⅲ在美国的实施背景和实施进程提供了必要的参考，有利于我们对照参考中美两国在协议实施问题上的差异。

巴塞尔银行监管委员会颁布的被称为《巴塞尔协议Ⅲ》的新资本充足率规定是一系列监管标准。巴塞尔委员会的监管活动分为两个主要时期，即2007-2011年国际金融危机之前和之后。这一危机从根本上改变了审慎监管的意义，其结果就是《巴塞尔协议Ⅲ》的出台。在《巴塞尔协议(Ⅲ全球银行业的大挑战)》中，迪米特里斯·肖拉法全面审视《巴塞尔协议Ⅲ》的优缺点。《巴塞尔协议Ⅲ》是成功还是失败，目前我们还不清楚。但不容争辩的是，《巴塞尔协议Ⅲ》条例的实施，将为银行业，尤其是大型全球银行带来重要的长期影响。

第一部分 金融危机倒逼监管改革

 1 巴塞尔协议Ⅲ：概述和警示

巴塞尔资本协议Ⅲ概览

建立在现代监管基础上的理念

细节决定一切

这本书为读者提供了什么

第二部分 全球金融的永恒运动

 2 金融和银行业是时间的运动机器

中央银行行长的三重窘境

“新经济”对金融时间机器的影响

扩张金融市场和它们的阴谋

新型金融工具及其挑战

监管条例与衍生品市场的复杂性不匹配

资金暗池、特殊目的工具和闪电崩盘

说客的活动

 3 全球性银行和系统性风险

全球化金融不是国际贸易的分支

全球银行业的挑战及金融稳定委员会（FSB）

全球危机和系统风险的蔓延

监管套利

在巴塞尔协议Ⅲ下投机一级资本是犯罪行为

因太大而无法挽救的银行应该让它倒闭

 4 巴塞尔协议Ⅲ是大让步而不是创举

巴塞尔协议Ⅲ不应该重复巴塞尔协议Ⅱ的错误

或有可转换工具

形成中的新监管条例的概况

对资本充足性的管理责任

通过套利和投机与巴塞尔协议Ⅲ博弈

递延税资产（DTAs）：日本阻碍资本充足的方式

少数股东权益、抵押贷款服务、应急资本、养老金赤字、无形资产和杠杆比率

第三部分 巴塞尔协议Ⅲ与全球风险概念

 5 有可能对不断变化的全球金融市场进行监管吗

自从上古时代，就存在对监管机构的需求

监管者的兵工厂从未真正建好

银行业已经领先监管者吗

哪种组织和结构对全球监管是有效的

重新定义重要的支柱2风险

市场纪律的概念和信用违约互换（CDS）的贡献

董事会对合规性的监视

 6 资本充足率和流动性：问题出在它们的细节

除非我们已从这次危机中吸取教训，否则我们会犯同样的错误

至关重要的一级资本

反周期资本缓冲事件和信贷泡沫

保证流动性比目前可用的流动性更大：流动性覆盖（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）

是面对困难的时候了：银行必须筹集现金

偿债能力，流动性和大量证券化效应

 7 宿主问题、作祟的银行家和监管者

宿主问题定义

金融全球化并不轻松

来源国标准适用于东道国吗

宿主问题是金融一体化的核心

创新、衍生品交易和放松管制的事后效应

全球风险资本和宿主监管

第四部分 风险管理需要新的文化

 8 必须彻底更新风险管理的概念

个人责任

主要风险

风险因子

独立的意见和透明度

事件风险

长尾风险分布

压力测试

 9 主导全球银行业的相关性风险

相关系数

相关性的运用

交易对手相关性风险

风险集中和多元化炒作

违约相关性

随时间变化的相关性，必须定期修订

海德什玛

回溯测试和基准测试的相关性

 10 风险控制要求的权威、目标和组织

风险控制和不对称影响

风险控制从失败中获得教训：房利美和房地美

有效风险控制的组织和个人的先决条件

风险管理是质量控制的一个元级

风险控制限制的哲学基础

严格的会计标准的重要性

第五部分 巴塞尔协议Ⅲ应强调央行的大幅开支

 11 政府对过度杠杆化银行的拯救使全球系统性风险蔓延

政府和银行之间的合谋

纳税人和投资者的自救

最大的问题是群体效应

财务规定不可替代

救助大银行就是国家的毁灭

前进，后退，再前进的金融监管

体系内合法行动的投机者所承担的风险

 12 中央银行干预的重点是什么

央行独立是一个神话

保证中央银行独立性的其“个性”而不是行动计划

中央银行采取的措施一直无效

货币政策的“负协同效应”

利率、贴现率和通货膨胀对经济的作用

存款保险和坏账银行

不良资产救助计划

拯救破产银行还是任其自生自灭

结论：完美风暴

结语

注释

索引

译后记