黄素心的这本《中国证劵市场内幕交易监管研究》分为五个部分:第一部分简述了世界各国及中国内幕交易立法和监管的概况;第二部分对内幕交易者的交易策略、最终收益及监管机构的最优监管策略进行了分析,结论不仅有力地支持了内幕交易监管的必要性,而且认为监管机构在不同市场条件下应采取不同的监管强度;第三部分提出了内幕交易的“预警—甄别—调查取证”三阶段监察模式,并重点针对前两个阶段,构建了适用于中国市场的内幕交易实时监控预警系统和行为甄别系统;第四部分针对内幕交易处罚过程中非法所得的认定问题,对内幕交易者超常收益的计算进行了探讨;第五部分在前文研究结果的基础上提出相关的政策建议。
随着证券市场股权分置改革的基本完成,全流通市场情况下内幕交易频发,严重扰乱市场秩序,损害广大投资者利益,内幕交易已经上升为市场监管的主要对象。《中国证劵市场内幕交易监管研究》针对证券市场内幕交易的现状和存在的执法难题,运用理论模型、实证检验和案例分析等方法,对内幕交易的最优监管强度、实时监控技术和行为甄别方案进行系统研究,力图实现对内幕交易的尽早预警和最优处理,为我国证券市场内幕交易监管的规则制定以及监管部门运用金融计量方法实施反内幕交易的监管实践提供参考依据和现实建议。
《中国证劵市场内幕交易监管研究》由黄素心所著。
1 绪论
1.1 研究目的和意义
1.2 内幕交易的概念
1.3 国内外研究综述
1.4 本书结构和创新点
2 内幕交易监管概况
2.1 各国内幕交易执法情况
2.2 内幕交易监管的香港经验
2.3 中国内幕交易监管的法律架构
2.4 中国证券市场内幕交易的监管及处罚情况
3 内幕交易者的交易策略与最优监管强度
3.1 引言
3.2 不完全信息下的内幕交易者行为和最优监管
3.3 市场偏离半强式有效条件下的内幕交易者行为和最优监管
3.4 本章小结
4 中国证券市场内幕交易的实时监控
4.1 内幕交易实时监控和稽查的国际经验
4.2 中国股市内幕交易的三阶段监察模式
4.3 基于GARJI模型的内幕交易实时监控方案
4.4 本章小结
5 内幕交易的行为甄别模型
5.1 引言
5.2 内幕交易股票特征的实证检验
5.3 内幕交易行为甄别模型的构建
5.4 实时监控系统和行为甄别模型的运用——案例分析
5.5 本章小结
6 内幕交易的处罚:超常收益的认定
6.1 超常收益的四种认定方法
6.2 中国内幕交易超常收益的认定情况
6.3 内幕交易个股超常收益的测定:基于PPD方法的实证
6.4 本章小结
7 结论及政策建议
7.1 主要结论
7.2 加强内幕交易监管的政策建议
7.3 研究存在的问题及后续研究方向
附录1 黑色样本详情
附录2 白色样本详情
参考文献
后记