从目前对中国银行业稳定性的研究来观察，大多研究者分别从资本外逃、外资进入、资产证券化、信贷扩张等方面分析中国银行业的稳定性，目前尚未从银行业的市场结构、银行间竞争的视角来研究中国银行业的稳定性。从竞争角度研究商业银行的稳定性，涉及银行监管政策的制定，这也正是2008年金融危机后全球金融监管所面临的挑战。各国金融监管将在适度监管、严格监管与自由竞争之间艰难抉择，如果过度监管，会损失效率，使银行业失去竞争力；如果宽松监管，则可能发生各种危机状况。所以，刘旸编著的《银行业竞争与稳定——基于中国商业银行的研究》对银行业竞争的研究将为银行业监管政策的正确制定奠定基础。

刘旸编著的《银行业竞争与稳定——基于中国商业银行的研究》首先通过理论分析论证了商业银行竞争与稳定的倒U形关系，而已有研究中广泛争论的竞争性脆弱和竞争性稳定是倒u形关系的两个特例。其次选择2002—5009年中国24家商业银行的财务数据，进一步通过计量分析发现了支持竞争与稳定倒U形关系的证据。

利率的风险转移效应和边际效应决定了商业银行竞争性与稳定性的倒u形关系。利率下降时边际效应减少银行单位信贷的收益，风险转移效应增大了企业项目成功的概率从而增加了银行单位信贷的收益。当信贷市场垄断程度较高时，风险转移效应所增加的收益大于边际效应的利息损失。降低垄断程度，提高信贷市场的可竞争性，由于降低了企业违约的概率反而有利于提高银行的稳定性，即竞争性稳定。当信贷市场竞争激烈、利率较低时，边际效应起主要作用。此时，竞争有两个原因导致银行脆弱，首先尽管企业承担利率较低而且相对安全，但仍有企业违约；其次，银行为弥补利息损失而投资高风险项目降低了银行的稳定性。此时信贷市场竞争已经很充分，提高市场竞争程度只会使银行更加脆弱，即竞争性脆弱。银行竞争与稳定的关系存在三个区域。I区域为竞争性稳定区域，竞争增强，银行业稳定性上升；Ⅱ区域为银行业稳定性最大的区域，称为合适竞争区域；Ⅲ区域为竞争性脆弱区域，竞争性增强，银行业反而不稳定。当银行利差减小，收益受到威胁时，银行降低企业的转换成本以提高竞争力，即通过设置最优的风险水平，由高风险项目补偿低利率对利润的影响。银行的这种风险激励行为，将对银行稳定性造成严重伤害，即过度竞争会降低银行的稳定性。

《银行业竞争与稳定——基于中国商业银行的研究》表明，中国商业银行市场由垄断向竞争过渡，四大国有银行的垄断力量下降，但仍具有一定的市场势力。影响银行市场竞争的主要因素有现有竞争者的竞争、新进入者的威胁与进入壁垒、购买者议价能力、供应商讨价还价能力五种因素。通过构建银行业的Z、BSSI和JQZF指数发现，2002年和2003年中国商业银行的稳定性较差，之后则持续上升。国有银行经过注资和上市后，银行业的稳定性有明显提高，股份制商业银行，如民生和招商银行的Z指数相当稳定。银行业稳定性显著提高的势头在2008年发生了明显的变化，三种指数都表明银行稳定性停止了上升的趋势。

当控制了银行贷存比和净资产收益率后，固定效应变截距模型证实了竞争性与稳定性的倒U形关系。实证结果表明，以资产份额、存款份额和贷款份额为竞争性指标的解释变量都在0.01的显著性水平下对银行稳定性有影响。模型的参数估计值符号与理论一致，垄断与稳定的关系类似开口向上的二次曲线，揭示出竞争与稳定的倒U形关系。中国商业银行的三个市场份额皆小于模型的对称轴，意味着在2009年中国银行业市场已经接近竞争性脆弱区域。

目前中国商业银行的稳定性处于历史最好时期，但也存在着潜在的不稳定因素。中国商业银行的资产和规模扩张过快，未来宏观经济的波动会对银行业造成威胁，与发达国家相比，中国商业银行的管理与效率、风险控制能力、技术水平都有一定差距。激烈竞争强化了道德风险，流动性过剩和潜在的不良资产威胁着银行业的稳定。

中国商业银行稳定性政策包含两部分。第一，日常化的银行管理，提高银行风险的控制能力和抵御危机的实力。第二，建立银行稳定的长期性策略，防范系统性风险的长期累积。具体策略包括定期进行银行稳定性评估或风险评估，强化银行指标管理。在实践中可综合运用以下措施：跟踪贷存比，防范信贷风险；严格与灵活相结合的资本充足率管理；贷款风险管理；动态的拨备覆盖率管理和独特的日常窗口指导。同时，监管部门应限制过度竞争，实施有限准入政策。如职业资格制度，灵活的资本金门槛政策，制定差异化的资本金准人条件，制定所有权结构标准，新建全国性银行的审慎性原则，控制分支机构发展，有限放宽小型银行审批条件，适当限制外资银行等。业务限制策略可以选择信贷规模控制，投资与表外业务限制，重组与兼并限制。其他策略如建立全面的银行审慎纪律和文化，建立适度的存款保险制度和差异化竞争等。

第1章 绪论

 1.1 研究背景及选题意义

1.1.1 国际金融危机。削弱了银行业的稳定性

1.1.2 银行业稳定是金融和经济稳定的核心

1.1.3 中国增量型经济增长更需要稳定的银行业

1.1.4 中国银行业的稳定性面临挑战

 1.2 研究主题

1.2.1 银行业的稳定性

1.2.2 从竞争的视角研究中国银行业的稳定性

1.2.3 中国银行业的竞争性

1.2.4 银行业稳定的措施与政策

 1.3 基本概念

1.3.1 银行稳定性

1.3.2 银行脆弱性

1.3.3 稳定性与脆弱性的比较

1.3.4 银行竞争性

 1.4 研究框架、方法和内容

1.4.1 研究框架

1.4.2 研究方法

1.4.3 研究内容

第2章 文献综述

第3章 银行竞争与稳定：统一的分析框架

第4章 中国银行业市场结构分析

第5章 中国银行业稳定性分析

第6章 银行竞争与稳定性的实证分析

第7章 房地产和银行体系稳定

第8章 地方政府融资平台与银行稳定性

第9章 银行理财、民间借贷与银行稳定性

第10章 经济周期与银行稳定

第11章 中国银行业稳定的策略分析

参考文献

后记