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书名 咀嚼人民币
分类 经济金融-金融会计-金融
作者 季尚
出版社 中国发展出版社
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简介
编辑推荐

人民币该不该升值?美元为什么要贬值?利率、汇率、“蓄水池”背后隐藏着怎样的关联?如何夺回人民币的定价权?无论如何,人民币是人民的人民币!

国内权威媒体当当网、卓越网、中国经济网、金融界、凤凰网、网易等鼎力推荐!

《咀嚼人民币》季尚作者善于用含蓄而又生动的故事来描述中国的经济和货币现象,用简单而又真实的逻辑去分析中国的经济数据,最后给出前瞻性的预见。作者在经济领域的格言是:把复杂的问题简单化!

内容推荐

人民币在境外面临着升值的巨大压力,但在境内却面临着巨大的贬值压力。同样,在人民币的利率方面,官方的主导利率面临着上升的巨大压力,而高企的民间实际利率则面临着必须下降的巨大压力。这些怪诞的矛盾体纠缠在一起,形成了中国经济独特的“风景线”!

人民币找不到属于自己的“锚”,就不能做到“币值”稳定。人民币不确定自己的货币发行机制,就找不到属于自己的“锚”。人民币的这些不确定性,正在逐渐摧毁中国经济的活力,甚至导致全社会道德和文化的倒退!

《咀嚼人民币》作者季尚在制度性的危机面前仍不死心,希望国家是在下一盘很大很大的棋,包括对、“蓄水池”的猜想,对城市化的美丽一面的幻想,对土地大流转的善意解读,并把这些看做是国家逐层深入的战略步骤。

快速增长的中国经济给中国带来诸多社会问题。做人成功的标志变成了人民币数据的符号。物质力量无情地掩盖了精神力量。这样下去,我们的生活还有真实的内容吗?还有意义吗?  《咀嚼人民币》正是在强调这些改变我们生活的可能性,我们应该给活着的人一个公平的说法,给后人一个发展的机会!

目录

第一章 人民币能不升值吗

人民币升值的烦恼/3

热钱的阴影/12

被蚕食的国家货币主权/21

美元为什么要贬值/29

第二章 人民币贬值的阴影

GDP数据的背后/43

通货膨胀的强烈预期/52

M2高速增长的秘密/60

第三章 人民币的实力

国家管理的效率/71

工业化的意义/77

超速的城市化步伐/82

减轻土地财政给人民币的压力/88

第四章 人民币的阳谋

人民币的利率战争/99

人民币的三个“蓄水池” /115

国际汇率的战争/119

第五章 人民币与财富

高储蓄率的原罪/129

黄光裕的罚和吴英的死/136

藏富于民与教育/142

第六章 人民币的定价能力

粮食之痛/149

中国的能源软肋/160

新能源是望梅止渴/171

第七章 为人民币争取主动权

人民币的对外估值/179

完善制度与增加政策的稳定性/187

追回人民币的定价权/197

第八章 人民币的发展方向

前车之鉴——卢布的故事/209

人民币的机遇:定位锚/217

人民币是人民的货币/224

试读章节

人民币的利率战争

如果笔者说人民币的利率与人民币的贬值有关,甚至说人民币的利率与“楼市”价格有关,读者是否相信?

人民币的二元化利率

我们站在投资者的角度上分析一下吧!

中国的商业银行的一年期的商业贷款利率为6.06%(2011年初)。不过,这种商业贷款程序复杂、贷款操作周期长,还需要“人情费”去润滑,所以这种利率真实值在中国可能还要高一些。

而民间融资的方式相对快捷、方便。民间一年期的贷款利率通常为2分利,这个是什么概念呢?就是1元的贷款,每月需要付2分钱的利息,即月利率为2%,不计算复利,换算成年利率为24%。

于是,在中国这个神奇的土地上,事实上存在着两个贷款利率:不低于6%的一年期官方名义贷款利率和24%的一年期民间贷款利率。

一般投资者在具体操作上,往往采用“混合型”贷款。投资欲望低时,资金相对宽松,官方型贷款比重高;投资活跃时,资金相对紧张,民间贷款所占比例就会大大增长。所以,真实的一年期人民币贷款利率往往在6%~24%之间波动。

例如,某人需融资50万元。他首先用房产到商业银行抵押贷款,银行指定中介公司进行房产评估,标的价值70万元的要收手续费3000元;然后再拿评估报告重新回到银行办贷款手续,贷款额度一般不超过评估值的50%,所以可贷款30万元。但正常会有15个工作日的评估期,大多数投资者都会给银行办事员2000元人情费,可加快到2~3天内搞定。于是,比较快的话,前前后后10天左右,你能拿到30万元贷款,一年期贷款利率名义上是6.06%,到期还本付息是31.818万元。

那剩下的缺口20万元就得去民间融资了。民间专门有放高利贷的。通常情况得找一个双方都认可的中间人,由他给你提供担保,如果是20万元贷款,担保费大约是5000元。然后就是一纸民间协议,如果是2分利,一年后连本带利就需要还24.8万元,显然利息比商业银行高很多,但它非常快捷,一般从谈到拿到钱,也就两三天的事。

这样50万元的融资就具有“混合型”的贷款特征,一年到期连本带利带相关人情费全部为57.6万元,实际贷款利率为15.2%!

现实中的人民币利率“双轨制”揭示了较高通货膨胀率的客观存在。这样,一个问题就会浮出水面:在中国这样高的实际利率压迫下,什么样的生意能维持20%以上的高利润率(经营者除了付利息,还得额外有利润啊)!另外,这类生意的规模还得足够大,能吸纳巨量的流动中的人民币!

同样在中国,奇迹出现了:地方政府卖地的冲动;中央政府狂印“钞票”的冲动;民间大量合法、半合法,甚至不合法的巨量资金寻找投资“归宿”的冲动。三者不幸相交于一点——房地产!

最近几年,民间贷款公司十分活跃。“高利贷”行为似乎已走出法律的阴影。国家允许民间的贷款利率的上限为商业银行的4倍!可见,国家非常清楚地知道:民间融资的渠道是不畅通的;实际人民币的利率是超过20%的。

2008年的金融危机,加重了中小企业的融资难度,客观上使人民币的民间利率大幅增长了。

所有的大投资者几乎都把目光聚集到了房地产业上,因为他们懂得:只有房地产业才可能有如此大的资金操作空间和可观的利润空间。

前不久的一些现象更加说明了大量资金涌入房地产业的事实:新地王的不断涌现。

2010年2月21日,北京,央企背景的中海地产以66.9亿元竞拍得北京丰台区两块居住用地,折合楼面地价达1.84万元/平方米。

2010年1月13日,上海,闸北区苏州河北岸东块1街坊地块持牌上市,起始定价47亿元,起拍楼面地价达3.53万元/平方米。

新地王的不断涌现说明了大量的资金在两个利率差的压力驱动下,不得不进入房地产市场。一方面,其他行业不会有如此高的回报率;另一方面,国企、央企有大量的“低成本”资金——商业银行按名义利率发放的贷款。

思路很清晰了:中国人民币事实上的利率很高(可达名义利率的4倍),国家4万亿元的产业扶持资金在常规领域很难得到高回报,大资金只能涌人地产市场去寻求高回报;小资金涌入商品房领域寻求高回报。于是房地产业已发展为变相的“金融业”了。

于是就可以解释我们身边发生的奇怪现象了。高房价导致“刚性需求者”买不起房;国际上衡量房价高低的常用技术指标“租售比”、“购买能力比”等在中国统统失灵。

比如:在哈尔滨,一套租金1000元的房子(花园街,四层,建筑面积80平方米),它的售价45万元,即租售比为1:450;在北京,一套月租金3500元的房子(优度社区,11层,100平方米)它的售价达180万元即租售比为1:514。而国际上公认这个数据在1:150到1:200是正常的,而中国的不正常已到了“离谱”的境地了。

再比如:2010年,在哈尔滨,双职工的三口之家,按家庭月实际收入4000元计算,买一套位置、楼层等不是很理想的80平方米商品房,需60万元,那么住房购买能力就相当于12.5年;在北京,类似的模型,月收入按1.2万元计算,一套五环那里100平方米的房子至少也要250万元,住房购买能力已变为17.4年了。而国际上公认的这个数据应在3—5年才是民众可接受的。可见,房子对普通平民百姓真是很昂贵的(其实中国大多数人的收入更低)。当房子成为“理财产品”后,其功能就不是住不住的问题了。

显然,实际的通货膨胀率推着实际的人民币利率往高处走,而实际利率又推着房价往高处走,越来越快!

于是,普通平民百姓,如果手里有一些储蓄,自然就会担心这储蓄随着时间推移,其购买力大大缩水,当实际的通货膨胀率加速上涨时,平民百姓的恐惧心理就可想而知了,这就是人民币贬值的恐惧,它来自通货膨胀率的上涨速度。

P99-103

序言

人民币是什么?要想回答这个问题,需要提及一下财富和财产。财富的概念十分抽象,它可随时间和空间的变化而变化,不过财产就相对具体了,财产好比量化了的财富。那么这个量化工具是什么呢?在中国,这个量化的工具就叫人民币。

人民币是人民的价格,人民币是国家的价值。

显然,人民币被撕裂为两个不同的工具!有趣的是:人民币的价格和人民币的价值都是以元为计算单位的。

人民的价格对国家而言就是人民生活的成本,降低成本需要引入国家的公司化管理模式。国家的价值对人民而言就是国家的力量,它需要拿出来使用和炫耀。有了上述两个前提,人民币的价格自然就要被挤压到最低,而人民币的价值自然就要被提升到最高。于是在实施前者的过程中,产生了令平民百姓恐慌的通货膨胀;而在实施后者的过程中,产生了GDP的高涨和大国崛起的辉煌!但GDP令人羡慕的数据却无法阻挡粮食和石油大量进口的步伐,这令国家的管理者们十分尴尬:中国拿什么用来交换呢?环顾四周,只有平民百姓的廉价劳动了,于是只能继续降低人民币的价格。这也令外国人产生了恐慌,他们派美元来与人民币竞争,希望通过人民币对美元的升值(汇率)来降低中国经济在对外贸易领域的运行速度,进而削弱中国的国家力量,即降低人民币的价值。

人民币的价格和价值里隐藏着事实上的差值,随着这个差值的逐渐扩大,中国的广大平民百姓感到了痛苦,当更多的人发现了这个耐人寻味的差值后,痛苦会逐渐转化为痛恨,因为更多的人会问,这个差值跑到哪里去了呢?一部分被臃肿的行政支出吃掉了,一部分被好大喜功的“铁公基”项目吃掉了,一部分被拱手送给了外国人。于是,国内面临着越来越大的压力,而这一系统性“疾病”,很难标本兼治。

所以,人民币就要面临着大洗牌的风险,简单地说,就是让人民币价格和价值的差值向理想的零过渡!从这个意义上讲,大洗牌不应该只是结果而更像是手段,为真正的人民币价值和价格的回归作铺垫。

人民币要浴火重生,必须建立有效的发行机制,这个问题必须由国家给予明确、坚定和可靠的回答。人民币的发行机制解决了,人民币的汇率形成机制自然就可由市场解决了。

中国是个大国,大国的崛起需要物质和精神的双重力量,这些都蕴含在财富中,而不是财产中。中国必须学会创造财富而非简单地制造财产。这当然不能依靠人民币了,更不能依靠房子和土地!

那么,讲到这里了,人民币的含义到底是什么?人民币不只是个符号,人民币应该是人民的货币。

季尚

2010年3月

书评(媒体评论)

楼主从草根角度对人民币亦升值亦贬值的分析很独到,滥发的纸币导致通货膨胀,不合理的分配制度加大了贫富差距,让楼主的帖子再飞一会儿!

——网友 gaolouyinci

近三十年中国GDP年平均增长8%~10%,但是货币供应量(M2)的平均年增长超过20%。当前中国的M2(70万亿人民币)稳居世界第一。而美国的GDP是中国的3倍,但其M2仅为8万亿美元。

——网友 迎面吹来西北风

埃塞俄比亚是世界上最穷的国家之一,但他们早就做到了从小学到大学一路免费,连教材都由政府免费提供。此外。埃塞俄比亚还对穷人实行免费医疗,拿着“贫民证”就可以在村镇诊所享受医疗服务。中国的经济规模雄踞世界第二,政府如此富有,但在基本福利的覆盖方面却严重不足。

——网友 bluberray

地方商业银行是“抢劫”中国民众经济利益的最新“道具”。它的任务就是疯狂地放贷(在地方政府的授意之下)。然后技术性破产、死亡。这个死亡是指重组!网友们觉得风险如何?

——网友 子涵界湮

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更新时间:2025/3/31 11:09:39