《中国股市实战技法》是中国股民第一本实战类教材。

总结中国股市的各种规律：政策主导股市、常见降温措施常见救市措施牛熊交替现象、大幅除权前后、板块的联动性、补涨和补跌、对称性走势。

透析盘面背后的实质：大盘背后的推动力、真假突破、顶底互换、开盘价的形成与当天的走势、隐形买卖盘、大买单的意义、大卖单的意义、大盘黄白线背离现象。

阐述精准买卖技巧，抓住大盘和个股机会！

本书完全立足于中国股市，针对我国股市的特殊性进行探讨，揭开其神秘面纱，将它清晰地展现在读者面前。书中的内容完全来自于在中国股市的实践，结论只适合于中国股市。

强烈的针对性是本书的第一大特色。第二大特色是实用性。本书不仅涉及识别机会，也涉及识别陷阱；不仅论述如何赚钱，也论述如何避险；不仅阐明牛市中的大胆进取，也阐明熊市中的小心退防。内容全面、攻守并重是本书的第三大特点。

第一篇 认清股市

 第一章 市场环境

第一节 政策主导股市

第二节 常见“降温”措施

第三节 常见“救市”措施

第四节 信用缺失的地方

第五节 机构操控市场

第六节 职业机构未必专业

第七节 公募基金的本来面目

第八节 股市中的伪专家

第九节 害人的股评

第十节 内幕消息靠不住

第十一节 常见套人说法

第十二节 股市梦语

第十三节 大股东增持背后

第十四节 货币政策的影响

第十五节 外围股市的影响

 第二章 大盘玄机

第一节 牛、熊交替现象

第二节 权重股的舞台

第三节 大盘背后的推动力

第四节 市场预期与大盘走势

第五节 变盘信号

第六节 大盘运行的重要“关口”

第七节 危险时点

第八节 对称性走势

第九节 牛市典型特征

第十节 牛市见顶信号

第十一节 熊市典型特征

第十二节 熊市见底信号

第十三节 熊市中的反弹

第十四节 单日“井喷”现象

 第三章 微妙股性

第一节 机构重仓股

第二节 新股难把握

第三节 昔日牛股今日“熊”

第四节 大幅除权前后

第五节 庄股的表现

第六节 板块联动性

第七节 补涨和补跌

第八节 涨停板上的奥秘

第九节 怪异走势

 第四章 技术分析

第一节 正确使用技术分析

第二节 把握股市的趋势

第三节 波浪理论的缺陷

第四节 “量在价先”的意义

第五节 K线分析的顺序

第六节 真假突破的判断

第七节 顶底互换法则

第八节 时间之窗的秘密

 第五章 盘口寻踪

第一节 盘口和盘感

第二节 盘口的主要内容

第三节 开盘价的形成与当夭走势

第四节 挂单的变化

第五节 隐性买卖盘

第六节 大买单的意义

第七节 大卖单的意义

第八节 大盘当日走势的判定

第九节 大盘黄白线背离现象

 第六章 股理探秘

第一节 股市的规律和预测

第二节 价值投资和趋势投资

第三节 盈利目标难确定

第四节 股市经验的可靠性

第五节 预期决定股价

第六节 从长线到短线

第二篇 把握自己

 第七章 临场心理

第一节 永远别乐观

第二节 把握自信心的“度”

第三节 如何避免贪婪和恐惧

第四节 克服从众心理

第五节 耐心等待“猎物”

第六节 杜绝冲动性操作

第七节 远离“博傻”游戏

第八节 止损难的心理根源

第九节 为何总是卖晚了

第十节 追涨杀跌的原因

第三篇 实战不殆

 第八章 实战技巧

第一节 少操作原则

第二节 学会放弃机会

第三节 从主力的角度看问题

第四节 与市场保持距离

第五节 按计划操作

第六节 消息的解读

第七节 如何做盘后功课

第八节 紧跟大盘走

第九节 换股要慎重

第十节 缓买早卖

第十一节 解套的方法

第十二节 挂单有讲究

 第九章 精心选股

第一节 次新股

第二节 成长股

第三节 热门股

第四节 强势股

第五节 题材、概念股

第六节 识别“黑马”

第七节 龙头股

第八节 蓝筹股

第九节 低价股

第十节 高价股

第十一节 从K线图选股

第十二节 大盘反弹时的选股

第十三节 年报行情的选股

第十四节 涨时重势跌时重质

 第十章 买入时机

第一节 上涨K线组合

第二节 上涨形态

第三节 追涨的时机

第四节 识别超跌

第五节 低位异动

第六节 底部持续放量

第七节 向上突破缺口

第八节 急跌买入

第九节 盘中起涨点

第十节 集合竞价买入

第十一节 早盘买入

第十二节 尾盘买入

 第十一章 卖出时机

第一节 目标价的确定

第二节 利好兑现

第三节 大盘暴跌目的应对

第四节 下跌K线组合

第五节 下跌形态

第六节 急涨卖出

第七节 缺口处卖出

第八节 分时图走弱

第九节 集合竞价卖出

第十节 早盘卖出

第十一节 尾盘卖出

 第十二章 短线操作

第一节 短线的利与弊

第二节 短线操作的波段思路

第三节 短线操作的大盘条件

第四节 短线选股选时

第五节 T+1：短线最大障碍

第六节 权证的操作

第七节 短线操作者必备素质

第八节 短线高手的判定标准

 第十三章 风险控制

第一节 遵守操作纪律

第二节 警惕系统性风险

第三节 回避不确定性

第四节 不熟不做

第五节 止损位的设定

第六节 仓位分配

第七节 熟练地减仓

第八节 熊市中的空仓

第九节 远离问题股

后记

第一章 市场环境

迈着蹒跚的步伐，走过了短短18个春秋的中国股市，仍然处于“新兴加转轨”的时期，颇具“中国特色”。这种独特性首先决定于它与众不同的生存环境。其中发生的很多事情，尽管让涉“市”不深的股民难以理解，但却是“合理”的现实。诸如庄家、造假、黑嘴之类的陷阱一直困扰着中国股市的投资者。

本章讨论影响我国股市运行和投资决策的一些重大问题。投资者从中能看到我国股市环境的大致轮廓，避免被纷纭复杂的表象所迷惑。

第一节 政策主导股市

成熟股市被称作国民经济的“晴雨表”，提前反映经济走向。美国股市走势一般超前于实体经济半年时间。我国股市却不一样。当国民经济高速发展时，我国股市可以出现大熊市。从2001年6月到2005年6月这四年时间，股市一直很低迷，只在2003年11月到2004年4月期间出现过一轮行情。大盘从2245点下跌到998点，跌幅超过55％。在此期间，我国GDP累计增幅达30％以上。

相反，当我国经济增长速度放缓时，股市却可能很火爆。例如，在1996年1月到1997年5月期间，出现过历史上第一次跨年度行情。指数从512点飙升到1510点，涨幅接近200％。

我国股市历来被称为“政策市”。每次股市大涨大跌的最终推动者大都可以归结到政策。它的“项”和“底”基本都是政策变动促成的。这深刻地折射出在我们这个市场中行政预期高于市场预期的现实。认识不到这一点，就是对我国股市缺乏基本的了解。

调控股市的政策可以来自不同的政府部门，除了证监会、沪深交易所外，还有国资委、央行、财政部等。行政调控的手段多种多样，如增减证券交易印花税、新基金的停发和开闸、中央级媒体上刊发社论、主管部门领导发表言论等。

中国证监会成立以来，先是第一任证监会主席1994年“三大政策救市”，以求对低迷已久的指数有所拉高。在1996年春节后出现了疯牛行情。当年10月管理层开始连发“十二道金牌”阻止股市继续暴涨，如《关于规范上市公司行为若干问题的通知》、《证券交易所管理办法》、《关于坚决制止股票发行中透支行为的通知》等。终于，1996年12月16日《人民日报》的一篇特约评论员文章《正确认识当前股票市场》和10％涨跌幅的限制让股市进入长达将近两年半的调整期。

1999年，在中国证监会的一线指挥下，以《人民日报》社论为背景，股市展开了一场“跨世纪行情”。指数从5月19日前的1059点涨到6月30目的1756点。此后持续了两年的大牛市。

自从2001年6月14日国有股减持办法出台，上证指数就由当日最高的2245.44点一路下跌。股市从此像罩上了挥之不去的阴霾，暮气沉沉。从2002年1月到2004年9月，政府在沪指处于i300点附近时展开了4次救市行动。

第一次在2002年1月。当沪指落到1309点时，中国证监会召开了市场分析座谈会，增强大家对市场的信心。至7月指数最高探到1700点左右。

第二次在2003年1月。沪指又落回1300点附近。中国证监会主席尚福林在全国证券监管工作会议上强调“坚持改革的力度、发展的速度与市场的承受程度的统一”。至4月中旬沪指勉强升至1650点左右。

第三次在2003年11月。沪指再次跌近1300点。在十六届三中全会指出“大力发展证券市场”后，沪指在2004年4月上涨逼近1800点。

第四次在2004年9月13日。沪指跌破1300点下探1259。于是有关领导出面要求抓紧落实年初就提出来的“国九条”。这一次“救市”仅仅在股市这潭死水中激起一点小小的涟漪，没能阻止大盘快速向998点跌落。2005年6月6日，沪市下跌到998点见底回升，结束长达4年的大熊市，并拉开了下轮大牛市的序幕。当时证券权威媒体曾报道六百亿神秘资金入市(意指政府救市)。这一次的行政干预是把有形之手隐藏起来对市场进行暗中调控。

2007年10月，历时两年的A股史上最大的疯牛行情终于在6124点见顶回落。根本原因是市场流动性被有效抑制。当时央行已经连续10多次宣布加息和增加银行存款准备金，还大量发行央票。此外，管理层当时已经停批新发基金，并通过各大媒体和券商大肆提示投资风险。

在2008年单边下跌的熊市中，大盘曾有过三次幅度达20％以上的反弹，却都是政策促成的。“4·24行情”的诱因是大幅降低印花税(从3‰降到1‰)；“9·19行情”的诱因是“三管齐下”，即取消买入印花税、汇金公司在二级市场增持工中建三大银行股票、国资委支持央企在二级市场回购股票；自2008年底至2009年春夏之际的行情，发端于我国的刺激经济增长计划，特别是保持适度宽松的货币政策。

第二节 常见“降温”措施

我国股市历来受政策调控，当指数进入高位，出现严重泡沫，市场进入狂热状态时，管理层就会出台相应的政策措施给市场“降温”。一般来说，这些措施包括以下内容。有时单独使用一种，有时同时使用几种。究竟使用哪些，要根据当时具体情况而定。

一、严查银行违规入市资金

股市上涨全靠资金推动，从市场撤离资金，无异于釜底抽薪。股市资金大多来自银行，只不过有的是直接的，有的是经过了间接的渠道而已。只要政府严查银行违规入市资金，指数必然应声而落。此办法是打压股市最有效的杀手锏，屡试不爽。当其他手段都难以奏效时，这往往成为最后的王牌。在我国股市史上，此办法被反复运用。

P3-5

股市中存在大量获利机会，甚至暴富的机会.这是股市永恒的魅力所在，也是无数投资者蜂拥而入的根本原因。股市中流传着大量富于传奇色彩的财富故事，吸引着一批又一批人不断地加入“淘金”大军的行列。

我们是幸运的，赶上了中国大发展的时代。专家预测，在未来二、三十年中，中国GDP将雄踞世界第一！世界惊呼，21世纪将属于中国！毫无疑问，反映经济发展的股市，也将“牛气冲天”！无数锐利的目光，同时看到了这诱人的前景。因此，中国股民近年来增长速度之快，人数之多(已达一亿多)，堪称全球之最！

尊敬的读者，当你雄心勃勃地进入我国股市的时候，你知道它的特性吗？你认为自己能把握它吗？你真的准备好了吗？

从实际情况看，答案似乎是否定的。绝大多数股民，在对我国股市知之甚少的情况下，抱着天真的幻想，一头扎了进来，结果便是亏损累累！

很多人只看到了股市的表象，以为炒股非常简单，似乎只要敲敲键盘，一买一卖，财富就会滚滚而来。实则不然，这一买一卖之间，包含着太多太多的内容。股市被称为“海”，其深难测，漩涡密布，波涛汹涌，不知吞没了多少不知深浅的“冲浪人”。

股市的复杂性根源于影响因素的多样性和易变性。来自国内外的政治、经济、金融等宏观因素，来自众多上市公司经营过程和高管行为等微观因素，来自投资者与生俱来的本性和心理因素等，都直接地影响着股市的走向。

由于中国特殊的历史传承、现实环境，以及资本市场短暂的历史(尚处于“新兴加转轨”阶段)，我国股市具有非常独特的性质，与国外任何股市都有根本的差异(看看我国和国外股市K线图，这种差异就一目了然)。因此，本书完全立足于中国股市，针对我国股市的特殊性进行探讨，揭开其神秘面纱，将它清晰地展现在读者面前。书中的内容完全来自于在中国股市的实践，结论只适合于中国股市。强烈的针对性是本书的第一大特色。笔者不关心它在国外股市中是否有效。笔者认为，即使国外股市中的“常胜将军”，在中国股市中也很可能一败涂地(同样，中国股市中的“弄潮儿”，在国外股市中也很可能无所作为)。

在我们这个被操纵的市场中，众多主力机构千方百计地利用股民的弱点，创造各种条件、变换各种花样，让股民犯错误，从而达到他们的目的。所以，我国股民面临着更为严峻的考验！如果被股市的表象所迷惑，以为这里遍地是黄金，那真是天大的误会。相反，这里布满了人为的陷阱。这是与世界其他股市截然不同的地方。在这里，普投资者的遭遇正所谓“次次上当，当当不一样”。在我国股市周而复始的牛——熊循环中，每到牛市，就会引来一大批不知真相的新股民；熊市一来，就让他们为主力在高位“站岗”。无数人在遭受严重亏损之后，在心力交瘁中黯然离场，甚至发誓再也不进股市。历史告诉我们，如果投资者没有过硬的专业技能。是难以在中国股市中生存下去的。

本书的第二大特色是实用性。笔者一贯坚持实用主义原则和“赚钱才是硬道理”的教条。只有解决实战中遇到的具体问题，切实帮助投资者实现盈利，才具有真正的价值和意义。因此，书中讨论的所有内容，都是读者已经碰到或将要碰到的实际问题。对这些问题的解决，完全立足于笔者自己多年的实战经验。而不是任何理论。因此，本书极具可操作性，实战性极强。笔者认为，对于充满人类心理、情绪、非理性的股市来说，对实战过程的总结、提炼远远高于理论探讨，因为那些“原理”、“理论”很容易成为华而不实、空洞无物的东西，根本无助于真刀真枪的实战，甚至对广大投资者产生误导。

美国投资大师彼得·林奇曾说：“股票投资是一门艺术，而不是一门科学。”其实他只说对了一半，股票投资不是一门科学，但也决不是一门艺术，而是一门学问，很深的学问。对于中国股市来说，这门学问的中心内容就是研究股市中的机会和陷阱。

我国股市中的机会和陷阱如影随形，时时同在；并且机会转瞬即逝，陷阱花样翻新。如果没有练就一双“火眼金睛”，不可能准确无误地抓住机会、逃避陷阱；相反，却很容易错过前者而陷入后者。本书不仅涉及识别机会，也涉及识别陷阱；不仅论述如何赚钱，也论述如何避险；不仅阐明牛市中的大胆进取，也阐明熊市中的小心退防。内容全面、攻守并重是本书的第三大特点。笔者要严肃地指出，在变幻莫测的股市中，眼睛永远只盯着可能的机会，猛打猛冲，一定会大败而归；相反，始终应当先“侦察”陷阱，在确保安全的基础上才能出击。

当投资出现亏损时，将原因都归结到市场是简单而无用的做法。记住，错误永远是自己犯的。如果自身有问题，盈利的机会也会变成亏损的可能！千千万万人买同样的股票，为什么总是有人赚有人赔？难道不是投资者自身的原因在起作用吗？

因此，要想在这个市场生存，就必须改变和完善自己！投资者走向成熟的过程，就是不断地吸纳股性，不断地改变自己人性中不符合股性的东西，最终使人性与股性融为一体的过程；投资者走向成熟的过程，就是认识自我、修正自我、超越自我的过程。股市中下者输钱，中者赢钱，上者重塑自我！

现实中可能谁都懂得，从事任何行业都应先经过学习和培训。奇怪的是，在这个风险无处不在、无时不在的市场中，98％的股民没有经历过这个过程，甚至连K线图都不知道是怎么回事。这的确让人震惊！股票投资是非常专业的工作，需要广博的知识积累、娴熟的操作技巧、准确的盘面感觉、正确的操作理念、完善的心理状态、坚强的战斗精神、强大的应变能力等。不经过长期修炼，一个人绝不可能具备这些品质。不经过学习就冒然入市者，对自己的血汗钱多么不负责任！在其它领域，也许可以边干边学，在失败中成长，唯独股市是例外！长期拿真金白银去做试验，去交学费，难免出现“出师未捷身先死”的结局。“磨刀不误砍柴工”，学习和吸收前人用惨重代价换来的经验教训，使自己从业余走向职业，从职业走向专业。这是一个成功投资者的必经之路。

智荣

2009年秋于北京

由于平时忙于繁重的实战工作，很难有时间精力和心情来从事写作。另一方面，与枯燥的文字工作比较起来，盘面上不断变幻的数字和神鬼莫测的曲线更能引发人的兴趣和斗志。因此，投身股海这些年来，虽然积累了大量的素材，留下无数心得体会，但大多是只言片语，不成系统。

机会来自于2007年10月之后开始的熊市。在此期间，由于大部分时间被迫空仓，笔者突然有了一些闲暇。同时，在2008年，亲身经历史上最惨烈熊市的人，看到其巨大的杀伤力，看到它对无数投资者造成的灾难(这种灾难不仅在于金钱的损失，还在于精神的折磨、家庭的解体，甚至生命的代价)，都不会无动于衷。因此，笔者便产生了将积累的资料整理成书的想法。

一旦开始动笔，便立即感到工作量的浩繁。但是，源于多年投资生涯养成的习惯，在写作本书的过程中，笔者不敢马虎和敷衍。多少个夜晚，陪伴着窗前一轮皓月从东到西；又有多少个凌晨，目睹着苍穹繁星的隐退和旭日东升。无心花开花谢，不觉暑去寒来！

2008年底之后，股市终于结束了长达一年的噩梦，开始了具有历史意义的大反转。因此，笔者的实战工作陡然增加，时间又紧张起来，使得本书难免留下缺点错误。对此，希望读者批评指正，共同探讨。

书中所有章节都属于笔者原创，内容基本来自实战心得的总结，而不是人云亦云的鹦鹉学舌。这是笔者最感到欣慰的地方。做事要对得起自己的良心，是笔者做人的一贯原则。帮助投资者切切实实地从股市中赚到钱，是笔者最大的愿望，也是写作本书的目的。

在书中个别地方，笔者曾参考了其它书籍。在此向原作者致谢！在本书出版过程中，策划人郑义先生、责任编辑任岩女士都付出了辛勤的劳动。在此也一并表示衷心的感谢！

智荣

2009年秋于北京