第二章 消费平滑
一张生动的图片胜过千言万语，例子也是如此。为了理解消费平滑，请忘记你是谁、你在哪里、你拥有什么和你想要什么。请和我们一起踏上一段药物之旅。
闭上你的眼睛——现在睁开。瞧！你是一位住在芝加哥的40岁的单身男人，是一个药物经销商。你有两个孩子，他们和你的前妻一起生活。你没有资产，但是你并不贫穷。你的年收入是很棒的10万美元，并且是免税的。
你的生意有点特殊，但是每个人都必须找个营生去赚钱。你非常擅长你所做的工作。你认为自己是一名专业人员。你采取最新的准时制库存的做法。你通过抽样检查你的商品来进行质量控制。你穿西装工作，这样会使你感觉良好，同时也使你的高端客户对你有信心。你为了加强和客户之间的联系，会阅读金融类报刊杂志：《华尔街日报》、《福布斯》、《商业周刊》、《财富》、《巴隆氏》，等等。而你会在这些刊物上看到无穷无尽的关于退休规划的广告。
这些广告起到了一定作用，你决定慎重考虑退休规划。在经过深思熟虑之后，你想到了一个简单而又严肃的策略。你计划在60岁生日时退休，同时通过注射致死剂量的海洛因来庆祝自己的生日。是的，这是很恐怖的。但是这是你的计划，我们也不打算为此争论。
你应该怎样从现在起到你死亡之日平滑你的消费呢？很简单。你不要储蓄任何东西，仅仅每年花费10万美元。年复一年，你的生活水平将会完全稳定在每年10万美元，直到你离世。
活到最老
现在假设你改变了主意，你突然意识到生活是多么的美好，想要生存尽可能长的时间，比如90岁。
你的消费平滑问题会变得有点难度，需要运用一些初中数学的知识。
回顾一下，你打算60岁退休，那么，你还有20年的工作时间，还要活50年。尽管在给定的生活习惯下，你活到90岁的机会是渺茫的，但是你必须考虑这种可能性。然后按照你之前的消费计划，你将长期处于饥饿状态。
那么你该做些什么呢？你未来20年的收入总共是200万美元(10万美元×20年)，将这个数目除以你所剩下的50年，等于4万美元。这是在没有挥霍的情况下你每年能够花费的数目。(我们假设通货膨胀率为零，并且你将钱放在枕头下，政府不清楚你的资产，从而免税。)
你的年收入为10万美元，这就意味着你必须在退休前每年存6万美元。等你60岁的时候，你将会存够120万美元。这个数目能够支付你退休30年每年4万美元的消费账单。
请注意：你的新想法——活到90岁——是有代价的，即未来20年你的生活水平下降了60%。
找到宗教信仰
现在假定你的生活又发生了变化，这次是你找到了宗教信仰。宗教信仰告诉你应该承担起你10岁和15岁孩子的抚养责任了。你同意了。你为两个孩子提供食物、衣服和住所。他们非常高兴能够分享你的收入。
如果还有两个人需要养活，你应该花费多少呢？这是一个好问题。接下来，你不得不考虑的是：孩子们19岁之前都会和你一起生活。孩子们吃不了多少。(错！)他们的衣服不会很贵。(错！)他们不会有特别的医疗需求。(你希望如此！)扶养两个小孩的生活成本会比一个小孩更便宜，换句话说，孩子们能够分享你的公寓、电视、暖气，等等。(对！)因此，你需要把孩子们的相对费用与共同生活所节省的成本一样考虑在内。
但是，你的目标是什么？是每年都消费完全相同的数目？还是现在和将来每个人都拥有相同的生活水平？
应该是后者。
消费平滑意味着无论当你们家是三个人的时候，还是两个人的时候，或者只有你一个人的时候，每个人都能达到相同的生活水平。但是当有孩子要抚养的时候，总的消费支出会多一点。
当你要抚养两个孩子的时候，你每年应该花费59759美元。当你的大儿子离开家(19岁时)，你每年的花费应该是47299美元。一旦你的小儿子也离开家，你每年应该花费33006美元。顺便提一下，这个数目——33006美元——是你家庭每个人的生活水平。这是你在剩余日子里每年的生活水平，也是当孩子们偶尔回家时他们的生活水平。
因此，照顾孩子会让你破费。原本你每年的生活水平是4万美元，现在是33006美元。你的生活水平下降了17.5%。但是，孩子们更幸福，你也更幸福，总而言之金钱不是一切。
变成一名共和党人
有孩子在家是一件开心的事，但是要除了一件事以外。他们不停地问你是从事什么工作的。如果你告诉他们你是一名药物经销商是不太合适的。经过找寻一份正式工作的痛苦后(一想到要缴税就会把你逼疯)，你打算替你以前的一位客户工作，他拥有一家医药公司。
你仍然每年挣10万美元直到60岁。但是高兴归高兴，你现在开始缴纳联邦所得税、联邦薪金税和州所得税。在对政府表示愤慨之后，你突然意识到两件好事：第一，你将会有资格领取养老保险退休金；第二，你可以将你的储蓄拿去投资了，因为你不再需要向联邦政府工作人员隐藏你的储蓄了。我们假设你的投资回报率肯定会比通货膨胀高3%，同时你决定在65岁时开始领取养老金。
你接受正式工作及选择缴纳税收时有没有犯什么经济学错误呢？事实上，你没有犯什么错误。走向合法化对于最大化你的消费能力来说是正确的行动。你的生活水平实际上从33006美元变为35362美元，提高了7%。事实上，这一年你缴纳了超过26000美元的税收，但只要你能活得足够长的话，你最终会在65～90岁间每年领取超过21000美元的养老金。同时，赚得3%的真实回报率(高于通货膨胀)将带给你经济学家称做的“复利奇迹”。
你惊喜地发现诚实实际上是最好的策略。你认定循规蹈矩的生活是你的唯一出路。你马上加入了角鹿社、狮子会、扶轮社、共济会、基瓦尼俱乐部和圣殿(是的，他们仍然存在，虽然隐藏起来了)，同时开始发表题为《请相信我——犯罪真的不会有好结果》的免费演讲。听众太喜爱你了，他们每晚都起立为你鼓掌欢呼。然后你做了你发誓从来不会做的事情：你变成了一名共和党人。(我们随后会让你变成民主党人。)
最大化你的生活水平
正当你感觉生活不能变得更好的时候，它变好了。你在青年共和党人俱乐部遇见了欧文·费雪，并深深地坠入爱河。欧文是你的精确翻版，她有两个孩子，年龄与你的孩子一样，年收入10万美元，打算在60岁退休，同时也有一段人生故事，但我们不详细说明了。更好的是，她是一名经济学家，知道怎样从各方面提高生活水平。
在你们第二次约会时，欧文提出要结婚。她单膝跪地，眼泛泪光地看着你，并递给你一个小珠宝盒，问道：“你愿意娶我吗？”你非常震惊，打开盒子发现里面有一个漂亮的镶钻闪存记忆棒。
欧文解释道：“这里面包含了我的一些研究。它告诉我们，如果我们结婚并搬到怀俄明州以避免州所得税，然后每年缴纳我们收入的6%到常规个人退休账户，从65岁开始每年领取年金，等到70岁时开始领取养老金，这样的话我们每个人的生活水平会提高多少。”
“亲爱的，”你说，“你知道我相信你的分析，无论如何，今晚我会仔细检查这些数字的。请告诉我，我们能够做到吗？”
“我们能够做到吗？”欧文大喊道，“我们每个人的生活水平将会从35362美元上升到46865美元！”
P23-27
我们感谢我们杰出的编辑鲍勃和非常棒的代理商艾利斯·马特尔帮助我们出版此书，同时感谢学术界、新闻界和财务规划组织里许多朋友和同事对我们的鼓励和建议。
拉里·科特利科夫对波士顿大学对他进行经济学方面的研究长达25年的支持深表谢意。
这本书可能会改变你的生活。如果你遵循书里的简单规定——一些令人惊讶的真正有效的财务规划准则——你将会过上轻松幸福的生活，获得更高和更稳定的生活水平与更好的生活方式。
对于一本薄薄的书而言，这是很高的要求。我们不会提供给你什么快速解决方案或捷径。这不是一周减肥的神奇药物，也不是能让你安度余生的6种共同基金。相反，我们将会提供一剂“良方”——以经济学为基础的个人财务健康的3条法则：
·最大化你的消费能力
·平滑你的生活水平
·为你的喜好定价
经济学家发展和改进财务规划的方法已经超过了一个世纪，但是很少有人明白这些方法，因为在以前从计算角度看，执行精确的方法是不可能的。但是时代变了，今天个人电脑能够在很短的时间内完成过去大型机需要花费几周才能完成的计算，在这些新工具的帮助下，经济学家最终能够完成从描述财务问题到提出解决方案的工作。尤其特别的一点是，他们能够找出更高、更平滑和回报更多的消费路径，在帮助人们改善其财务状况的同时，提高个人生活水平。
“更高、更平滑、更多回报的消费”，听起来的确不错。有什么圈套吗？答案是没有。
最大化你的消费能力并不意味着你要每天加班，工作到筋疲力尽，而是说在你付出同等努力的前提下，通过一系列的决定——关于教育、工作、居住地、住房、抵押贷款、退休金账户、保险、投资组合、税收、社会保障，等等——带给你更多的钱，甚至是一大笔钱。
你是否愿意在62岁时退休，享受较低的退休待遇，还是更晚一点退休，享受更高的退休待遇？对这个问题作出一个正确的选择，并不会比作出一个错误的选择花费更多的时间或努力，但是对你生活水平的影响却非常大。在工作、申请抵押贷款等方面，你也会面临这些选择。
平滑你的生活水平意味着将你的消费能力随时间均匀地分布，因此你从来不需要担心钱不够花。这并不意味着为了将来吃饱而现在挨饿，反之亦然。经济学家将这种行为称做“消费平滑”。这是基于经济学的“收益递减”法则，即好东西不宜过多。6岁的小孩子都知道这个道理，假如在他们面前放一盘纸托蛋糕，第一块他们会狼吞虎咽，第二块他们会大口吞下，第三块他们会勉强下咽，然后将剩下的储存起来供明天享用。在作出这个消费/储蓄决定的过程中，6岁的小孩子平滑了他们的消费。他们试图平衡当时机好的时候(爸爸去购物)从今天的消费中获得的愉悦，与当时机不好的时候(妈妈将会去购物)从明天的消费中获得的乐趣。
平滑你的消费也意味着维持你的生活水平，确保它在好光景和坏光景时都保持相对稳定。对于6岁的小孩子来说，维持生活水平意味着向妈妈隐瞒剩下的纸托蛋糕。对于我们成年人来说，它意味着在收入、医疗、税收、政府福利和通货膨胀出现不利变化时能够维持我们的生活水平，同时确定风险投资值得一搏。
为喜好定价并不是说为了金钱而出售你喜欢的东西。它是说根据你的生活水平来衡量做自己真正喜欢做的事情的代价。这些事情包括：从事一份很棒但工资很低的工作、提前退休、生儿育女、购买假期住所、离婚、报名参加阿拉斯加旅游、搬到亚利桑那州、为慈善活动捐款，等等。
为你的喜好定价是使你的消费能力发挥最大作用的关键所在。想象一下，如果你不得不在一个没有标价的市场上购买一周的食物，最终结果肯定是你花了很多钱在你以为便宜但实际却很贵的东西上，或花了太少钱在你以为很贵实际却很便宜的东西上。你的这种消费情况就是盲目消费，没有把钱花在自己喜欢的东西上。
最大化你的消费能力、平滑你的生活水平、为喜好定价，这是经济学的3条法则。尽管经济学的术语你可能有点陌生，但它们的基本原理你却在默然遵守，在大多数时候我们都在遵循这些法则。请思考以下几个问题：
·为401(k)计划供款合算吗？
·这种抵押贷款是最划算的吗？
·我应该重回学校进修吗？
·我是否应该将个人退休账户(IRA)转换为罗斯个人退休账户(Roth IRA)？
·我是否为维持我的生活水平而存够了钱？
·如果我死了，我的孩子将会遭受财务危机吗？
·到我这个年龄再持有股票还有意义吗？
·我能买得起游艇吗？
·工作到65岁值得吗？
·我能够搬到市区里生活吗？
·退休后消费支出的安全比率是多少？
以上每个问题都能用这3条法则来检验。每个问题都涉及到一点：你的生活水平。而且每一个问题都是在问：我能够提高我的生活水平吗？我能够维持我的生活水平吗？我能否为了某些东西而牺牲我的生活水平？
提出有关生活水平的问题很简单，但是要回答这些问题却很困难。比较一下常规401(k)计划与罗斯401(k)计划，前者意味着当前少交税但以后多交税，后者相反。哪个计划会提高你的生活水平呢？如果以后增加税收又该怎样选择呢？
要得到这些表面看似简单的问题的正确答案，其实是非常复杂的。但是，多亏有了新经济技术，要计算你可以实现的最高可持续生活水平只需短短数秒。
本书将会利用这种新技术来教会你正确运用上述3条法则。我们将会采用通俗易懂的专业术语和平实的语言来说明，即使我们的一位作者拉里——一位著名经济学家，也不会采用任何奇怪的语言或者等式，仅仅是反复应用经济学常识。
你将会看到，经济学常识中的道理与传统的财务规划是相矛盾的。坦白地讲，如果经济学常识与储蓄、保险和投资决策配合恰当的话，就像炸薯条加软化乳酪将会是健康食品一样。
那么，准备好了吗？本书将会颠覆你的财务思想。接下来是几个通行的理财思维，但它们是错误的：
·制定退休消费支出目标是自找麻烦。
·穷人和中产阶层相对于富人应该持有更多的股票。
·投资组合多样化通常是个坏主意。
·股票持有量应该随着年龄先上升再下降，然后再上升，最后下降。
·拥有子女可能会减少你对人寿保险的需求。
·高收入的夫妻不需要太多的人寿保险。
·富人比普通人有更大的储蓄和保险问题。
·最大化退休金账户缴费通常是不需要的。
·推迟领取养老金能够显著地提高生活水平。
·过度储蓄和过度保险都是有风险的。
·对大多数家庭而言，抵押贷款并不能提供税收优惠。
……
信息说明 本书的许多例子都是基于ESPlanner TM软件计算的。这是由经济学家开发的唯一公开提供的个人财务规划软件程序，它象征着经济安全规划人，由经济安全规划公司通过网站www.esplanner.com销售给个人、财务规划师、教育工作者、企业主，等等。
拉里是这家公司的总裁，拥有我们将要用来阐述3条法则的软件的金融股权。斯科特没有股权，他把ESPlanner比做VisiCalc。VisiCalc是1970年晚期设计出来的第一个电子表格程序，促进了个人电脑行业的兴起，在推动苹果二代销售方面起了重要作用。但随着时间的流逝，它被Lotus 1-2-3取代，而Lotus 1-2-3后来又被Excel取代。尽管ESPlanner是第一个商业消费平滑工具，但肯定不会是最后一个，也不会长期占据市场最大份额。不过，就像VisiCalc一样，它凸显了自身的重要性。
因此，请不要把这本书当做ESPlanner软件的推销广告。即使你从未购买ESPlanner，你也能阅读本书，并从中获益良多。本书可以被视为一种通向财务健康的有经济学基础的方法。你应该明白，在考虑财务规划、消费平滑时，经济科学只会有一种药方。只要是同样的输入数据，所有的消费平滑计算软件(如果没有上千种，那也有几百种)通过仔细计算税收与社会保障福利，都会产生和ESPlan-ner一样的建议。
本书及网站www.esplanner.com和www.assetbuilder.com提供的案例(在案例研究中)会让你非常清楚地意识到应该储蓄多少、买多少保险、投资多少在风险有价证券上。你也会了解到许多能够提高你生活水平的方法。最终，你会发现不同的生活方式决策所带来的不同生活水平。
既然书中的例子几乎都由ESPlanner提供，那么，说明这个程序已经得到很好的检验，是非常重要的。ESPlanner已经在市场上销售好几年了，数以万计的家庭购买并使用它。这个程序被许多主流媒体报道过，如《纽约时报》、《华尔街日报》、《华盛顿邮报》、《波士顿环球报》、《今日美国》、《消费者报告》、《达拉斯晨报》、《巴尔的摩太阳报》、《时代》周刊、《商业周刊》、《福布斯》、《财富》、《金钱》、MSN财经、《财智月刊》、《基普林格的个人理财》、《投资者商业日报》、福克斯新闻频道、NBC新闻、市场观察、《首席财务官杂志》、CNN财经、Bloomberg.com、MOTLEY FOOL理财网、雅虎财经、《投资消息》、《财务顾问》、《金融规划杂志》，等等。ESPlanner也得到了顶尖经济学家的认可，其中有佛朗哥·莫迪利亚尼，他因为从事储蓄的生命周期模型方面的研究而获得了1985年的诺贝尔经济学奖。
ESPlanner的专利测算方法主要包含两个动态程序：一个用来平滑家庭的生活水平，另一个用来决定维持生活水平所需要的人寿保险，两者相互补充。这个程序能够在不到5秒钟的时间内生成完美的平滑生活水平路径，或者在没有欠债情况下(除房贷产生的借款以外)的最平滑的生活水平路径。在5秒钟内，该程序不仅反复进行动态规划，还计算出数千种生存状态下的税收和社会保障福利。
我们怎么知道EsPlanner所产生的结果是正确的呢？我们能够从财务规划的资产负债表和其他报告中证明：(a)建议的生活水平路径要么是完全平滑的，要么是在没有借款的情况下能实现的最大程度的平滑；(b)财务规划考虑到了所有的家庭资产、收入、特别支出、房屋开支、大学费用、不动产计划、税收及社会保障福利；(c)生存者获得足够的人寿保险来维持他们以前的生活水平。
现在轮到我们提问题了：传统的财务规划方法与经济学方法相比如何？继续往下读，你会找出答案。
《我一辈子都有花不完的钱——经济学家的3条理财新法则》由劳伦斯·科物利科夫和斯科物·伯恩编著。
你敢花钱吗？
你是否还继续听信拿着高佣金的理财师的糟糕建议，为了留出冬天里的储备粮勒紧裤带过活？！
你是否觉得财务上最最重要急迫的不是消费，而是——住房、子女教育、养老、医疗……
但是——拼命储蓄、放弃本可以有的消费和享受、相信福利奇迹的你，最终却不一定能得到应有的回报！这样做值得吗？
无论贫富与年纪大小，也无论你的学历高低，美国著名经济学家和财务专栏作家将告诉你——不用为30年后节衣缩食，让你敢于花钱、会花钱，让你的生活变得更美好！
这是一场颠覆长久以来歪曲财务思想的理财革命，《我一辈子都有花不完的钱——经济学家的3条理财新法则》将会提供一剂“良方”——以经济学为基础，个人财务健康的3条法则：
最大化你的消费能力
平滑你的生活水平
为你的喜好定价
以这3条法则为基础，根据你个人的收入、储蓄、投资和社会保险做好生命周期规划，一生拥有高品质的稳定生活不再是梦想！
不要为30年后如何养活自己而忧心忡忡，经济学家告诉你3条理财新规则，颠覆传统财务思想，让你一辈子都有花不完的钱！
这本由劳伦斯·科物利科夫和斯科物·伯恩编著的《我一辈子都有花不完的钱——经济学家的3条理财新法则》是理财规划的一场革命，用经济学智慧来取代目前财务建议中的经验法则。这本书受到了《纽约时报》、《华盛顿邮报》、《华尔街日报》、《今日美国》、《时代周刊》、《消费者报告》和其他顶级出版物的一致推崇。
这本书通俗易懂，并充满了实用的建议。这本书将告诉你：
是否需要工作，从事何种工作，住在哪里，购买哪种类型的房子，同居是否划算，是否要生孩子，是否要离婚，储蓄多少，何时退休，利用哪种退休账户，何时领取社会保障金，退休后应该多快花掉你的资产，如何投资……
