《股市套利三部曲》是一本指导投资新手快速成长的宝典。

本书不是一本普通的股票理论书籍，它最大的特色是把股票投资实践中的成功关键强调出来，使你在最短的时间内，获得成为一名成功股票投资人的宝贵经验。

本书通篇贯穿的就是认清所处市场的趋势并顺势而为、点滴积累的投资理念。书中没有使用任何高深的理论和悬幻的数字推理，只有简单的指标运用，一步一步地帮助您成为像巴菲特那样成功的投资大师。

商场如战场，投资如打仗，都存在巨大的风险，股票投资更是如此。那么我们如何才能够更好的规避风险，取得成功呢？兵法云：“知己知彼，百战不殆。”本书的一大特色就是帮助你真正地了解股票市场，做到“知彼”；而后分析我们自身在股票投资中应该怎么做，做到“知己”；最后分析了可以稳定套利的几种参考方案。本书没有任何不切实际的吹嘘，只有科学的分析和理性的操盘手法，并帮助你从三个方面修炼投资能力：一是认清市场，掌握游戏规则；二是认清自身不足，培养良好的投资心态；三是灵活运用四套方案，顺势而为，聪明冷静的获利。

一个真正战胜股市、能长久在股市生存的人，不单纯靠技术，也不单纯靠心态，更不可能靠运气。他必须具有正确的投资理念、平和的投资心态和熟练的投资技能，三者缺一不可。“知己知彼，顺势而为”就是一种正确的投资理念。无数的投资教训都告诉我们逆势操作，只会刀口舔血，即使你有超一流的投资技能，也会非死即伤。“点滴积累”就是一种投资心态，如果你能稳定盈利，每一次出手都能成功，那你有没有想过10年之后你的财富会增长多少倍？如果你一年操作4次，每次盈利10%，那么你一年能赚多少？10年后又是多少呢？作为一个理性投资者，一定要清楚财富不是一次就能堆积起来的，它需要的是点滴积累。

本书通篇贯穿的就是认清所处市场的趋势并顺势而为、点滴积累的投资理念。书中没有使用任何高深的理论和悬幻的数字推理，只有简单的指标运用，一步一步地帮助您成为像巴菲特那样成功的投资大师。

第一步 认识股市

 第一节 股市的历史和特点

一、股市的历史

二、股市的特点

 第二节 股市的构成

一、股票市场的划分

二、股票市场的主体

三、股票的价格指数

 第三节 股市交易程序

一、开立股东账户

二、开立资金账户

三、买卖股票

四、投资者必须掌握的基本交易知识

 第四节 股市术语

 第五节 股票分析软件详解

一、股票分析软件基本用法

二、如何利用分析软件看买盘、卖盘

三、如何利用分析软件看内盘、外盘

四、如何利用分析软件看委比

五、如何利用分析软件看量比

六、如何利用分析软件看个股成交量

七、如何利用分析软件进行基本面分析

八、如何分析利润及利润分配表

九、如何分析现金流量表

十、如何分析资产负债表

 第六节 K线分析

一、单一日K线介绍

二、K线形态分析

第二步 认识自身

 第一节 影响投资行为的心理因素

一、投资态度

二、投资信心

三、投资预期

 第二节 调整投资心态

一、抛开烦恼，消除内疚与悔恨

二、松开双手，控制住你的贪婪

三、绕过身去，别总从坏的一面看股票

四、直面恐惧，别让恐惧控制了你

五、学会分享，别让狭隘自私占据了你的心

六、敢作敢为，别让犹豫带给你失败

七、合理预期，别让股市成为生活的负累

八、面对挫折，胜利总在最前方

 第三节 培育良好的投资心态

一、在股票投资中找对自己的位置

二、在成功准备中培养自己的良好心态

三、在积极心态中彻底消除消极心态

四、在充满自信中提高自己的投资成绩

五、不要被股票所奴役

第三步 稳定套利

 第一节 趋势判断方案

一、方案特点

二、方案所用经典技术指标讲解

三、方案使用要点

四、实战演练

 第二节 买入方案

一、方案特点

二、方案所用经典技术指标讲解

三、方案总结

四、实战演练

 第三节 单边追涨方案

一、方案特点

二、方案所用经典技术指标讲解

三、方案总结

四、实战演练

 第四节 逃顶抄底方案

一、方案特点

二、方案所用经典技术指标讲解

三、方案总结

四、实战演练

后记

(一)发行市场

发行市场是实现资本职能转化的场所，通过发行股票，把社会闲散的资金转化为生产资本。由于发行活动是股市一切活动的源头和起点，所以发行市场又称为“一级市场”。我们平时常说的“IPO”就是首次公开发行股票的意思，它是属于一级市场的范畴。例如，中石油股票发行的时候，申购价格16元，就是它在一级市场的价格。一级市场的价格是固定的，一旦定了，是不能轻易更改的。

发行市场是资金需求者直接获得资金的市场。公司要增加资本就要通过发行市场，借助于发行股票来筹集资金，使资金从供给者手中转入到需求者手中，增加生产能力，以促进社会经济的发展。

发行市场由股票发行者、股票承销商、股票投资者三个主体因素相互联结而成。发行者的股票发行规模和投资者的实际购买能力决定了发行市场的股票容量和发达程度。同时为了使发行者和投资者能顺畅地实现自己的目的，承销商就起着一手联系发行者，一手联系投资者，积极开展股票发行活动的作用，并收取一定的手续费用。

发行市场中的股票发行方式有如下几种形式：

1.公开发行和不公开发行

公开发行又称公募，是指没有特定的发行对象，向社会广大投资者公开推销股票的方式。

不公开发行又称私募，是指发行者只对特定的对象推销股票。通常在两种情况下采用：一是股东配股。即股份公司按股票面值向原有股东分配该公司的新股认购权，动员股东认购。这种新股价格往往低于市场价格，事实上是对股东的一种优待，股东一般都乐于认购，如果有的股东不愿认购，可以自动放弃新股认购权，也可以把这种认购权转让他人，从而形成了认购权的交易。二是私人配股。即股份公司将股票分售给股东以外的本公司职工、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。

2.直接发行与间接发行

直接发行是指股份公司自己承担股票发行的一切事务和发行风险，直接向投资者推销出售股票的方式。如果投资者认购额达不到计划招股额时，股份公司必须自己认购未出售的股票。

间接发行是指发行者委托股票承销商出售股票的方式。这些承销商作为股票的推销者，办理一切发行事务，承担一定的发行风险并从中提取相应的费用。

3.增资发行

增资发行是指已经发行股票的股份公司，在经过一定的时期后，为了扩充股本而发行新股票。增资发行可分为有偿增资和无偿增资。

有偿增资可分为配股和增发新股两种。配股又分为向股东配股和第三者配股两种。向股东配股是指股份公司增发股票时对老股东按一定比例分配公司新股票的认购权，准许其按照一定的配股价格优先认购新股票。向第三者配股是指公司向股东以外的公司职工、公司往来客户及有友好关系的特定人员发售新股票。新股票的价格往往低于老股票的市场价格，第三者往往可以获得较大的利益。这种增资发行的方式，容易成为公司拉关系走后门的手段。增发新股是指公司为了增加资本，面向社会，无特定对象增发股票。

无偿增资就是指送股。可分为积累转增资和红利转增资。积累转增资是指将法定盈余公积金或资本公积金转为资本按比例赠给老股东。红利转增资是指公司将当年分派给股东的红利转为增资，采用新发行股票的方式代替准备派发的股息和红利，即所谓的送红股。

送股实际上是一种拆细行为，股东手中的股票增加了，但股东的利益并没有增加。因为，送股上市后，股价要进行除权，只有在股市行情较好，出现填权现象时，股价回到除权前的价格，股东才能获得一定的利益。如果市场行情不好，出现贴权现象，即除权后股价不断下降，股东的总资本并不会因为股数增多而得到利益。向第三者配股却不同，由于配股的价格远远低于市场价格，所以即使除权后可能会出现贴权现象，但第三者还是有利可图的。所以投资者在面对上市公司年终分红时，一定要看清楚本质，如果采用送股、老股东配股的方式代替分红，就等于上市公司不但没给股东钱，反过来股东却要花更多的钱来买公司的新股票，如果除权后再出现贴权现象，股东的利益损失就更大了。所以投资者一定要小心谨防落入上市公司送股配股的圈套。

(二)流通市场

股票流通市场是已经发行的股票按时价进行买卖的市场，由于它是发行市场的延伸，所以又叫做“二级市场”。中石油上市首日最高价格48元，就是其在二级市场买卖时首日的最高价格。相比而言，二级市场的机构和交易活动比发行市场更为复杂，一级市场的价格一般是固定的、不能变化的，二级市场的价格空间是随着时间的推移在不断变化的。

流通市场的构成要素主要有投资者(即买方)、股票持有者(即卖方)、提供买卖条件的操作机构(如证券公司或证券交易所)。流通市场分为：交易所市场、场外交易市场。

交易所市场是股票流通市场的最重要组成部分，也是交易所会员、证券自营商或证券经纪人在证券市场内集中买卖上市股票的场所，是二级市场的主体。股票持有人和投资者在交易所市场上通过经纪人进行股票买卖、成交、结算和交割。

场外交易市场主要是指柜台市场，其次也指三级市场和四级市场。柜台市场也称店头市场，它是在证券交易所场外，在证券商的柜台上进行交易的市场。该市场主要交易的是上市挂牌股票和已发行但尚未上市挂牌的股票。柜台市场有固定的场所，柜台市场的交易不是竞价交易，而是通过协商议价确定成交。未上市挂牌的股票在柜台市场进行交易，可以不断完善与成熟，等股票价位得到合理调整后，再到证券交易所挂牌交易，这有利于股票交易的健康发展。

三级市场是指股票投资者买卖双方在证券交易所场外直接买卖上市挂牌股票的市场。在三级市场进行交易的多为非交易所会员的机构大户，在第三市场交易收取的手续费较低，可以降低交易成本。

四级市场是指在证券交易所场外通过电子计算机网络进行大宗股票交易的场外交易市场。目前，第四级市场的发展还处于萌芽状态。利用第四级市场进行交易的都是一些大企业、大公司、大机构，他们进行大宗股票买卖时，如果通过交易所就会暴露交易目标，影响股价巨幅震荡，为了不暴露目标，就通过电子计算机网络，直接进行交易。这样，一来不影响股市价格；二来可以节省大量的佣金。P9-11

一滴墨水可以引发千万人的思考；一本好书可以改变无数人的命运！本书不是一本普通的股票理论书籍，它最大的特色是把股票投资实践中的成功关键强调出来，使你在最短的时间内，获得成为一名成功股票投资人的宝贵经验。

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股票投资是一个脚踏实地的工作，财富是通过点滴积累起来的，然而很多人都不愿接受这一事实，对所谓的秘籍、速效药却情有独钟，但结果只有一个——失败。有些人连最基本的游戏规则都不懂，就想到股市淘金，就像一个不会打枪的战士投入战场，又怎么能不失败呢？还有的人心态还没调整好就进入股市，就像一个缺乏冷静思考的莽夫，又怎么能成功运用资金进行战斗呢？又有些人成为了技术分析的忠实追随者，认为只要掌握了技术分析就能破解股市密码，殊不知，股市中从来就不缺技术分析的高手，但成功者却是屈指可数。股市投资“七负二平一赚”的定律是永远也不会改变的，几十年、几百年后就算所有投资者的技术分析能力都有了很大的提高，炒股秘籍人手一套，最终还是改变不了“七负二平一赚”的事实。

一个真正战胜股市、能长久在股市生存的人，不单纯靠技术，也不单纯靠心态，更不可能靠运气。他必须具有正确的投资理念、平和的投资心态和熟练的投资技能，三者缺一不可。“知己知彼，顺势而为”就是一种正确的投资理念。无数的投资教训都告诉我们逆势操作，只会刀口舔血，即使你有超一流的投资技能，也会非死即伤。“点滴积累”就是一种投资心态，如果你能稳定盈利，每一次出手都能成功，那你有没有想过10年之后你的财富会增长多少倍？如果你一年操作4次，每次盈利10%，那么你一年能赚多少？10年后又是多少呢？作为一个理性投资者，一定要清楚财富不是一次就能堆积起来的，它需要的是点滴积累。

本书通篇贯穿的就是认清所处市场的趋势并顺势而为、点滴积累的投资理念。书中没有使用任何高深的理论和悬幻的数字推理，只有简单的指标运用，一步一步地帮助您成为像巴菲特那样成功的投资大师。

最后，作为本书的编者，我是最反对投资者盲目地、主观地逃顶或抄底，我希望读者朋友看过我介绍的四套方案后，投资股票不再盲目，也不要再去盲目研判股市什么时候是“顶”或者“底”，一定要记住“知己知彼，顺势而为”这一不变的法则。

由于时间和水平有限，疏漏和差错在所难免，敬请各位专家与读者批评指正。

电子邮箱：hezhihual868@sina.com

何智华

本书写到这里已告一段落，由于本人水平有限，在编写过程中难免会有疏漏及不妥之处，希望广大读者能谅解并多提宝贵意见(邮箱：hezhihua1868@sina.com)，以便以后有更好的作品献给读者朋友。

本书在写作过程中曾先后得到不少证券界、出版界朋友的大力支持。特别值得提及的是：刘辉、郭峰、刘勇、李立、刘杰、刘菊、江兵等提供了丰富的数据资料；顾建一研究员、祝青博士、何发明、陈志仁、何昊燕等为本书提出了有益的思路；好友王学星、陈小利、汪涛、刘琨、魏晓东、姬卫国、张积群、李剑锋、蔡玉琢、刘洪川、徐艳玲、王廷申、李旭亮、刘锦宁、魏闻博、林毅、沈鹏、曾东、徐雪梅、王永学、徐志兵、阚云松、卢俊一、王孜等给予了写作上的关心和帮助，并提出了许多宝贵建议。在此表示衷心的感谢。

最后，本书的顺利出版离不开经济管理出版社陈力主任和同仁的大力支持和辛勤工作，在此谨致上衷心的感谢。

何智华

2009年11月27日