怎样选择某位它特定的合作伙伴？

怎样选择合适的投资公司并与之达成投资协议？

怎样进行融资？

如何签订风险投资协议？

以上这些问题都能在《一本书读懂风险投资》一书中找到答案！

在书中，作者讲述了众多栩栩如生的风险投资故事，以及来自十几位最成功的创业家和风险投资商——包括Twitter的杰克·多西、Linkedon的雷德·霍夫曼等的实用建议，告诉创业者获得风险投资应遵循怎样的根本原则。

想创建下一个亚马逊、Facebook或谷歌公司吗？今天的创业者有机会依靠世界上迄今为止最强大的经济引擎——风险投资来使梦想成真！怎样才能取得风险投资商的青睐？《一本书读懂风险投资》就是一本指导你如何获得风险投资的实用指南。

《一本书读懂风险投资》作者是少数几个既涉足创业，又涉足风险投资的人之一。30岁刚出头时，他参与建立了两家成功的创业企业，其中一家最终公开上市，另一家则被其他公司收购。如今，作为一位风险投资商，他总结了自己多年的经验，以对创业者和风险投资商的独特观察，帮助创业者们将梦想变为现实。在书中，作者讲述了众多栩栩如生的风险投资故事．以及来自十几位最成功的创业家和风险投资商——包括Twitter的杰克·多西、Linkedon的雷德·霍夫曼等的实用建议，告诉创业者获得风险投资应遵循怎样的根本原则。对于满怀激情的创业者来说，本书一定能助你快速掌握获得风险投资的诀窍，成功找到创业推手！

引言

第1章

 创业精神改变世界

 不完全是为了金钱

 意外发现珍贵事物

 创业家的天性

第2章

 风险投资俱乐部

 了解风险投资商

 风险投资商群体

 没有任何人像风险投资商那样

 风险投资公司的玩家

 不同的公司有不同的情况

 风险投资公司怎样赚钱

 其他驱动力

第3章

 向风险投资商演示

 演示的要素

 风险投资商想要什么

 怎样选择合适的合作伙伴

第4章

 开始融资

 考虑合适的选择

 开始融资

 风险投资协议

 融资后的持续发展

第5章

 艰难创业：每家公司都是一部肥皂剧

 从林间小道到高速公路

 重要演员——董事会

 三种典型的董事

 三种经典的剧情

 重在相互信任

 生存与发展的诀窍

 最成功的企业好比优秀的合唱团

第6章

 积累资金：通向变现退出之路

 退出策略的考虑：人物、事件、时间和方式

 案例分析：找到恰当的出售时机

 通往IPO的崎岖之路

 IPO．然后出售

 准备好了再退出

第7章

 风险投资经验的全球输出

 风险投资在中国的爆炸式增长

 越南风险投资概况

 VinaGames的爆炸式发展

 欧洲风险投资的微妙差别

尾声展望未来

致谢

为了真正了解风险资本支持的创业企业，有必要首先深入了解创

业家的灵魂，因为他们与传统意义上的商人有着根本的不同。

从懂事时开始，我便有了创业的积极性和主动性。孩提时代，我对科技十分痴迷。我跟父母开玩笑说，我对电脑的喜爱，最初源于在溜冰场一边等姐姐一边玩的家用游戏机，后来，姐姐成了一名职业滑冰运动员，我却疯狂地喜欢上了电脑。苹果II型电脑问世时，我求父母给我买一台，并十分爽快地将我从家用游戏机中赚来的钱交出来，作为交换的条件。

我平生首次尝试在创业企业工作，是在哈佛商学院就读时的第一个暑假期间，当时我在一家从事软件开发的创业公司中担任“高管”之一。这家公司总共才10个人，办公地点设在波士顿一家中餐馆背后的小巷子里。我依然能回想起那家中餐馆飘出的味道，但我并不喜欢那种感觉。营销副总裁总是带着她的狗来到“办公室”，而那只狗好像总在我即将挂电话的时候狂吠不止。

事实证明，第一次在创业企业工作真的是一种极大的乐趣。我也头一回了解到在现实中经营一家小型软件公司面临的种种压力：将产品推向市场、与合伙人合作、给员工发薪水以及拓展业务。

平生第一次体验到创业的生活，我对此痴迷不已。

打那时起，我的创业家天性从未有过太大的改变，而这种天性在后来的一次社交活动中十分明显地表现出来。当时，我们的公司——Flybridge资本合伙公司——每年为哈佛商学院和麻省理工学院斯隆管理学院的毕业生举办一次社交活动，我们邀请几十位打算将来创业的年轻人参与。

那些活动一直让我记忆犹新的是，学生们似乎对经济的起起落落完全无动于衷：比如说，2009年是数十年来经济最差的一年，但他们根本不担心信用市场的崩溃、股市和房地产市场中数万亿价值的蒸发以及全球经济的萧条。事实上，他们甚至连这些主题谈都不谈。

他们想谈的是清洁技术和可持续发展、新型医疗设备和传感器、谷歌和微软，以及新一代移动技术所带来的种种机遇，还有全球范围内从别的传媒转移到网络中的数千亿美元的广告收入。很多学生着重关注发展中国家的机会、从全球的视角观察风险投资和创业企业发展，以及各种各样其他的热门话题。

简而言之，不断推动这些年轻学生前行的，，是他们心中成为一名创业家的渴望。没错，他们的确也担心毕业后几个月内能否找到一份工作，但他们更加注重新点子、创新和机遇。同时，麻省理工学院每年出资10万美元举行商业计划大赛，整个美国每年也有数十种这样的竞赛，都在吸引着越来越多的学生参与。在竞赛中，学生领导的创业团队热切地提交他们的商业计划，希望获得少量的种子基金并且一举成名。

我只能这样推断：在美国各所商学院毕业生的脑海中，现在的美国正处于“美国早晨”(感谢你，罗纳德．里根)，而且，我们的创业型经济永远是“山巅之城”(感谢你，约翰·温斯罗普)，即使面临着经济巨变，也是如此。事实上，不论什么时候，创业型经济总是吸引着全世界一流的人才。

你不会听到这些毕业生谈论金钱，至少他们不会直接讨论。当然，他们也想赚钱，而且生性乐观的他们总是认为必定会赚到钱，但金钱绝不是他们的主要目标。

我完全同意这种观点。孩提时代，我常听到父母讨论父亲的公司。令我备感吃惊的是，大多数时候，他们讨论的是公司里的人和各种人际关系，而不是技术和金钱。主管工程的副总裁，怎么比主管营销的副总裁更善于与别人沟通 技术团队是不是感觉那个新项目干起来得心应手 那个时候，我就认识到，人际关系是生意的核心，而这种认识一直在引导着我的事业，也在本书中列举的、我采访到的创业家和风险投资商的故事中多次表现出来。

这种影响，可能正是我决定首先追求自己的创业兴趣再去追求金钱的原因，尤其在我初涉职场时，更喜欢享受创业过程带来的种种兴奋感和刺激感。第一次是1 995年初，我刚从哈佛商学院毕业不久：受邀与来自波士顿一家久负盛名的风险投资公司的几个朋友共进晚餐。其间，合伙人问我是否愿意飞到硅谷跟该公司的其他高管见见面。简单地讲，我收到了加盟该公司的邀请。

但是，我一直以来的梦想是当一名创业家，因此我不知道如何看待这次机会。我甚至真的不知道风险投资这一行究竟是干什么的，也不知道如何运作。我问过一些朋友，他们要我考虑两个因素。

首先便是待遇。朋友们说，在顶级风险投资公司中工作的高级合伙人，如果干的时间长，投资业务十分成功，往往会获得惊人的高收入(其中一位朋友把风险投资世界视为“慢慢成就富翁的行业”)。

其次，他们要我考虑这种工作本身的特性。正如一位公司合伙人所说，那种工作“只有广度，没有深度”。你可能要在许多不同的部门工作，但永远不必深入钻研其中的某一领域，也永远不必真正创办你自己的公司。

尽管他们给出的条件很诱人，但在深思之后，我决定宁愿追随自己的创业热情。我想获得一些创业的经验，因此拒绝了那一邀请，并且预计今后我与风险投资商不再有关系。

但现实并非如此。他们慷慨地把我介绍给他们所投资的一些公司，其中之一便是Open Market。该公司位于波士顿，是一家互联网创业公司，目标是开发一些基础软件，有助于将互联网改造成安全的商业环境，这恰恰是我的兴趣所在。我抓住这次机会加盟了Open Market，担任初级产品经理，年薪为6．5万美元。尽管这比我以前的收入高，但与当时哈佛MBA毕业生的平均起步薪水相比还微不足道。P3-6

我天生就是个创业家，从未想过要当一名风险投资商(venturecapitalist)。

社交网站LinkedIn的创始人雷德·霍夫曼(Reid I_toffman)曾评价说，创业家好比从悬崖上纵身跳下的人，他必须在落地之前组装好自己的“飞机”，才不至于被摔得粉碎。这的确让我联想到一种揪心的刺痛。激起我创业精神的人是父亲，他是纳粹大屠杀的难民和幸存者。1949年父亲身无分文地逃难到美国，后来在麻省理工学院获得工程专业硕士学位，并在哈佛大学应用物理专业获得博士学位。随后，父亲用老式方法创办了一家成功的高科技公司。之所以说老式方法，原因有二：其一，公司是我们全家赖以糊口度日的经济支柱；其二，公司只利用来自客户的收入经营，不存在任何外部资本的注入。亲眼目睹我的移民父亲白手起家创业，极大地鼓舞了我对创业的追求，也让我深信，创业精神能够有效地推动社会变革。

我通过自己的努力获得了哈佛商学院MBA学位，毕业后开始踏上创业旅程。10年间，我努力追求自己的创业梦想，先后在两家风险资本支持的创业公司中担任高管，一家是2000年我和别人共同创办的upromise公司，另一家是于1996年启动IPO(股票首次公开发行)的Open Market公司。那时由于工作关系，我与许多风险投资商进行了深入交流，渐渐地，我对风险投资游戏开始变得痴迷起来。因此，在历经十余年的创业后，我转换了角色，自己当起了风险投资商。我加盟了由几个朋友一手创办起来的Flybridge资本合伙风险投资公司。

刚开始，我对风险投资商感到崇拜和敬畏，认为他们坐拥创业家们极度渴望的资本，目空一切、令人畏惧。后来，由于我的合伙人和共同投资人都是风险投资商，随着与他们的进一步交往，我了解了他们怎样进行投资运作，创业家怎样才能最有效地对他们进行演示，如何管理风险投资商领导的董事会以及怎样朝成功退出的目标迈进。

写这本书，我的目标是从创业家和风险投资商的双重角度，为创业家们揭秘风险投资世界，为他们寻求风险资本铺平道路，以帮助他们获得实现宏伟目标所必需的资源。在书中，我向大家介绍了自己从事风险投资这一行以来逐渐积累的经验，提供了对这一行的洞察，同时也介绍了来自世界一流风险投资公司某些合伙人的看法，他们非常慷慨地分享了关于这一行业的种种秘诀。

我还十分幸运地说服了当今一些最成功的创业家畅谈他们如何与风险投资商合作，以创办新的公司并使之发展壮大。那些创业家包括电子邮件销售公司Constant Contact、社交网站LinkedIn、生物技术企业Sirtris制药、微博服务商Twitter、社交游戏厂商Zynga等的创始人。本书旨在与读者分享优秀的创业家怎样与风险投资商合作，以便从零开始创建众多拥有巨大价值的公司。无论你是下一个马克·扎克伯格(创办社交网站Facebook的年轻哈佛学生)，还是吉姆·巴克斯代尔(经验丰富的《财富》500强公司高管之一、Netscape公司CEO)，本书都将为你提供关于风险资本支持的公司的创办、增长和退出的指导。

在书中前两章，我将深入探讨创业过程中两种角色即创业家和风险投资商的心理。第3章和第4章转而分析筹措资金的过程(“演示”)以及投资业务的谈判过程。第5章和第6章深入洞察公司的创建过程，以及创业家和风险投资商通过出售他们的公司而实现利润的方法(退出)。第7章对美国以外的风险投资业务进行概述。最后一章对风险投资的未来进行展望。

我写这本书，不仅是为了和读者分享上述这些知识，使有志之士能够追求他们的梦想——而且，如果一切顺利的话，可以将他们的投资转变为丰厚的回报——同时，还因为我坚定地相信，风险资本支持的创业企业能够对我们整个经济与社会产生积极的影响。

风险投资商与创业家密切合作，共同成为美国经济必不可少的强大引擎。1959年，肯‘奥尔森(Ken Olsen)用7万美元投资，创办了第一家风险资本支持的创业公司——数字设备公司(DEC)，并于1968年使该公司IPO，当时的市值达到3 700万美元，回报率高达528倍。自1959年以来的40年时间里，风险投资商在美国的5．7万家公司中投资了4 410亿美元的资金。如今，风险资本支持的公司中的就业人口超过1 200万(约占全美劳动力总和的12％)，而那些公司的销售总额高达2．9万亿美元，或者说，超过了美国所有企业营业收入的20％。风险投资催生了美国一些最具代表性的公司：亚马逊、苹果、eBay、Facebook、谷歌、Linkedln、微软、斯特普尔斯(Staples)、星巴克、Twitter和YouTube等。

风险资本推动的创业模式还成为美国最具影响力和最重要的软资本输出。有趣的是，在世界上一些国家里，风险资本支持的创业公司，已经成为它们国内增长和创新的重要推动力。一些发展迅猛的国家，风险投资的星星之火已成燎原之势，比如在中国，几年前还是个新名词的风险投资，如今总额已达40亿美元；而在印度，2009年风险投资总额也接近10亿美元，未来几年该数字仍有望迅速增长。

无论在美国还是别的国家，风险资本支持的创业企业都在创新和创造财富方面发挥着重要作用，因而使世界变得更美好。创业家和风险投资商一样，都为了实现自己的梦想而投资。他们的梦想包括开发新能源、开发治疗癌症的新型疗法和药物，以及对教育进行彻底改革等。这些既有益于社会，也有益于他们自身。尽管大多数创业家在筹措资金、推动公司发展时不会去寻求风险投资商的帮助，但出于我们接下来将会讨论的许多原因，了解风险资本支持的创业公司的运作模式，可以令所有人都受益。

未来10年，数千亿美元的资金将会投资于新创办的或年轻的公司中，而至关重要的是怎样精明地投入这些资金。随着科学技术的加速发展、数字化技术的日益普及、宽带互联网的广泛应用、环境保护和能源技术的重大突破以及医疗水平的长足进步，人类改变世界的机会和潜力将比从前更大。本书将帮助创业家更高效地为创业企业融资，建设造福整个社会的公司，同时也有助于人们更深刻地洞察这些企业在全球经济中所扮演的至关重要的角色。