市场永远是不可知的，因此预测未来行情是最愚蠢不过的行为。告诉你适合中国老百姓的最佳理财方式，股市不好的时候，也是赚钱的时候，股市好的时候，反而不是那么容易赚钱的时候！

本书要告诉中国每一位老百姓：资源、公司和地域是把握财富命脉的三个关键；通过期货我们可以借助资源价格上涨的势头；通过股票我们可以买入那些最能赚钱的公司，当老板数钞票；通过外汇我们可以在最赚钱的地方赚钱！

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股票篇

 第一章 世界第一个千亿美元富豪的财富秘诀——价值投资

第一节 巴菲特，创造个人财富新的世界纪录，

第二节 教父的遗产

第三节 投资企业而不是股票

第四节 不光是便宜货，更重要的是成长

第五节 巴菲特定律

第六节 白酒和中药，中国巴菲特的首选

 第二章 最赚钱的秘密

第一节 成功投资股市的六大原则

第二节 股票投资者常犯的六大毛病

第三节 能力范围，

第四节 寻找市场性专利公司

第五节 公司分析的要点

第六节 公司财务的四大危险信号

第七节 复利的威力

 第三章 全球第一基金经理人给我们的忠告

第一节 要学就学第一名，以彼得·林奇为师

第二节 找准适合投资的类型

第三节 彼得·林奇的十三条军规

 第四章 华尔街另类大师的成功秘诀

第一节 英雄之后，肯尼斯·费雪

第二节 牛股大赢家，威廉·欧奈尔

第三节 策略专家，詹·奥内修斯

第四节 “骑马”专家，马丁·茨威格

 第五章 一个最长的大牛市在你眼前

第一节 百年难遇的“人口红利”，千年难遇的十年超级大牛市

第二节 世界制造业中心

第三节 人民币升值空间巨大

期货篇

 第六章 三次周游世界的传奇人物告诉我们的最佳投资对象 l

第一节 吉姆·罗杰斯在前，巴菲特在后

第二节 什么是期货

第三节 期货市场玩家须知

第四节 期货市场的构成

 第七章 赚期货大钱需要知道的简单常识

第一节 期货投机交易入门须知

第二节 小心这些“元凶”

第三节 神奇的七条秘诀

 第八章 工业期货的投资诀窍

第一节 铜期货的投资秘诀

第二节 铝期货的投资秘诀

第三节 天胶期货的投资秘诀

第四节 燃料油期货的投资秘诀

 第九章 农产品期货的投资诀窍

第一节 大豆期货的投资秘诀

第二节 豆粕期货的投资秘诀

第三节 玉米期货的投资秘诀

第四节 豆油期货的投资秘诀

第五节 小麦期货的投资秘诀

第六节 棉花期货的投资秘诀

第七节 白糖期货的投资秘诀

 第十章 如何在期货价格图形中掘金

第一节 期货技术分析的前提

第二节 期货蜡烛图的基本类型

第三节 期货分析采用的主要技术指标

第四节 正确使用期货技术分析

外汇篇

 第十一章 一周之内可以狂赚亿美元的大市场l

第一节 金融大鳄索罗斯与外汇

第二节 外汇和外汇市场

第三节 世界主要的外汇交易市场

第四节 国内各大银行外汇业务一览

 第十二章 借鸡生蛋，你干不干

第一节 外汇保证金交易，借钱赚钱

第二节 如何选择外汇交易商

第三节 初入汇市新手炒汇实战注意要点

 第十三章 赚钱，其实很简单

第一节 分析外汇走势的方法

第二节 外汇交易的基本面分析要诀

第三节 外汇交易的技术面分析要诀

第四节 建立正确外汇交易思维模式

第五节 外汇交易大师成功经验总结

第六节 外汇交易资金管理的黄金法则

 第十四章 外汇币种任你选

第一节 美元

第二节 欧元

第三节 日元

第四节 英镑

第五节 瑞士法郎

第六节 澳大利亚元

第七节 加拿大元

基金篇

 第十五章 投资基金，等于请理财专家

第一节 什么是基金

第二节 投资基金的好处

第三节 买卖基金的流程和费用I

 第十六章 各类基金任你挑l

第一节 基金的种类

第二节 开放式证券投资基金(股票型基金)

第三节 开放式证券投资基金(债券型基金)

第四节 开放式证券投资基金(货币型基金)

第五节 开放式证券投资基金(配置型基金)

第六节 封闭式证券投资基金

第七节 中国内地主要基金公司和相应基金

 第十七章 投资证券基金就这几招 

第一节 如何选择适合自己的基金

第二节 如何选择值得信赖的基金管理机构

第三节 适合投资开放式基金的人士

第四节 投资开放式基金可采取的策略

第五节 投资开放式基金需防止的误区

第六节 持有基金期间需要注意的事项

格雷厄姆写过两本非常出名的证券投资书籍，一本叫做《聪明的投资者》；另一本叫做《证券分析》。前面一本书相当于后面一本的简略、通俗本，巴菲特正是看到了这本书才使得他得以蒙受格雷厄姆的亲自教诲。而《证券分析》是一本大部头的书籍，这本书一直处在不断的修订中，这本书在1934年由本杰明·格雷厄姆和戴维·多德合作出版，被称为投资者的“圣经”。因为《证券分析》将股票投资纳入了职业化和专业化，以及定量化的领域，今日的资产定价理论和组合投资理论都与格雷厄姆的学说有千丝万缕的联系，所以格雷厄姆又被称为“证券分析之父”。

巴菲特曾经在《格雷厄姆和多德的超级投资者》这篇著名演讲中，用最具有说服力的事实反驳了投资者不能战胜证券市场的说法。这篇演讲列出的很多名人都是格雷厄姆的亲传弟子，比如“红杉基金”的创始人威廉·拉恩等。国内很多人应该在这两年财经新闻中多次听到或者看到“红杉基金”这一称谓。

据不完全统计，格雷厄姆的学生所掌握的财富可能高达全世界财富的1／20，也就是说格雷厄姆的思想统治着世界5％的财富。有人甚至认为，如果格雷厄姆再多活20年，则美国的财富也将被他全部控制。想想看一年24％的复利吧，照这样算下来，格雷厄姆思想统治下的财富将在20年内超过世界财富总额的10％。

格雷厄姆为什么具有这么大的影响力呢？中肯地说这是他关于证券分析思想具有正确性的必然结果。在格雷厄姆之前，证券投资仿佛巫术一般，技术分析的只言片语统治了这个领域，虽然技术分析中出现了很多大师，比如杰西·利莫佛，当时这些人的财富都是瞬间来去，好比“无根之财”。正是格雷厄姆的出现让巴菲特看到了投资的曙光，此时的巴菲特已经接触了上百本的证券投资书籍，这些书籍绝大部分都是讲技术分析和小道消息的。巴菲特认为格雷厄姆的投资理论具有持久的生命力和可操作性，经过数十年的实践，他更加坚信这一点了。

在格雷厄姆之前的证券投资，确实出现过不少暴富人士，他们都是使用技术分析和某些夹杂玄学的东西，这些人的成功都是昙花一现。在格雷厄姆之后，很多人取得了长久的成功，比如巴菲特、约翰·内夫、威廉·拉恩、邓普顿等，这些人的财富一直在稳步地增长，而且其数量级远远大于那些依靠技术分析的交易大师，更为重要的是格雷厄姆式的投资者比那些技术交易者更为稳健。

《证券分析》有几十万字，即使是中文版读起来也让人感到吃力，但是我们觉得格雷厄姆的主要思想还是可以用上千字的文字深人浅出地介绍给本书的读者的。虽然寥寥数语不能够帮助你成为大师级人物，但是却足够让你在证券市场的投资中做得更好，更加稳健。

著名的格雷厄姆传记作家珍妮特·罗将格雷厄姆的思想精华概括成了十三点，我们就从这十三点中找到投资中国证券市场的启示吧，要知道巴菲特的85％的成功来自于对这十三点格雷厄姆原则的奉行。

第一，做个投资人，而不是投机分子。格雷厄姆认为投机是证券市场一个必不可少的润滑剂，但是要想挣得风险报酬率合理的收益则必须坚持投资。那么什么是投资呢，什么又是投机呢？格雷厄姆认为投资是针对价值，而投机是针对价格。价值依赖于企业的资产和收益，而价格则是市场情绪扰动造成的，或者说供求变化决定了价格。所以，格雷厄姆建议投资关注价值，也就是企业的资产负债情况和收益水平。从这里我们可以看到，目前国内投资者都热衷于短线买卖，这类买卖只关注股票的价格，而没有研究公司的资产和收益情况。这类交易行为就是投机，而不是投资。

第二，在合理的价格买人一个价值看好的公司。那些初入价值投资门径的交易者们总是认为一个好公司在任何价格买人都是正确的做法。所谓投资或者说价值投资就是买入好的公司。格雷厄姆认为任何商品都有一个合理的价格，这个合理的价格等于价值，如果以高于价值的价格购买一样产品，则是非理性行为，最好的买卖应该是在价格远远低于价值的时候进行。这一思想对巴菲特的影响非常深远。巴菲特坚持认为当价格低于价值一个客观的幅度时才是买人这家公司股票的恰当时候。格雷厄姆认为价格低于价值的幅度应该看做“安全空间”，这个空间越大则投资的安全系数越高。我们来看一个较为简单的例子。2008年1月2日，我们根据资产和收益情况对深发展(ooo001)的内在价值进行了评估，得出其每股的价值应该为18元，但是其价格却为38．6元，这表明按照格雷厄姆的价值投资理念深发展此时的股价是高于价值的，不应当买入或者持有这只股票。当然，估值本身非常复杂，我们这里仅仅是作一个演示，并不构成买卖建议。

第三，全力寻找隐藏价值。对于格雷厄姆而言，价值投资的最大目的就是寻找那些被市场忽略了的价值。他通过现有资产净值规则来确定一家公司是否具有隐藏价值。所谓的现有资产净值就是从资产中减去各种债务，从短期债务到长期债务等，以及优先股，剩下的部分就是现有资产净值。将现有资产净值除以股份数目就得到了每股的内在价值，然后与每股价格进行比较，如果每股的内在价值远远高于每股价格，则代表存在隐藏价值，这就表明一个购买机会出现了。有学者在1988年利用这一规则对美国上市公司进行了广泛的研究，得出的结论是在股价跌破每股现有资产净值之后买进公司的股票，然后在两年后卖出，可以获得24％以上的收益率。不过，随着格雷厄姆证券分析方法在华尔街广为传播，隐藏价值越来越少了。到了格雷厄姆晚年，他也认为自己的方法将被有限的市场所否定。不过，巴菲特和彼得·林奇将格雷厄姆的方法进行了升级，在第三章我们就来看一种新的价值投资方法。尽管格雷厄姆的隐藏价值法没有以前那么多的投资对象了，但是这一方法仍旧具有很好的回报率，前提是投资者需要花费比以前更多的努力了。 P7-9

据说人类有史以来最为伟大的三项发明是：火、轮子和中央银行。火是一种能源，提供给人类最初的加工物质资源的能力，而轮子给予了人类配置物质资源的能力，中央银行则是人类对自己财富进行配置的关键发明，有了银行，我们就可以将一切特殊的要素转化为一般形式的财富。21世纪之前人类的任务在于寻找财富，现在我们需要的是把握现有的财富形式，进而实现财富的保值和增值。

21世纪什么最赚钱呢？21世纪什么最能为中国普通老百姓带来财富的增长呢？根据多年得来的研究心得和操作经验，请把握下面三个财富产生的关键途径：资源，公司，地域。

美国再牛也牛不过石油，几次石油战争让以美国为首的发达国家颜面尽失。现代工业建立在石油的基础上，而且几十年内很难改变这一事实，所以全球经济就是一个石油经济。不光是石油，工业还离不开铜、铝、天然橡胶；饲养业离不开玉米’，因为它是饲料的主要成分。2007年给人们影响最深刻的事件之一就是猪肉价格暴涨，这可是关系到老百姓日常生活的事情，而这猪肉价格上涨就与玉米价格上涨密不可分。每天开门七件事，柴、米、油、盐、酱、醋、茶，这些原材料的价格走势可是与我们老百姓日常生活分不开的。

“金砖四国”，又称BRIC，是未来20年世界经济增长的引擎，与现在的发达国家一道推动全球繁荣。与此同时，这四国的人口又占据了世界人口的很大份额，除了俄罗斯和巴西，中国和印度两国的人均资源都非常少，这使得两国经济的腾飞必然带来原材料和能源价格的飞涨，所以国际投资大师吉姆·罗杰斯多年来一直认定期货将迎来一个气势如虹的长牛市。目前众多商品期货的价格飞涨无疑初步证实了他的主张。作为一个资源紧缺国家的老百姓，难道不应该花点钱来投资一下这些注定还要更加紧缺的资源吗？  很多人想当老板，很多人想有一家自己的公司。如果我们亲自去开办一家公司的话，当然要花费无数的精力，不说花钱和时间，光是口水就要破费不少。很多人想要当“甩手掌柜”，也就是利用“投钱——收钱”的赚钱模式；很多人磨破嘴皮子想找人入伙，跟着某个行家里手学学做生意。实际上，有这些想法的人都是想有一家自己的公司，可以帮自己赚取源源不断的钞票。毕竟这是一个向钱看的时代，只要不违背良心，不犯法的生意都可以做。

其实，股市就是让你当老板的地方，给你无数机会，让你挑选一家公司当老板，当“甩手掌柜”。很多人总是想从股票价格的低买高卖中博个价差，其实这样太累了。在这次牛市中，巴菲特的大名对于每个中国中产阶级人士而言可能是如雷贯耳，但是人家老巴没有让你炒股，人家是让你买公司、当老板。可是，大家可能生长于一个竞争激烈的国度，所以不操心、不劳累反而浑身不自在，总是热衷于短进短出，刮着薄薄的头皮号称“短线高手”。是不是高手看最终结果就知道了，谁笑到最后谁才笑得最开心。60年的实践表明，持久赢利的智慧和最后的胜者始终归于价值投资学派。

由于经济体制改革的不断深化使得企业家的创造力不断变成丰厚的利润，中国公司由小变大。作为世界制造业的中心，中国公司具备了良好的投资回报，十年大牛市绝不虚言，所以中国股票应该在中国老百姓的理财组合中占据重要的比例。

当老板在以前不是每个人都能做到的，而不当老板却是每个人内心万万做不到的。为什么大家都想当老板，关键还是老板赚的钱比打工仔赚得更多，哪怕你是“白领”上面的“金领”，甚至“钻石领”，你都不可能有老板有钱。做一个老板，拥有一家自己的公司是每个中国老百姓的“梦想”。如果我告诉你说你随时可以当老板，你肯定不信，其实股市提供了无数这样的机会。对于每一个善良和勤劳的中国人，我要说：“请通过股市拥有一家自己的公司吧。”

世界有很多机会，放眼全球，哪里不是机会？哪里不是钞票？很多时候赚钱确实只需要你弯下腰就可以了，这时候就叫“捡钱”。欧洲一体化进程带来了欧元区的持续发展，美国的高科技产业前景秀丽，瑞士虽然国土面积小但是其银行业的信用却是世界第一。你想分享这些地区的经济发展果实吗？你可能认为中国一枝独秀，何苦全世界找钱。朋友，那你就错了。 “风水轮流转，各领风骚数十年”啊！最赚钱的机会不一定都在中国，所以全球

  ．配置你手中的票子确实是一个明智之选。中国老百姓也可以全球赚钱，这就要通过外汇了。买股票买的是公司，买外汇买的就是“国家”了。政府就是管理层，货币就是股份。通过买入外汇，你就分享了该国经济增长的成果。人多的地方，钱不好赚，全球找钱才能找到更多的钱。而且，外汇投资还有杠杆可以利用。什么是杠杆？就是我借给你99块钱，你出1块钱去买100块钱的东西，赚的都归你，你干不？呵呵，当然干，毕竟没有人是真的傻瓜。

记得房地产投资的三个要领吗？位置！位置！位置！对了，其实所有的赚钱方式都要涉及地域问题，所以我们要在最能赚钱的地域上赚钱才能赚到最多的钱。

本书就是要告诉中国每一位老百姓：

资源、公司和地域是把握财富命脉的三个关键；

通过期货我们可以借助资源价格上涨的势头；

通过股票我们可以买入那些最能赚钱的公司，当老板数钞票；

通过外汇我们可以在最赚钱的地方赚钱。

在编写本书的过程中，黄凤祁、郑小兰、何凤娣、毛林、魏立彩、文子蔷、王浩、叶旺、冀建明、高孝成做了大量工作，在此表示感谢！

蓝海

2008年8月10日

在生活中，如果你正确地选择了你的偶像，你就是非常幸运的。

在决定什么东西是对是错的时候，我必须依靠自己的独立思考去做出判断，我认为如果我们全部都依靠自己的独立思考去做出判断，这个世界将会变得更加美好，纵然我们的思考各不相同，做出的判断也不一定一致。

——沃伦·巴菲特

富裕并非遥不可及，只要我们抱定决心，坚持真理，财富总要来到身边。

——亚当·斯密

寻找那些不为激烈竞争侵蚀的行业和公司是长期投资的关键之一，之有这样才能避免超额利润带来大量的竞争者。

肯尼斯·费雪