本书以案例的方式，以金融工具为主线，向读者深入浅出地展示了欧美现代金融业发展的鲜活图景。本书具有以下特点：(1)本书的逻辑结构反映了金融市场及金融工具的发展和变化，既有理论介绍也有实际运用；(2)本书没有复杂的数学推导，大量运用图表和数据，语言活泼，生动易读；(3)内容翔实，点面结合，几乎涵盖金融市场所有产品种类，重点介绍了固定收益证券和衍生证券；(4)案例丰富而真实，涉及多个行业的金融财务问题，为学生提供了良好的跨学科训练，有助于学生强化并整合所学知识。

当今愈演愈烈的不稳定的金融行情催生了新的金融工具。现在，这些复杂的金融工具在许多大型及中型企业已经成为标准的工作方法，金融及非金融企业的管理者们必须彻底了解这些金融工具及它们的价值，才能从套利及多样性投资中获利。

本书旨在给你提供利用这些新工具解决新问题的知识，书中的特色案例来自于哈佛商学院MBA及EMBA课程，内容涉及金融工具的基本知识，如术语、定价及这些工具交易的市场。书中涉及的主要案例公司包括：德意志银行、安然公司、戴尔计算机公司、第一美洲银行、摩根士丹利公司等。

译者序

作者简介

前言

致谢

第一部分 固定收益证券

模块1-1 固定收益证券：概念

第1章 阅读材料：债券定价和收益

第2章 案例：德意志银行——寻找具有相对价值的交易

第3章 阅读材料：久期和凸性简介

第4章 案例：提康德罗加——反向浮息债券

第5章 案例：保德信保险公司的百年负债

模块1-2 固定收益证券：应用

第6章 案例：德意志银行——讨论股票风险溢价

第7章 案例：瑞典的彩票债券

第8章 案例：人民银行的第一巨灾债券基金

第9章 案例：瑞士再保险的巨灾债券

第10章 案例：提康德罗加的住房抵押贷款支持证券

第11章 案例：韩国资产管理公司和韩国不良资产的跨国证券化

第12章 案例：Nexgen——创设债务抵押证券(CDO)

第13章 阅读材料：远期合约和掉期简介

第14章 案例：安然传奇——特殊目的实体的特殊目的

第二部分 衍生证券(股票和利率期权)

模块2-1 股票期权：概念

第15章 阅读材料：期权的基本特征

第16章 案例：戴尔电脑公司——股票回购计划

第17章 阅读材料：期权定价

第18章 案例：SallyJameson——1999

模块2-2 股票期权：应用

第19章 案例：PineStreetCapital

第20章 案例：Tribune公司——PHONES计划

第21章 案例：考克斯通信公司

第22章 案例：DigaMemInc

第23章 案例：ALZA与Bio—Electro系统(A)——技术与金融创新

模块2-3 信用衍生工具

第24章 阅读材料：信用衍生工具简介

第25章 案例：美国第一银行——信用违约互换

第26章 案例：摩根士丹利和TRAC-X——CDS指数市场之争

模块2-4 利率衍生工具

第27章 阅读材料：利率期权简介

第28章 案例：印度工业信贷投资银行关于货币风险的建议

模块2-5 股权和期权交易所

第29章 案例：德意志证券交易所

第30章 案例：芝加哥期权交易所

第31章 案例：国际证券交易所——期权市场的新领地

模块2-6 实物期权

第32章 案例：RTY电信——网络扩张