向投资大师学习解套招数，让所有经历过被套磨难的股民重获新生！

本书由股市风险说起，从理论、技术和心态三个方面，通过认、问、学、练、养、避、悟七大解套招数，以生动的案例，阐述了解套的技巧和方法，是广大股民破除套牢的最佳指导图书。

股民最怕什么？套牢！有人说，没有被套过的股民，不是一个成熟的股民。的确，牛市中生长的都是狂热，只有在熊市，只有切身体会被套的感觉，才会让股民学会理智思考股市的风险。股票被套，意味着投入的资金严重缩水，如果非要解套，只有割肉而出，那种透彻心肺的痛，是股民们一辈子都无法抹去的伤痕。

被套虽然可怕，但被套的股民也并非只有任其宰割，完全可以通过积极主动的解套操作策略，尽量减少损失，甚至全身而退，问题是你需要学会解套的技巧。本书由股市风险说起，从理论、技术和心态三个方面，通过认、问、学、练、养、避、悟七大解套招数，以生动的案例，阐述了解套的技巧和方法，是广大股民破除套牢的最佳指导图书。

前言

第一招 认：股市投资的首要法则——保住本金，避免损失／1

 第一节 投资的目的是盈利／1

投资一定要有目标／1

不要同时买卖多只股票／2

不能把全部资金都投入到股市／3

投资是一种生活方式／5

 第二节 保住本金，才有利润／6

投资最要紧的是保住本金／6

只用闲钱进行投资／7

切忌借钱投资／8

投资要留有余地／9

根据市场变化，调整自己的投资策略／9

 第三节 股票投资切忌教条主义／10

投资的原则及策略／10

了解投资过程／12

投资以事实为依据／13

不要逆势投资／15

了解通胀紧缩对投资的影响／19

 第四节 揪出股市风险的藏身地／21

盲目入市／21

信息不灵／22

大输而小赚／24

赚了指数赔了钱／27

 第五节 像巴菲特一样保住本金／29

将复杂问题简单化／29

学习，学习，再学习／30

总结，总结，再总结／33

永远保住本金／35

投资要趁早／39

坚持长线投资／41

第二招 问：你为什么被套牢／43

 第一节 被套与解套／43

什么是被套／43

解套应遵循哪些原则／44

解套有哪些技巧／47

解套有哪些禁忌／48

 第二节 被套的原因／50

妄想一夜暴富容易被套／50

盲目跟风容易被套／52

举棋不定容易被套／54

欲望无止尽容易被套／56

将股市当赌场容易被套／58

拣便宜容易被套／60

不敢赢容易被套／61

恐慌容易被套／63

靠着大户容易被套／64

以偏概全容易被套／64

盲目迷信经验容易被套／65

第三招 学：解套手术刀——理论储备／66

 第一节 投资理念／66

分散风险／66

避免买太多种股票／68

有疑问的时候，离场／70

勿频繁交易／71

跟着股市走，别跟着朋友走／73

别让利润变成亏损／74

定好计划，按既定方针办／75

市场从来不会错，你自己的想法常常是错的／76

 第二节 操作理念／77

止损，止损，止损／77

忘掉你的入场价／79

不要向下摊平／80

卖股票，该出手时就出手／80

股价的高低不是买卖的理由／81

别爱上任何股票／83

第四招 练：解套手术刀——技术操作／85

 第一节 策略操作／85

金字塔买入法／85

何为技术分析解套法／87

识别顶部的成交量／88

技术分析有何技巧／89

停损点的运用有何技巧／94

误购炒高股有何解套法／96  

误购弱势股有何解套法／98

自然解套法／98

庄家撤庄解套有何技巧／101

波浪分析解套法／101

回头卖出解套法／105

高位杀涨卖出解套有何技巧／105

短线解套有何技巧／109

不卖不赔也能解套／109

换股解套法／112

 第二节 实盘操作／115

向上差价解套法／115

向下差价解套法／115

降低均价解套法／119

单日“T+0”解套法／119

半仓滚动解套法／122

运用K线解套法／122

多头排列分析解套法／124

平均线摊平解套法／124

快刀斩乱麻解套法／126

向下摊平解套法／126

拐点卖出解套法／128

滚动卖出解套法／128

分批卖出解套法／131

MACD交叉卖出解套法／131

第五招 养：解套手术刀——成熟心态／134

 第一节 炒股需要好心态／134

炒股要有耐心／134

克服盲目自信／136

做一个快乐的股民／138

 第二节 调整心态成赢家／139  

静心思考，相信直觉／139

强化逆向思维／141

强化比较意识／143

不要被短暂的胜利冲昏头脑／145

保持逻辑思维的一致性／147

赢得起也要输得起／149

第六招 避：解套常见的失误／152

 第一节 技术失误／152

股民可以通过技术分析或软件选股盈利／152

市盈率的高低是投资选择的依据／155

技术指标的误区／156

 第二节 策略失误／159

价格和趋势孰重孰轻(重个股轻大盘) ／159

庄家是投资者获利的靠山／160

权威研究报告可以帮助投资者盈利／162

政府的政策会救市／162

要想决胜股市就要追涨强势股／162

套牢后死守，总有解套的一天／163

炒新股可以获利／163

有题材，股票价格就能上涨／171

第七招 悟：世界投资大师的解套招数／172

 第一节 沃伦·巴菲特教你解套／172

不熟不做／172

集中投资／174

长期投资／176

逆市操作／177

 第二节 乔治·索罗斯教你解套／181

做短不做长／181

选最好和最差的股票／181

强调消息面／182

行动果断，反应快速／182

善战者，胜于易胜之敌／182

不谋万世者，不足以谋一时；不谋全局者，不足以谋一域／184

 第三节 彼得·林奇教你解套／186

成功靠信息，靠调查／186

知道何时卖出／188

具有超人的胆识和气魄／189

 第四节 江恩教你解套／191

判断趋势与防止被套／191

在单底、双底或三底水平入市买入／193

根据市场波动的百分比买卖／194

根据三星期上升或下跌买卖／195

市场分段波动／197

根据五或七点上落买卖／198

重视成交量因素／199

重视时间因素／201

当出现高低底或新高时买入／205

判断大市趋势的转向／207

最安全的买卖点／207

快市时价位上升／208

后记 痛苦并不等于得救／210

忘掉你的入场价

“锚定效应”是我们之前就提出的一个心理偏差问题，很多时候股票操作者不是根据当前的市场变动情况，依据一定的操作之规而作出决策，他们往往是根据入场价与目前价格之间的关系来采取行动，这样的行动往往受制于非理性的因素。

我们是否继续持有一个仓位，主要是看市场是否还有很大的几率继续向前发展，如果市场继续向上的概率较大，则我们就应该继续持有绝大部分仓位；如果市场转而向下的概率较大，则我们应该了结绝大多数仓位，这就是一个理性的交易决策过程。但是很多投资者的决策并不是这样的，他们往往惦记着自己的账户是亏损还是盈利，如果他们的账户处于亏损，则他们根本不管市场还有继续下跌的趋势，他们会仍旧抱牢自己的仓位，他们经常说的一句话是：“等我这只股票不亏钱了，我就出。”如果你让他卖出算了。他一般都会这样回答你：“我还亏着呢。”其实，他们就是被“锚定效应”给坑害了。一般的散户在进行决策的时候总是以让心里好受为出发点，所以他们总是爱盯着账面盈亏的变化，不断地计较入场价和目前价格之间的差值。需要明白的一点是，让心里好受一点的决策并不意味着是正确的决策。

那些以入场价和现价关系作为决策依据的股票交易者将失去最为重要的投资基础，那就是根据市场运动的趋势而不是自己的盈亏来决定继续持有股票还是卖出股票。如果按照入场价和现价的关系进行操作，那么我们就会陷入被套的局面，因为我们很可能因为等待账面的亏损消失后才愿意卖出股票，结果市场并不尽如人意，自然也就被套。认清“锚定效应”导致的荒谬行为并不难，真正的难处在于即使认识到这一点，也有很大一部分交易者不能很好地控制住自己的非理性行为。

不要向下摊平

向下摊平的方法很适合人类的天性，操作起来让人有安全感，让人心里更好受些。但是心情舒坦并不意味着是正确的做法，这与紧盯入场价的做法一样，是合情的，但却是不合理的。所谓向下摊平。就是买人股票后，价格继续下跌，投资者此时的仓位已经出现浮动亏损，而投资者却继续买入。投资者继续买入有两个理由：第一，可以降低平均买入价；第二，与市场赌气，认为市场是错的，早晚会反转。第一个理由部分站得住脚，而第二个理由则完全违背了股票技术交易的根本前提。

为了降低平均买入价而向下摊平，有时候是正确的做法，有时候是错误的做法。究竟什么时候是正确的做法，什么时候是错误的做法，我们可以根据止损设置的临界点因素来确定。当我们买入股票后，价格出现了一定程度的下跌，此时价格并没有跌破支撑，更没有触及预先设定的止损位置，而且我们的仓位也非常轻，可以继续买入一些该股。这时候我们进行向下摊平则是完全正确的操作。但是，如果股价跌破了支撑。而且触及了止损，或者是我们的仓位已经足够了，再买入的话就有重仓之嫌了，那么我们不能进行向下摊平，此时进行向下摊平就是错误的做法。

卖股票，该出手时就出手

什么时候和价位买入什么股票是每个投资者都会关心的首要问题。但是对于买入后何时卖出股票却极少得到大家的重视。重买轻卖是绝大多数散户的通病，这也导致了散户们由于没有及时卖出股票而被套牢。

卖股票应该有一个客观的标准，不能凭着主观的看法和感觉而决定是否卖出。但是，根据我们多年来在股票市场的操作来看，很多卖出股票的投资者都是根据一个感觉来决策的。比如股票X上涨到一定程度开始横盘了，甚至有一定程度的回调，此时他们感觉到股价要跌了，于是他们就很快地卖出；如果此时他们感觉股价还要涨，则他们就会继续持股。他们将这样的感觉美其名日“盘感”，有时候他们确实靠着盘感赚了不少钱。但是亏钱却是更多的情况。更为致命的是，盘感往往是锦上添花，而不是雪中送炭。当你操作顺手的时候，盘感也越来越好；当你操作不顺利的时候，盘感反而起了副作用。盘感带来的操作绩效非常不稳定，好的时候可以让你的操作绩效更好，坏的时候可以让你的操作绩效更差。整体来看，盘感只是让交易者打个平手，但是坏的时候盘感能够让交易者将利润连本金一同亏光或是套牢。

盘感不可靠，那么我们在卖股票的时候应该以什么作为依据呢？如果你是技术派投资者，则你可能以股价走势跌破支撑，上升趋势线或者是均线作为出场的依据，也可能是以MACD死叉、RSI超买作为出场的依据；如果你是基本面投资者，则你可能根据市盈率水平或者是股权回报率水平的变化作为出场的依据。一旦股价或者公司经营业绩满足了出场的条件，则你就应该毫不手软地出手，以免因为迟疑和犹豫而被套。

我们上面已经谈到了卖股票的两种分析体系，一是以技术性条件作为是否卖出的依据，一是以基本面条件作为是否卖出的依据。这里我们需要谈到卖出的两种相反情况：第一种情况是进场后不久市场或者是企业业绩的走势就证明我们此前的研判是错误的，这时候的卖出就是止损；第二种情况是当我们的股票上涨了一段时间后市场或者是公司经营业绩有了趋势性的改变，此时我们也要进行卖出操作，这时候的卖出就是止盈，虽然这个词汇不是很恰当，不过也是能够说明其意图的。无论是止损还是止盈，我们都需要一个客观的标准，这个标准可以是股价的变动，可以是成交量的变动，也可以是技术指标的变动，或者是价格比率的变动，比如市盈率、市净率、市销率等，还有其他技术性或是基本面的出场标准，这些都可以从其他图书中学习到。

关键的地方有两个：第一，卖出要有客观的标准；第二，要严格地按照这些标准去进行卖出操作。

P79-81

股票操作是一个技术和心态相结合的过程，缺一不可，在使用本书进行解套操作的过程中，技术和心态也是需要并重的。一个股民被套，最根本的原因在于他受到了人性的制约。人类认知和行为的偏差使得他不能很好地适应证券市场的变化，从而做出了从长期和整体来看有损于自己利益的行动。解套不仅仅是资金上的问题，更为重要的是观念和心态上的问题。

我们给大家一个公式，这就是观念决定心态，心态决定技术，技术与证券运行的大环境共同决定了操作的结果。要想改变长期以来形成的被动局面，只能从观念这个根本点入手，摒弃错误的证券操作观念，“种植”正确的证券操作观念。惟有如此，才能在此基础上拥有良好而恰当的操作心态，准确地研判证券市场的走势，将客观和冷静的心智融入到整体和长期的研判中，这样才能采纳最优的操作技术。

从上面这个心理公式我们可以推导出绝大多数股民被套的过程。通常而言，他们认为没有兑现的浮动亏损还有可能被抹平，而没有落袋的浮动利润则很可能被吐回。正是这种观念上的错误，使得他们在面临亏损时不能及时退出，以便“截短亏损”；也正是这种观念上的错误，使得他们在面临盈利时不能坚定持仓，以便“让利润奔腾”。长期下来，平均的亏损总是大于平均的利润，一个拙劣的风险报酬率由此产生。

那么，如何纠正这一错误过程呢？具体而言，怎么使用本书去完成你的“解套使命”？对于读者而言，最有价值的内容是告诉他们如何将知识转化为实际的行动，以有效的行动来摆脱自己的财富困境。

我们建议读者这样使用本书：

第一步，花上一周的时间大致浏览一下整本书的内容。用笔画出自己认为比较重要的内容，比如你认为第一招的第三节比较重要，则可以在相应位置做上记号。这个阶段，你应该找到对于自己解套最为有用的部分，当然这是一个渐进的过程，因为一个初学解套技术的人不太可能一上来就找到自己的症结所在。所以，慢慢地琢磨透自己需要改进的方面是一个非常自然的过程，妄想一步登天只能导致徒劳无功的结局。

第二步，花上四周的时间细读每一招的具体内容，逐章逐节，最好是能够组成一个读书小组，若干位可以经常见面的股票投资者通过定期会面来交换相互的心得体会。最为重要的是，结合各自的操作实践来印证本书中的特定字句。这个阶段，启发和感悟是最为重要的环节，大家一定要有所领悟。要获得真正的理解，就必须不断地对自己的既往操作进行反思。反思包括正反两个方面，一个被套的股票投资人不可能只有反面的教训，而无正面的经验。

第三步，花上十二周的时间开始逐招使用本书的理论。知易行难，这是人所共知的事实。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。即使再神奇的解套理论，要真正发挥作用，也需要读者的亲身实践。更为重要的是，这一实践过程并不是几天之内就能完成的，要初步掌握本书中的一招一式必须花上至少好几周的时间。如果想要达到登堂入室的效果。则需要更长的时间。要达到炉火纯青的地步，则需要长达数年的实际运用。解套不是一门学问，而是一项技能。学问可以很快为人所取，而技能不经历相当长的实践是不能被掌握的。这就好比游泳理论和游泳技能之间的关系一样。

上面三步可谓使用本书的“最佳路线图”。国学大师王国维给出了三重境界说：“昨夜西风凋碧树，独上西楼，望尽天涯路；衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴；蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。”炒股和解套又何尝不是如此？望读者以此三重境界自勉！

作者

2008年5月

股票被套是痛苦的，但是痛苦并不意味着得到了教训，反省出了经验，也并不意味着找到了出路。一句话，痛苦并不等于得救。

股票被套是相当普通的一个现象，最近两年的牛市让不少菜鸟变成了大师，但是大师的头衔不是谁都戴得了的。解套的最上乘之道在于不被套，而要想不被套关键在于三点：

第一，看清趋势，顺势而为；

第二，进场前想好出场条件，停损不可缺；

第三，根据胜率和潜在回报率的大小决定仓位的轻重。

解套的上上策就是上述三条法则，那么如果被套，我们应该怎么办呢？

第一，找到观念上导致你被套的原因，并除去之；

第二，找到态度上导致你被套的原因，并除去之；

第三，找到行为上导致你被套的原因，并除去之。

解套的长久之策在于观念解套，眼前之策是行为解套，最目光短浅的想法就是资金解套。能否最终解套，防止再套，关键还是看你能否去实际操作。

作者

2008年5月

投资的第一条秘诀是保住本金，第二条秘诀也是保住本金，第三条秘诀则是记住前两条秘诀！

——股神 沃伦·巴菲特

人们认为我不会出错，这完全是一种误解。坦率地说，对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人之处在于我能认识自己的错误，这便是成功的秘密。

——“国际狙击手” 乔治·索罗斯

股市的下跌如—月份的暴风雪般正常，如果有所准备，它就不会伤害你。

——股圣 彼得·林奇

风险在股市上是永远存在的，没有风险就没有股市，任何一个投资者要想成功，均需依靠行之有效的技巧来规避风险并进而获利。

——证券分析之父 本杰明·格霍厄姆

进行交易多年，学到的最有意义的教训是：耐心和限制损失。

——髓机指标之父 乔治·雷恩

在损失来临之前要未雨绸缪，作好准备。如果你所持头寸过大、战线过长，就容易使自己遭受重创。毫无疑问，你会失败的。我总是设法提前对付损失，作好风险准备。

——艾略特波浪国际公司总裁 罗伯特·派瑞特

耐心等待确定信号的出现，避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资！

——英国首屈一指的个人投资大师 伯尼斯·科恩