本书是指导你如何选择中国的明星基金和明星基金经理的。该书向广大投资者介绍了一些系统而实用的买卖基金的方法，包括：如何选择基金品种？如何根据星级选择基金？何时买卖基金？如何在大盘波动中买卖基金？如何合理规划基金投资组合？另外，作为本书的提高部分，我们还结合国际上投资大师的成功经验介绍了投资中的科学与艺术。该书可供从事相关工作的人员及投资者作为参考用书使用。

本书是专门为基金投资者而编写的。本书向投资者介绍如何选择基金才赚钱，内容包括基金投资基础知识、如何选择基金品种、如何具体选择某只基金、何时买卖基金、如何从股票市场变化趋势中选基金、如何配置基金组合等。本书还结合巴菲特、索罗斯和江恩等人的成功投资案例，分析投资中的科学与艺术问题。相信通过阅读本书，定会令大家有所收获，选对基金赚大钱。

前言

引言 基金投资的黄金时代

 第一节 中外基金发展比较

 第二节 为什么要购买基金

 第三节 购买基金前的准备

 第四节 本书的结构

第一章 本书必备知识

 第一节 基金的概念

 第二节 基金的分类

一、按规模是否变化分类

二、按投资对象分类

三、按投资运作特点分类

四、按基金的组织形式分类

五、按募集方式分类

六、按资本来源和运用地域分类

 第三节 基金与其他投资理财产品的区别

一、基金与银行存款的区别

二、基金与股票的区别

三、基金与债券的区别

四、基金与投资型保险的区别

五、基金与其他投资方式的比较

 第四节 基金净值和累积净值

 第五节 基金的收益与风险

一、基金的收益

二、基金的风险

 第六节 基金的买卖

一、认购、申购和赎回

二、基金转换

三、转托管

四、基金分红

五、定期定额

 第七节 基金的费用

第二章 如何选择基金品种

 第一节 自我风险评估

一、客户年龄

二、预期目标的实现时间

三、投资经验

四、未来5年的收入状况

五、风险承受能力

六、评估结果

 第二节 选择基金品种

 第三节 巧用投资理财工具

一、心理测试器简介

二、心理测试器的应用

第三章 根据星级选择基金

 第一节 基金评级及意义

一、什么是基金评级

二、如何进行基金评级

三、基金评级的意义

 第二节 国内主要的基金评级

一、晨星基金评级

二、理柏基金评级

三、中国基金测评

四、“大博金基金投资决策系统”评级

 第三节 如何使用基金星级

一、选基金

二、使用星级的注意事项

 第四节 基金评级的局限性

一、局限性

二、克服基金评级局限性的办法

第四章 何时买卖基金

 第一节 基本面分析及其应用

一、基本面分析简介

二、基本面分析的应用

 第二节 技术分析及其应用

一、移动平均线及使用

二、MACD的使用方法

三、其他技术指标

 第三节 特色指标、推荐指标及其应用

一、收益类指标

二、风险类指标

三、风险调整收益类指标

四、推荐指标

五、特色指标、推荐指标应用举例

 第四节 基金之间的套利

一、封闭式基金之间的套利

二、跨市场套利

三、不同基金公司旗下不同品种基金之间的套利

四、一家基金公司旗下不同品种基金之间的套利

五、利用“推荐指标”套利

 第五节 选基金流程

第五章 如何在大盘波动中买卖基金

 第一节 基金运作对股票市场的总体影响

一、中长期投资策略对股票市场的影响

二、短期投资策略对股票市场的影响

三、基金经理信息反应不足或反应过度对股票市场的影响

四、“羊群效应”对于股票市场的影响

五、基金风格变化对股票市场的影响

 第二节 如何使用艾略特波浪理论分析基金对大盘的影响

一、艾略特波浪理论简介

二、各类基金对股票市场的影响

三、各类基金对市场的影响总结

 第三节 基于基金与股票市场相互影响的科学投资工具

 第四节 上述分析对买卖基金的指导意义

第六章 合理规划基金投资组合

 第一节 不要把鸡蛋放在一个篮子里

 第二节 如何把鸡蛋放在不同的篮子里

 第三节 怎样规避系统风险

一、无对冲机制下的规避法

二、有对冲机制下的规避法

 第四节 基金组合的调整

一、几种典型的基金组合

二、组合的调整

 第五节 基金组合建议

一、单身贵族的基金工程

二、新婚家庭的基金工程

三、三口之家的基金工程

四、“夹心家庭”的基金工程

五、退休家庭的夕阳工程

 第六节 投资基金总结

一、投资基金的误区

二、投资基金的科学流程

第七章 投资是科学与艺术的结合

 第一节 科学与艺术结合的典范

一、沃伦·巴菲特

二、乔治·索罗斯

三、威廉D·江恩

 第二节 提倡科学投资

一、什么是科学投资？

二、科学投资的三个方面

 第三节 基民如何进行科学投资

附录A 我国证券投资基金公司和基金资料

附录B 中华人民共和国证券投资基金法(全文)

附录C 证券投资基金运作管理办法

参考文献

基金作为一种社会化的理财工具，在本世纪初得到了迅猛的发展。

2000年，全球基金业资产总体规模约为118710亿美元，到了2006年末，发展到217650亿美元，增幅为83.6%，其中，仅2006年一年就增长了22.5%。

美国基金业的发展一枝独秀。2006年底，美国基金资产总规模达到创历史纪录的104000亿美元，约占全球基金资产总规模的一半。美国以外，没有任何一个国家的全球占比超过10%。中国的基金业发展较落后，截至2006年末，基金资产总规模在全球仅排第20名，在全球市场的占比仅为0.5%左右。这与我国的经济增长和GDP全球排名极不相称。

当今全球前十大基金公司几乎为美国所垄断，美国最大的先锋公司基金管理规模超过8000亿美元，最小的也超过1000亿美元。而中国最大的基金管理公司的基金管理规模也仅100亿美元略多，与全球大公司相差80多倍。

2006年末，全球基金数量为61506只，较之2000年的51692只增加了9814只，增幅为19%。其中，美国一个国家的基金数量就近万只，相比较之下，中国的基金数量才只有不到300只，与全球乃至美国的差距非常之大。

在发达国家，基金早已成为一种人尽皆知的大众理财工具，而在我国基民生活才刚刚起步。

以美国为例，1980年至2005年期间，美国持有开放式基金的家庭户数从460万户上升到5370万户，占家庭总户数的比例从5.7%提高到47.5%，也就是说，近一半的美国家庭持有基金。有趣的是，美国的股民也就是个人股票投资者的数量却远远小于基民数。美国目前有9000万户家庭在股票、国债、基金等证券市场进行投资，但是，只有11%（不到1000万户）的投资者自己进行股票证券交易。这和中国高达１亿开户数的庞大股民队伍形成了鲜明对比。

第二节 为什么要购买基金

通过上述对中外基金发展的比较，我们不难看出，中国基金业与国外的差距是非常大的，但是正是这种差距，为中国基金业未来的发展提供了非常广阔的市场空间。随着中国基金业的空前发展，以基金为代表的机构投资者之间的大资金角逐将愈演愈烈，而一般散户的生存空间将越来越窄。可以断言，未来中国证券市场一定是以基金为代表的机构投资者之间博弈的市场。因此，购买基金应该取代个人股票投资，成为未来投资的主要方向！

我们认为，人们之所以要购买基金，主要基于如下八大理由。

1.投资专业化

基金由基金管理公司来运作，基金管理公司的管理人员一般都受过专业的投资训练，具有非常丰富的投资运作经验，信息渠道畅通，分析手段先进，因而能够比较准确地把握金融市场上各种金融品种的价格变动趋势，克服非专业人士在知识、经验、时间和精力方面的不足，最大限度地避免投资失误，提高投资成功率。

2.资金规模优势

投资基金可以将零散资金汇集起来成为具备规模优势的资金，交由专业经理人投资于各种金融工具，从而帮助那些并不富裕的中小投资者也能够获得专业化的资产管理，享受到组合投资带来的低风险收益。

3.投资工具先进

中国证券投资基金是国内科学投资的代表，也是国内最先使用先进的投资工具进行投资决策和风险控制的机构。目前，国内绝大多数基金公司都配备了现代化的投资组合管理工具，国外通用的资产定价模型和公司分析技术也纷纷派上用场。在技术上，已经实现了与国际化的零距离。

4.收益稳定  基金由于采取了组合投资，分散了非系统风险，所以基金净值一般不会像股票或者债券那样波动非常大，而且分红也非常稳定。此外，投资新兴市场还常常能够获得长期稳定的高回报。

5.分散非系统风险

非系统风险是只对个别证券构成影响的风险。证券投资基金由于聚积了大量的社会闲散资金，所以能够购买几十种甚至上百种股票，有效地分散了非系统风险。作为基金份额持有人，持有基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的赢利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。

6.对冲系统风险

系统风险是影响所有证券的风险。基金的重要投资对象——股指期货的最主要的功能之一就是对冲系统风险。对冲系统风险需要很高的技术手段和投资经验，这是散户投资者所无法做到的。假如投资者当前买入了股票现货，担心未来股市会下跌，自己的股票可能跟随大盘下跌，可以做空股指期货。如果到期时股指果真下跌，股票也随之下跌，那么在股票上出现的亏损就可以通过股指期货的赢利来弥补。

在目前只允许机构投资者从事跨国投资的情况下，通过购买基金还可以将风险分散到不同国家的金融产品上，从而避免单一市场波动带来的风险。

7.更多投资机会

购买基金为投资者提供了更多的投资机会。一般投资者可以通过购买QDII间接进行海外投资，购买货币市场基金间接参与国内银行间同业拆借市场。作为一般投资者，目前单独投资海外市场和同业拆借市场是不允许的。

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人人都需要买基金，这已成为投资界的共识，这个观点也渐渐地为中国的投资大众所接受。在过去的几年里，中国的基金市场发生了前所未有的变化：基金品种不断增加，基金投资者数量呈爆炸性上涨趋势。基金正如同广大投资者所熟悉的股票、银行存款一样，走进了千千万万个普通投资者的家庭。

基金之所以受到广大投资者的青睐，主要是来源于其持续的赚钱效应。这种持续的赚钱效应得益于两方面：一是其科学而完善的投资体系；二是其投资管理团队的集体智慧。大家所熟悉的巴菲特和索罗斯等都是著名的基金经理人，他们都是依靠科学的投资理论和依托集体智慧而驰骋投资领域的。近年来，在华尔街流传着一个故事，说在美国总统雕像山的对面，另有一座山是献给世界上最伟大的投资经理人的，山的表面已经雕刻了两座雕像，就是巴菲特和索罗斯的雕像。可想而知，人们对巴菲特和索罗斯这两位基金经理的敬仰程度并不亚于美国总统。

中国的资本市场是一个新兴市场，一切方兴未艾，今天的基金经理可能就是明天的巴菲特和索罗斯。尽管最近一段时期，除了货币型基金、保本型基金和债券型基金的净值比较稳定外，有相当一部分股票型基金出现了净值缩水，但这应是暂时现象，是前进中的曲折。相信随着中国证券市场的发展和规范化，融资融券和股指期货等金融衍生工具的推出，基金一定能够为广大投资者带来持续的回报。

从相反的方面来考虑，现在基金净值的缩水，恰恰也正是投资基金的黄金时代。在这个时期，投资者只要选对基金经理和基金品种，买入基金，一下能够获得丰厚的回报。为了指导大家投资基金，我们推出了《 好基金是选出来的 》这本书。本书向广大投资者介绍了一些系统而实用的买卖基金的方法，包括：如何选择基金品种？如何根据星级选择基金？何时买卖基金？如何在大盘波动中买卖基金？如何合理规划基金投资组合？另外，作为本书的提高部分，我们还结合国际上投资大师的成功经验介绍了投资中的科学与艺术。我们认为，科学投资是成功的保障。只有遵循投资科学，才能在跌宕起伏的市场中获得较好的投资收益。投资艺术是在科学投资基础上个人天赋的有效发挥，可以使投资者赚取超常的收益。投资艺术来源于个人的天赋和后天的磨炼，中国的基金经理中也不乏有天赋的投资家。所以，如果投资者选中了中国的“巴菲特”或“索罗斯”，自然就可以赚到大钱。本书就是指导你如何选择中国的明星基金和明星基金经理的。

作者

2008年7月