理财能帮你实现致富梦想，下定决心理财吧。理财并不是一件困难的事情，而且稳健的理财还能为你创造更多的财富！本书以实用简洁的内容帮助每一个工薪族成为理财专家，运用本书介绍的理财方案，你可以成为金钱的主人。只要理财得当，则钱不仅是钱，而成为生钱的工具，一生十，十生百，百生财富。

稳健的投资风格要求投资者必须具备稳健的投资心态。在正确的理财观念和投资心态的基础上，投资者还要全面分析自己的现金流量状况，并按期限进行合理配置。

理财是在梳理你的生活，它包括你的可用资金数量、风险偏好、交易时间、能承受的损失、心理特点、性格喜好、专业知识、数学水平等。一切投资计划和交易系统的设计都是围绕“你”展开的，取得成功的决定因素也是：你！

本书告诉读者一个浅显但充满智慧的道理，努力工作不单纯是为了赚钱，仅仅存钱并不能富有，但钱不是纯粹用来消费的，也不是纯粹用来投资的，金钱只是生活的工具，正确的理财观是：合理消费+精明储蓄+理性投资= 富裕而舒适的生活。舒适的生活会使你工作更努力，从而赚到更多的钱。只有这样规划金钱，生活才会进入一个良性运转的轨道。

这就是简单而有效的理财方案，它会帮你理性且有效地理财，加入财富新贵的行列，以自己的个性谱写优雅的生活。

第一章 跟投资大师学理财

 一、稳中求胜宁静致远——平民投资家杨百万的理财故事

 二、集中投资长期持有——巴菲特理财的核心秘密

 三、东方的智慧西方的运作——马云的投资之道

第二章 震荡市理财必备

 一、眼光锐利，心有定力

 二、因时而动，不同时期采用的投资工具和组合

 三、因势利导，投资工具和组合要打提前点

 四、资产保全，鸡蛋不放到一个篮子里

 五、关注通胀，跑赢CPI

 六、让财富在流动中升值

第三章 紧缩之中稳健致富

 一、制定一份稳健的震荡市理财计划

 二、选择一套稳健的投资组合

 三、做好你的第一份保单

第四章 震荡市炒股不如养“基”

 一、基金是“驴”股票是“马”，新手上路不妨骑驴找马

 二、投资基金的几个步骤

 三、最适合抗震的基金类型

 四、案例：熊市养“基”全攻略

第五章 持续做股票可御通胀

 一、气定神闲：不在暴涨暴跌中迷失自我

 二、公用事业股可避风险

 三、震荡市炒股实操技巧

 四、持久的魅力：股票在未来的30年内都将是绝佳的投资选择

第六章 抵御通胀——换个思路去投资

 一、黄金投资——抵御通胀的天然利器

 二、黄金期货和股指期货

 三、港股投资——利用差价套利

 四、非常时期非常手段

第七章 创业板为你带来理财新机遇

 一、不妨打个提前点——投资创业板

 二、创业板推出对创投企业市场竞争的影响

 三、创业板上市是创投企业增值的好机会

 四、创业板交易特别规定将强化监管控制风险

 五、各地入市企业正积极备战

 六、创业板推出条件已近成熟

第八章 小额资产持有人投资常见误区

 一、预期收益等于真实收益

 二、轻信产品担保机构和理财师

 三、理财产品没风险

 四、忽视对市场长期趋势的把握

 五、心无定力，被市场左右情绪

(三)三项举动，一举成名

当我手中现金的流量达到上百万的时候，人民银行开始注意我了。内部有争论：第一，这种行为是否属于经营金融。国家有规定，个人不得经营金融。第二，算不算投机倒把。我就到人民银行去“人民来访”。接待人问我啥事，我说我有些金融法规搞不清楚，想向银行的专家咨询一下。我填了一张人民来访单子。他吃惊地讲：你就是杨怀定？我们早就注意你了，你怎么会有那么多国库券呢？我讲我今天来就是想问这件事，我可以买卖国库券吗？他说：你看呢？我说，我看是可以的。他问我有什么依据？我接着从口袋里拿出一份《金融时报》，当时行长是李贵鲜。我说，你们行长在报上讲，欢迎公民随时随地买进国库券，随时随地卖出。我看不到文件，但你们行长讲了，如果有错是你们行长错。他不能说他们行长错，不知如何回答，只好说：反正我们现在没有文件。我说，没有文件我就可以做呀。法律不禁止的我就可以做呀。就此观点我后来还在报上写过文章。

后来有一位官员对我讲：原来我们想让老百姓买卖国库券以流通市场，没想到你利用这点来做生意。我说我是合法的，我是投资者，我买进时，并没想要卖掉。但是我突然之间有事情要用钞票了，没有办法，我就只好把它卖掉了。这也符合“随时随地买进，随时随地卖出”的原则呀。当时还有人认为，杨怀定把上海的大量现金带到外地去了(当时银行内部现金是条块分割的)，上海现金减少了。我讲，你们没有看到，我把外地的利息都带到上海来了呀(我把有关的报纸、文件都保存下来了，当时怕“反戈倒算”嘛)。

虽然做了一段时问国库券赚了不少钱，但心里还是有点担心，怕政策变，也怕大笔现金带在身边不安全。当时个人没有支票，外出只能带现金。我称过，一万10元钞是一斤二两。我带50万出去，就是60斤。我就跑到公安局去，说现在改革开放了，我要从事国库券交易，能否请保安。后来上海《解放日报》社会新闻上登过消息：上海出现第一例私人聘请公安人员当保安。我当时的想法是：银行如果认为我经营不合法，那么现在有公安跟着，我怎么做买卖，他们都看得见。有事你们可以去问公安局。

那时社会治安还是蛮好的。但那时大家都没见过大钱，带着100万现金，别人都会怀疑非偷即抢，那时也不像现在这样讲法治，先把你拘留下来再说。

有一次在火车站检查安全品，要我打开包。我说我不能打开，要开到你们办公室去开，我怕被坏人看见要跟牢我。警察很恼火，碰到如此不买账的人。走进办公室，我打开说，都是钞票，可以带吗？绝对不是危险品。在外面不给你看，是考虑人身安全。同时我立刻几包香烟掼过去，他们也很重视，马上通知乘警，保护我的安全。就是这件事促使我萌发请公安当保安的念头。以后我出门，保安开好执行公务的证明，还带着枪，一路免检，通行无阻，少了许多麻烦。到了外地银行，银行也更认为我正规，愿意把国库券卖给我。

1989年我又跑到税务局，咨询是否要缴税。税务局的同志讲，我们早知道你了。并且表扬我主动上门报税。当时的背景是，个体老板都不大肯缴税。报纸后来登了消息：上海市民杨怀定主动报税。根据国库券条例，国库券是免税的，因此，我买卖国库券也就不用缴税了。

到人民银行咨询、请公安人员做保安、到税务局报税，就是这三件事让我出了名。后来钱挣得多了，我也就不亲自跑了，坐在上海听电话，雇了几个人，200元一个月，差旅费都是我出，全国各地跑，每到一地，第一个任务就是打听国库券行情，打电话给我。用现在的话讲我就是买信息。我变成信息中心，综合出哪里价格最低，从最低的地方开始，依次买进，越买差价越小，最后回到上海。人休息资金始终不闲着，每天资金都在滚动。不断增加。

(四)淡泊名利的平民投资家

我的家住在上海市北一处偏远的新村，就是那种被称为“工人新村”的公房，让采访我的记者费了很大的劲才找到，室内的布置也非常普通，甚至略显陈旧，与一个月薪1000多元的工人没有什么差别。

杨百万身材魁梧，脸膛黝黑，从外表乍看上去像一个炼钢工人，但内心显得很冷静。他并不是那种喜欢张扬的人，当记者问他是否有出书的打算时，他则尽量回避此事，他只是想谈一些炒股的体会。

当时我在《证券市场周刊》上发表文章，每每都能说到点子上，这让当时的股民对我崇拜得五体投地。

你问我投资这么多年有什么心得？最重要的一点就是要有正确的心态，不要太贪心，不要想一个人把世界上的钱都赚完。许多人之所以亏了，甚至连本钱也赔进去了，就是因为求富心切。比如1993年，上证指数最高冲到1558点。我从1450点开始抛股票。结果又涨了100点。再涨100多点的那几天别人都笑我：杨百万现在胆子小得不得了，这市场还有得涨了！当时市场上都看好要到1800点。后来跌下来，这些人看到我声音也没有了。那时我抛了股票就买了这处房子，是八股城隍庙换的，八万元，本钱是八百元。

许多散户相信我，因为我不说假话。1999年12月20日以后，我不断写文章，告诉散户这里就是底部了，什么时候会涨我不知道，但明年(2000年)肯定是“艳阳天”。这些文章都是有案可查的，你去翻翻《周刊》就知道了。散户是一个群体，谁帮过他们谁就会被他们记住，谁给他们吃过药谁也会被他们记住。P4-6

当本书上市的时候，奥运真的来了。

奥运精神讲的是更快、更高、更强。而对于现代人来说，处在一个追求财富的竞技场。要让自己的财富增长得更快、更稳健，最终达到财务自由的目的，同样也要具备运动员的优秀素质：耐心、毅力、敏锐和胆识。

一段时间以来，物价涨，股市跌，在“涨”和“跌”中人们流露着许多的无奈、焦虑甚至恐惧。于是，建立现代理财理念就更为重要。因为大家都知道，在财富的竞技场上，只有具备这种理念才有可能成为赢家。

2008年4月16日国家统计局公布，当年一季度我国GDP同比增长10.6％，经济增长速度出现回落。次日央行宣布存款准备金上调0.5个百分点，存款准备金升至16％的历史高位。这说明，未来的财富竞技场将面临一个紧缩的市场环境，我们的投资理财策略也要谨慎为上。

谨慎不是保守，在CPI指数节节攀升的情况下，被动的理财无异于坐以待毙。同样，在资产价格普遍高估、风险日益增大的背景中，盲目的投资也无异于自取灭亡。此时，建立一套积极又审慎的投资理财策略，会有助于你在财富累积中取得阶段性的成果。

上证指数从最高点6124点到4月21日的新低3116.97点，整整下跌了近50％。6000点的踌躇满志，在临近3000点的时候，被狠狠打击。2008年以来，仅仅两个月的时间，截至4月底，大盘也已经有20％～30％的跌幅。按照经典的理论，连续跌幅在20％达到3个月以上，意味着市场进入熊市，当熊真的来了，你要不要出海？

尽管如此，投资者们大可不必恐慌。

美国《商业周刊》写道：“真正黯淡的市场情绪其实是看涨的迹象，因为这时股市已经到底，除了上涨，无处可去。”

每个人都在盘算着怎么让自己的腰包更鼓一些。不过，股市在经历了年初的那个“黑色星期一”后，很多人的心里打了个冷战。很多媒体用“股灾”一词来形容全球股市这黑暗的一天。“股市拐点”、“熊市来临”、“金融危机”等等恐慌的字眼不断见诸报端。很多人担忧：牛市真的过去了吗？在未来的日子里，有多少行情值得期待？

面对这种种疑问，我们先不对市场进行判断和评论，而是与你重温理财的一些基本理念：理财是一辈子的事，让钱生钱绝不仅仅是投资炒股，任何理财产品都有“钱生钱”的机会。如果你没有抛弃这些理念，你就应该制定一份投资理财计划了，在充满风险和机会的市场施展你的才能。

金融产品以及金融衍生品的多样进一步拓展了投资者的理财范围，丰富的理财产品同时也带来了新的金融风险，这些风险又有别于传统的金融风险。所以，你应该用新的理念与方法进行操控。

这里所说的金融风险是指：当一个机构出现问题时，会迅速波及其他机构，产生“多米诺”效应，进而影响整个金融系统的稳定性。2008年初美国次贷危机引发的全球股市震荡就是一个很好的实证。另外，金融创新带来了交易手段的创新，在提高金融活动效率的同时，也伴生出新型的交易风险，如股票指数交易、期权、期货交易过程中出现的风险。这些新的风险往往具有杠杆效应，在产生风险时，这种“杠杆”会撬动整个市场，如我国“大小非”解禁引起的市场惊恐就是一例。

通常来说，在宽松期，经济增长较快，市场资金充沛，交易活跃，影响金融安全性的因素逐渐减弱，金融风险较少；而在紧缩期，市场资金短缺，交易迟缓，流动性受到影响，金融安全所面临的风险加大。

通货膨胀是今后一段时间的主要问题，投资者应合理搭配长短期资金，加快资金周转，提高财务效率，通过盘活存量，做好财务控制。只有这样，才能在较为困难的环境下渡过难关，为以后的发展夯实基础。

在市场震荡的环境下，股市仍是投资理财的主要途径，投资者应顺应市场趋势，增持债券基金，加强资产配置的抗跌性；而对基金投资者来说，要通过对基金类型的选择来达到风险与收益的最佳匹配，才是科学的投资策略。除此之外，投资者还要把握以下机会：

——在面临劳动力价格重构的转折点时，工资收人将持续步入稳定上升的通道，这为接下来持续的消费升级埋下了伏笔，因此，消费类中的医药、金融、传媒、旅游、航空等行业的成长空间依然广阔。

——位于产业链上游的资源类企业将进一步被看好。包括煤炭、采掘业、有色金属和能源。人民币升值会刺激国内需求的变动，处于产业链上端的资源类企业受益就越大；另一方面，美元的贬值和世界经济增长放缓导致需求回落，以及地缘政治的影响也进一步拓展了原油价格的上涨空间。此时，风能、光伏产业的投资机遇值得重点关注。

——“十一五”期间单位GDP能耗降低20％的目标，再加之2008年的“绿色奥运”，使相关行业孕育商机。在石油等各种能源价格上涨、国家把“节能减排”作为首要工作任务的背景下，你也要把你的投资组合与能源安全、绿色环保挂上钩。

——在你的日常消费中也要注意“节能减排”。理财并不仅仅是投资，还包括你的消费理念和生活方式。在水、电、煤气费价格上调的压力越来越大的情况下，生活中的“节能减排”会让你更健康、更快乐。财富在细节中，只要精打细算，就能积累起不小的财富，这就是我们常说的勤俭持家。

稳健的投资风格要求投资者必须具备稳健的投资心态。在正确的理财观念和投资心态的基础上，投资者还要全面分析自己的现金流量状况，并按期限进行合理配置。

理财是在梳理你的生活，它包括你的可用资金数量、风险偏好、交易时间、能承受的损失、心理特点、性格喜好、专业知识、数学水平等。一切投资计划和交易系统的设计都是围绕“你”展开的，取得成功的决定因素也是：你！

然而，大多数的投资失败都是源于对自己没有清醒的认识。有时，你觉得手头的资金还算充裕，结果往往是为弥补信用卡欠账不得不将股票割肉离场，而错过了反弹的良机；有时，你认为自己能承担20％的损失，结果刚亏损不到5％就逃之天天；有时，你想学巴菲特的长期价值投资法则，结果几天的剧烈波动就把这些法则抛之脑后。

如果不认清你自己，任何投资计划都是虚幻的，或者是计划本身就不切实际，更多的情况是根本无法执行。

你的财富你做主，成功理财的第一步就是要对自己有清晰的认识。在经常性的追问和反省中，你就能认识自己并试着控制自己，这也是稳健理财的第一步。

2007年，股市由2000点蹿红3500点你睁大了双眼。而今股市由6000点回归3500点附近时你更应睁大你的眼：识别有潜质的股票，选择可避险的配置，在跌宕中把握机会，用稳健的投资让你的财富更精彩！

作者

2008年5月15日