在众多理财书籍中，大部分皆专精于某一投资商品，可能是股票、期货或选择权，很少能像本书作者，同时将股票、期货及选择权三种商品统合运用，从投资的基本观念、交易策略、基本分析、技术分析，到实战分析，章章环环相扣。只要能习得一种操作技巧，即可广为运用至投资工具中，真可谓一举多得。

人性是最容易去理解，却是最难去控制的。往往许多的投资人都知道什么是最好的时机去买一种商品，但是，却因为内心的高度期待而丧失了获利了结的机会；或是有的人士因为过度的保守、胆怯反而无法去掌握先机而事后懊悔。这是人性的一种弱点！

“投资管理”，显而易见就是要管理你的投资，但是如何去拿捏呢？希望透过这本书，读者可以用“心”去了解所谓投资的真谛，从“心”去控制你人性的弱点！毕竟所有的教战手则，执行的还是自己。

推荐序(按姓氏笔画顺序排列)

 丁序

 王序

 林序

 黄序

 谢序

作者序

前言

第一章 投资概要

 第一节 基本概念

 第二节 金融市场

 第三节 金融商品

股票

期货

选择权

第二章 交易策略

 第一节 基本概念

 第二节 孙子兵法

始计篇

作战篇

谋攻篇

军形篇

兵势篇

虚实篇 

军争篇

九变篇

行军篇

地形篇

九地篇

火攻篇

用间篇

 第三节 纪律>技术>技巧

纪律重观念

技术重专业

技巧重经验

第三章 基本分析

 第一节 基本概念

 第二节 总体经济分析

发展简史

基本架构

探讨主题

 第三节 个体经济分析

产业分析

个股分析

选股方针

第四章 技术分析

 第一节 基本概念

 第二节 K线战法

背景说明

简单型

结合型

缺口

趋势

 第三节 技术指标

背景说明

领先指标

同步指标

落后指标

综合应用

 第四节 波浪理论

 第五节 型态分析

背景说明

整理型态

反转型态

第五章 实战分析

 第一节 基本概念

 第二节 教战守策

 第三节 实例探讨

参考书目

（一）风险面

投资第一考虑要素为风险，不谈风险，没有资格谈利润，任何投资必定伴随着某程度的风险，但我们在意的并非风险，而是此风险是否有效控制。举例来说，我们投资一片果园种植橙子，在水果生长的过程中，随时会面临到各种不可抗力因素，像风灾、旱灾、水灾等。好不容易安然渡过漫长的生长期，但是当碰到大丰收时，却要遭遇价格波动的风险，也就是说并非金融性投资才会有风险。任何投资都可能遭遇，但只要将风险控制得宜仍值得去尝试。

（二）流动面

流动性是指变成现金速度的快慢，通常在资产负债表中的流动资产，根据变成现金速度的快慢由上而下依序排列，如现金（银行存款）、有价证券（短期投资）、应收票据或账款、存货、预付款项。股票流动性极佳，变现速度快，而不动产由于金额庞大，转手不易，流动性较差，而近来不动产证券化，即为克服此问题下之产物。

（三）受益面

我们都知道高风险高报酬，尤其像期货、选择权属于保证金、权利金交易制度，财务杠杆倍数高，风险自然加大，操作上需更加谨慎。至于将钱存人银行，仍会有风险，因为银行利率为名义利率，名义利率减掉通货膨胀率才为实质利率，所以，当通膨问题严重，甚至大于名义利率时，对存款人便极为不利。

（四）专业面

各行各业都有专业的地方，而金融性投资更强调专业，可分三方面探讨。

1．专业知识。想要在金融市场上获胜，首先必须充实各方面的专业知识，此专业知识不但广泛同时还很精深，养成阅读之习惯，用心学习至为重要。

2．专业人士。随时不断充实自我专业知识，并累积实务操作经验，就长期而言绩效是成长，如此才可能晋升成为专业人士。

3．专业分工。有些人虽然本身具备专业知识，但是并非从事金融相关工作，所以，才需要专业分工。另外，有些不具备专业知识者，当然亦需要专家代劳。所以，证券投信投顾机构或是期货经理事业，购买基金或是代操，就属于专业分工。

（五）资金面 

大资金要分散，小资金要集中，俗话说“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”，也就是当资金庞大时须要有投资组合的概念，将风险分散。但是，如果能够动用的资金较小时，则不妨考虑购买基金，符合小资金集中的原则。

近年金融投资蓬勃发展，而投资这门学问又相当专业，博大精深。它是一门综合性科学，不但融合了政治面、策略面、经济面、技术面，还包括筹码面。就政治面而言，以美国为例，从第二次世界大战后起，历经日本偷袭珍珠港、韩战爆发、古巴危机、肯尼迪总统遇刺、美国历任总统大选，这些政治因素，每每造成股价指数大幅震荡波动。策略面，以春秋末期素有中国“兵圣”之孙子所著之《孙子兵法》为主轴，由此13篇所衍生之策略应用。交易策略指的是纪律、技术、技巧，其顺序为纪律大于技术、技术大于技巧、纪律重于观念、技术重于专业、技巧重于经验。纪律为交易策略之首，遵守纪律养成良好习惯。经济面，属于基本分析层面，投资入门八件大事必须时时刻刻关心，经济成长率、景气对策信号、油价、物价、利率、汇率、税率、失业率，各数据本身特性以及这些变量间之相关性，当然最重要的是观察这些变量对股价水平产生之影响，并有效地预测股价走势提前布局。技术面，利用市场的成交价、成交量，以图形或指针分析工具来解释，并预测未来市场走势，属于经验之学。技术派认为，无论基本面、资金面、消息面、筹码面、政治面等都反应在图形中，任何人有内线消息仍需要透过市场交易，无法做假亦骗不了人，故没有商品特性，只有人性，人的狂热、恐惧、贪婪都在走势图形中表露无遗。筹码面，市场永远只有少数的赢家，所以买卖盘的特质、惯性、目的、态度、持续力、影响力及相对优劣势，对股价供需涨跌具有关键性的影响力。

随着金融环境日益自由化、国际化与多元化，企业逐渐采取直接金融方式筹措资金，并降低对间接金融的依赖。台湾应与全球主要资本市场接轨，提高直接金融比重，增加企业筹资空间，促进整体经济发展。以投资人角度分析，各类金融商品不断推陈出新，对存款依赖趋缓，银行吸收存款不易，也造成间接金融比重下降。因此，金融主管机关、企业乃至投资人皆须思考如何因应直接金融所占比例攀升后，带来的股、债、汇市等资金移动或投资组合情况，及早进行资产比例配置。

近年来，台湾新金融商品发展相当迅速，从期货交易口数大增、选择权市场交易排名世界前茅、指数型基金ETF的上市、连动债与结构型商品大量销售、固定收益与信用衍生性商品、资产证券化市场的兴盛等，使得投资人在投资理财上有更多样化的选择。投资金融商品需要深入了解，运用智慧、思考、分析、预测以获取利润，这是一门相当专业的学问。“工欲善其事，必先利其器。”投资领域如此广泛，唯有积极认真学习金融专业知识，才能跨出成功的第一步。

坊间有关投资领域的书籍很多，但不是偏重理论的推导，就是介绍多如牛毛的技术指标，这不仅模糊了研习主题，更让读者感到艰涩难懂。鉴于此，本会乃力邀联邦期货韦月桂总经理撰写本书，作者从事期货工作多年，经验丰富，好学不倦，拥有多张专业证照，可谓学经历俱佳。难能可贵的是，在公务繁忙之余，还能积极投入写作，将平日所学以及工作上的实务经验，集结成册，与广大读者分享。作者透过对金融环境的深耕与多年的观察，以生动方式简化诠释复杂的理论与技术，内容涵盖股票、期货与选择权之理论与应用，让读者可轻松简易地踏入“投资管理”的迷人世界。

本书不同于一般投资理财专书之处，在于从宏观总体经济的角度加以剖析，即使是已有相当投资经验的人士，仍可从本书的分析中获得不同的启发。更可让专业人士了解各种投资策略的思路逻辑并从中汲取宝贵的经验，诚值得推荐给金融领域相关从业人员及所有投资朋友们。

中国台湾证券暨期货市场发展基金会董事长  丁克华